Fukuoka Reit Corporation · TSE:8968
Fukuoka Reit — FY2022 Feb Earnings Presentation
62 slides from Fukuoka Reit's earnings presentation, April 2022
Slide 1: 第35期 決算説明資料
Fuk Airuoka por t ki- k a tae i Ha igash H Hig ash A OK S KU TIC i-Hi FUGIS LO e HAKATA Hak ata Gio n Na Kawkasu- aba ta 35 8968 2021 9 1 2022 2 28
Slide 2: 目次・注意事項
福岡リート投資法人 8968 第35 期 決算説明資料 2021年9月1日〜2022年 2月28日 銘柄コード エグゼクティブサマリー 1 財務体制 17 決算報告と業績予想 2 鑑定評価額 19 東比恵ビジネスセンターのリーシング方針 7 サステナビリティ 20 外部成長戦略と新規取得物件 8 Appendix 21 ※金額及び比率の端数処理…本資料では、特に記載のない限り単位未満の数値について、金額は切り捨て、 保有物件の運営状況 10 比率は小数第2位を四捨五入により記載しています。 本資料には、将来の業績、計画又は経営目標、戦略などが記述されている箇所があります。これらの将来に関する記
Slide 3: エグゼクティブサマリー
エグゼクティブサマリー 第 35 期分配金は予想比＋1.0% で着地 既 存 物 件 財 務 運 営 ■商業施設 ・ 2022 年 1 月〜3 月にまん延防止等重点措置の影響を受けるも、アクティブ商業は 有利子負債総額 コミットメントライン 固定比率 平均負債残存年数 LTV （注1） 想定を上回る収益 ・キャナルシティ博多 ： 2022 年 4 月にオープンする近隣競合施設の対策を推進 施設毎の 次世代のキャナルシティ博多に向けて、新コンセプトとロードマップを作成 取り組み ・パークプレイス大分： ファミリー層強化のためのリニューアルゾーンオープン（2022 年 4月） 82,400 13,
Slide 4: 分配金の推移
分配金の推移 第 35 期分配金は 3,536 円まで回復 第 35 期実績 （前期比） 第 35 期実績 （予想比） （円） （円） 3,600 3,600 3,539 円 物件入替に伴う影響 ▲236 円 52 円 3,536 円 38 円 5円 3円 14 円 3,536 円 0円 3,500 円 3,500 38 円 3,500 ▲6 円 ▲18 円 40 円 103 円 3,400 3,400 内、減価償却費 3 円 ▲130 円 内、販管費 26 円 販管費 9円 99 円 調達コスト 21円 その他費用等 2 円 3,300 その他費用等 5円 3,300 3,200 3,200
Slide 5: 損益計算書・分配金（前期比）
損益計算書・分配金 （前期比） 資産入替による影響を費用減等により吸収 （単位：百万円） （符号は当期純利益への影響として記載） 単位：百万円 科 目 第 34 期 （A） 第 35 期 （B） 増減 ■営業損益 〜2021 年 8 月 31日 〜2022 年 2 月 28 日 （B-A） ①天神西通りビジネスセンター（底地）通期寄与 ＋79 営業収益 8,867 8,658 ▲208 キャナルシティ博多 ▲5 キャナルシティ博多・B ▲225 売却益を除く営業収益 8,762 8,658 ① ▲104 （グランドビル（共有持分88.28%）売却による収益剥落 ▲263） 売却益 104 -
Slide 6: 損益計算書・分配金（予想比）
損益計算書・分配金 （予想比） 商業施設の賃料収入回復により、 分配金は予想比＋1.0％ （単位：百万円） （符号は当期純利益への影響として記載） 単位：百万円 科 目 第 35 期予想 （A） 第 35 期 （B） 増減 ■営業損益 （第 34 期決算発表時公表予想） 〜2022 年 2 月 28 日 （B-A） ①キャナルシティ博多／キャナルシティ博多・B ＋0 営業収益 8,621 8,658 ① 37 パークプレイス大分 ＋7 木の葉モール橋本 ＋22 不動産賃貸収入 8,040 オフィスビル ＋4 その他不動産賃貸収入 618 その他 ＋4 計 ＋37 営業費用 5,464 5,47
Slide 7: 第36期業績予想
第 36 期（2022 年 8 月期） 業績予想 新規取得物件の収益貢献等で費用増をカバーし、 分配金は 3,500 円 第 36 期 公表予想 （単位：百万円） （符号は当期純利益への影響として記載） 単位：百万円 第 36 期予想 第 36 期予想 第 35 期実績 第 36 期 ■第35期実績と今回公表予想差異要因 項 目 第 35 期実績 （第 34 期決算発表時公表予想） （今回公表） 差 異 公表予想差異 A B C C-A C-B ① 第36期取得物件（博多筑紫通りセンタービル） ＋130 アクティブ商業 ▲5 内 キャナルシティ博多／キャナルシティ博多・B ＋4 営業収益 8,
Slide 8: 第37期業績予想
第 37 期（2023 年 2 月期） 業績予想 東比恵ビジネスセンターでのマイナス影響を、 アクティブ商業の賃料増と費用減により吸収 第 37 期 公表予想 （単位：百万円） （符号は当期純利益への影響として記載） 単位：百万円 第 36 期予想 （今回公表） 第 37 期予想 （今回公表） 第 36 期 公表予想差異 ■第36期今回公表予想との差異要因 項 目 A B B-A ① アクティブ商業 ＋59 内 キャナルシティ博多／キャナルシティ博多・B ▲0 営業収益 8,807 8,749 ① ▲58 パークプレイス大分 ＋13 木の葉モール橋本 ＋27 サンリブシティ小倉 ＋19 東比恵
