Gungho Online Entertainment, Inc. · TSE:3765

Gungho Online Entertainment — Q3 2009 Earnings Presentation

29 slides from Gungho Online Entertainment's earnings presentation, December 2009

1. Slide 1: 20095F HA

   20095F 125 HA OF HR GAS FUR: AVIA LYI—FAAY HANSA

2. Slide 2: 2009年12月期 第3四半期 決算概況

   2009年12月期 第3四半期 決算概況 2 © 2009 GungHo Online Entertainment, Inc. All Rights Reserved.

3. Slide 3: 連結経営成績推移

   連結経営成績推移 単位：百万円 【売上高】 【営業利益】 1,246 8,273 受託大型タイトル要因 7,821 968 5,575 5056 234 -134 2006年3Q累計 2007年3Q累計 2008年3Q累計 2009年3Q累計 2006年3Q累計 2007年3Q累計 2008年3Q累計 2009年3Q累計 3 © 2009 GungHo Online Entertainment, Inc. All Rights Reserved.

4. Slide 4: 2009年12月期第3四半期決算 業績推移－PL

   2009年12月期第3四半期決算 業績推移－PL 成長を続けるオンライン事業 ＋ 進む利益率改善 （単位：百万円） 2007年12月期 2008年12月期 2009年12月期 3Q累計 前年同期比 備 考 3Q累計 3Q累計 成長を続けるオンライン事業 売上高 5,575 8,273 7,821 △5.5% 前期受託大型タイトルの要因に よる減少 売上総利益 2,668 4,443 4,830 8.7% GRAVITYグループ化による利益 売上高利益率 47.9% 53.7% 61.8% 8.1p増 率向上 営業利益 △134 968 1,246 28.7% GRAVITYグループ化による 営

5. Slide 5: 2009年12月期第3四半期決算 業績推移－BS

   2009年12月期第3四半期決算 業績推移－BS 固定資産大幅減による資産効率改善 ＋ 純資産増加による安全性増加 （単位：百万円） 2009年12月期 前年度比 2008年12月期 備 考 第3四半期 増減率 流動資産 8,676 9,183 5.9% 順調に積み上がる現金預金 大型タイトルの正式サービス開始による 固定資産 6,375 3,599 △43.5% ソフトウェア仮勘定減少 資産合計 15,051 12,783 △15.1% 大型タイトル経理処理による前受金の増加 流動負債 3,163 3,215 1.6% 受託開発後期工程のための短期借入金 大型タイトル経理処理による 固定負債

6. Slide 6: 2009年12月期第3四半期決算 業績推移－CF

   2009年12月期第3四半期決算 業績推移－CF 営業キャッシュ・フローをベースにした財務推移 （単位：百万円） 2008年12月期 2009年12月期 3Q累計 3Q累計 備 考 （2008年1月～2008年9月） （2009年1月～2009年9月） 営業活動による 四半期純利益により増加 キャッシュ・フロー 1,708 2,049 評価性費用により増加 投資活動による 前期新規連結子会社化の反動減 キャッシュ・フロー 6,777 △799 大型タイトル開発による支出 財務活動による キャッシュ・フロー △3,274 △401 借入金の返済進む 現金及び現金同 等物の期末残高 6,694 6

7. Slide 7: 決算の概況

   決算の概況 引き続き成長を続ける主力のオンライン事業 ゲーム開発事業開発ロイヤリティは当四半期含まず 着実に利益を計上しつつ営業キャッシュ・フロー積上げ 営業利益の大幅増加を背景とした四半期純利益の確保 固定資産・固定負債の大幅圧縮で安全性向上 大型タイトル正式サービス開始でBSのスリム化 7 © 2009 GungHo Online Entertainment, Inc. All Rights Reserved.

8. Slide 8: セグメント別事業の状況

   セグメント別事業の状況 8 © 2009 GungHo Online Entertainment, Inc. All Rights Reserved.

