Advance Residence Investment Corporation · TSE:3269
Advance Residence Investment — 2021年7月期 Earnings Presentation
60 slides from Advance Residence Investment's earnings presentation, Sep 16, 2021
Slide 1: 第22期 決算説明資料
第22期 決算説明資料 2021.2.1～2021.7.31
Slide 2: 目次
目 次 2021年7月期 取得物件 決算ハイライト 3 R-81 レジディア京都壬生 決 算 実 績 4 資 産 運 用 5 資 産 取 得 11 資 産 管 理 15 財 務 状 況 19 サステナビリティ 22 業 績 予 想 26 参 考 情 報 29 © 2021 Advance Residence Investment Corporation All Rights Reserved 2
Slide 3: 2021年7月期 決算ハイライト
2021年7月期 決算ハイライト 業績予想比 当期純利益 +64百万円 1口当たり純利益 EPU 5,266円 予想比 +46円 +0.9% 1口当たり分配金 DPU 5,646円 予想比 +46円 +0.8% 1口当たりFFO 7,313円 前期実績比 +0.7% 1口当たりNAV 307,372円 前期実績比 +3.4% 含み益 2,030億円 含み益率 47.2% 資産運用 資産取得 資金調達 サステナビリティ 募集条件を緩和し 物件は厳選取得 コロナ禍、貸出姿勢に変化なし 水害対策の推進 稼働率を維持 着実な外部成長へ 止水板 :1物件 設置 返済 調達 浸水センサー :6物件 設置
Slide 4: 2021年7月期 決算実績
2021年7月期 決算実績 営業収益減収（稼働率未達成による賃料収入減収）も 営業費用減少（修繕/リフォーム費用の減少）で増益 単位： 百万円 ① 当期予想 ② 当期実績 ②-① ③前期実績 ②/③-1 ④前年同期実績 ②/④-1 主な差異理由 （2021/3/17発表） （2021年7月期） 差異 （2021年1月期） 前期比 （2020年7月期） 前年同期比 期中平均稼働率 96.4% 95.9% △0.5pt 95.9% +0.0pt 96.7% △0.7pt 賃料・共益費収入の減収 △91 17,014 17,357 営業収益 16,907 16,884 △23 礼金・更新料収入の増収
Slide 5: 資産運用
資 産 運 用 C-65 レジディアタワー上池袋
Slide 6: 稼働率・入替賃料変動率・募集経費の推移
稼働率・入替賃料変動率・募集経費の推移 募集条件等の緩和により稼働率を維持 稼働率の推移 2021年7月期 前年同期比 97.0% 96.4% 期中平均 95.8% 95.9% 95.2% 95.3% PF全体 ：95.9% △0.7pt 97.0% 東京23区 ：95.3% △1.3pt 96.4% 首都圏 ：98.6% △0.3pt 95.8% 95.9% 政令指定都市等 ：96.3% ＋0.2pt 95.2% 95.3% 2021年7月期 前年同期実績 -143 120 139 -249 134 合計 -2 成約件数* ：2,320 2,020 解約件数* ：2,321 2,157 56
Slide 7: 転居先の動向
転居先の動向 ADR運用物件では、一部郊外にシフト 東京23区の退去テナントの転居先 東京駅 5km圏内からの転居先 東京駅5km圏内への移動 △3pt その他23区への移動 +3pt 東京駅5km圏内 東京駅10km圏内 その他23区 都内市町村＆近郊3県 政令指定都市等 23区内への転居 66% 20/8～ 23区内への転居 61% 38% 18% 10% 17% 17% 21/7 20/8～ 23% 26% 12% 21% 18% 21/7 23区内への転居 66% 19/8～ 41% 18% 7% 16% 18% 23区内への転居 65% 20/7 19/8～ 24% 28% 13%
Slide 8: エリア別 入替更新実績
エリア別 入替更新実績 入替*1の内訳 2021年7月期末現在 ポートフォリオ全体 シングル （ポート比率：38%） 賃料変動率 （前期比） 賃料上昇率 賃料下落率 賃料変動戸数シェア 賃料変動率 （前期比） 賃料上昇率 賃料下落率 賃料変動戸数シェア 合計 +1.3% +0.1pt +6.4% △5.2% 47% 38% 合計 △1.3% △0.1pt +4.3% △5.4% 36% 47% 東京23区 △1.9% △0.7pt +4.3% △5.6% 29% 54% 東京23区 +1.5% △0.2pt +7.1% △5.2% 44% 44% 首都圏 +1.0% +0.1pt +5.1%