Slide 9: 東比恵ビジネスセンターのリーシング方針
東比恵ビジネスセンターのリーシング方針 賃料単価上昇による賃料ギャップ縮小 東比恵ビジネスセンターの概要 現在の状況 取得価格 5,900 百万円 （投資比率： 2.9％） 堅調な福岡都市圏のオフィスマーケットに鑑み、 空室期間の最短化を図りながら後継 テナント確保に向けたリーシングを進めていく。 建築時期 2009 年 2 月 【テナントの異動 （貸借の解消） の概要】 テナント数 27 合 計 テナントの異動① テナントの異動② （注 1） （注 2） 解約面積 4,785.45 ㎡ 3,971.43 ㎡ 814.02 ㎡ （1,447 坪） （1,201 坪） （246 坪） 本物件の総
Slide 10: 外部成長の取り組み
外部成長の取り組み 総合型リートとしてポートフォリオによるリスク分散を図り、 資産規模 2,500 億円を目指す スポンサーパイプライン 地域密着型のソーシング戦略 ●天 神エリア 及び 博多エリアにおけ る 再開発プロジェクトが複数進行中 スポンサーから取得 （注1） スポンサー 16/33 物件 ● 福岡・九州地域の個別事情に精通した資産運用会社の情報力とノウハウを活かした 外部から取得 外部 ●2020年9月に物流施設を初開業。 ● 顧客のニーズを早期にキャッチアップすることで、多岐にわたる CRE 戦略の提案 現在、物流施設の開発を複数計画中 （ ex. リースバック、拠点集約、底地の
Slide 11: 第36期新規取得予定物件
第 36 期新規取得予定物件 リーシングに注力し、 稼働率回復 物件概要 稼働率推移 各フロア毎の状況 （基準階貸室面積：約 241坪） 物件名 博多筑紫通りセンタービル 2021年12月31日 2022年4月1日 8F 情報システム会社 医療機器販売会社 食品販売サポート会社 取得日 2022年3月1日 時点 時点 7F 食品商社 食品販売会社 取得価格 4,320百万円 6F 情報システム会社 鑑定評価額 4,540百万円 87.5％（注3） 96.7％ 所在地（地番） 福岡市博多区博多駅南二丁目5番 5F 新規リーシング区画（建設コンサルタント会社）（約165坪） 情報システム会社 建築
Slide 12: 福岡のオフィスマーケットの動向
福岡のオフィスマーケットの動向 保有オフィスビルの競争力は高く、 期末空室率は 0％ 福岡ビジネス地区／空室率とオフィスビルの需給動向 福岡ビジネス地区／平均空室率の推移 ◎2021 年は 2.2 万坪の貸室面積が増加するも、 空室率の上昇は軽微 ◎保有オフィスビルの空室率は低水準を維持 （坪） （％） 50,000 竣工面積 （延床面積） は共用部分等の面積を含むため、 20 （％） 福岡 東京都心 5 区 本投資法人の保有オフィスビル 貸室面積とは異なります。 9.0 竣工面積（延床面積） （オフィス以外の利用部分含む） ネットアブソープション（吸収需要） 2022年 3月時点の平均賃料
Slide 13: 福岡市の取り組みとオフィスワーカーの状況
福岡市の取り組みとオフィスワーカーの状況 今後のオフィス需要を押し上げ 福岡市 本社機能・成長分野の企業立地実績推移 福岡市 3 年連続 開業率日本一 ◎コールセンター需要が引き続き根強い 1位 福岡市 7.2 7.2％ 立地企業数 (社) (人) 雇用者数 80 5,000 70 開業率 4,000 ［2020年度］ 2位 名古屋市 6.3 60 50 3,000 3位 さいたま市 6.3 40 30 2,000 1位 4位 東京23区 6.1 20 1,000 10 21大都市中 4位 横浜市 6.1 0 0 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 0 1 2 3 4
Slide 14: オフィスビル稼働率実績・予想
オフィスビル稼働率実績・予想 高稼働を維持しつつ、 賃料単価は上昇 （％） 1 キャナルシティ・ビジネスセンタービル 100.0 99.8 99.7 99.7 100.0 オフィスビルの概況 90.0 総賃貸可能面積：23,030.30㎡（6,966坪） 80.0 〈加重平均稼働率（実績）： 第35期：99.9％ 〉 100.0 ◎3物件で退去が発生するもダウンタイムなく埋め戻し（フリーレント平均 0.3ヶ月） 2 呉服町ビジネスセンター 90.0 100.0 100.0 100.0 100.0 総賃貸可能面積：19,905.34㎡（6,021坪） 80.0 〈加重平均稼働率（予想）： 第36
Slide 15: 商業施設の強化戦略①
商業施設の強化戦略① コロナ回復局面を見据えたリニューアル ●生活密着型商業施設はリニューアル効果により売上増加 パークプレイス大分 木の葉モール橋本 ●２０周年企画として、3 階シャングリラゾーンのリニューアル（2022 年 4 月 22日オープン） ●9 店舗の新規店舗を導入し、食物販ゾーン「はしもとまるしぇ」を拡大オープン 子どもの遊び場としての魅力を高め、ファミリー層集客を強化 ●新店含め売上は好調、直近でも他区画テナント入替等進めており、内部成長施策を ●リニューアルのポイント 継続実施 ①何度でも遊びたいテーマの異なるゾーン構成 ②自然と遊ぶ・考えて遊ぶ、子ども目線の遊び場 ●地下
Slide 16: 商業施設の強化戦略②
