Aeon Hokkaido Corporation · TSE:7512
Aeon Hokkaido — FY2024 Earnings Presentation
38 slides from Aeon Hokkaido's earnings presentation, Apr 11, 2025
Slide 1: 2025年2月期 期末決算説明会
2025年2月期(2024/3-2025/2) 期末決算説明会 2025年4月11日（金） イオン北海道株式会社(証券コード 7512)
Slide 2: Agenda
１ 2024年度の業績 ２ 重点施策の取り組み 説明内容 Agenda 3 2025年度の取り組み 4 業績予想 2
Slide 3: 1 2024年度の業績
１ 2024年度の業績 3
Slide 4: 2024年度の業績 増収減益
１.2024年度の業績 増収減益 ➢ 西友承継、新店オープン、店舗活性化により伸長 ➢ 特にDSは生活防衛意識の高まりに対応し大きく伸長 単位：百万円 実績 前期差 前期比 公表差 公表比 売上高 354,018 +20,857 106.3％ ▲3,981 98.9% 営業総利益高 112,890 +5,604 105.2％ - - 営業利益 7,892 ▲2,474 76.1％ ▲1,107 87.7% 経常利益 8,020 ▲2,376 77.1％ ▲879 90.1% 当期純利益 3,606 ▲2,586 58.2％ ▲1,293 73.6% 4
Slide 5: 営業利益 減益要因
１.2024年度の業績 【営業利益 減益要因】 営業利益は前期より2,474百万円減 【減益要因】 ➢ 売上高計画未達：GMS・SMの既存店と新店の売上計画未達 ➢ 荒利高計画未達：売上高未達による影響と、競争環境の激化やコスト上昇により荒利率計画未達 ※販管費は前年より増も計画内で着地 単位：百万円 ※西友承継店舗の営業利益への影響は▲15.4億円 5
Slide 6: 業態別売上高前期比
１.2024年度の業績 【業態別売上高前期比】 全業態、売上伸長 ➢ GMS,SMは伸長したものの、DS業態ほど伸長せず ➢ 特にDSは生活防衛意識の高まりに対応し大きく伸長 単位：百万円 売上高実績 前期比 既存店前期比 GMS事業 195,236 104.7％ 101.7％ SM事業 107,497 107.7％ 102.0％ DS事業 56,371 108.8％ 106.3％ ※ 「GMS事業」…総合スーパー（SuC含む）、「SM事業」…スーパーマーケット事業、「DS事業」…ディスカウント事業 ※ 既存店売上高前期比については、2023年度以降の新店、閉店店舗を除く 6
Slide 7: ライン別 既存店売上高前期比
１.2024年度の業績 【ライン別 既存店売上高前期比】 ➢ 利益率の高い衣料は気候・市場の変動への対応が遅れ減収 ➢ 8割の構成比がある食品が伸長し全体をけん引。独自開発の商品、PB拡販で伸長 ➢ 住居余暇は化粧品のほか、トイ・ホビー、携帯電話伸長 単位：百万円/％ ※客数、客単価、1点単価、買上点数は 「収益認識に関する会計基準（企業会計基準第29号）」の適用影響を除いて算出 売上高実績 前期比 既存店前期比 客数※ 客単価※ １点単価※ 買上点数※ （売上構成比） 20,279 衣料 99.2 98.4 100.2 98.7 103.9 95.0 (5.7) 289,471 食品 107
Slide 8: 販管費
１.2024年度の業績 【販管費】 販管費は増加も、計画内で管理 既存差では+29億円 ➢ 人件費は積極的な人的投資もDX推進でコスト上昇の影響抑制 ➢ 販促費は紙媒体からアプリクーポン等に傾斜配分。単価上昇も微増にとどめる ➢ 設備費は店舗維持費や修繕費上昇。水道光熱費は77百万円の微増 ➢ 一般費は生産性向上、作業改善につながるシステム関連投資で増加 単位：百万円 前期差 実績 前期比 売比 （既存差） 人件費 47,907 108.3％ +3,681 13.5％ （+1,868） 販促費 12,369 105.5％ +641 3.5％ （+93） 設備費 36,242 108.4％ +2
