Warabeya Nichiyo Holdings Co., Ltd. · TSE:2918
Warabeya Nichiyo — Q2 FY2024 Earnings Presentation
24 slides from Warabeya Nichiyo's earnings presentation, Oct 11, 2023
Slide 1: 2024年2月期 第2四半期 決算説明会
2024年２月期 第 ２ 四 半 期 (2023年3月1日～2023年8月31日) 決 算 説 明 会 2023年10月11日 東証プライム： 2918
Slide 2: グループ理念
グループ理念 私たちは 「安全・安心」 と「価値ある商品・サービス」 の提供を通じて、 お客様の健康で豊かな食生活に貢献します。 経営理念 お客様のニーズを追求し、変革を推進します。 コンプライアンスを実践し、透明性の高い経営を行い、 社会から信頼される企業を目指します。 人を育て、働きがいのある、環境にやさしい企業を目指します。
Slide 3: アジェンダ
■ 2024年2月期 第２四半期業績 ■ 202４年2月期 業績予想 ■ 持続的成長に向けた取り組み
Slide 4: 連結業績 | 上期
連結業績 | 上期 各利益は過去最高を更新 202３年2月期上期 202４年2月期上期 202４年2月期上期 （単位： 百万円） 前年同期比 予想比 実績 予想 実績 97,858 101,000 103,011 +5,152 +2,011 売上高 100.0% 100.0% 100.0% +5.3% +2.0% 3,376 3,650 4,491 ＋1,115 +841 営業利益 3.4% 3.6% 4.4% +33.0% +23.1% 3,058 3,950 4,862 ＋1,803 +912 経常利益 3.1% 3.9% 4.7% +59.0% +23.1% 親会社株主に帰属する 1,6
Slide 5: 事業セグメント | 上期
事業セグメント | 上期 各事業で前年同期比、増収増益 前年同期比 202３年2月期 202４年２月期 （単位：百万円） 増減の主な要因 上期 上期 増減額 増減率 売上 【国内】 ８４0億円 (前年同期比+46億円） 売上高 85,390 90,487 +5,097 +6.0% 新型コロナによる悪化影響からの回復 好調商品： おにぎり 食品関連事業 【海外】 ６４億円 （前年同期比＋４億円） 営業利益 3,389 4,328 +939 +27.7% 現地での売上増加 利益 【国内】 +８.８億円 【海外】 +0.6億円 売上高 5,762 5,973 +211 +3.7% 売上 食材関連事業
Slide 6: 営業利益増減分解 | 上期実績
営業利益増減分解 | 上期実績 原材料価格と人件費の上昇を商品規格の見直しでカバー （単位：億円） 23/2期 グループ 24/2期 食品関連事業 +9.4 関連事業等 上期 上期 国内 +8.8 海外 +0.6 ±0 23/2期 原材料価格 人件費 水道光熱費 新工場 その他 商品規格 売上 海外 海外 その他 24/2期 営業利益 の上昇 （単価上昇等） 物流費 一時コスト （工場修繕等） の見直し （増収・製品構成） 既存工場 新工場 （連結調整含む） 営業利益 （新入間等） 一時コスト 5
Slide 7: 事業セグメント | 上期予想比
事業セグメント | 上期予想比 各事業セグメントで売上高・営業利益の予想を達成 事業セグメント別予想との差異 （単位：億円） （単位：億円） 売上高 + ２０.１ 営業利益 +８.４ 食品関連事業 +１９.４ 食品関連事業 +７.０ 国内 +１７.９ 国内 +６.３ （主な内訳） 水道光熱費・物流費 +５.０ 商品規格の見直し +３.０ 人件費の増加 △２.９ 海外 ＋１.５ 海外 ＋０.7 食材関連事業 +０.７ 食材関連事業 +0.８ 物流関連事業 0.0 物流関連事業 +0.９ その他 0.0 その他 △0.１ ＊ 予想 202３年４月１１日発表の予想数値 6
Slide 8: 営業外損益・特別損益
営業外損益・特別損益 202３年2月期 上期 202４年2月期 上期 前年同期比増減 （単位： 百万円、%） 金額 売上比 金額 売上比 金額 増減率 営業利益 3,376 3.4 4,491 4.4 +１，115 +33.0 営業外収益 499 0.5 626 0.6 ＋126 ＋25.4 営業外費用 816 0.8 255 0.2 △560 △68.7 経常利益 3,058 3.1 4,862 4.7 ＋1,803 ＋59.0 特別利益 500 0.5 － － △500 － 特別損失 661 0.7 687 0.7 +25 +3.8 税金等調整前四半期純利益 2,896 3.０ 4,174
Slide 9: 貸借対照表、キャッシュフロー計算書