商業施設の強化戦略② 次世代のキャナルシティ博多に向けた取り組み 創業からの変遷 創業期 安定期 インバウンド需要対応期 次世代の エンタメ×独自性 アジアの顔を標榜した商業施設 インバウンドが求める商業施設 キャナルシティ博多 （億円（注）） 500 爆買い 400 リーマンショック コロナ感染拡大 300 200 岩田屋本館・新館 福岡パルコ KITTE博多 移転オープン 100 JR博多シティ MARK IS福岡ももち イーストビル開業 ららぽーと福岡 0 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2
Slide 17: その他アセットの状況（物流施設）
その他アセットの状況 （物流施設） 堅調な需要による賃料上昇が見込まれる 物流施設の需給バランスと空室率 物流施設の概要 ◎2022 年、 2023 年は大型供給あり 鳥栖ロジスティクスセンター ロジシティみなと香椎 ロジシティ久山 ロジシティ若宮 （坪） 新規供給 新規需要 空室率 （％） 120,000 12 物 件 100,000 10 取得価格 1,250 百万円 8,150 百万円 5,050 百万円 1,700 百万円 総賃貸可能面積 4,173.29 ㎡ 43,233.72 ㎡ 24,505.65 ㎡ 17,556.32 ㎡ 80,000 8 稼働率 100.0％ 100.0％
Slide 18: その他アセットの状況（住居・ホテル）
その他アセットの状況 （住居・ホテル） 住居は堅調、 ホテルの保有は宿泊特化型のみ 住居の概況 ホテルの概要 ◎引き続き高い稼働率を継続 福岡ワシントンホテル ホテルフォルツァ大分 ティサージホテル那覇 （キャナルシティ博多） 稼働率 第 31期 第 32 期 第 33 期 第 34 期 第 35 期 （2020 年 2 月期） （2020 年 8 月期） （2021年 2 月期） （2021年 8 月期） （2022 年 2 月期） ホテル アメックス赤坂門タワー 94.6% 89.8% 96.2% 96.7% 96.9% （宿泊特化型） シティハウスけやき通り 92.9% 97.2% 97
Slide 19: 第35期・36期調達実績
第 35 期・ 36 期調達実績 コミットメントライン期間の維持と長期借入 （10 年） を実施 コミットメントライン期間の維持 （3 年） 新規調達 ◎コミットメントライン 2 のコミットメント期間を1年延長 ◎第36期（2022年8月期）の長期借入実績 ◎機動的かつ安定的な資金調達手段を確保 借入先 借入極度額 コミットメント期間 金額 調達日 借入先 期間 金利 （百万円） 終了日 （百万円） NEW 福岡銀行 3ヶ月TIBOR コミットメントライン1 6,000 2024年7月31日 2022年3月31日 みずほ信託銀行 1,000 10年 りそな銀行 ＋0.30% 西日本シティ銀行
Slide 20: 財務状況
財務状況 安定的な財務基盤の確保 期中平均支払金利 （注1）及び平均負債残存年数の推移 固定比率 変動 格付（注2） （％） 期中平均支払金利（％） 平均負債残存年数（年） （年） 5.9％ 1.3 8 JCR 1.2 7 固定 35期末 94.1％ 1.1 6 第 AA- 1. 0 6.1 5 （安定的） 5.9 5.7 0.9 5.4 5.2 4 0.8 3 R&I 長期比率 0.7 0.6 0.71 0.69 0.69 0.69 0.67 2 1 100％ A＋ （安定的） 0.5 0 第31期 第32期 第33期 第34期 第35期 第35期末 （注2）JCR：日本格付研究所より長期発
Slide 21: 鑑定評価額
鑑定評価額 すべての物件において含み益 （注 1） を保持 （単位：百万円） 第 35 期末 第 34 期末 取得価格 取得 第 35 期末の 第 35 期末の 鑑定評価書 物件名称 帳簿価額との 直接還元法 直接還元法 （注 2） Cap Rate 鑑定評価額 帳簿価額 鑑定評価額 鑑定評価額との 直接還元法 作成会社 差異 Cap Rate 差異 Cap Rate Cap Rate との差異 ① ② ①-② ③ ④ ①-④ ⑤ ③-⑤ キャナルシティ博多 32,000 6.0% 30,600 29,324 1,275 4.5% 30,600 0 4.5% 0.0% 谷澤総合鑑定所 キャナル
Slide 22: サステナビリティへの取り組み
サステナビリティへの取り組み 各マテリアリティに対し KPI・目標を設定 （2022 年 4 月） 重要課題 （マテリアリティ） 重要課題 （マテリアリティ） 方針・目標 KPI・目標 環境 ➡ P28 ● 生ごみリサイクル NEW ● プロパティマネジメント会社、ビルメンテナンス会社と協働してエネル ● （2030 年までに） 飲食店から出る生ごみを再生 環境負荷の低減 ギー消費量・温室効果ガス排出量・水消費量・廃棄物排出量の管理 CO2 排出量 35％削減（2019 年比、原単位） 利用事業者へ委託し飼料化。 ゴミリサイクル率 75％ 環境 と削減を推進する （キャナルシ ティ博多、パーク
Slide 23: Appendix
サステナビリティへの取り組み 21 Appendix
Slide 24: 福岡リート投資法人の特徴
プロフィール 福岡リート投資法人の特徴 ポートフォリオ （注 1） ◎投資タイプ （取得価格ベース） 日本初の地域特化型リート 1 福岡・ 九州の不動産事情に精通する強みを活かした運用 物件数 / 資産規模 （注 2） 32 物件 /202,019 百万円 その他 内スポンサーからの取得 （注 3） 16 物件 /130,690 百万円 14.3％ 含み益 42,812 百万円 福岡都市圏を中心とした優良ポートフォリオ オフィスビル 商業施設 2 国内外から注目を集める成長都市福岡での厳選投資 総賃貸可能面積 572,288.25 ㎡ 31.5％ 54.2％ 稼働率 99.4％ 総合デベロッパ