Slide 9: 東京23区 入替更新実績
東京23区 入替更新実績 入替*1の内訳 2021年7月期末現在 東京23区（ポート比率：63%） シングル （ポート比率：23%） 賃料変動率 （前期比） 賃料上昇率 賃料下落率 賃料変動戸数シェア 賃料変動率 （前期比） 賃料上昇率 賃料下落率 賃料変動戸数シェア 合計 +1.5% △0.2pt +7.1% △5.2% 44% 44% 合計 △1.9% △0.7pt +4.3% △5.6% 29% 54% 東京駅5㌔圏内 △0.1% △1.3pt +6.8% △6.0% 36% 54% 東京駅5㌔圏内 △3.4% △2.5pt +4.6% △6.5% 20% 66% 東京駅10㌔圏内 +3
Slide 10: PF全体の賃料動向
PF全体の賃料動向 入替賃料変動率の推移 +5.5% +5.0% +4.6% 入替賃料変動率 +3.0% +2.2% +1.2% +1.3% +1.6% +1.5% +1.2% +1.1% +0.9% +1.1% -0.2% 15/1期 15/7期 16/1期 16/7期 17/1期 17/7期 18/1期 18/7期 19/1期 19/7期 20/1期 20/7期 21/1期 21/7期 *1 PF全体賃料坪単価の増減率 PF全体の賃料は14期連続で上昇 +0.6% +0.6% +0.5% 坪単価増減率 +0.4% +0.3% +0.3% +0.3% +0.2% +0.2% +0.2% +0
Slide 11: 資産取得
資 産 取 得 P-55 レジディアタワー目黒不動前
Slide 12: 取得売却物件
取得売却物件 *1 2021年10月末時点の想定帳簿価格を記載しています。 1物件取得(614百万円) 2物件売却予定(計637百万円*1) 売却益432百万円により安定分配を実現 高利回り物件取得 安定分配のため物件売却 2021年10月 決済予定 R-81 レジディア京都壬生 P-32 レジディア代々木 P-33 レジディア西新宿 レジディア京都壬生 物件特性 レジディア代々木 レジディア西新宿 合計/平均 ・京都府京都市に所在する全住戸コンパクトタイプ 取得価格 614百万円 （1DK約30㎡）の物件 売却価格 504百万円 586百万円 1,090百万円 取得・鑑定比 売却損益* 4
Slide 13: 資産取得実績の推移
資産取得実績の推移 鑑定Cap Rateの推移 Cap Rateの低下傾向は継続 5.5% 4.0% 3.9% 4.8% 2008年上期 2008年下期 2009年上期 2009年下期 2010年8月期 17/7期 18/1期 18/7期 19/1期 19/7期 20/1期 20/7期 21/1期 21/7期 鑑定評価の概要については、P.43ページをご参照ください。 合併来の取得実績 2021年9月16日現在 6.2% 6.1% 鑑定NOI利回り* マーケットから取得（億円） 合併来の物件取得先の内訳 6.0% 6.0% スポンサーグループから取得（億円） 5.7% 5.2% 5.0% 4.
Slide 14: ADR向けの開発状況
スポンサーパイプライン 31 物件 想定規模 約 558 億円* 2021年7月期末現在 計 (竣工済 398億円) 伊藤忠グループの開発案件 ADR向けの開発状況 東京23区内における開発案件の所在地 東京駅10km圏内 件数 総戸数 想定規模 竣工済 足立区 東京駅5km圏内 7 物件 267 戸 107 億円 107 億円 板橋区 東京駅10km圏内 11 物件 738 戸 222 億円 131 億円 北区 練馬区 葛飾区 その他東京23区 7 物件 420 戸 117 億円 97 億円 荒川区 その他地域 6 物件 880 戸 111 億円 62 億円 豊島区 台東区 墨田区 文京区
Slide 15: 資産管理
P-75 レジディア祐天寺 資 産 管 理
Slide 16: 競争力の維持・向上
競争力の維持・向上 大規模修繕工事 バリューアップ工事 築15年を目処に、物件の屋上、外壁、エントランス等を修繕し、 エリア・テナント特性を踏まえたキッチンや間取りに変更し、 建物の機能維持を目的とした工事 積極的な賃料引上げを目指す工事 合併来実績 合併来実績 実施物件数 74 件 実施戸数 462 戸 工事金額（税込） 6,399 百万円 成約戸数 426 戸 平均工事金額 86 百万円 / 件 成約賃料上昇率* 18.7 % * Capex及び大規模修繕工事は税込金額、修繕費は税抜金額となります。 * 成約戸数426戸 (2021年7月31日現在)を対象に、VU工事実施前の月額賃料からV
Slide 17: 大規模修繕工事・共用部改修工事