9. Slide 9: 事業別セグメント構成推移

   事業別セグメント構成推移 売上高 営業利益 【単位：百万円】 合計 8,273 2,025 合計 7,821 オンライン事業 1,130 271 合計 1,246 375 コンシューマ事業 57 合計 968 2,172 ゲーム開発事業 6,896 834 消去又は全社 6,243 787 -204 -527 -370 -477 -448 -455 2008年3Q（累計） 2009年3Q（累計） 2008年3Q（累計） 2009年3Q（累計） 9 © 2009 GungHo Online Entertainment, Inc. All Rights Reserved.

10. Slide 10: オンライン事業 業績推移

    オンライン事業 業績推移 【単位：百万円】 売上高 営業利益 着実に会員母数を拡大 7,000 6,896 3,000 6,243 6,000 2,500 大型タイトルサービス開始 5,000 2,172 2,000 4,000 1,500 3,000 グループシナジーによる 収益増+原価率低減 2,000 787 1,000 500 1,000 効率化と最適化による 0 0 経費節減効果 2008年3Q（累計） 2009年3Q（累計） 売上高 営業利益 10 © 2009 GungHo Online Entertainment, Inc. All Rights Reserved.

11. Slide 11: GungHo-IDの推移

    GungHo-IDの推移 3,585千 3,304千 2007年のポータル強化期終了後、 2,867千 月平均3万ID以上の新規登録ID数を継続 ポータル強化期 1,810千 1,225千 794千 389千 137千 11 © 2009 GungHo Online Entertainment, Inc. All Rights Reserved.

12. Slide 12: 新規タイトル運営開始「グランディア オンライン」

    新規タイトル運営開始 シリーズ総販売本数200万本を越える 超大ヒットRPGシリーズのオンラインゲーム「グランディア オンライン」 8月26日正式サービス開始！！ 8月26日正式サービス開始！！ グランディア © GAME ARTS Co.,Ltd. All rights reserved. Published by GungHo Online Entertainment, Inc. 「グランディア オンライン」は、著作権者であるオンラインゲーム革命 12 ファンド1号より使用許諾を受けて開発・運営・販売しております。 © 2009 GungHo Online Entertainment, I

13. Slide 13: コンシューマ事業 業績推移

    コンシューマ事業 業績推移 【単位：百万円】 収益基盤の再構築を進め 400 375 タイトルごとの収益性を精査 300 271 200 100 タイトルラインナップの見直しで 0 収益回復の準備を進める -100 -200 -204 -300 -400 新規主力タイトルの発売準備 -500 -527 2008年3Q 2009年3Q -600 売上高 営業利益 13 © 2009 GungHo Online Entertainment, Inc. All Rights Reserved.

14. Slide 14: タイトル発売推移

    タイトル発売推移 収益基盤の再構築とともに新規主力タイトルを開発中 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 GRANDIA ミマナ イアルクロニクル 4月22日発売 （PW） Project Witch 2月26日発売 PS Network (PSP/PS3) 7月23日発売 プレイステーションポータブル プレイステーションポータブル エコリス 【零・超兄貴】 ～青い海と動く島～ CLANNADベスト版Key3部作プレミアムBOX 3月19日発売 5月28日発売 CLANNADベスト版 プレイステーションポータブル ニンテンドーDS 7月30日発売 プレイステーション2 © 20

15. Slide 15: コンシューマ事業の状況

    コンシューマ事業の状況 収益基盤再構築にともなう体制強化転換期 第4四半期～来期に向けて収益回復へ準備 営業損失拡大要因 営業利益改善施策 ・実質的な新規タイトルは減少 ・グループIPを活用した主力タイトル （売上高減少要因） （主力タイトル級の発売へ） ・タイトルごとの収益性を厳しく精査 ・ローリスクタイトルの開発 （資産圧縮による営業費用増加要因） （ダウンロード販売など販路拡大） ・人件費圧縮時期のずれ込み ・さらなる効率化と最適化 （08年12月末19名→09年9月末8名） （売上と費用のバランスを図る） 15 © 2009 GungHo Online Entertainment, I

