Monotaro Co., Ltd. · TSE:3064
Monotaro — Q1 2024 Earnings Presentation
38 slides from Monotaro's earnings presentation, April 2024
Slide 1: 2024年12月期 第1四半期 決算概要
2024年12月期 第1四半期 決算概要 2024年4月 株式会社 MonotaRO www.monotaro.com 東証プライム市場：3064 © 2024 MonotaRO Co., Ltd. All Rights Reserved. 1
Slide 2: 当社について 事業概要と特徴・差別化戦略
当社について 事業概要と特徴・差別化戦略 ■ 主な事業内容 ⠂インターネット等を利用した、事業者向け工場・工事用、自動車整備用等の間接資材の通信販売 （商品点数：2,300万点超・うち当日出荷対象商品65.1万点、在庫点数55.9万点） ■ 販売商品の特長 ⠂種類は多岐にわたり、顧客にとっては価格よりも利便性が重要 ■ 従業員数（連結・2024年3月末） 正社員 アルバイト・派遣 計 本社等（内、MonotaRO） 1,160 (617) 446 (395) 1,606 (1,012) 物流センター（同） 217 (164) 1,571 (1,463) 1,788 (1,627) 計（同） 1
Slide 3: 20244612088 PO>ERA
20244612088 551 PO>ERA (Sis) RAZ
Slide 4: 2024年Q1【単体】 損益計算書サマリー 1/3
2024年Q1【単体】 損益計算書サマリー 1/3 2023年度Q1 実績 2024年度Q1 計画 2024年度Q1 実績 金額 金額 金額 売上比 売上比 売上比 前年比 計画比 （百万円） （百万円） （百万円） 売上高 59,594 66,320 66,288 +11.2% △0.0% 内 大企業連携 15,970 26.8% 20,707 31.2% 20,831 31.4% +30.4% +0.6% 売上総利益 18,090 30.4% 19,845 29.9% 19,691 29.7% +8.8% △0.8% 販売管理費 9,806 16.5% 10,883 16.4% 10,38
Slide 5: 2024年Q1【単体】 損益計算書サマリー 2/3 対前年度
2024年Q1【単体】 損益計算書サマリー 2/3 対前年度 2023年度Q1 実績（A） 2024年度Q1 実績（B） 金額 金額 増減（B-A） 売上比 売上比 （百万円） （百万円） 増減金額 （百万円） +6,693 ■ 事業者向けネット通販事業：注文単価が上昇。 ■ 購買管理システム事業（大企業連携）：注文顧客数増を主因に 売上高 59,594 ― 66,288 ― 増減率 +11.2% 高成長（対前年同期：+30.4％）。 売上比増減 ― ■ ロイヤリティ受領額対前年比減。 増減金額 （百万円） +1,600 ■ 商品粗利率減（△0.5pt.：商品ミックスによる粗利率減、PB売上
Slide 6: 2024年Q1【単体】 損益計算書サマリー 3/3 対計画
2024年Q1【単体】 損益計算書サマリー 3/3 対計画 2024年度Q1 計画（A） 2024年度Q1 実績（B） 金額 金額 増減（B-A） 売上比 売上比 （百万円） （百万円） 増減金額 （百万円） △32 ■ 事業者向けネット通販事業：ほぼ計画通り。 売上高 66,320 ― 66,288 ― 増減率 △0.0% ■ 購買管理システム事業（大企業連携）：計画を0.6％上回る。 ■ ロイヤリティ受領額対計画比増。 売上比増減 ― 増減金額 （百万円） △154 ■ 商品粗利率減（△0.3pt：商品ミックスによる粗利率減、PB売上 売上総利益 19,845 29.9% 19,691 2
Slide 7: 2024年Q1【単体】 売上・登録口座数推移
2024年Q1【単体】 売上・登録口座数推移 （百万円） （千口座） 2023年12月末 2024年3月末 2024年12月末（計画） 登録口座数 9,106,521 +1,100,027 9,350,525 +244,004 10,134,252 +1,027,731 （対2022年12月末） （対2023年12月末） （対2023年12月末） 7
Slide 8: 売上総利益率推移
Fo LEA SEES 40.0% 31.4% 29.6% 30.0% 30.0% -28.2% 97.5% 97 445 -27:7% 28.0% 20.0% 10.0% 0.0% 31.0% 29.6% 30.3% 99.7% 28.5% 28.6% 288% 29.4% 2008 «#2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017) «2018 §=62019 2020) «2021 +=2022) =—2023-— 2024 (Q1) 23509
Slide 9: 2024年Q1【単体】 販売管理費率推移
2024年Q1【単体】 販売管理費率推移 費目ごとの売上比 2023Q1 2024Q1 実績 実績 人件費 4.5% 4.3% 業務委託費 2.7% 2.3% 設備賃借料 1.9% 1.5% 広告宣伝費 3.1% 3.1% 通信費 0.2% 0.1% 減価償却費 1.6% 2.0% その他 2.5% 2.4% 計 16.5% 15.7% （Q1） 9