貸借対照表、キャッシュフロー計算書 有形固定資産・負債の増加は米国投資が主因 連結貸借対照表 （単位：百万円） ２３年2月末 23年８月末 増減 ２３年2月末 23年８月末 増減 流動資産 32,344 34,689 +2,344 流動負債 22,079 25,076 +2,996 固定資産 60,339 64,525 +4,185 固定負債 19,074 20,124 +1,049 （有形固定資産） 51,310 54,486 +3,175 （長・短有利子負債合計） 15,154 16,305 +1,150 （無形固定資産） 314 ８６０ +５４６ 負債合計 41,154 45,200 +
Slide 10: アジェンダ
■ 2024年2月期 第２四半期業績 ■ 202４年2月期 業績予想 ■ 持続的成長に向けた取り組み
Slide 11: 連結業績 | 通期予想
連結業績 | 通期予想 各利益で過去最高更新を見込む 202３年2月期 202４年2月期 202４年2月期 （単位： 百万円） 前期比 期初予想比 実績 期初予想 修正予想 194,416 204,000 208,000 +13,583 ＋4,000 売上高 100.0% 100.0% 100.0% +7.0% +2.0% 4,985 5,200 6,300 ＋1,314 +1,100 営業利益 2.6% 2.5% 3.0% +26.4% +21.2% 4,628 5,550 6,750 +2,121 +1,200 経常利益 2.4% 2.7% 3.2% +45.8% +21.6% 親会社株主
Slide 12: 営業利益増減分解 | 通期予想
営業利益増減分解 | 通期予想 コストの増加を商品規格の見直しで吸収 （単位：億円） グループ 24/2期 23/2期 食品関連事業 +7.0 関連事業等 修正予想 国内 +11.0 海外 △4.0 23/2期 原材料価格 人件費 水道光熱費 新工場 その他 商品規格 売上 海外 海外 その他 24/2期 営業利益 の上昇 （単価上昇等） 物流費 一時コスト （工場修繕等） の見直し （増収・製品構成） 既存工場 新工場 （連結調整含む） 営業利益 （新入間等） 一時コスト 上期 ３３.７ △１０.０ △６.７ － △０.２ △4.3 +２１.０ +９.０ +1.8 △1.2 +１.８ ４４.
Slide 13: アジェンダ
■ 2024年2月期 第２四半期業績 ■ 2024年2月期 業績予想 ■ 持続的成長に向けた取り組み
Slide 14: ３つの柱の取り組み
３つの柱の取り組み ・ 利益の改善 国内 （食品関連事業） ・ 消費者需要の追求 海外 （食品関連事業） ・ 事業拡大 グループ関連事業 ・ 収益性向上 13
Slide 15: 【国内】利益の改善・消費者需要の追求 ①
【国内】 利益の改善・消費者需要の追求 ① 売上ポートフォリオの変化 ・ 新たな製造商品群による利益の拡大 ・ 多様な商品群の開発力と製造力を生かした、独自性が高い商品の供給に取組む ２０２３/夏 2024/春 2024/春 市場規模の 東京 （東京工場） 群馬 （北関東工場） 埼玉 （新入間工場） 大きい首都圏で 売上ポートフォリオ 納品： 約2,800店 納品： 約1,000店 納品： 約1,500店 の変化が進む サラダ 焼きたてパン、 調理麺、パスタ ドーナツ、ドリア 変わる売上ポートフォリオ ２０２４年春 2つの工場が製造を開始 米飯商品以外の売上構成比 約27% 約33% ・ 北関
Slide 16: 【国内】利益の改善・消費者需要の追求 ②
【国内】 利益の改善・消費者需要の追求 ② チルド商品の拡大で見込まれる変化 ・ 食材の特徴を生かした商品の増加 ・ 製造ライン、工場の再編などによる生産効率の向上 アイテム集約 チルド商品 長い 同一商品の製造工場を集約し生産効率を高める ・ チルド管理が求められる食材の積極的な活用が可能 消費期限 機械化 ・ 消費期限が長く、販売機会損失や食品ロスを低減 少品種多量生産で機械化設備導入のハードル低下 とろっとろ玉子の親子丼 北海道十勝産小豆使用 生どら焼 十分な衛生対策が求められ チルドの特徴を生かしたホイ る卵もチルドならクリア、と ップクリームを使ったどら焼 ろっとろ玉子の親子丼を手
Slide 17: 【国内】利益の改善・消費者需要の追求 ③
【国内】 利益の改善・消費者需要の追求 ③ おにぎりの需要 ・ 松竹梅のプライシングによるアプローチで数量増と単価上昇を両立 ・ ニーズに合わせた多様な商品展開 販売が復調するおにぎり 百 炙り焼きソーセージ 上期売上高 厚切りのソーセージを丸 ごと１枚使用 （億円） （180円） 300 熟成旨味仕立て辛子明太子 持続可能なアラスカシーフード のスケソウダラを使用 (175円) いかめし 250 いかめしの阿部商店監修 (180円) 銀しゃりおむすび 牛そぼろ 八代目儀兵衛が監修した 200 20/2 21/2 22/2 23/2 24/2 こだわりのブレンド米 (150円) 一番だしおむす
