32 slides from Baic Motor Corporation Limited Class H's earnings presentation, Aug 26, 2019
Slide 1: 北京汽车2019年上半年业绩推介材料
BAIC Motor 北京汽车2019年上半年业绩推介材料 2019年8月 Stock Code: 1958.HK
Slide 2: 声明
声 明 本演示片及其包含的信息不构成对买卖北京汽车股份有限公司（“公司”）的任何证券的建议，不构成买卖公司任何证券的要约，且不构成任何合同或承诺 的基础或依据。对于本演示片包含的信息或意见的公正性、准确性、完整性或正确性，我们未作出任何明示或默示的陈述或保证，且不应依赖上述信息或意 见。对于由于使用本演示片或其内容产生的或由于其他原因与本演示片相关的无论任何性质的损失，公司及公司的任何顾问或代表均不承担任何责任或义务 （无论是由于疏忽还是由于其他原因）。本演示片包含的信息可能会发生更新、整理、修改、核实和修订，且上述信息可能会发生重大变更。本演示片包含 有关公司的财务状况、经营业绩和业务以及公
Slide 3: 目录
1 2019年上半年业绩概览 2 2019年上半年行业发展情况 3 2019年上半年本集团经营情况 4 合并财务报表数据 5 发展展望 2
Slide 4: 2019年上半年经营业绩：销量情况
1 2019年上半年经营业绩：销量情况 2019年上半年，中国乘用车行业销量整体下滑14%，在压力与挑战下，本集团取得了相对稳定的经营业绩：2019年上 半年实现整车销售65.4万辆、同比下滑9.2%，表现优于行业整体情况 本集团2019年上半年汇总销量情况 （万辆） 2019 1H 65.4 - 9.2% 2018 1H 72.0 Stock Code: 1958.HK 注：为批发销量、下同，数据来源于公司资料 3
Slide 5: 2019年上半年经营业绩：盈利情况
2 2019年上半年经营业绩：盈利情况 2019年上半年，本集团实现合并口径营业收入877.6亿元人民币、同比增长14.1%，实现归属权益持有人净利润20.9 亿元人民币、同比下降25.9%，实现每股收益0.25元人民币，在行业与竞争的挑战下实现了相对稳定的经营业绩 本集团2019年主要财务指标 营业收入 （人民币亿元） 归属权益持有人净利润 （人民币亿元） 基本每股收益 （人民币元） 28.2 877.6 0.36 769.0 20.9 0.25 14.1% 25.9% 2018 1H 2019 1H 2018 1H 2019 1H 2018 1H 2019 1H Stock Code: 1
Slide 6: 2019年上半年经营业绩：聚焦“高新特”发展
3 2019年上半年经营业绩：聚焦“高新特”发展 Stock Code: 1958.HK 本集团聚焦“高新特”发展理念： “高”— 品质为上，依靠产品向上和品牌向上，坚定北京奔驰高端路线，推进整体产能高端化调整 “新”— 创新驱动，加快全面新能源化步伐，推进智能化、网联化等新技术落地 “特”— 强化企业及产品特色，打造“智多星”产品组合 高 品 坚持北京奔驰高端路线，实现自 质 主业务整体产能高端转移；产品向上， 为 品牌向上；高附加值产业链 上 新 创 加快全面新能源化（自主、北京 新 奔驰、北京现代新能源战略）；智能 驱 化、网联化、轻量化等新技术落地 动 特 产 自主业务产品推进智能化升
Slide 7: 2019年上半年经营业绩：与战略伙伴共谋成功
4 2019年上半年经营业绩：与战略伙伴共谋成功 2019年7月，北汽集团宣布持有戴姆勒5%股份、进一步深化北汽与戴姆勒之间的战略合作，本集团作为双方合作的重 要纽带也将持续受益于新形势下的战略合作伙伴关系；与韩国现代的合作方面，双方一道持续推进以北京现代为核心 的本土化以及新能源进程 北汽集团入股戴姆勒 北京现代本土化及新能源进程 PHEV 、 BEV Stock Code: 1958.HK 来源：公司资料 6
Slide 8: 2019年上半年经营业绩：持续推进产业与合作升级
5 2019年上半年经营业绩：持续推进产业与合作升级 乘用车行业面临深刻变革，本集团将以前瞻性战略迎接、引领行业变革，并与合作伙伴紧密合作：我们与戴姆勒一道 积极推动以北京奔驰为平台的电动化战略，与韩国现代携手强化新能源、氢能源及N系列高性能车研发与导入；我们 与各方共同加大在中国汽车研发、金融、后市场等方面的业务探索与合作 EQC将在北京奔驰量产 北汽与戴姆勒、现代延伸开拓新合作领域 N系列高性能车 汽车金融 新能源车系 二手车交易 戴姆勒新研发中心 汽车租赁 氢能源 汽车出口 Stock Code: 1958.HK 来源：公司资料 7