Slide 10: 2024年Q1【単体】 物流関連コスト
2024年Q1【単体】 物流関連コスト ■ 物流関連コスト2024Q1売上比実績：6.7％ ⠂ 対前年同期：△0.8pt. ₋ 人件費・業務委託費率：△0.4pt.（箱当り売上増による売上当たり出荷箱数減、業務生産性改善等） ₋ 設備賃借料率：△0.4pt.（尼崎DC賃貸借契約終了、売上増による売上比率減等） ₋ その他費用率：△0.1pt.（猪名川DC第2期稼働準備費用減等） ₋ 減価償却費率：+0.2pt.（2023年4月、猪名川DC第2期稼働等） ⠂ 対計画：△0.2pt. ₋ その他費用率：△0.1pt.（物流施設における備品費用減等） ₋ 設備賃借料率：△0.1pt.（外部倉庫賃借の
Slide 11: 2024年Q1【単体】 貸借対照表サマリー
2024年Q1【単体】 貸借対照表サマリー 2023年 2023年 2024年 2023年 2023年 2024年 3月 12月 3月 3月 12月 3月 金額 金額 金額 金額 金額 金額 構成比 構成比 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 資産の部 負債の部 現預金 7,477 17,995 14,171 11.2% 買掛金 17,756 16,304 19,096 15.1% 流動 流動 売掛金 27,917 28,802 32,084 25.4% 負債 短期借入金等 4,500 4,500 2,250 1.8% 資産 棚卸資産 18,517 17,5
Slide 12: 20244612088 PO>ERA
20244612088 551 PO>ERA Cts) RAMS
Slide 13: 2024年Q1【連結】 損益計算書サマリー 1/3
2024年Q1【連結】 損益計算書サマリー 1/3 2023年度Q1 実績 2024年度Q1 計画 2024年度Q1実績 金額 金額 金額 売上比 売上比 売上比 前年比 計画比 （百万円） （百万円） （百万円） 売上高 62,014 69,150 69,139 +11.5% △0.0% 売上総利益 18,585 30.0% 20,419 29.5% 20,215 29.2% +8.8% △1.0% 販売管理費 10,555 17.0% 11,886 17.2% 11,313 16.4% +7.2% △4.8% 営業利益 8,030 12.9% 8,532 12.3% 8,901 12.9%
Slide 14: 2024年Q1【連結】 損益計算書サマリー 2/3
2024年Q1【連結】 損益計算書サマリー 2/3 ■ NAVIMRO（韓国） ⠂大企業ビジネスを加速し、売上は前年から成長するも、計画未達。 ⠂在庫商品ラインナップを見直し、リピート率の改善を目指す。 2023年度Q1 実績 2024年度Q1 計画 2024年度Q1 実績 金額 前年同期比 現地通貨 金額 前年同期比 現地通貨 金額 前年同期比 計画比 現地通貨 現地通貨 （億円） 前年同期比 （億円） 前年同期比 （億円） 前年同期比 計画比 売上 20.5 +21.2% +12.6% 23.7 +15.8% +11.7% 23.7 +15.6% △0.2% +7.4% △3.9% 営業利
Slide 15: 2024年Q1【連結】 損益計算書サマリー 3/3
2024年Q1【連結】 損益計算書サマリー 3/3 ■ IB MonotaRO（インド） ⠂売上は計画を若干上振れ。リピート率改善のため、工業地・商業地の顧客に注力し、消耗品の在庫を拡充する。 ⠂納期短縮のため、2024年新たに3つの都市で倉庫を開設。 2023年度Q1 実績 2024年度Q1 計画 2024年度Q1 実績 金額 前年同期比 現地通貨 金額 前年同期比 現地通貨 金額 前年同期比 計画比 現地通貨 現地通貨 （億円） 前年同期比 （億円） 前年同期比 （億円） 前年同期比 計画比 流通総額（GMV） （注2） 2.8 +58.5% +52.7% 2.9 +3.0% △2.4%
Slide 16: 2024年Q1【連結】 貸借対照表サマリー
2024年Q1【連結】 貸借対照表サマリー 2023年 2023年 2024年 2023年 2023年 2024年 3月 12月 3月 3月 12月 3月 金額 金額 金額 金額 金額 金額 構成比 構成比 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 資産の部 負債の部 現預金 8,407 18,644 14,568 11.5% 買掛金 18,381 17,052 19,845 15.6% 流動 流動 売掛金 28,343 29,349 32,631 25.7% 負債 短期借入金等 4,813 4,942 2,700 2.1% 資産 棚卸資産 19,783 18,8
Slide 17: 2024年Q1【連結】 キャッシュフローサマリー