16. Slide 16: ゲーム開発事業 業績推移

    ゲーム開発事業 業績推移 【単位：百万円】 2,500 2008年大型受託タイトル 納品後の売上高反動減 2,025 2,000 1,500 海外受託タイトルの納品完了 1,130 1,000 834 500 開発ロイヤリティ収益は 次四半期以降に発生見込み 57 0 2008年3Q（累計） 2009年3Q（累計） 売上高 営業利益 16 © 2009 GungHo Online Entertainment, Inc. All Rights Reserved.

17. Slide 17: 大型受託開発タイトルの発売開始

    大型受託開発タイトルの発売開始 25周年を迎えたTeenage Mutant Ninja Turtlesのコンシューマゲームを開発 【Teenage Mutant Ninja Turtles TM : Smash-Up】 国際的に高い評価を受けるゲームアーツが インタラクティブ・エンターテインメント・ビジネスの世界的な リーディングカンパニーのUBISOFT社から受託 北米・欧州・豪州で発売中！！ © 2009 Mirage Studios, Inc. Teenage Mutant Ninja Turtles™ and TMNT are trademarks of Mirage Studios

18. Slide 18: 開発スタジオの売上高区分

    開発スタジオの売上高区分 「グランディア」 ダウンロード販売など グループ外の ゲームパブリッシャー コンシューマ事業売上高 外部顧客売上高 ゲーム開発事業売上高 内部売上高 ガンホーグループ 「グランディア オンライン」など 18 © 2009 GAME ARTS © 2009 GungHo Online Entertainment, Inc. All Rights Reserved.

19. Slide 19: 所在地別セグメントの状況

    所在地別セグメントの状況 国内・国外で利益を積み上げ 各地域÷ 各地域÷ 売上高 連結合計 営業利益 連結合計 日 本 6,429百万円 82.2％ 792百万円 63.6％ 韓 国 2,893百万円 37.0％ 931百万円 74.7％ その他の地域 426百万円 5.5％ △113百万円 △9.1％ 消去又は全社 △1,927百万円 △24.6％ △364百万円 △29.3％ 連結合計 7,821百万円 100.0％ 1,246百万円 100.0％ 19 © 2009 GungHo Online Entertainment, Inc. All Rights Reserved.

20. Slide 20: 事業展開

    事業展開 20 © 2009 GungHo Online Entertainment, Inc. All Rights Reserved.

21. Slide 21: 中期経営計画

    中期経営計画 中期経営課題 新しい柱の創造 グローバルブランドの確立 中期経営方針 ◆グループ経営資源の有効活用による利益の最大化 ◆財務（PL/CF）の強化に伴う、新しい価値創造への挑戦 ◆グローバル市場における成長 オンライン事業 コンシューマ事業 ゲーム開発事業 ①安定した収益基盤の再構築 中期グループ ②ブランドの育成と新しい柱の創造 ③効率化と最適化 事業戦略 ④グローバル収益機会の拡大 21 © 2009 GungHo Online Entertainment, Inc. All Rights Reserved.

22. Slide 22: 事業展開ーオンライン事業

    事業展開ーオンライン事業 組織改編により集中分野を明確化 従来組織 事業展開 オンライン事業部 マーケティング本部 オンライン本部 ラグナロクオンラインを基盤としたマルチ展開 カスターマーサービス本部 海外展開タイトルの国内外でのサービス強化 ゲーム運営本部 ライトゲーム市場への本格参入 既存タイトルの強化 10月1日改編組織 ゲーム事業部 モバイル市場での事業拡大 モバイル本部 オンライン本部 モバイルオンラインゲームでのNo.1確立 スマートフォン・携帯端末への本格展開 モバイル本部 ライトユーザー市場へのタイトル投入 22 © 2009 GungHo Online Entertainme

