Fukuoka Reit Corporation · TSE:8968
Fukuoka Reit — 九州IRフェア2019 in 大阪
50 slides from Fukuoka Reit's conference presentation, Nov 23, 2019
Slide 1: SMBC日興J-REITフェア2019 九州IRフェア2019 福岡リート投資法人IRセミナー
銘柄コード 銘柄コード SMBC日興J-REITフェア2019 九州IRフェア2019 2019年10月19日（土） in 大阪 2019年11月23日（土） 福岡リート投資法人 福岡リート投資法人IRセミナー IRセミナー 8968 8968 [資産運用会社]株式会社福岡リアルティ [資産運用会社] 株式会社福岡リアルティ 代表取締役社長松雪 代表取締役社長 松雪恵津男 恵津男
Slide 2: 目次
目次 1. J-REITについて 2 2. 福岡リート投資法人の概要と近況 8 3. 福岡・九州の今後の発展 34 4. 参考資料 43 1 1
Slide 3: J-REIT（福岡リート投資法人）の仕組み
Ｊ-REIT（福岡リート投資法人）の仕組み 1. J-REITについて 2
Slide 4: J-REITの投資形態
Ｊ-REITの投資形態 1. J-REITについて J-REITは『単一用途特化型』と『複数用途型』に大別される 単一用途特化型 ： オフィスビル、商業施設、住居、物流施設、ホテル、ヘルスケア施設等、 それぞれの用途に特化したJ-REITです。 複数用途型 ： 3つ以上の物件タイプに分散投資する「総合型」と2つの物件タイプを 組み合わせて運用する「複合型」があります。 63銘柄（2019年11月15日現在） 単一用途特化型J-REIT 複数用途型J-REIT オフィスビル 商業施設 特化型 特化型 総合型 住居 物流施設 特化型 特化型 複合型 ホテル ヘルスケア 特化型 施設特化型 3
Slide 5: J-REIT市場の推移
Ｊ-REIT市場の推移【63銘柄（2019年11月15日現在）】 1. J-REITについて J-REITは2001年3月の市場創設から18年が経過しました。 J-REIT市場全体の資産規模は順調に増加し、投資する不動産の用途も多様化しています。 （銘柄数） （兆円） 折れ線グラフ：上場J‐REIT銘柄数（左軸）、棒グラフ：資産規模（取得価格）（右軸） オフィスビル 商業施設 住居 物流施設 ホテル ヘルスケア その他 銘柄数 63 20.00 60 61 59 57 18.00 52 50 16.00 2005年6月 49 14.00 43 40 福岡リート投資法人上場 40 42 41 4
Slide 6: J-REITの主な魅力
Ｊ-REITの主な魅力 1. J-REITについて 安定した分配金と高い分配利回り ● 分配金の原資は、所有している不動産に入居する「テナント」からの賃料などであり、 安定した分配金が魅力です。 ● 投資法人の分配金額は損金算入される仕組みになっており、結果として利益の ほぼすべてを投資家へ分配することができます。 （利益の90％超を分配すること、同族会社に該当しない等一定の要件を満たすことが前提です。【租税特別措置法】） ● 現在各J-REITの利回りは2～5％台です。（※各リートによって異なります。2019年11月15日現在） 金融商品として不動産投資が可能 ● 不動産を証券化したJ-RE
Slide 7: J-REITの税制
J-REITの税制 1. J-REITについて 個人で不動産を所有した場合 所得税 不動産所得 税引後 実質所得 不動産所得 J-REITの投資口を保有した場合 税引前利益 法人税が実質免除される 配当（分配） 利益の90％超を投資家に還元 一般の事業会社株式を保有した場合 法人税 税引前利益 内部留保 税引後利益 配当 配当金額は企業が決定 6
Slide 8: J-REITの主なリスク
J-REITの主なリスク 1. J-REITについて ①投資口価格の変動リスク ②分配金変動のリスク 元本が保証されているわけではありません。 分配金は不動産から得られる賃料収入等の変動に影響 投資口価格は市場の全体の影響や不動産市況の影響を され、確定されたものではありません。 受けるため、業績に変動がなくても、株式同様に投資口 また、金利の上昇による支払利息の増加、売却損の発生、 価格が変動する場合もあります。特に各決算時の分配金 投資口の希薄化（ダイリューション）等により分配金が 確定、増資、資産取得及び売却、予想分配金の増減に 低下する可能性があります。 より価格が変動する傾向にありま