Slide 9: 財務状況
１.2024年度の業績 【財務状況】 ➢ 西友承継、新店投資など成長に向けた投資を実施。自己資本比率は前期より低下（39.0％）も 自己資本は潤沢に確保。DEレシオは0.6倍に抑えることができており健全性は維持 単位：百万円 2025年2月期末 2024年2月期末 実績 構成比 増減 実績 構成比 単位：百万円/％ 流動資産 37,446 20.0％ +3,605 33,840 21.7％ 固定資産 149,815 80.0％ +27,388 122,427 78.3％ 資産合計 187,262 100.0％ +30,994 156,268 100.0％ 流動負債 79,858 42.6％ +
Slide 10: 重点施策の取り組み
２ 重点施策の取り組み ・㈱西友９店舗承継 ・独自商品の強化 ・新たなオペレーションへの移行と定着 ・節約志向への対応 ・地域に必要とされる総合小売業、SCの体現 ・新規出店 ・店舗活性化 ・サステナブル経営 10
Slide 11: ㈱西友9店舗承継
２.㈱西友９店舗承継 承継後２か月半で９店舗再オープン！ ➢ フルリニューアルは２店舗。７店舗は、営業再開優先で最短日程で12月中旬までに全店オープン ➢ 「地域商品の品揃えが増えた」「売場に活気があり、きれいになった」など好意的な声いただく ➢ GMS「札幌手稲駅前店」はファミリー層に向け、SC内にお子さまが遊べる室内広場を設置 イオン札幌旭ヶ丘店 イオン札幌手稲駅前店 11
Slide 12: 独自商品の強化
２.独自商品の強化 開発商品、トップバリュの販売強化 ➢ 地元の逸品や有名店監修の商品を当社独自商品として販売 ➢ トップバリュはベストプライス堅調。ベストプライス前期比112.8％ ■開発商品 ■トップバリュ ・名店鍋スープ 蜂屋監修 旭川醤油味 ・商品のリニューアルや新商品を続々販売！ ・値下げ・増量を実施！ 発売直後から鍋スープカテゴリーで 売上上位となり、売上牽引 12
Slide 13: 新たなオペレーションへの移行、定着
２.新たなオペレーションへの移行、定着 生産性向上への取り組み推進 ➢ 働き手不足の中で生産力向上を図るべく、DXの導入を推進 ➢ 総労働時間は前期比98.8％ ※同規模 ■セルフレジ：累計131店舗 ■モバイルアシスタント ・レジの待ち時間 全店舗に を短縮 導入済 ・レジ応援を減らし、 ※GMS・SM・DS店舗 自部門の 売場レベル向上へ PC作業を売場で実行 お客さま対応の ■電子棚札：累計73店舗 現場・売場で即断・即決 重要性へ回帰 2021年から 導入開始し、 半数以上の店舗に 導入済 ・POP取付作業軽減 ・売価違いによる 対応削減 売場完結型オペレーションに 13
Slide 14: 節約志向への対応
２.節約志向への対応 好調のDS業態を強化。帯広市内のSM３店舗をDSに業態転換 ➢ 生活防衛意識の高まりを受け、業績は好調に推移 ➢ 帯広市内の3店舗を業態変更。３店舗計の売上高前期比150％超 ■売上推移（直近５年間） ■帯広市内の3店舗を業態転換 56,371 2020年比 １.４倍 49,808 構成比 15.9％ 44,263 41,267 ■DS業態オリジナル商品を展開 40,788 構成比 ２月売上 12.8％ No.１ 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 帯広のから揚げ人気店監修「鶏の塩から揚げ」 DS業態独自商品「ほぼおはぎ」 14