Slide 25: 福岡・九州地域特化型リート
福岡・九州地域特化型リート スポンサー体制 投資方針 ◎投資対象エリア 5％ 5％ 5％ 60-90％ 福岡都市圏 福岡銀行 西日本シティ銀行 日本政策投資銀行 10-30％ その他九州地域 （沖縄県及び山口県を含む） 0-10％ その他 ◎投資タイプ 55％ 社外 10％ 0-30％ 社外 取締役 取締役 その他 福岡地所 （注） 九州電力 （ホテル、住居、物流施設等） 福岡リアルティ （資産運用会社） Make Next. オフィスビル 20-50％ 5％ 西部ガス ホールディングス 5％ 九電工 5％ 西日本鉄道 （注） 福岡リート投資法人及び福岡リアルティとパイプライン・サポートに関す
Slide 26: 福岡市の近況①
福岡市の近況① 福岡市の人口の推移 人口純増減数 分布図（政令指定都市比較）（2020 年） 社会増 政令市中 160万人 福岡市人口数 25,000 ◎人口増加率が高い政令指定都市 1位 突破 （2015 年10月〜2020 年 7月の増加率） 1位 福岡市 4.9％ （千人） 2位 さいたま市 4.8％ 3位 川崎市 4.3％ 大阪市 20,000 1,600 4位 大阪市 2.4％ 約 4倍 5位 名古屋市 1.6％ 政令市平均 1.2％ 横浜市 15,000 （転 入 者 純 増 ：転 入 者 数 0 1 2 3 4 5 （％） 出典：総務省統計局 「令和 2 年国勢調査」 のデータを
Slide 27: 福岡市の近況②
福岡市の近況② 全国及び各主要都市の若者率及び生産年齢人口比率 （2020 年） 国内主要都市圏の人口増減 （％） （％） 17.0 【福岡市】 川崎市 150 福岡市 実績値 将来予想値 ・若者率 16.8%（1位） 16.5 （都 市 の総 人 口 に占 める ・生産年齢人口比率 61.4%（4位） 仙台市 140 国税調査実績値 京都市 東京特別区 福岡都市圏 2015年人口をベースとした 16.0 130 国立社会保障・人口問題研究所の 若 岡山市 大阪市 15.5 中立推移 名古屋市 さいたま市 120 熊本市 者 15.0 東京都市圏 相模原市 横浜市 110 〜 15 率 14.
Slide 28: 福岡・九州の地震リスク等
福岡・九州の地震リスク等 保有物件 （建物） すべてに地震保険を付保 確率論的地震動予測地図 地震保険の基本料率 今後 30 年間に震度 6 弱以上の揺れに見舞われる確率 ◎2021 年 1月1日以降保険始期の地震保険契約 （平均ケース・全地震） （基準日 2020 年 1月1日） ●福岡県は他のエリアに比べて相対的に少ない費用で地震保険加入が可能 東京都 27,500 愛知県 11,800 大阪府 11,800 福岡県 7,400 （円） 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 ※主として鉄骨・コンクリート造建物等の保険金額 1,000 万円当た
Slide 29: 外部認証と情報開示
外部認証と情報開示 TCFD （気候変動関連財務情報開示タスクフォース） の提言への賛同に向け準備中 2006 年に当時の国連事務総長コフィ・アナン氏により提唱された、 環境・社会・ガバナンス （ESG） の要素を投資プロセスに反映させることを目的とする 6 つの基本原則、 及びそれに賛同する国際的な ◎責任投資原則 (PRI) 金融機関のネットワークのことをいう。 署名登録 (2018 年 9 月付 ) 本資産運用会社は、 不動産投資運用業務における ESG への配慮を進めるにあたり、 国際的な水準 での実践を進めるため、 責任投資原則 （PRI） に賛同し、 2018 年 9 月に署名。
Slide 30: ESGへの取り組み（環境）
ESG への取り組み（環境） 環境負担の低減 建築性能・環境性能の維持向上 エネルギー効率化 投資法人 GRESB2021 環境認証 （物件毎） ・空調設備更新 （サニックス博多ビル等） GRESB レーティング 「4 スター」 及び 全ポートフォリオにおける認証取得率 77.8％ ・ LED 化推進 （第 35 期、 パークプレイス大分） NEW 「グリーンスター」 の評価取得 駐車場照明 LED 化 ■環境認証取得率 ・再生可能エネルギーの活用 （木の葉モール橋本、ロジシティみなと香椎、ロジシティ久山） BELS評価認証 太陽光発電パネルを設置 14.1％ DBJ Green ・屋上トップ
Slide 31: ESGへの取り組み（社会①）
ESG への取り組み（社会①） 魅力ある職場の実現 資産運用会社 従業員への取り組み 《柔軟な働き方支援》 《社員向け研修》 《福岡リアルティ 役職員数、 有資格者数 他》 （2022 年 2 月 28 日現在） ● 子育て支援 （産休 ・ 育休制度） ● 公共財団法人九州経済調査協会の定例講演会 ■社員平均勤続年数 ： 9 年 6 ヶ月 ● 介護休暇 ● コンプライアンス研修 ■常勤役職員数 ： 44 名（男性 21名、女性 23 名）※女性比率：52.3% ● ボランティア休暇 ● ESG 研修 ● スポンサーからの出向 : 3 名 ● ノー残業デー ● 介護研修 ● スポンサーへの出向者
Slide 32: ESGへの取り組み（社会②）