Slide 9: 福岡・九州地域特化型リート
福岡・九州地域特化型リート 2. 福岡リート投資法人の概要と近況 8
Slide 10: 福岡リート投資法人の概要
FAI4—IL | BRU +A AORA 5 30 lod te SH He BU — hel COB ARH HE AM OAD MIMS SHE DL ti MAMAS PDELEBRK-hIAUA PASH Av EB EM Ob SL AD Ta AB CO HR RA BAT ADYN—TCHEARYY—-—ORBAGH RF ARYY—EOMMBICES RERMORALR RHE RR RENE EERO TER RENCANFA RL EAL bO—)L, BAMRORMDR EM URORELLARECBRGKE RVG AEEACLSRENCARSCBRERK | BRU
Slide 11: ポートフォリオのご紹介
ポートフォリオのご紹介 2. 福岡リート投資法人の概要と近況 10
Slide 12: ポートフォリオのご紹介
ポートフォリオのご紹介 2. 福岡リート投資法人の概要と近況 11
Slide 13: ポートフォリオ一覧
ポートフォリオ一覧 2. 福岡リート投資法人の概要と近況 2019年8月31日現在 取得価格 総賃貸 稼働率 テナント総数 物件名称 築年数 投資比率 取得日 取得元 期末時点主要テナント （注1） （百万円） （注3） 可能面積 期末時点 期末時点 （注2） （㎡） （注4） キャナルシティ博多 23年 4ヶ月 32,000 16.3％ 2004/11/9 スポンサー 46,604.75 100.0% 51 ワシントンホテル、ユナイテッド・シネマ キャナルシティ博多・B 23年 4ヶ月 28,700 14.6％ 2011/3/2 外部 68,826.37 99.4% 48 グランド ハイアッ
Slide 14: 福岡リート投資法人の特徴（まとめ）
福岡リート投資法人の特徴（まとめ） 2. 福岡リート投資法人の概要と近況 「地域特化型REIT」＝投資対象エリア（福岡・九州）の成長の取り組み→分配金を維持・向上 13
Slide 15: 第30期のトピックス
第30期のトピックス 2. 福岡リート投資法人の概要と近況 14
Slide 16: 決算ハイライト
決算ハイライト 2. 福岡リート投資法人の概要と近況 1口当たりの分配金は3,693円 第26期 第27期 第28期 第29期 第30期 増減 第31期 第32期 項 目 〜2017年8月31日 〜2018年2月28日 〜2018年8月31日 〜2019年2月28日 〜2019年8月31日 （B－A） 〜2020年2月29日 〜2020年8月31日 （予想） （予想） 営業収益 8,122 8,194 9,178 9,242 9,231 ▲11 9,270 9,350 NOI 4,998 5,079 5,493 5,591 5,633 ＋41 5,646 5,670 減価償却費 1,474 1
Slide 17: キャナルシティ博多（全体）の近況①
キャナルシティ博多（全体）の近況① 2. 福岡リート投資法人の概要と近況 7月以降訪日韓国旅行客数の減少の影響が一部テナントで生じたが、総じて来場・売上は堅調に推移 16
Slide 18: キャナルシティ博多（全体）の近況②
キャナルシティ博多（全体）の近況② 2. 福岡リート投資法人の概要と近況 楽しさアジアNO.1のインターナショナルSCを目指して 17
Slide 19: パークプレイス大分及び木の葉モール橋本の近況
パークプレイス大分及び木の葉モール橋本の近況 2. 福岡リート投資法人の概要と近況 18
Slide 20: サンリブシティ小倉及びティサージホテル那覇の近況
サンリブシティ小倉及びティサージホテル那覇の近況 2. 福岡リート投資法人の概要と近況 19
Slide 21: 福岡のオフィス市況
福岡のオフィス市況 2. 福岡リート投資法人の概要と近況 空室率は低水準で推移し、平均募集賃料は28ヶ月連続で上昇 20