大規模修繕工事・共用部改修工事 * 税込金額で表記しております。 実施件数：3物件 総工事金額：193百万円* 大規模修繕工事 共用部改修工事 ✔エントランスやEVホール等の共用部バリューアップ ✔共用部ラウンジの改修によりテナント満足度向上 P-56 レジディア三軒茶屋 after C-2 レジディア蒲田 before after before after after C-92 レジディア中野富士見台 before © 2021 Advance Residence Investment Corporation All Rights Reserved 17
Slide 18: バリューアップ工事
バリューアップ工事 VU工事の実績 VU工事 実施例 合併来実績 成約賃料上昇率 +18.7%*1 コロナ禍、テレワークニーズに対応 間取り変更 コロナ禍でも従前と同様の賃料上昇 成約戸数 工事金額 *2 増加額(月額) 上昇率 想定 回収期間 *3 P-22 レジディア新宿イースト •一部アクセントクロス 1K 23.8㎡ ⇒ 1DK •フロアタイル上貼 合併来実績 426戸 1,608百万円 +13百万円 +18.7% 9.7年 •キッチン・UB・洗面台・トイレ設備更新 before •建具更新 2021年7月期実績 13戸 73百万円 +1百万円 +27.7% 6.0年 洋室 2回転目以
Slide 19: 財務状況
P-61 レジディア恵比寿南 財 務 状 況
Slide 20: 安定的な財務基盤の構築
安定的な財務基盤の構築 基本情報 2021年7月期 調達実績 コロナ禍、貸出姿勢変わらず 信用格付 JCR: AA (安定的) R&I: AA- (安定的) 金利低減と調達年数長期化実現 2021年1月期末 2021年7月期末 前期末比 返済 調達 借入金 1,867億円 1,865億円 84.6% -2億円 総額 150億円 147億円 投資法人債 340億円 340億円 15.4% +0億円 支払金利 0.81% 0.34% 合計 2,207 億円 2,205 億円 100% -2億円 調達年数 6.3年 8.2年 LTVコントロール 基本方針 2021年9月16日現在 53% 49.9%
Slide 21: 長期安定的な財務体質
長期安定的な財務体質 金融費用の低減 平均残存年数 金利の固定化比率 平均支払金利 平均調達金利 平均残存年数 平均調達年限 固定金利 変動金利 9.0年 8.7年 8.2年 0.80% 0.75% 0.73% 0.70% 0.69% 6.9年 0.66% 5.1年 99% 98% 98% 97% 98% 98% 0.38% 0.36% 5.0年 4.9年 0.34% 4.8年 4.8年 4.8年 0.28% 0.27% 4.6年 19/7期 19/7期 20/1期 20/1期 20/7期 20/7期 21/1期 21/1期 21/7期 21/7期 19/7期 20/1期 20/7期 21/1
Slide 22: サステナビリティ
C-23 レジディア笹塚 サステナビリティ
Slide 23: 環境への取り組み①
環境への取り組み① エネルギー使用量削減 エネルギー使用量計測 電流計測メーターを設置し、専有部全体の使用量計測 削減目標（原単位 ベース） *1 データ取得範囲 現行 導入後 短期目標（年度） 長期目標（5年間） エネルギー使用量 共用部 〇 〇 CO2排出量 △1％ △5％ 水使用量 全体 × 〇 増加させない 増加させない 廃棄物重量 専有部 各住戸 × × エネルギー使用量の削減推移 *2 データ取得比率 *3 電力（MWh） 電力 原単位 電力（MWh）/総共用部面積（㎡） 15,500 0.090 既存設置物件 対応方法 15,000 0.085 14,500 0.080 2物件
Slide 24: 環境への取り組み②
環境への取り組み② 環境に配慮した資産運用 水害リスク ポート全体に 2021年7月期 対する割合*1 前期比 計画規模 にて把握される浸水リスク *4 LED照明の導入 98 物件 36.0% +0.9pt 浸水深別 物件数 取得価格 賃貸可能戸数 経済的損害への対応 節水型トイレの導入 411 戸 1.9% +0.2pt ～5m 5 物件 41 億円 262 戸 カーシェアリングの導入 3 物件 1.1% 増減なし ～3m 43 物件 807 億円 3,676 戸 火災保険にて カバー可能 ～0.5m 14 物件 266 億円 1,264 戸 •グリーンリース条項の設定 59.9% （前期
Slide 25: サステナビリティに関する評価
サステナビリティに関する評価 複数の高評価を取得 投資主価値の更なる向上を図る GRESBリアルエステイト評価取得 MSCIジャパンESGセレクトリーダーズ指数への取組 2014年に住宅系J-REITとして初めて参加 2020年 アジア・上場・住居セクター セクターリーダーに選出 5年連続「 Green Star 」 指数からは2018年度に除外*されたものの、 格付けは除外時より2ノッチ向上 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 総合ポイント 49 60 64 73 73 75 ESG格付 BBB 開示評価 制度なし D C A A A * なお