ESG への取り組み（社会②） 福岡・九州の魅力向上や活性化に貢献 地域情報の発信 資産運用会社 ●寄付金贈呈式 NEW ●地元プロスポーツ応援 ●SNS での地域の情報発信 ウェブサイト、 SNS、 決算説明資料等を活用した情報発信 行政や地元主要企業、 地元調査研究機関との情報・意見交換 企業版ふるさと納税 （2022 年） 実施 資産運用会社 NEW 企業版ふるさと納税制度を活用し、 計 5 県 （九州） への支援を実施。 ●福岡証券取引所での決算発表 2022 年 3 月 17 日 各種地域イベント、 祭りとの連動、 場所提供 資産運用会社 投資法人 ©2010 熊本県くまモン 大分ト
Slide 33: ESGへの取り組み（ガバナンス）
ESG への取り組み（ガバナンス） コンプライアンス ／ リスクマネジメント ステークホルダーに対する情報開示と対話 ガバナンス体制 資産運用会社 投資法人 投資主利益とスポンサー利益等との共同化 統合報告書発行 （J-REIT で唯一） 投資法人 NEW 資産運用会社 投資法人 当社は、 コンプライアンス基本方針、 コンプライアンス規程、 その他 ・ 2021 年 12 月に 3 回目の発行 利益相反防止のための社内ルールを定め、 これらルールに基づい ・スポンサーによるセイムボート出資 前回に比べ開示情報拡充 （エネルギーデータカバー率拡大等） て、 コンプライアンス部長の事前確認、 及び
Slide 34: IRへの取り組み紹介
IR への取り組み紹介 主な IR 活動実績 主な広報活動実績 ◎国内機関投資家向け IR ・アナリスト・機関投資家向け決算説明会 オンラインでの配信、 翌日動画を Web サイトへ掲載 ・決算ロードショウ（主に電話会議） ◎海外機関投資家向け IR ・証券会社主催グローバルカンファレンス（オンライン）への参加 ・決算ロードショウ（北米・欧州・アジア等） ◎ウェブサイト表彰 ・タイムリーな情報開示（日本語プレスリリースと同時に英語版を掲載） 日興アイ･アール株式会社が発表する 「2021 年度全上場企業ホームページ充実度 ランキング」（総合及び業種別）において、最優秀サイトに選ばれました。（対
Slide 35: 投資主データ
投資主データ 投資主カテゴリー別分布状況（所有投資口数の割合） 投資主カテゴリー別投資主数・所有投資口数 （第 35 期末） 2022年2月28日現在 （口） 796,000口 796,000口 796,000口 796,000口 796,000口 800,000 投資主数 比 率 所有投資口数 比 率 9.92% （78,972口） 13.68% 12.80% 12.11% 12.02% 個人・その他 13,064 名 95.77％ 95,695口 12.02％ （108,922口） （101,953口） （96,448口） （95,695口） 外国人 227 名 1.66％ 124,837
Slide 36: 投資口価格推移
投資口価格推移 投資口価格 （注 1） 出来高 （注 2） ■時価総額（2022年2月28日現在）：124,812百万円 （円） （口） 300,000 120,000 第35期 2015年 4月27日 第 4回公募増資 250,000 100,000 2005年6月21日 上場 2018年3月1日 第 5回公募増資 2013年3月1日 200,000 第 3回公募増資 80,000 2011年3月1日 第 2回公募増資 150,000 60,000 2006年9月7日 第1回公募増資 100,000 40,000 50,000 20,000 0 0 2006年 2007年 2008年 200
Slide 37: 決算ハイライト
決算ハイライト 1口当たりの分配金は 3,536円 （単位：百万円） 第 31 期 第 32 期 第 33 期 第 34 期 （A） 第 35 期 （B） 増減 第 36 期 第 37 期 項 目 〜2020 年 2 月29日 〜2020 年 8 月31日 〜2021年 2 月28日 〜2021年 8 月31日 〜2022 年 2 月28日 （B - A ） 〜2022 年 8 月 31日 〜2023 年 2 月 28 日 （予想） （予想） 営業収益 9,162 8,518 8,904 8,867 8,658 ▲ 208 8,807 8,749 売却益 - - - 104 - ▲104 -
Slide 38: 貸借対照表（前期比）
貸借対照表 （前期比） （単位：百万円） 第 34 期（A） 第 35 期 （B） 差 異 第 34 期 （A） 第 35 期（B） 差 異 科 目 科 目 2021年 8 月31日 2022 年 2 月28日 （B-A） 2021年 8 月31日 2022 年 2 月28日 （B-A） 流動資産 11,833 11,736 ▲96 流動負債 9,566 8,639 ▲927 現金及び預金 6,948 6,860 ▲88 営業未払金 452 495 43 信託現金及び信託預金 4,015 3,775 ▲239 1 年内返済予定の長期借入金 6,000 6,000 - 営業未収入金 593 61
Slide 39: キャッシュ・フロー計算書（前期比）
キャッシュ・フロー計算書 （前期比） （単位：百万円） 区 分 第 34 期 （A） 第 35 期 （B） 差 異 〜2021 年 8 月 31日 〜2022 年 2 月 28 日 （B-A） 営業活動によるキャッシュ・フロー 4,724 3,146 ▲1,578 税引前当期純利益 2,817 2,816 ▲1 減価償却費 1,552 1,486 ▲66 投資法人債発行費償却 2 2 - 受取利息 ▲0 ▲0 ▲0 支払利息 286 271 ▲15 不動産等売却益 ▲104 - 104 営業未収入金の増減額 （▲は増加） ▲64 ▲19 45 未収消費税等の増減額 （▲は増加） - ▲217
Slide 40: 賃貸事業収支（商業施設）