Slide 22: 活況な福岡オフィスマーケットを支えるオフィス需要
活況な福岡オフィスマーケットを支えるオフィス需要 2. 福岡リート投資法人の概要と近況 21
Slide 23: オフィスビル稼働率実績・予想
オフィスビル稼働率実績・予想 2. 福岡リート投資法人の概要と近況 高稼働を維持しつつ、賃料単価は順調に上昇 （％） 22
Slide 24: オフィスビルの賃料改定及びテナント入替の状況
オフィスビルの賃料改定及びテナント入替の状況 2. 福岡リート投資法人の概要と近況 第30期から賃料増額幅が拡大 23
Slide 25: 九州北部の物流マーケット
九州北部の物流マーケット 2. 福岡リート投資法人の概要と近況 ロジシティ若宮 24
Slide 26: 新規取得物件（ロジシティ若宮）
新規取得物件（取得予定日：2020年6月30日） 2. 福岡リート投資法人の概要と近況 ロジシティ若宮 物件概要 エリア情報 用途 物流施設 ●九州自動車道「若宮」IC周辺に位置する 取得予定価格 1,700百万円 福岡県下有数の工業都市 工事予定金額 400百万円 ●1992年にトヨタ自動車九州操業開始。 鑑定評価額※ 2,350百万円 （価格時点：2019年10月1日） 関連企業の進出が相次ぐ工業団地 取得予定日 2020年6月30日 所在地 福岡県宮若市下有木 ●周辺は多くの物流事業者の倉庫集積が 進む 土地面積 34,827.68㎡ ※価格時点において、予定している改修工事が完成し、定
Slide 27: 物件稼働率推移
物件稼働率推移 2. 福岡リート投資法人の概要と近況 高い稼働率を維持 26
Slide 28: 鑑定評価額
鑑定評価額 2. 福岡リート投資法人の概要と近況 すべての物件において含み益 を保持 （注1） （単位：百万円（未満切捨）） 差異 直接還元法 直近 前期末 直近 （第30期末） （第29期末） （第30期末） 前期末 直近 直近 前期末 取得価格 取得 鑑定評価額 鑑定評価額 帳簿価額 （第29期末） （第30期末） （第30期末） （第29期末） 差異 鑑定評価書 物件名称 Cap Rate 鑑定評価額 帳簿価額との Cap Rate Cap Rate 作成会社 （注2） との差異 差異 ① ② ③ ①-② ①-③ ④ ⑤ ④-⑤ キャナルシティ博多 32,000 6.0% 32,000
Slide 29: 投資タイプ毎の資産規模の推移
投資タイプ毎の資産規模の推移 2. 福岡リート投資法人の概要と近況 資産規模は195,979百万円（29物件） 28
Slide 30: スポンサーパイプライン（福岡地所グループ）
スポンサーパイプライン（福岡地所グループ） 2. 福岡リート投資法人の概要と近況 メインスポンサーである福岡地所株式会社について 29
Slide 31: 第30期調達実績
第30期調達実績 2. 福岡リート投資法人の概要と近況 金利コストの低減と借入期間の長期化・返済期限の分散化を両立 30
Slide 32: 財務状況
財務状況 2. 福岡リート投資法人の概要と近況 スポンサー行をはじめとした安定した取引ネットワーク 31
Slide 33: 1口当たり分配金・NAVの推移
1口当たり分配金・NAVの推移 2. 福岡リート投資法人の概要と近況 32
Slide 34: 投資口価格の推移
投資口価格の推移 2. 福岡リート投資法人の概要と近況 2017年9月1日～2019年11月15日 ■福岡リート投資法人投資口価格 ■分配金利回り ※ご参考 （2019年11月15日現在） ■J-REIT平均分配金利回り（注） 181,400 円 4.0 ％ 3.6 % （第31期分配金予想+第32期分配金予想） （注）JAPAN-REIT.COMのデータを基に記載しています。 （2019年11月15日現在） ÷投資口価格（2019年11月15日現在） 191,700円 157,500円 33
Slide 35: 福岡の人口推移
福岡の人口推移 3. 福岡・九州の今後の発展 人口成長を続ける福岡都市圏 34
Slide 36: 福岡・九州の近況
福岡・九州の近況 3. 福岡・九州の今後の発展 中国・東南アジアの外国人入国者が増加傾向 35
Slide 37: 福岡空港の機能強化
福岡空港の機能強化 3. 福岡・九州の今後の発展 滑走路処理容量と就航路線の拡大に向けた取り組み 36
Slide 38: 福岡市近郊の状況