Slide 26: 業績予想
S-20 パシフィックロイヤルコートみなとみらい オーシャンタワー 業 績 予 想
Slide 27: 業績予想
業績予想 単位： 百万円 主な差異（② − ①） ①当期実績 ②今期予想 ③来期予想 （2021年7月期） （2022年1月期） （2022年7月期） 資産運用 財務運営 資産売買 期中平均稼働率 95.9% 95.9% +0.0pt 96.1% 賃料上昇による増収 +24 礼金収入の減収 △34 売却益の計上 +432 営業収益 16,884 17,212 +328 更新料収入の減収 △76 今期売却の寄与 △11 16,922 その他収入の減収 △22 当期取得の通期寄与 +16 NOI 12,928 12,907 △21 12,902 新規手数料の減少 +27 更新手数料の減少 +37
Slide 28: DPU目標水準
DPU目標水準 内部留保からの分配 一時差異等調整積立金(RTA)の定期取崩しによる分配 1口当たり当期純利益(EPU)からの分配 コロナ禍により内部成長減退するも、外部成長に軸足を置き DPU 5,472円から5,600円へ DPU 5,600円 5,600円 5,472円 127円 RTA 242円 大規模修繕工事等による PF全体の賃料水準の上昇 取得余力の活用 金融コストの逓減 減価償却費増加の影響 +24円 +120円 *4 △28 円 * 1 +10円 *2 稼働率 稼働率 稼働率 95.9% 96.1% 96.1% 2021年7月期以降 稼働率の上昇 +20円 EPU PF全体の
Slide 29: 参考情報
参 考 情 報 P-89 レジディアタワー中目黒
Slide 30: アドバンス・レジデンスの強み
アドバンス・レジデンスの強み 2021年9月16日現在 安定分配のディフェンシブREIT Asset Debt 長期 × 固定 × 分散による安定性 信用格付 JCR AA R&I AA- 住宅系J-REIT 最大*の資産規模 4,592億円 Equity J-REIT 最大級*の積立金 301億円 (2021年7月期分配後) * 資産運用会社調べ：2021年9月16日現在における各J-REITの開示資料に基づきます。 © 2021 Advance Residence Investment Corporation All Rights Reserved 30
Slide 31: 住宅系J-REIT最大のポートフォリオ
住宅系J-REIT最大 のポートフォリオ *1 物件数 賃貸可能面積 賃貸可能戸数 資産規模 (取得価格ベース) 2021年7月31日現在 272 物件 802,185 ㎡ 21,569 戸 4,592 億円 投資エリア 築年数 徒歩分数 契約主体 （取得価格ベース） （取得価格ベース） （取得価格ベース） （戸数ベース） (戸数ベース) 5年以下 2% 10分超15分以内 6% 5年超10年以下 7% 15分超 0.2% 賃料保証型 6% 学生マンション契約 8% 政令指定都市等 19% 15年超 首都圏 都心主要7区 42% 5分以内 個人 9% 39% 5分超10分以内 法人
Slide 32: 確かな歩み 確かな成長
確かな歩み 確かな成長 100% 全体 都心主要7区 都心部 首都圏 政令指定都市及びこれに準ずる都市 稼 95% コロナ禍の影響 働 により稼働率低下 率 97.0% 97.1% 96.8% 96.7% 95.9% 95.9% 90% 2019/1期 2019/7期 2020/1期 2020/7期 2021/1期 2021/7期 取得価格NOI利回り*1 償却後利回り*2 5.6% 5.7% 5.7% 5.7% 5.6% 5.7% 収 ア 益 4.4% 4.5% 4.4% 4.5% 4.4% 4.4% 安定した セ 利回り ッ 力 2019/1期 2019/7期 2020/1期 2020/7
Slide 33: 総資産LTV・分配金・NAV
総資産LTV 鑑定LTV 総資産LTV 53% 以下、かつ鑑定LTV 50% 以下で運用 環境変化に 53% 備えた 50% L 負債比率 T 49.9% 49.9% 47.9% 48.0% 48.1% 48.2 48.2%% 借入余力 40.2% V 39.0% 168 億円 36.7% 36.2% 35.6% 34.8% デ 約 (総資産LTV50%まで) ッ (2021/7期末想定) ト 2019/1期 2019/7期 2020/1期 2020/7期 2021/1期 2021/7期 平均支払金利 * 算出にあたっては、金利スワップによる固定化効果反映後の支払金利をもとにしています。 0.