Slide 15: 地域に必要とされる総合小売業、SCの体現
２.地域に必要とされる総合小売業、SCの体現 北海道内の商業施設が減少する中、当社の強みをさらに強化 ➢ 当社の強み「社会行事」「学校行事」関連 ➢ 賑わいを創出 地域になくてはならない 露出を増やしニーズ取り込み ショッピングセンターの体現 ゆかた おせち ファミリーコンサート パラスポーツ 健康体操 セレブレイトスーツ ランドセル 期日前投票所の設置 健康体操 15
Slide 16: 地域に必要とされる総合小売業、SCの体現 衣料・住居余暇
２.地域に必要とされる総合小売業、SCの体現 ■衣料の取り組み ■住居余暇の取り組み ➢ 売場面積に合わせた最適な品揃えの実現 ➢ HOME COORDYの展開拡大 ・売場面積ごとに実験を繰り返し、 ・イオン札幌西岡店を皮切りに 修正しながらモデルを構築 HOME COORDYの売場集積を強化 ・専門店のようなシーン別、年齢別の 売場展開 16
Slide 17: 新規出店
２.新規出店 新規出店５店舗 ➢ 地域で親しまれている地場の商品や最新のMD・DXを導入 ■イオン北郷店 ■イオン旭川春光ショッピングセンター フード＆ドラッグ業態 旧イオン旭川春光店をスク の新店。新たに化粧品 ラップ＆ビルドした店。 や医薬品の売場を設け ニーズが拡大している たほか、GMS並みの書 H＆BCではBODY LABOを 籍売場展開 導入し、広面積で展開 ■マックスバリュ苫小牧清水店 ■まいばすけっと２店舗 苫小牧市内7店舗目とな るマックスバリュ。産地 札幌市内で展開してい 直送の野菜や鮮度抜群の るまいばすけっとは２ 魚介類など、生鮮食品を 店舗オープン。他業態 多数品揃え
Slide 18: 店舗活性化
２.店舗活性化 大型活性化 ➢ 店舗は５店舗実施。設備の一新、ニーズに合った売場構築の実施。 ■イオンモール札幌苗穂（11月） ・ファミリー層をターゲットに「コト、トキ」を叶える一体型売場の構築 18
Slide 19: サステナブル経営
２.サステナブル経営 環境・社会貢献活動の取り組みを推進 ➢ イオン環境財団による植樹活動を２カ所、店舗オープンを記念した植樹活動を３店舗で実施 ➢ フードドライブは道内45店舗へ拡大 ➢ 包括連携協定を締結した学校法人酪農学園と地域の資源循環の取り組みを推進 ■植樹 ■フードドライブ ・記念植樹 ・興部町植樹 ■酪農学園フェア ・厚真町植樹 19
Slide 20: 2025年度の取り組み
３ 2025年度の取り組み ・課題に対する取り組みと環境の変化への対応 ①価値ある商品の訴求による差別化（開発商品） ②価格戦略の強化 ③GMS店舗の魅力向上（競争勝ち残りによるシェア拡大、衣料と住居余暇の改革推進） ④業務効率化・生産性向上 ・旧㈱西友店舗順次リニューアル ・顧客化の推進 ・サステナブル経営 20
Slide 21: 課題に対する取り組みと環境の変化への対応
3. 課題に対する取り組みと環境の変化への対応 ●来店動機につながる取り組み不足【GMS、SM】 当社の ●節約志向への対応不足【GMS（特に食品）、SM】 課題 ●GMSとしての役割が増す中での取り組み不足【SC、衣料、住居余暇】 ●販管費率上昇への対策 ●新規プレイヤー参入による競合企業の変化 ●物価高騰により生活防衛意識が高止まり 足元の環境 ●道内総人口は全国より早いスピードで減少。大型商業施設撤退相次ぐ ●各種コストが上昇 課題の解決 環境の変化への対応 ①価値ある商品の訴求による差別化（開発商品） ②価格戦略の強化 ③GMS店舗の魅力向上 （競争勝ち残りによるシェア拡大、衣料と住居
Slide 22: 価値ある商品の訴求による差別化