賃貸事業収支 （商業施設） （単位：百万円） 第34期 差 異 予 想 差 異 科 目 キャナルシティ博多 キャナルシティ博多・B パークプレイス大分 サンリブシティ小倉 木の葉モール橋本 第35期合計 合計 （C） （A） （B） （A-B） （注） （A-C） 第35期 （運用期間） （2021年9月1日～2022年2月28日） 商業施設（ 181日 184日 ▲3日 ①不動産賃貸事業収益合計 990 940 1,194 262 818 4,206 4,386 ▲180 4,175 30 不動産賃貸収入 960 891 1,027 262 663 3,805 4,006 ▲200 その他
Slide 41: 賃貸事業収支（オフィスビル・その他）
賃貸事業収支 （オフィスビル・その他） （単位：百万円） キャナルシティ 呉服町 大博通り 東比恵 東比恵 東比恵 天神西通り 第34期 予 想 サニックス 天神西通り 天神ノース 第35期合計 差 異 差 異 科 目 ・ビジネス ビジネス ビジネス ビジネス ビジネス ビジネス ビジネスセンター 合計 （C） 博多ビル センタービル フロントビル （A） （A-B） （A-C） センタービル センター センター センター センター� センター� （底地） （B） （注1） 第35期 （運用期間） （2021年9月1日～2022年2月28日） 181日 184日 ▲3日 ①不動産賃貸事業収益合
Slide 42: 賃貸事業収支（全体）及び修繕費・資本的支出・減価償却費
賃貸事業収支 （全体） 及び修繕費・資本的支出・減価償却費 （単位：百万円） 第35期合計 第34期合計 差 異 予 想 差 異 科 目 （A） （B） （A-B） （C）（注） （A-C） 2021年9月1日～ 2021年3月1日～ （運用期間） 2022年2月28日 2021年8月31日 181日 184日 ▲3日 ①不動産賃貸事業収益合計 8,658 8,762 ▲104 8,621 37 不動産賃貸収入 8,040 8,157 ▲117 全 その他 不動産賃貸収入 618 605 12 ②不動産賃貸事業費用合計 3,323 3,425 ▲102 3,304 19 外注委託費 1,711
Slide 43: ポートフォリオ一覧①
ポートフォリオ一覧① 2022 年 2 月 28 日現在 取得価格 総賃貸可能面積 稼働率 テナント総数 物件名称 築年数（注 1） 投資比率 取得日 取得先 （注 3） 期末時点主要テナント （百万円）（注 2） （㎡）（注 4） 期末時点 期末時点（注５） キャナルシティ博多 25 年 10 ヶ月 32,000 15.8% 2004/11/9 スポンサー 46,585.57 97.8% 44 ワシントンホテル、 ユナイテッド・シネマ キャナルシティ博多・ B 25 年 10 ヶ月 21,060 10.4% 2011/3/2 外部 31,141.44 97.9% 45 OPA、 MUJI キ
Slide 44: ポートフォリオ一覧②
ポートフォリオ一覧② 商業施設 11件 キャナルシティ博多 キャナルシティ博多・ B パークプレイス大分 サンリブシティ小倉 木の葉モール橋本 スクエアモール鹿児島宇宿 熊本インターコミュニティ SC 花畑 SC 久留米東櫛原 SC オフィスビル 11件 ケーズデンキ鹿児島本店 マリノアシティ福岡 （マリナサイド棟） キャナルシティ・ビジネスセンタービル 呉服町ビジネスセンター サニックス博多ビル 大博通りビジネスセンター 東比恵ビジネスセンター 天神西通りセンタービル 天神ノースフロントビル その他 11件 NEW 住 居 住 居 住 居 住 居 住 居 東比恵ビジネスセンターⅡ 東比恵ビジ
Slide 45: ポートフォリオマップ
ポートフォリオマップ 西鉄 九産大前 九州自 道線 九州産業大学 の中 香椎 貝塚 志賀島 福岡市内 J R海 アイランドシティ 花園前 32 福岡市内 4 線 動車道 31 海ノ中道 西鉄香椎 33 海ノ中道 香椎 海浜公園 福岡都市高速 6号アイランドシティ線 香椎宮前 福岡県 香椎神宮 大分県 椎 速 西戸崎 佐賀県 30 香 高 千早 線 25 JR 9 28 1号 都市 香 名島 舞松原 3 椎 岡 3 線 福 福岡都 土井 7 貝塚 市高速 長崎県 崎線 箱崎埠頭 4 号粕 屋線 福岡 IC 博多湾 九州大学 鉄箱 箱崎キャンパス跡地 線 熊本県 地下 伊賀 箱崎 九大前 新幹 箱
Slide 46: 1口当たり分配金・NAVの推移
1口当たり分配金・ NAV の推移 ■32期 1口当たり分配金の推移 東比恵ビジネスセンターⅢ 3,290 ■20期 ■25期 ■29期 ロジシティ若宮 1,700 ■22期 鳥栖ロジスティクスセンター 1,250 パークプレイス大分（ホームプラザナフコ） 990 ロジシティみなと香椎 8,150 パークプレイス大分（スポーツクラブＮＡS） 1,470 ティサージホテル那覇 2,835 マリノアシティ福岡（マリナサイド棟） 5,250 イオン原ショッピングセンター（売却） ▲5,410 ■28期 ■34期 （円） パークプレイス大分（隣接地） 590 Aqualia警固（売却） ▲2,800
Slide 47: 投資タイプ毎の資産規模の推移
投資タイプ毎の資産規模の推移 （取得価格ベース） 資産規模 2,500 億円を目指す 商業施設 オフィスビル 住居 物流施設 ホテル LTV 商業施設割合 2.1 （百万円） 2015年4月増資 2018年3月増資 （%） 200,000 80 7.8 180,000 4.1 2006年9月増資 2011年3月増資 2013年3月増資 160,000 商業施設割合 70 33.0 140,000 投資方針変更 （2019年3月） 120,000 60 100,000 53.0 80,000 LTV 50％までの借入余力約33,900百万円 50 60,000 45％までの借入余力約12,700