Slide 9: 2019年上半年经营业绩：海外市场布局进一步突破
6 2019年上半年经营业绩：海外市场布局进一步突破 公司以北京奔驰、北京现代、现代首选二手车等合资企业为依托，与合作伙伴积极筹划“走出去”战略：继北京奔驰 实现了发动机出口之后，2019年，北京现代实现了整车产品出口，现代二手车也完成首单出口；目前各业务正在致力 于进一步扩大出口区域、加速布局海外市场 继北京奔驰之后，北京现代、现代首选二手车开始海外布局 2019年1月 12月 2020年1月 北京现代 CBU 正式出口 CKD CBU 追加出口国 CBU追加出口国 获取2020年 CKD 正式出口 CKD 追加出口国 东南亚国家 确定业务流程 周边 4个国家 中南美+非洲9个国家 出口资质
Slide 10: 目录
1 2019年上半年业绩概览 2 2019年上半年行业发展情况 3 2019年上半年本集团经营情况 4 合并财务报表数据 5 发展展望 9
Slide 11: 乘用车行业整体发展情况
1 乘用车行业整体发展情况 受上半年宏观经济增速放缓、中美贸易摩擦、消费者需求下降以及国五去库存等因素的综合影响，2019年上半年，中 国乘用车市场实现销售1,012.7万辆，同比下降14.0% 中国乘用车市场年度销量及增速 （万辆） 中国乘用车市场月度销量增长率 （%） 30% 14.9% 7.3% 20% 4.6% 1.4% -4.1% 10% % -14.0% 2,437.7 2,471.8 2,371.0 -10% 2,114.6 1,177.5 1,012.7 -20% Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 -1.1
Slide 12: 乘用车类别市场发展情况
2 乘用车类别市场发展情况 2019年上半年，四大类乘用车销量均现负增长，但SUV车型市场占有率进一步提升至42.5%；中国品牌SUV产品销量 下降23.3%、占SUV总销量的比例为53.4%、市场份额出现下降 乘用车类别车型销量增速 （%） SUV车型市场份额 （%） SUV 42.2 42.5 44.6 52.4 41.5 18.4 13.3 9.7 MPV 3.4 -2.5 10.1 -2.5 -5.3 5.5 -12.9 中国品牌 -17.1 -2.7 -13.4 37.1 53.4% 轿 车 -16.2 -12.7 -17.5 -17.5 -37.8 -20.0 -17.3 交叉型
Slide 13: 新能源乘用车发展情况
3 新能源乘用车发展情况 2019年上半年，新能源乘用车市场维持快速发展态势，合计实现销售56.3万辆、同比增长58.7%；其中，纯电动乘用 车实现销售44万辆、同比增长69.8%，是新能源乘用车产品的绝对主力；2019年7月，北京市出台政策鼓励出租车更 新纯电动车，有力的推动了出租车全面电动化、助力新能源汽车的进一步普及 新能源乘用车销售及增长情况 （万辆） 北京市对出租汽车更新为纯电动车资金奖励政策 奖励对象 出租汽车经营者 105.3 奖励标准 比照车辆电池价格确定（奖励上限为7.38万元） 插电混动 26.5 到期报废更新 纯电动 78.8 58.7% 56.3 奖励范围 使用车辆奖励
Slide 14: 行业监管政策调整
4 行业监管政策调整 2018年至今，行业监管政策进一步调整，为行业带来挑战与机遇：双积分政策开始实施、并就调整征求意见，从政策 面驱动车企全面朝新能源转型；外资股比放开、国六切换、新能源补贴新政相继出台；环保趋严，节能减排趋势进一 步明确；一系列减税降费举措为企业发展注入动力 2018 2019 博鳌论坛释放外资股比放开信号；发改 制造业增值税率再下调3%至13%；社保费率 外资准入 委明确时间表 减税降费 下降3% 新能源 “双积分”政策实施；补贴政策调整 环保趋严 “国六”排放标准施行持续推进 关税调整 汽车整车及零部件进口关税降至15% 稳定消费 十部委出台促进消费举措，涉及汽车报废更
Slide 15: 目录
1 2019年上半年全年业绩概览 2 2018年上半年行业发展情况 3 2019年上半年本集团经营情况 l 自主业务 l 北京奔驰 l 北京现代 l 福建奔驰 4 合并财务报表数据 5 发展展望 14
Slide 16: 自主业务：产品结构持续优化