3.①価値ある商品の訴求による差別化 差別化商品の開発 ➢ 強い定番商品づくり ➢ 地域のニーズを追求 ローカル商品強化 ➢ 官民連携の取り組み推進 天然ぶり デリカ売上構成比UP 官民の取り組み 強い定番商品づくりと 産地開発・地場調達 水産庁×イオン北海道 最新のトレンド反映 毎月「さかなの日」実施 22
Slide 23: 価格戦略の強化
3.②価格戦略の強化 インフレ対応 トップバリュベストプライスの拡販 ■値下げや価格維持 ■高購入頻度商品の価格訴求「安い値！」 ・４月からの食品値上げに対し、 ・GMS、SMにおいて生鮮品を中心に 「トップバリュベストプライス」値下げ実施 高購入頻度商品の価格競争力を高める ・「コツコツコスパ。」をキーワードに価格維持 23
Slide 24: GMS店舗の魅力向上
3.③GMS店舗の魅力向上 社会催事、学校行事商品の買い場減少への対応 ➢ 人口減少による大型商業施設の減少により、社会行事・学校行事関連商品の買い場が減少 市場シェア拡大でプラス効果創出 ■衣料品 ■各種ギフト 現状：道内シェア率40％ ・ランドセル ➡イオンならではの商品展開+露出増で さらに拡大へ 「かるすぽ エール」 冬ギフト セイバン×トップバリュの新商品 ・セレブレイトスーツ イオングループ オリジナル商品の販売強化 CM訴求も 春ギフト 北海道の旬ギフト 24
Slide 25: GMS店舗の魅力向上 衣料
3.③GMS店舗の魅力向上 衣料・住居余暇改革推進 ■衣料 ➢ シーン別・年齢別売場構築の深耕 売場面積ごとのフォーマット確立 ➢ 独自商品の強化 イオンにしかない商品提供＝来店動機へ ➢ 気候変動に合わせた「新52週MD」 長い夏、晩夏対応 シーン別・年齢別売場構築 独自商品 新52週MD体現 25
Slide 26: GMS店舗の魅力向上 住居余暇
3.③GMS店舗の魅力向上 衣料・住居余暇改革推進 ■住居余暇 ➢ 化粧品売場拡大（アジアンコスメ、メンズコスメ） トレンドをとらえた商品提案 ➢ HOME COORDY中心の売場構築 店舗数拡大 「BODY LABO」ブラッシュアップ 「HOME COORDY」売場構築 26
Slide 27: 機構改革
3.③GMS店舗の魅力向上 機構改革 ～店舗全体の魅力向上に向けた取り組み推進～ ➢ ディベロッパー本部新設 新設 ・三本部体制（営業・商品・管理）から 四本部体制へ ・直営のみならず、テナントも含めた GMS事業の強化が不可欠 27
Slide 28: セールスの強化
3.③GMS店舗の魅力向上 当社だからこそ開催できるセールスの強化 グループ統一販促 イオン北海道独自 ＜4大セール＞ 3月：超！春トク祭り 11月：ブラックフライデー iAEONでの訴求やクーポン連動 ✖ 7月：超！ナツ夏祭り 1月：超！初売り 販売チャネルの拡大 ＜グローバルフェア＞ ＜国内フェア＞ 4月：フランスフェア 北海道にいながら全国の「うまいもの」を楽しめる！ 実際に現地で商談。行政とも連携しこだわりの逸品を 10月：イタリアフェア 取り揃えるフェア 1月：韓国フェア 28
Slide 29: 業務効率化・生産性向上
3.④業務効率化・生産性向上 コスト上昇の抑制 ➢ イオン石狩PCの活用 店舗作業軽減に向けた商品設計、作業設計 ➢ 効果創出している取り組みを他箇所や他店舗に拡大 ➢ 発注精度の向上 AI活用した自動発注 【畜産】 ・PC供給 ・セルフレジ №1商品改廃 食品以外に ・訴求の工夫 拡大 AIエンジン ・新商品を 続々リリース 店舗 【デリカ】 ・iレジの 商品部 既存商品 導入拡大 規格・品揃え 見直し イオン石狩PC活用 効果創出取り組み推進 デイリーGで自動発注実験 29
Slide 30: 旧㈱西友店舗順次リニューアル
3.旧㈱西友店舗順次リニューアル 店内設備の入れ替え、什器の変更実施。お客さまの声を取り入れカテゴリー拡縮 2024年10月 2024年12月までに 2025年度以降 ９店舗承継 全店再開店 利便性向上へ順次リニューアル ・リニューアル例 ザ・ビッグ福住店（2025年3月） ザ・ビッグ元町店（2025年4月） 30