Slide 48: 鑑定評価額の推移（含み益）
鑑定評価額の推移 （含み益） 10 期連続で含み益増加 （含み益 42,812 百万円、 含み益割合 23.1％ ） （注1） 鑑定評価額の推移 （百万円） 期末帳簿価額（注 2） 含み益＝（期末鑑定評価額 - 期末帳簿価額（注 2）） 250,000 42,812 37,648 37,927 40,761 36,923 31,804 34,087 29,467 200,000 24,255 22,878 25,541 16,777 19,830 21,152 14,434 11,097 8,243 9,138 6,066 6,522 6,498 5,543 150,000 21,070 20
Slide 49: 物件稼働率推移
物件稼働率推移 高い稼働率を維持 物件稼働率推移 福岡リート投資法人（注 1） J-REIT 全体（注 2） （％） 99.8 99.7 100.0 99.7 99.5 99.5 99.6 99.6 99.4 99.6 99.7 99.6 99.6 99.7 99.5 99.4 99.4 99.2 99.2 99.3 99.1 99.3 99.3 99.3 99.8 99.0 99.0 99.0 99.1 99.0 99.1 98.9 99.1 99.0 98.7 99.2 99.2 99.2 99.2 99.1 99.0 98.9 98.1 98.7 98.6 98.7 98.7 98.8
Slide 50: 賃貸面積上位テナント
賃貸面積上位テナント 普通借家契約 定期借家契約 2022年2月28日現在 第 36 期 第 37 期 第 38 期 契約残存 テナント名 店舗名 賃貸比率 年数（年） （注1） 〜2022 年 8 月 〜2023 年 2 月 〜2023 年 8 月 （注 2） ●サンリブシティ小倉 19 1 株式会社サンリブ サンリブ 11.4％ ●木の葉モール橋本 9 2 イオン九州株式会社 イオン 10.3％ ●パークプレイス大分 1 3 株式会社エフ ・ ジェイエンターテインメントワークス ー 6.2％（注 3） ●マリノアシティ福岡（マリナサイド棟） 13 ●キャナルシティ博多 1 4 株式会社キャ
Slide 51: オフィスビルの賃料改定及びテナント入替の状況
オフィスビルの賃料改定及びテナント入替の状況 引き続き賃料増額を実現 賃料改定及びテナント入替による月額賃料の増減額推移 （注1） 新規入居面積及び入居件数推移 （千円） テナント入替による増減額（千円） 賃料改定による増減額（千円） 増減累計額 （％） 新規入居面積（坪） 賃料増減率（注2） 30,000 80 737 60 40 367 25,000 202 225 5,344 20 274 5,231 0 第29期 第30期 第31期 第32期 第33期 第34期 第35期 20,000 2019年2月期 2019年8月期 2020年2月期 2020年8月期 2021年2月期 2021年
Slide 52: フロート賃料構成比
フロート賃料構成比 アクティブ商業物件別賃料構成比 アクティブ商業の賃料構成比 ポートフォリオ全体の賃料構成比 ベース賃料（注1） フロート賃料（注2） 譲渡対象部分賃料（注3） ◎第35期 ◎第34期 （百万円） （百万円） 3,000 3,000 フロート賃料 フロート賃料 20.4％ 8.2％ 2,358 （778百万円） （667百万円） 2,251 178 245 2,094 2,000 （注4） 2,000 （注4） 1,851 205 320 241 （注4） 312 265 （注4） 375 1,037 940 1,017 1,027 1,000 1,000 ベース賃料 ベース
Slide 53: 新型コロナウイルス感染症の影響
新型コロナウイルス感染症の影響 コロナ収束を見据えたリニューアルにより売上回復を図る 売上推移 （「2019 年 3 月〜2020 年 2 月」 対比） ●生活密着型SCは堅調に推移 ●都心商業施設であるキャナルシティ博多は、感染症の影響を引き続き受ける キャナルシティ博多/キャナルシティ博多・B（合算）（注1） パークプレイス大分（注2） 木の葉モール橋本 サンリブシティ小倉 既存SC（全国） 既存SC（大都市） （%） …福岡県コロナ陽性者数 …福岡での緊急事態宣言発出期間 …福岡でのまん延防止等重点措置発出期間 （人） 140 6,000 6/21〜7/11 8/2〜8/19 1/27〜
Slide 54: 商業施設の状況
商業施設の状況 商業施設の売上は回復 ●キャナルシティ博多 ●木の葉モール橋本 ●サンリブシティ小倉 ●パークプレイス大分 ●キャナルシティ博多・B 2021年3月〜2022年2月 160億円 2021年3月〜2022年2月 243億円 2021年3月〜2022年2月 140億円 2021年3月〜2022年2月 ー 売上（年間計（注1）） 昨年比＋13.3% 売上（年間計（注2）） 昨年比 ＋7.6% 売上（年間計） 昨年比 ＋7.6% 売上（年間計（注3）） 昨年比 ＋7.8% （一昨年比 ▲46.6%） （一昨年比 ▲1.6%） （一昨年比 ▲10.1%） （一昨年比 ▲7.9%） エンタ
Slide 55: 有利子負債一覧