福岡市近郊の状況 3. 福岡・九州の今後の発展 P26 37
Slide 39: 福岡中心部の状況
福岡中心部の状況 3. 福岡・九州の今後の発展 地下鉄七隈線延伸は2022年度開業予定 P26 38
Slide 40: 博多・天神エリアとのリンク
博多・天神エリアとのリンク 3. 福岡・九州の今後の発展 39
Slide 41: 天神エリアの再開発（天神ビッグバン）
天神エリアの再開発（天神ビッグバン） 3. 福岡・九州の今後の発展 40
Slide 42: 博多エリアの再開発（博多コネクティッド）
博多エリアの再開発（博多コネクティッド） 3. 福岡・九州の今後の発展 41
Slide 43: 福岡・九州の地震リスク等
福岡・九州の地震リスク等 3. 福岡・九州の今後の発展 保有物件すべてに地震保険を付保 42
Slide 44: ESG・SDGsへの取り組み
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Slide 45: ESG（環境）
ESG（環境） 4. 参考資料 保有物件における環境への取り組み 44
Slide 46: ESG（社会）
ESG(4te) 4. S48 1 tat ORUMY OHERACOMRYMA (HUT IT 4 RA, BAAR th) ETA: BE 1-R OOFORSIORS BHHRMAR: 41% (HE224 Xtk194) KATELE 46.3% *AKYY—DSOWMAORA : 24 *ARUY—AOWMB OME: 34 BARRAM EKA “EMIMMSIt:284 8 -RESGL 14 ‘ELPE SBT 44 TRBt 14 ‘RBA 24 PI PRR : 1% ‘AUER EL: 24 HHL :24 ‘PEMA BARE VAS— 3194 | thts —F7A
Slide 47: ESG（ガバナンス）
ESG(AWVNF LVR) 4, SEH SSS J steal [ ABSEAOE AGI 4atlk, IU PSAP YARRA, AVIS 1 PVA, TO thAlRARMILOKH OHAIL—ILEEH, CHSIL—IVICRIWC, AVISAPVARRO PARR. BRU, AISAPVAMMBAS (AVISITYVABRRUZZOAMRSAR CHR) OBB tT, ABMRBCOMORS I KItSARARVUAINOMOCSBETS. O4HOBBREAILA PreMBIkARR HMPMBARICkLASH SHH SRA NE RA WTRA HER
Slide 48: 投資口価格・時価総額の推移
4. BSE #3 Oi te EAS — SRO Mey MMM Heme | MEF He e(201948 AZAR): 141,9268 58 | (a) 72,000 #300] (FR) 300,000 2015444278 PAA HM 250,000 f : 60,000 200546A218 \ £8 i, : 20183818 es | 2013443A18 I ry 200,000. i A3IBARMA | y| vy RODAT : | 7 \ ha i : | ", WY v 2011473818 5 y Ws, PL A | 2s Hs UM fh We ay |
Slide 49: IRスケジュール
IRスケジュール 4. 参考資料 ◎決算スケジュール（直近1年間） 2月末日 4月前半 5月後半 8月末日 10月前半 11月後半 資産運用報告発送 資産運用報告発送 決算期末 決算発表 分配金支払い開始 決算期末 決算発表 分配金支払い開始 2020年2月期 2020年8月期 （第31期） （第32期） 個人投資家向けIR活動 実績紹介 ●日経Jリートセミナー（東京） ●第29期決算説明会（東京・福岡） ●SMBC日興J-REITセミナー （名古屋） 48
Slide 50: 福岡リート投資法人 ウェブサイト Facebook Twitter Instagram
福岡リート投資法人 ウェブサイト Facebook Twitter Instagram 4. 参考資料 銘柄コード：8968 スマートフォン用QRコード バーコード読み込みアプリから アクセスが可能です。 Instagram 【公式】株式会社福岡リアルティ 49