23. Slide 23: 事業展開ーコンシューマ事業

    事業展開ーコンシューマ事業 第4四半期発売タイトル © 1992 GAME ARTS/窪岡 俊之/ 重馬 敬 © 2009 元氣プロジェクト/氷堂涼二 © 1996 角川書店/GAME ARTS/JAM © 2009 ガンホー・ワークス © 2009 GAME ARTS © 2009 GAME ARTS オリジナルキャラクターデザイン/窪岡 俊之 Shadow Walker ナデプロ!! LUNAR 影の少年と光の妖精 ～キサマも声優やってみろ！～ –HARMONY of SILVER STAR- 10月27日配信開始 10月29日発売 11月12日発売 Wiiウェア PlayStation2

24. Slide 24: 事業展開ーゲーム開発事業

    事業展開ーゲーム開発事業 安定した受託開発の受注 収益強化 ブランドの育成・創造 新規IPの創造 利益率向上 次世代に向けた取り組み 開発力・効率向上 既存IPのブランド育成 受託開発実績の構築 24 © 2009 GungHo Online Entertainment, Inc. All Rights Reserved.

25. Slide 25: 事業展開ー国際展開

    事業展開ー国際展開 マーケティング力・技術力を基盤にグローバル収益機会の拡大へ GRAVITY Co.,Ltd. 韓国（ソウル市）に本社を置くオンラインゲーム開発、運営、配信企業 世界的に人気のオンラインゲームを開発・提供 株式会社ゲームアーツ. 20年以上の豊富な開発実績と、その開発力において国内外で高い評価 海外大手パブリッシャーからも大型タイトルの受託の実績多数 25 © 2009 GungHo Online Entertainment, Inc. All Rights Reserved. © 2009 GAME ARTS © 2009 GungHo OnlineGRAVITY © 20

26. Slide 26: RAGNAROK ONLINE WORLD CHAMPIONSHIP 2009 & GUNGHO FESTIVAL 2009

    RAGNAROK ONLINE WORLD CHAMPIONSHIP 2009 & GUNGHO FESTIVAL 2009 2009年11月1日 横浜に過去最大の15,000人が参加！ 参加地域も過去最高の14地域から集合！！ （参加地域） 日本、アメリカ、インドネシア、タイ、韓国、 中国、台湾、ドイツ、フィリピン、ブラジル、 フランス、ベトナム、マレーシア、ロシア 26 © 2009 GungHo Online Entertainment, Inc. All Rights Reserved.

27. Slide 27: NEXT STAGE へ向けて

    NEXT STAGE へ向けて グローバル総合エンターテインメントカンパニーへ 家庭用 ゲーム機 パソコン モバイル 販売・運営 オンライン事業・コンシューマ事業 海外販売 開発 オンライン事業 ゲーム開発事業 27 © 2009 GungHo Online Entertainment, Inc. All Rights Reserved.

28. Slide 28: ヴィジョン

    ヴィジョン グローバル総合エンターテインメントカンパニー コンテンツとサービスにおける世界一を目指す！ 28 © 2009 GungHo Online Entertainment, Inc. All Rights Reserved.

29. Slide 29: © 2009 GungHo Online Entertainment, Inc. All Rights Reserved.

    当資料に記載されている戦略や計画、見通しなどは、過去の事実を除いて予測であ り、現時点において入手可能な情報に依拠し判断された一定の前提条件に基づいて おります。したがって、実際の業績等は今後の様々な要因によって、これら見通しとは 乖離する場合があります。リスクや不確実性を含んでいることをあらかじめご承知おきく ださい。 当資料における情報は、当資料が作成された時点のものです。将来発生する事象な どにより内容に変更が生じた場合も、当社が更新や変更の義務を負うものではありま せん。 29 © 2009 GungHo Online Entertainment, Inc. All Rights Re

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