有利子負債一覧 ■借入金の状況 2022 年 2 月 28 日現在 金額 期間 固定・ 金額 期間 固定・ 種 別 借入先 借入日 返済期限 利率 （年率） 種 別 借入先 借入日 返済期限 利率 （年率） （百万円） （年） 変動 （百万円） （年） 変動 三井住友銀行 1,600 2015/6/30 2022/6/30 7.0 固定 0.79000% （注 1） 三井住友銀行 500 2019/1/31 2029/1/31 10.0 固定 0.65528% １年内返済予定 日本政策投資銀行 4,000 2014/8/29 2022/8/31 8.0 固定 1.01000% 三菱 UFJ 銀
Slide 56: 借入金融機関
借入金融機関 スポンサー行をはじめ安定した取引ネットワークを構築 借入金融機関の分布状況 九州全域をカバーする地方銀行取引ネットワーク ◎地方銀行独自の情報網を共有し、エリア投資戦略に活用 （単位：百万円） 投資法人債 福岡銀行 西日本シティ銀行 北九州銀行 スポンサー行 投資法人債 6.1％ 借入額 10,000 借入額 11,300 借入額 2,200 コミットメントライン枠 5,000 コミットメントライン枠 5,000 その他 あおぞら銀行 1.2％ 佐賀銀行 大分銀行 新生銀行 1.2％ 借入額 500 借入額 1,500 コミットメントライン枠 300 コミットメントライン枠 50
Slide 57: 福岡リアルティ（資産運用会社）体制図
福岡リアルティ （資産運用会社） 体制図 株主総会 概 要 設 立:2003年12月26日 資本金：200百万円 監査役 登録・認可等： ◎宅地建物取引業免許取得 2004年2月27日／ 取締役会 免許証番号:福岡県知事（4）第15052号 （2019年2月28日更新） コンプライアンス評価委員会 ◎宅地建物取引業法上の取引一任代理等の認可取得 2004年4月27日／ ・コンプライアンス部長 認可番号：国土交通大臣認可第21号 ［弁護士］ ◎投資信託業者に係る業務認可取得 ・外部コンプライアンス委員 2004年6月25日／ ［弁護士］ ［公認会計士・税理士］ ［不動産鑑定士］ 認可番号:内閣総
Slide 58: 福岡市近郊の状況
福岡市近郊の状況 A B C D E F 1km 第19 回 FINA 世界水泳選手権 2022 福岡大会 500m 古賀 IC 開催期間 （変更後）： 2023 年 7 月14 日 （金） ～ 7 月 30 日 （日） 17 日間 第19 回 FINA 世界マスターズ水泳選手権 2022 九州大会 IKEA 福岡新宮 車道 1 自動 開催期間 （変更後）： 2023 年 8 月 2 日 （水） ～ 8 月11日 （金） 10 日間 九州 ※★印は各大会の会場です。 西鉄 貝塚 線 九州産業 ベジフルスタジアム 大学 ロジシティ久山 アイランドシティ （青果市場） 志賀島 港湾関連用地公募 3
Slide 59: 福岡中心部の状況
福岡中心部の状況 地下鉄七隈線延伸は 2022 年度開業予定 蔵本 550 吉塚1丁目 空港通 A B C D E F 中呉服町 福岡高校 博多小学校 天神北出入口 豊1丁目 福岡 奈良屋町 D-LIFE 上呉服町 博多中学校 552 市民会館前 市民会館 PLACE 呉服町 13 呉服町 堅粕 （仮称）綱場プロジェクト（開発中） 呉服町 堅粕1丁目 ペラボート 呉服町 ビジネスセンター 豊JCT 福岡県立 網場町 福岡 聖福寺 美術館 箱 下鉄 線 須崎町 崎 43 地 り KBC 通 御供所町 シネマ 1 ・ 2 治 1 明 豊 り 202 通 須崎公園前 下川端町 御笠 り 須崎公園 通
Slide 60: 天神エリアの再開発（天神ビッグバン）
天神エリアの再開発 （天神ビッグバン） 天神ビッグバン： 2026 年末まで 2 年間期限延長 （注1） （仮称）天神一丁目北14番街区ビル 天神ビジネスセンター（2021年9月 竣工） （2024年度 開業予定） 天神リバーフロント 那 珂 ビジネスセンター 川 イオン ショッパーズ 天神一丁目北ブロック ■1978年以前の竣工物件 福岡店 ● （14番街区） 天神ビッグバン対象範囲イメージ（出典：福岡市） 日本銀行 建築確認申請数 52 棟 福岡中央郵便局● イメージ （竣工棟数 43 棟）（注 2） 東側 （2021年12月13日HPより） 区 通り地 （仮称）ヒューリック福岡ビル建替計
Slide 61: 博多エリアの再開発（博多コネクティッド）
博多エリアの再開発 （博多コネクティッド） 博多駅の活力と賑わいをさらに周辺に繋げる取り組み （博多駅から半径約 500m、約 80 ヘクタール） 『博多コネクティッド』 対象エリア 建築確認申請数 15 棟 （注） 博多コネクティッド対象範囲イメージ（出典：福岡市） 西日本シティ銀行 （竣工棟数 7 棟）（注 1） 大 事務本部ビル 博 通 ⑤ 御 り り 笠 ⑤ 九勧承天寺通りビル 通 港 川 西日本シティ銀行 空 キャナルシティ博多 本店別館 櫛田神社前駅 福岡朝日ビル （注 2） ②福岡東総合庁舎 博多川 敷地有効活用事業 キャナルシティ博多 イーストビル ①博多駅筑紫口 ④博多イース
Slide 62: スポンサーパイプライン（福岡地所グループ）
スポンサーパイプライン （福岡地所グループ） 福岡地所株式会社の概要 （2021年 5月期） 福岡地所グループの主な保有物件 社 名 福岡地所株式会社 売上高 204 億円 用 途 No. 名 称 竣工時期 延床面積 設 立 1961年 7 月 経常利益 62 億円 1 福岡興銀ビル 1970年 15,160㎡ 業 種 不動産業 （総合デベロッパー） 総資産額 2,029 億円 代表者 代表取締役社長 榎本一郎 借入額 1,137 億円 2 福岡朝日ビル 1970年 44,762㎡ 従業員数 188 名 自己資本比率 35.1 3 サンライフ第3ビル 1978年 8,262㎡ 4 天神西通りビ