Slide 31: 顧客化の推進
3.顧客化の推進 iAEONはイオン生活圏のタッチポイント。登録者数を増やし顧客接点を拡張 ネットスーパーは西友のアセットを活用し、件数増へ ■iAEON ■ネットスーパーの取り組み 道内ではネットスーパー実施企業が減少 需要を取り込みシェアを拡大していく ・離島への配送可能を実現し、 道内配送網100％へ ・取扱品目の拡大でサービス向上 生鮮食品、デリカの商品を拡大 31
Slide 32: サステナブル経営
３.サステナブル経営 環境・社会貢献活動の取り組みを推進 ■株主さまの参加の植樹ツアー実施予定 ■フードドライブ拡大 ・植樹活動に株主さまが参加できる ・３月より㈱西友より承継した店舗で ツアーを開催予定。 フードドライブをスタート ・お客さま、お取引先さま、従業員も参加 ・現在未実施の地域へ拡大 32
Slide 33: JEON
JEON A 2025 Site ri8 33
Slide 34: 2025年度の業績予想
4.2025年度の業績予想 単位：百万円/% 2024年度 2025年度 売比 増減率 実績 公表値 売上高 354,018 382,000 100.0 +7.9 営業利益 7,892 9,800 2.6 +24.2 経常利益 8,020 9,500 2.5 +18.5 当期純利益 3,606 5,000 1.3 +38.6 配当/ 16円/61.8％ 16円/44.6％ 配当性向 既存比 売上高 101.8％ 荒利改善率 +0.2pts 販管費 102.8％ 34
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Slide 36: 【参考】資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応
【参考】 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応 36
Slide 37: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応
（参考）資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応 PBRは1倍を上回るものの、24年度のROEは9%以上の目標に対し、実績5%と大きく乖離。 25年度はROE向上に向けた取り組みについて徹底して取り組んでまいります。 ・成長戦略の策定 PBR1倍以上 PERの向上 ・IR活動の強化 PBRの 更なる向上 重点課題 資本収益性が ・中期・年度施策の実行性向上 ROEの向上 資本コストを下回る ・財務の健全性を保つ資本政策 ［当社の指標推移」 資本コスト 資本収益性 エクイティ EVA 市場評価 スプレッド スプレッド WACC 株主資本コスト ROIC ROE 株価 時価総額(百万円)
Slide 38: ROE10%以上の実現に向けた中期施策
（参考）資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応 当社の目標であるROE10%以上の実現に向け、中期での施策を確実に実施し、ROEを向上いたします。 「中期施策」 25年度計画値 当期純利益 売上高 当期純利益率 ・収益性の高い投資への優先配分 ・既存店の活性化と業態転換 （収益性） ＝ ・売上高荒利率の向上 ÷ （投資拡大）、新規出店 ・差別化（独自）商品の強化 PB比率アップ、グループ調達拡大ほか 1.31％ ・衣料・住余商品と売場の見直し ・業務改革による人時生産性向上 ・iAEONによる顧客販促の拡大 × 売上高 総資産 ・既存店の活性化と業態転換 ROEの向上 総資産回転率