1 自主业务：产品结构持续优化 2019年上半年，自主业务持续调整产品结构，推进“新能源+智能化”双轮驱动战略，抓住细分市场业务机会，加大新能 源产品投放力度，新能源产品销售5.4万辆、占总销量比例达65.9% 自主业务新能源车销量 （万辆） 自主业务新能源车销量占比 2019 1H 新能源销量占比 65.9% 2018 新能源销量占比 5.4 2017 28.7% 4.5 2.3 新能源销量占比 9.8% 2017 2018 2019 1H 2019 E Stock Code: 1958.HK 数据来源：公司资料 15
Slide 17: 自主业务：新能源产品领跑行业
1 自主业务：新能源产品领跑行业 本公司纯电动紧凑型轿车EU5综合工况续驶里程达460km，继续引领国内新能源乘用车技术迭代和产品升级，该产品 2019年上半年销售4.7万辆、单车型销量已占国内纯电动车总销量约11% EU5 纯电动轿车 EX5 纯电动SUV 2019 1H 4.7万辆 综合工况 综合工况 460km 415km Stock Code: 1958.HK 数据来源：公司资料 16
Slide 18: 自主业务：传统车智能化体系成形
1 自主业务：传统车智能化体系成形 继智行、智道两款传统车2.0产品推出后，北京品牌又推出智达X3紧凑型SUV产品，三款车型搭载多项智能化功能， 形成“智多星”产品组合，满足不同消费者的使用需求 智道 U7 智达 X3 智行 X5 AI车况管家 AI语音助手 AI安全卫士 智能 BUFF ● 智在必达 智能 ● 安全 ● 舒适 ● 品质 Stock Code: 1958.HK 数据来源：公司资料 17
Slide 19: 自主业务：承担并加强总部管理职能
1 自主业务：承担并加强总部管理职能 自主板块作为上市主体，在经营自主品牌产品的同时，承担了全面的战略合作与产业整合职能，目前已形成与戴姆勒、 韩国现代的多维度战略合作格局，并对各合资企业持续投资、管理、战略融合、以及探索延伸新合作关系 战略合作 业务共商 北京奔驰 福建奔驰 奔驰销售 奔驰租赁 投资支持 51% 35% 49% 35% 经营管控 商机互联 北京现代 现代金融 北汽大世 现代首选二手车 北汽李尔岱摩斯 产业延伸 50% 41% 80% 50% 20% Stock Code: 1958.HK 数据来源：公司资料 18
Slide 20: 北京奔驰：跃居国内第一大豪华品牌厂商
2 北京奔驰：跃居国内第一大豪华品牌厂商 经过多年快速发展，2019年上半年，北京奔驰销量首次跃升国产豪华品牌首位、销量规模与利润规模双双夺冠；在合 营双方的共同努力下，奔驰已发展成为国内工业企业管理与智能智造的典范 国产豪华乘用车品牌销量及增速 （万辆） 2019 1H 11.9% 2018 1H 1 利润规模第一 23.4% 11.7% 1 销量规模第一 21.6 26.6 25.2 28.2 29.2 25.8 B 品牌 北京奔驰 A 品牌 Stock Code: 1958.HK 数据来源：中汽协 19
Slide 21: 北京奔驰：助力戴姆勒在华销量增长
2 北京奔驰：助力戴姆勒在华销量增长 北京奔驰销量保持高速增长，助力戴姆勒在华销量节节攀高。梅赛德斯-奔驰品牌国产化率不断提升，凸显北京奔驰重 要地位；2019年上半年，北京奔驰成为梅赛德斯 - 奔驰品牌全球销量中唯一增长实体 梅赛德斯-奔驰品牌在华销量 （万辆） 71.5% 国产车占比 68.3% 82.6% 进口 国产 65.0% 19.3 62.5% 19.6 国产车占比 49.8% 48.5 48.5% 17.1 42.3 15.0 5.9 31.7 28.2 14.7 25.0 12.3 14.6 11.6 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 1H
Slide 22: 北京奔驰：进一步完善产能建设
2 北京奔驰：进一步完善产能建设 2019年度，北京奔驰计划完成动力电池工厂、发动机二工厂、顺义整车工厂的建设，目前各建设项目按计划推进，动 力电池工厂已建成投产；上述产能建设为北京奔驰布局新能源业务发展打下坚实基础 顺义工厂 后驱车工厂 戴姆勒纯电 动车EQC将 发动机工厂 在北京奔驰 生产 前驱车工厂 Stock Code: 1958.HK 数据来源：公司资料 21
Slide 23: 北京现代：旗舰产品相继投放
3 北京现代：旗舰产品相继投放 2019年4月，北京现代旗舰车型第四代胜达上市，该车型以智能化的科技配备、感性运动的设计理念受到了消费者的 认可；同时，北京现代加大新能源产品投放力度，2019年将推进昂希诺EV、菲斯塔EV、领动PHEV等重磅车型 北京现代第四代胜达 昂希诺 EV 菲斯塔 EV Sensuous Sportiness 感性运动设计理念 Hyundai Smart Sense 智心合一系统 4930/1910/1720 mm，轴距 2865mm 提供六座/七座版本选择 智能网联系统 强大指纹识别系统 突破混动技术 领动PHEV Stock Code: 1958.HK 来源：公司资