Slide 34: 主要都市別需給動向
主要都市別需給動向 75,000 東京23区は需給が緩む 単位：人 、 戸数 15,000 10,000 7,467 2016 5,609 5,961 2017 5,000 2018 2019 0 2020* 転入超過数 住宅着工数 転入超過数 住宅着工数 転入超過数 住宅着工数 -5,000 札幌市 名古屋市 福岡市 22,421 *2020年の各主要都市の住宅着工数は、2020年の各都道府県の住宅着工数から以下の方法で見積もった数値です。 過去４年間の各都道府県の住宅着工数に対する各主要都市の住宅着工数の割合の平均値を2020年の各都道府県の住宅着工数に当てはめています。 30,579 5
Slide 35: 東京23区人口動態 - 転入超過数
東京23区人口動態 - 転入超過数 月別 年齢帯別 単位：人 2020 2021 2019 2020 40,000 90,000 30,000 60,000 3及び4月は転入超過も、5月以降 転出超過継続 20,000 30,000 10,000 0 0 -10,000 -30,000 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 20歳未満 20代 30代 40代以上 出典： 総務省 統計局 住民基本台帳人口移動報告(日本人移動者)(月報 2019年・2020年・2021年) © 2021 Advance Residence Investment Corporation All Rights R
Slide 36: シニア向け賃貸住宅の運用
シニア向け賃貸住宅の運用 * 2021年7月期年換算実績NOI ÷ 取得価格 物件数 資産規模 投資比率 賃貸可能戸数 稼働率 取得価格NOI利回り* (取得価格合計) 2021年7月 期末現在 2 物件 27 億円 0.6 % 163 戸 100 % (賃料保証型契約のため) 7.0 % 取得方針 保有物件 S-22 ライフ&シニアハウス港北2 今後も優良な投資案件を探索 自立型と介護型居室が併設されており、入居者の状況に合わせて住み替えが可能。 周辺には、公園やウォーキングコースもあり、緑豊かな住環境を提供しています。 将来の賃貸需要が見込めるため、優良な投資対象。 アセットタイプ 交通利
Slide 37: 学生向け賃貸住宅の運用
学生向け賃貸住宅の運用 * 2021年7月期年換算実績NOI ÷ 取得価格 物件数 資産規模 投資比率 賃貸可能戸数 稼働率 取得価格NOI利回り* (取得価格合計) 2021年7月 期末現在 19 物件 180 億円 3.9 % 1,709 戸 100 % (賃料保証型契約のため) 5.9 % ドミトリータイプ 学生マンション 専用の居室に加え、朝夕の食事を提供するためのキッチンや 通常の賃貸マンションと同じ設備を備えた、学生専用の賃貸マンション 食堂等のコミュニケーションスペースがある運営型の賃貸マンション P-3 レジディア中目黒 R-60 レジディア岡山駅前(17/1期に大規模修繕実施
Slide 38: ポートフォリオの構築方針
ポートフォリオの構築方針 投資対象エリアと投資比率 投資対象エリア*1 投資比率*2 住戸タイプ 投資比率*3 シングル・タイプ ～ 50% *注記 東京23区 コンパクト・タイプ 20 ～ 40% 1. 東京23区のうち、港区、千代田区、渋谷区、 新宿区、目黒区、世田谷区、 品川区を 都心主要7区 70 ～ 100% ファミリー・タイプ 20 ～ 40% 都心主要7区とし、都心主要7区を除く 東京23区を都心部として分類します。 ラージ・タイプ ～ 10% その他地域とは、東京23区を除く首都圏 都心部(都心主要7区を除く東京23区) (東京都、神奈川県、埼玉県、千葉県の1都3県 をいいます
Slide 39: 良質なポートフォリオの形成
良質なポートフォリオの形成 2021年7月期末現在 合併来のポートフォリオ推移 合併来の物件売買実績 シングルタイプを中心に取得 合併来の 取得資産 売却資産 ユニット推移(戸) シングル コンパクト ファミリー ラージ ドミトリー その他 合計 都心主要7区 +1,013 +43 △33 △150 +0 +3 +876 売買物件数 135物件 51物件 都心部 +2,184 +651 +436 +5 +0 +16 +3,292 取得・売却価格合計 1,954億円 773億円 東京23区 +3,197 +694 +403 △145 +0 +19 +4,168 首都圏 +483 +10 △105
Slide 40: 経年に伴う競争力の下落抑制に向けた取組み