Slide 18: 【海外】事業拡大 ①
【海外】 事業拡大 ① バージニア工場 ・ 店舗への納品を2023年９月12日から開始 ・ 中計最終年度（28/2期）に売上高100億円を目指す 所在地 バージニア州スタフォード バージニア工場の 売上高計画（中計） 延床面積 約11,800m2 100億円 仕様 鉄骨造1階建 納品エリア バージニア州、ペンシルバニア州、メリーランド州、デラウェア州、 ノースカロライナ州、ワシントンDC 24/2 25/2 26/2 27/2 28/2 *上記における想定為替レート（1＄） 132.7円 17
Slide 19: 【海外】事業拡大 ②
【海外】 事業拡大 ② Pizza Slider Sweet Bread Sandwich Ramen Salad スライダー タコス オープンハウス（説明会） テキサスの定番商品 納品先エリアでこれまで販売の無 ８月にオーナーを対象としたプレゼンテーションや工場 バージニアでは食べやすさと見 かったタコス 見学ツアー、試食会を実施 栄えの良さをブラッシュアップ 18
Slide 20: 【海外】事業拡大 ③
【海外】 事業拡大 ③ 米国への集中 ・ 市場の拡大が続く米国への経営資源の投下 ・ 40年を超える海外での事業ノウハウの活用 ハワイ 事業展開 バージニア 納品店舗 66店舗（23.8現在） 納品店舗 1,350店舗 売上高 51,912千＄（22/12期） 当社の納品エリア 稼働開始 2023年9月 事業開始 1982年 生産品目 調理パン、軽食等 ※ 現地セブン－イレブンとの取引開始は1987年 生産品目 弁当、おむすび、寿司、 オハイオ サンドイッチ等 *ハワイの売上高には自社運営店舗等の売上を含む バージニア テキサス テキサス オハイオ 納品店舗 765店舗（23.8現在） 納品店
Slide 21: 【グループ関連】収益性の向上
【グループ関連】 収益性の向上 選択と集中による経営資源の投下 ・ 市場ニーズを踏まえた既存事業領域の拡大と深耕 ・ 将来を見据えた新たな事業の開拓 食材関連事業 物流関連事業 付加価値による収益性向上に取り組む 着実な収益性の向上 営業利益 271 営業利益 （百万円） （百万円） 87 643 615 447 △216 216 △757 20/2 21/2 22/2 23/2 24/2 20/2 21/2 22/2 23/2 24/2 （予想） （予想） （１） 調達力・購買力の強化 (1) 冷蔵/冷凍倉庫の新設 (2) 海外での食材加工事業の開始 (2) EC配送・倉庫業務の新規受託 (
Slide 22: 株主還元
株主還元 配当予想の修正 ・ 業績予想の修正を受け配当方針に基づき配当予想を修正 ・ 期初予想から通期20円の増配 （期初予想： 中間35円 + 期末35円 = 年間70円） 配当金 90 65 期末45 50 40 40 40 年間配当金 期末65 期末50 中間45 (１株あたり、円) 期末40 期末40 期末40 19/2 20/2 21/2 22/2 23/2 24/2 (予想） 配当性向 (％) 115.0 69.5 102.5 26.7 40.4 39.3 配当総額 (百万円) 704 704 704 880 1,144 1,585 EPS (円) 34.78 57.55 39.0
Slide 23: サステナビリティ
サステナビリティ 循環型社会への貢献 食の喜びの提供 ざん さ 動植物性残渣 地産地消商品の開発 産業廃棄物に分類される当社が製造の過程で排出す 地域の食材を使い地域に根差した商品の開発・製造を通じ、味や文化の る魚の骨、内蔵、皮、果物や野菜くずといった動植物残 浸透、食材の有効活用に取り組む 渣を分解削減する設備を、本年8月に岩手工場へ導入 [一例] この設備により岩手工場の動植物性残渣年間排出量を 上伊那産アスパラの 陸奥湾産帆立の バター醤油パスタ ほたてごはんおむすび 半減できる見込みで、今後、他工場での展開を予定 市場に出荷できない規格外 青森県産の帆立を使用 品のアスパラガスを有効
Slide 24: 将来予測に関する記載・お問い合わせ先
本資料には、当社の本資料作成時点における計画、見通し、経営戦略および経営方針に基づいた「将来予測 に関する記載」が含まれています。 この「将来予測に関する記載」には本資料発表時点までに入手可能な情報に基づいた当社の経営判断や前 提が述べられており、諸与件の変化により実際の業績が「将来予測に関する記載」とは異なる可能性があり ます。 したがって、本資料における業績予想などの「将来予測に関する記載」が将来にわたって正確であることを 保証するものではありません。 お問い合わせ先 わらべや日洋ホールディングス株式会社 経営企画部 E-Mail: keiei-kikaku@warabeya.co.jp
Warabeya Nichiyo Holdings — Q2 FY2024 Earnings Presentation on 6ix