Slide 24: 北京现代：中韩携手发力中国市场
3 北京现代：中韩携手发力中国市场 现代汽车高度重视中国市场，中韩双方达成多项共识，韩国现代正在推进包括地区总部建设、中国技术中心建设、新 战略车型引入等方式，与北汽一道加强基于中国市场的战略布局，韩方进一步提升中国市场管理层级 韩国加强地区总部职能，切实深化本土化战略 加强中国市场资源投放、提升管理层级 韩国现代新任副社长尹梦炫出任 现代中国设计团队副总裁的罗西蒙 北京现代总经理，整合资源深耕 接任韩国现代设计中心设计负责人 中国市场 一职 中国事业本部层级提升、总部移至中国 Stock Code: 1958.HK 来源：公开信息、公司资料 23
Slide 25: 北京现代：北京现代技术与经营持续优化
3 北京现代：北京现代技术与经营持续优化 得益于合营双方的密切合作，北京现代还将引入第三代技术平台，强化整车设计、安全性和运动性能等，2019年底上 市的第十代索纳塔会首先应用；发动机技术也将升级，新技术搭载后可节油5%，减少12%的尾气排放 加强中国本土车型开发 引入第三代技术平台，多维产品发力 北京 ⦁ 北京现代 韩国 ⦁ 现代南阳研究所 烟台 ⦁ 烟台研究院 Stock Code: 1958.HK 数据来源：公司资料 24
Slide 26: 目录
1 2019年上半年业绩概览 2 2019年上半年行业发展情况 3 2019年上半年本集团经营情况 4 合并财务报表数据 5 发展展望 25
Slide 27: 简要财务数据（合并口径）
1 简要财务数据（合并口径） 单位：人民币百万元 ? 1 2019 1H 2018 1H YOY " 87,764.0 76,902.2 14.1% * 20,608.6 20,436.8 0.8% <9. 6,215.2 6,334.2 -1.9% 7#9. 3,141.9 2,766.4 13.6% 89. @ 47.0 237.3 -80.2% ;.'0,(4/:$/-/A @ -364.9 582.3 -162.7% >3C 10,734.2 11,732.0 -8.5% &%=C 7,229.1 8,045.6 -10.1% & '0$ 2,090.2 2,820.3 -25.9%
Slide 28: 目录
1 2019年上半年业绩概览 2 2019年上半年行业发展情况 3 2019年上半年本集团经营情况 4 合并报表财务数据 5 发展展望 27
Slide 29: 2019年市场形势预测
1 2019年市场形势预测 根据中汽协分析，2019年全年，乘用车预计销售2,244万辆左右、同比下滑5.4%左右；新能源汽车预计销售150万辆 左右，同比增长19.4%左右 挑战 机遇 2019年权威机构预测 经济增长乏力 行业政策 千人保有量仍较低 6.8 2019年GDP预测（%） 6.6 目前我国汽车千人保有量仅为173左右，仍具有较大发展潜力 专业机构调整预期 －国VI提前实施 同比-4% 6.3 全年负增长 5% － 新能源双积分 新能源市场仍保持高速增长 2017 2018 2019F － 新能源补贴退坡 公司在新能源领域的雄厚积累将从新能源市场高速发展中受益 － 经济转型 －
Slide 30: 发展战略
2 发展战略 宏观经济、行业趋势、政策导向驱动乘用车行业深度变革；2019年，本集团将充分利用自身优势，补齐短板，迎接未 来挑战 聚焦 三力协同 奋力拼搏 …… 研发和营销 品牌焕新 变革创新 正视挑战 新车型 新工厂 …… 谋求突破 投产 投入使用 品牌形象 成本结构 销售体系 …… 革新 革新 革新 精益增效 科学管理 优化采购 …… 保质保量 降本增效 推进国产 Stock Code: 1958.HK 来源：公司资料 29
Slide 31: 2019年新车型发布计划
3 2019年新车型发布计划 D50年度款 EC5 纯电动 智达X3 EU7 纯电动 新GLC L EQC GLB SUV A35-L AMG 第十代索纳塔 新款悦纳 第四代胜达 领动 领动PHEV 昂希诺EV 菲斯塔EV 全新 ix25 Q1 Q2 Q3 Q4 Stock Code: 1958.HK 来源：公司资料；具体车型名称发布计划或有调整 30
Slide 32: 欢迎访问我们的公司网站
欢迎访问我们的公司网站：www.baicmotor.com 以下为投资者查询方式： 电话: +86 10 5676 1958 (北京) 电邮: ir@baicmotor.com Stock Code: 1958.HK 31