経年に伴う競争力の下落抑制に向けた取組み 課題 対策 設備の性能低下 建物維持管理 計画的な設備投資の実施 日常修繕 設備点検 日常清掃 共有部大規模修繕 専有部改修 物理的な品質低下 テナントニーズの変化 競争力の下落による収益力の低下懸念 テナントニーズに対応した良好な住環境の形成 110 REIT = 長期保有前提 中長期的な管理計画に基づき、競争力の維持・向上を目指す 100 理論賃料指数 90 80 2009年～2016年 シングル*成約賃料指数 賃料下落がなだらかに 2003年～2008年 シングル成約賃料指数 70 築0年 築5年 築10年 築15年 築20年 築25年 築年数
Slide 41: 経年に対する取組みの効果
経年に対する取組みの効果 適切な対策を行うことにより競争力を維持 レジディア芝浦 工事効果の検証 築 29年 築10年 築20年 before after 130 共用部修繕工事 工事費：123百万円 115 100 専有部 85 バリューアップ(VU) 2010年2月 工事費： 大規模修繕 3,835千円/戸 70 2001年に成約した住戸の坪単価の平均を100として指数化 原状回復住戸 VU住戸(新規成約) VU住戸(再契約分) レジディア吉祥寺 築 26年 工事効果の検証 120 築10年 築20年 before after 110 共用部修繕工事 工事費：30百万円 100 90 専有
Slide 42: 募集関連収支の推移/入居期間・更新率
募集関連収支の推移/入居期間・更新率 *1 募集関連収支の推移 単位： ヶ月 礼金 募集経費 礼金 - 募集経費 0.78 0.93 0.86 0.82 0.85 0.78 -0.72 -0.58 -0.64 -0.76 -0.66 -0.76 支出 -1.50 -1.51 -1.50 -1.58 -1.50 -1.54 2019年1月期 2019年7月期 2020年1月期 2020年7月期 2021年1月期 2021年7月期 *1 住戸のみを対象として算出しています。 平均入居期間・更新率の実績 平均更新率*2 平均入居期間*3 平均空室日数 2019年 2021年 2019年 2021年
Slide 43: 鑑定評価の内訳
鑑定評価の内訳 2021年7月期末 鑑定評価サマリ 含み益も引き続き拡大 2,030 億円 (含み益率：47.2%) 算定価格 (百万円) 鑑定NCF (百万円) 直接還元利回り 含み損益 (百万円) *2 前期差異 内訳 2021年7月 2021年7月 前期 2021年7月 算定価格との 前期差異*1 前期差異 帳簿価格 (a) (b)/(a) 期末 期末 差異 期末 差額(b) 賃貸収支 ER再取得 都心主要7区 249,006 +5,455 9,184 △28 △9 △18 3.63% △0.09pt 171,305 77,700 45.4% 都心部 210,943 +4,805 8,0
Slide 44: 有利子負債の構成
有利子負債の構成 多様な調達先から構成された安定的な財務基盤 2021年7月期末現在 発行期間 発行額 借入残高 割合 発行時期 借入先 (年) (億円) (億円) (%) 第19回債 2013/4 10 30 三菱ＵＦＪ銀行 370 16.8 第20回債 2013/11 12 20 三井住友信託銀行 276 12.6 第21回債 2014/4 10 25 投資法人債 みずほ銀行 206 9.4 第22回債 2015/4 10 20 三井住友銀行 165 7.5 15% 第24回債 2015/10 10 15 日本政策投資銀行 146 6.6 第25回債 2016/6 15 30 保険会社 メ
Slide 45: サステナビリティに関する取組み
サステナビリティに関する取組み 多種多様な取り組みを通じ、中・長期的な資産価値を維持・向上 環境への配慮 社会への貢献 E 啓蒙活動実施 S 省エネ啓蒙ポスター掲示 ① 地域社会への貢献 大規模修繕工事実施 防災マップの掲示 LED照明の導入 防災グッズの配布 寄付型自販機の設置 AEDの設置 防災マップ 防災グッズの配布 LED照明の導入 ② テナント満足度向上 入居者サービスの展開 ガバナンス 入居者アンケート実施 G 入居者アプリの導入 寄付型自販機 AED設置例 コンプライアンス及びリスク管理体制の整備 業績連動性の高い報酬体系導 ③ 従業員の啓蒙及び満足度向上 資産運用会社役員持投資
Slide 46: 投資口価格の推移
投資口価格の推移 主要指標 2011/1末 2017/1末 2017/7末 2018/1末 2018/7末 2019/1末 2019/7末 2020/1末 2020/7末 2021/1末 2021/7末 時価総額 1,688億円 4,021億円 3,636億円 3,780億円 3,927億円 4,347億円 4,556億円 4,729億円 4,722億円 4,293億円 5,172億円 ＠期末終値 @172,300円 @297,900円 @269,400円 @280,000円 @290,900円 @322,000円 @337,500円 @341,500円 @341,000円 @310,000円
Slide 47: 投資主構成
投資主構成 外国法人比率増加が継続 投資主数 保有口数 2021年7月期 投資主名(上位10社) 保有口数 保有割合 投資主数 前期末差異 口数 前期末差異 割合 金融機関 206 △5 923,958 △16,358 66.7% 株式会社日本カストディ銀行（信託口） 317,718 22.9% 信託銀行 12 0 646,842 △31,316 46.7% (うち投資信託口) 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） 178,814 12.9% 28 1 456,526 △46,487 33.0% 地方銀行 50 △1 108,880 △3,924 7.9% 野村信託銀行株式会社（投信
Slide 48: 貸借対照表
貸借対照表 単位：千円 当期 当期 （2021年7月31日） （2021年7月31日） 資産の部 負債の部 流動資産 流動負債 現金及び預金 14,730,396 営業未払金 542,856 信託現金及び信託預金 9,906,911 短期借入金 500,000 営業未収入金 164,256 1年内償還予定の投資法人債 － 前払費用 359,025 1年内返済予定の長期借入金 27,220,000 未収消費税等 － 未払金 1,475,349 その他 6,374 未払費用 62,800 貸倒引当金 △7,840 未払消費税等 18,717 流動資産合計 25,159,123 前受金 57,545
Slide 49: 損益計算書
損益計算書 単位：千円 当期 当期 （自 2021年2月1日 至 2021年7月31日） （自 2021年2月1日 至 2021年7月31日） 営業収益 A. 不動産賃貸事業収入 賃貸事業収入 16,884,005 賃貸事業収入 不動産等売却益 － 賃貸料収入 14,825,495 営業収益合計 16,884,005 共益費収入 869,324 営業費用 駐車場収入 431,877 賃貸事業費用 6,791,213 計 16,126,697 資産運用報酬 1,247,060 その他収入 資産保管手数料 9,862 付帯収入 112,409 一般事務委託手数料 53,495 その他 644,89
Slide 50: メモ
メモ © 2021 Advance Residence Investment Corporation All Rights Reserved 50
Slide 51: ポートフォリオ・マップ
ポートフォリオ・マップ 2021年7月期末 現在 PF全体 272物件 92 25物件 9.0% 12物件 2.7% 1物件 0.1% 177物件 71.5%* 10物件 2.3% 1物件 0.2% 8１ 9物件 24物件 80 13物件 2.1% 8.0% 4.0% *各地域における投資割合(取得価格ベース)を記載しています。 © 2021 Advance Residence Investment Corporation All Rights Reserved 51
Slide 52: ポートフォリオ一覧
ポートフォリオ一覧 2021年7月期末 現在 建築 賃貸可能 取得価格 投資 算定価格 期末簿価 含み 期末 建築 賃貸可能 取得価格 投資 算定価格 期末簿価 含み 期末 物件No. 物件名称 所在地 PML値 物件No. 物件名称 所在地 PML値 時期 戸数 (百万円) 比率 (百万円) (百万円) 損益率 稼働率 時期 戸数 (百万円) 比率 (百万円) (百万円) 損益率 稼働率 P-2 レジディア島津山 東京都品川区 2004/12 115 2,860 0.6% 3,970 2,401 65.3% 4.3% 96.0% P-39 レジディア目黒Ⅱ 東京都目黒区 2006/1 34
Slide 53: ポートフォリオ一覧
ポートフォリオ一覧 2021年7月期末 現在 建築 賃貸可能 取得価格 投資 算定価格 期末簿価 含み 期末 建築 賃貸可能 取得価格 投資 算定価格 期末簿価 含み 期末 物件No. 物件名称 所在地 PML値 物件No. 物件名称 所在地 PML値 時期 戸数 (百万円) 比率 (百万円) (百万円) 損益率 稼働率 時期 戸数 (百万円) 比率 (百万円) (百万円) 損益率 稼働率 P-69 レジディア西新宿Ⅱ 東京都新宿区 2007/5 74 1,830 0.4% 2,480 1,662 49.2% 10.9% 97.5% P-100 レジディア高輪桂坂 東京都港区 2006/3 4
Slide 54: ポートフォリオ一覧
ポートフォリオ一覧 2021年7月期末 現在 建築 賃貸可能 取得価格 投資 算定価格 期末簿価 含み 期末 建築 賃貸可能 取得価格 投資 算定価格 期末簿価 含み 期末 物件No. 物件名称 所在地 PML値 物件No. 物件名称 所在地 PML値 時期 戸数 (百万円) 比率 (百万円) (百万円) 損益率 稼働率 時期 戸数 (百万円) 比率 (百万円) (百万円) 損益率 稼働率 C-9 レジディア両国 東京都墨田区 2006/2 48 913 0.2% 1,420 816 73.8% 9.1% 93.3% C-40 レジディア文京千石Ⅱ 東京都文京区 2005/4 45 1,440
Slide 55: ポートフォリオ一覧
ポートフォリオ一覧 2021年7月期末 現在 建築 賃貸可能 取得価格 投資 算定価格 期末簿価 含み 期末 建築 賃貸可能 取得価格 投資 算定価格 期末簿価 含み 期末 物件No. 物件名称 所在地 PML値 物件No. 物件名称 所在地 PML値 時期 戸数 (百万円) 比率 (百万円) (百万円) 損益率 稼働率 時期 戸数 (百万円) 比率 (百万円) (百万円) 損益率 稼働率 アネックス棟 5.7% C-89 レジディア蒲田Ⅳ 東京都大田区 2014/2 149 3,268 0.7% 4,100 3,344 22.6% 4.7% 96.4% パーク棟 C-65 レジディアタワー上
Slide 56: ポートフォリオ一覧
ポートフォリオ一覧 2021年7月期末 現在 建築 賃貸可能 取得価格 投資 算定価格 期末簿価 含み 期末 建築 賃貸可能 取得価格 投資 算定価格 期末簿価 含み 期末 物件No. 物件名称 所在地 PML値 物件No. 物件名称 所在地 PML値 時期 戸数 (百万円) 比率 (百万円) (百万円) 損益率 稼働率 時期 戸数 (百万円) 比率 (百万円) (百万円) 損益率 稼働率 S-31 レジディア横濱馬車道 神奈川県横浜市 2005/9 28 735 0.2% 1,040 747 39.1% 11.5% 100.0% R-32 レジディア徳川 愛知県名古屋市 2006/12 27
Slide 57: ポートフォリオ一覧
ポートフォリオ一覧 2021年7月期末 現在 建築 賃貸可能 取得価格 投資 算定価格 期末簿価 含み 期末 取得価格 算定価格 期末簿価 物件No. 物件名称 所在地 時期 戸数 (百万円) 比率 (百万円) (百万円) 損益率 PML値 稼働率 エリア別 物件数 賃貸可能戸数 (百万円) 投資比率 (百万円) (百万円) 含み損益率 R-58 レジディア南一条イースト 北海道札幌市 2008/1 85 1,062 0.2% 1,460 987 47.8% 1.1% 92.9% P 都心主要7区 91 5,662 180,935 39% 249,006 171,305 45.4% R-59
Slide 58: メモ
メモ © 2021 Advance Residence Investment Corporation All Rights Reserved 58
Slide 59: 資産運用会社の概要
2021年7月期末現在 所在地 : 東京都千代田区神田神保町一丁目105番地 神保町三井ビルディング17階 代表者 : 代表取締役社長 高野 剛 資本金の額 : 3億円 事業内容: 投資運用業 第二種金融商品取引業 役職員数： 79名 株主総会 登録・認可等 : 宅地建物取引業者免許取得(免許番号：東京都知事(4)第84325号) 監査役 宅建業法上の取引一任代理等の認可取得 (認可番号：国土交通大臣認可第37号) 金融商品取引業者登録(関東財務局長(金商)第309号) 取締役会 一級建築士事務所登録(東京都知事登録 第58856号) コンプライアンス委員会 投資委員会 運用会社ホームページ
Slide 60: 免責事項・お問い合わせ
本資料は情報提供を目的としたものであり、特定の商品の募集・勧誘・営業等を目的としたものではありません。投資を行う際は、投資家ご自身の判断と責任で投資なさるようお願いいたします。本投資法人の投資口また は投資法人債のご購入にあたっては各証券会社にお問い合わせ下さい。 なお、本資料で提供されている情報は、金融商品取引法、投資信託及び投資法人に関する法律、宅地建物取引業法等の関係法令、及び東京証券取引所上場規則等に必ずしも則ったものではありません。 本資料の内容には、将来の業績に関する記述が含まれていますが、このような記述は、将来の業績を保証するものではありません。 本資料の内容に関しては、万全を期
Advance Residence Investment — 2021年7月期 Earnings Presentation on 6ix