2024年Q1【連結】 キャッシュフローサマリー 2023年度Q1 実績 2024年度Q1 実績 金額（百万円） 金額（百万円） 営業活動によるキャッシュ・フロー 税引前当期純利益 8,084 8,928 減価償却費 990 1,392 売上債権の増減額（△は増加） △1,830 △3,263 棚卸資産の増減額（△は増加） △205 △118 仕入債務の増減額（△は減少） 2,724 2,773 法人税等の支払額 △4,240 △5,739 未払消費税等の増減額 785 △814 その他 332 △178 計 6,640 2,981 投資活動によるキャッシュ・フロー 有形固定資産取得による支出
Slide 18: 20244612088 PO>ERA
20244612088 551 PO>ERA SSR at el « BES
Slide 19: 2024年 事業計画・戦略 単体計画
2024年 事業計画・戦略 単体計画 2023年度実績 2024年度計画 金額（百万円） 売上比 金額（百万円） 売上比 前年比 売上高 243,352 273,549 12.4% 内 大企業連携 67,327 27.7% 86,382 31.6% 28.3% 売上総利益 73,759 30.3% 82,231 30.1% 11.5% 販売管理費 41,084 16.9% 45,273 16.6% 10.2% 営業利益 32,675 13.4% 36,957 13.5% 13.1% 経常利益 32,891 13.5% 36,984 13.5% 12.4% 当期純利益 22,072 9.1% 2
Slide 20: 2024年 事業計画・戦略 連結計画 1/2
2024年 事業計画・戦略 連結計画 1/2 2023年度実績 2024年度計画 金額（百万円） 売上比 金額（百万円） 売上比 前年比 売上高 254,286 286,570 12.7% 売上総利益 75,964 29.9% 84,990 29.7% 11.9% 販売管理費 44,654 17.6% 49,169 17.2% 10.1% 営業利益 31,309 12.3% 35,820 12.5% 14.4% 経常利益 31,538 12.4% 35,835 12.5% 13.6% 当期純利益 21,264 8.4% 24,565 8.6% 15.5% (法人税等税率) (30.9%) (3
Slide 21: 2024年 事業計画・戦略 連結計画 2/2
2024年 事業計画・戦略 連結計画 2/2 ■ NAVIMRO（韓国） 2023年度 実績 2024年度 計画 金額(億円） 前年比 現地通貨前年比 金額（億円） 前年比 現地通貨前年比 売上 93.0 +15.8% +9.4% 108.0 +16.1% +16.1% 営業利益 △1.1 － － △0.1 － － 当期純利益×持分（注1） △1.2 － － △0.3 － － ■ MONOTARO INDONESIA（インドネシア） 2023年度 実績 2024年度 計画 金額 （億円） 前年比 現地通貨前年比 金額（億円） 前年比 現地通貨前年比 売上 9.7 +34.2% +28.4% 1
Slide 22: 2024年 事業計画・戦略 国内事業 1/3
2024年 事業計画・戦略 国内事業 1/3 ■ 顧客事業規模別 市場分析と当社現状 顧客売上規模 事業者の特徴 当社の状況 今後の戦略 事 • 個人事業主、一般消費者 • 2023年売上構成比：約10％ • 期待LTVを加味した上でダイレクト • 個人が事業やプライベートで利用 • 2023年売上成長率：約0％ マーケティングを最適化。 業 するものを購入。 者 Micro (個人事業主、一般消費者、その他) 向 け ネ ッ • 従業員：10名未満 • 2023年売上構成比：約40％ • 期待LTVを加味し、より高度な • 間接資材購買担当者は、1~2名で • 2023年売上成長率：約9％
Slide 23: 2024年 事業計画・戦略 国内事業 2/3
2024年 事業計画・戦略 国内事業 2/3 ■ 事業者向けネット通販事業（monotaro.com） 新規顧客獲得 既存顧客利用増 ⠂顧客毎の期待生涯価値を算出した上での適切な獲得コストでオンライン ⠂休眠層顧客の再定着化に向けた施策の継続（チラシ、ミニカタログ送付）。 （SEM・SEO）/オフライン（チラシ）広告を投下し、新規顧客獲得数と ⠂高頻度購入顧客に対して、購入カテゴリー拡大に向けたよりリアルタイムに 累積獲得LTV最大化を進める。 パーソナライズした販促基盤を開発中。 ⠂ただし、2024Q1の新規顧客獲得は計画未達。 ⠂当日出荷締切時間の延長についても調整・取組中。 ■ 購買管理
Slide 24: 2024年 事業計画・戦略 国内事業 3/3
2024年 事業計画・戦略 国内事業 3/3 ■ 販売管理費（2024年Q1）対計画 販売管理費減内訳 金額 ⠂ 計画からの販売管理費減。 事務所関連費用減 – システム利用料、IT開発費（外注コスト、内製資産化率）、貸倒引当率 約△2.0億円 （延期分を除く） 等の見積もり差異等。 物流費用減 ⠂ 計画からの販売管理費減。 約△1.2億円 （延期分を除く） – 外部倉庫賃借料・備品消耗品費の見積もり差異等。 ⠂ 新規顧客獲得を中心に事業拡大に向けた費用支出を行うも、Q1は計画費用 広告宣伝費減 約△1.0億円 の全額使用には至らず。 ⠂ Q2以降に持ち越し（発生時期ずれ）。 Q2以降延期 約
Slide 25: サステナビリティ
サステナビリティ 25
Slide 26: サステナビリティ 取組状況
サステナビリティ 取組状況 2024年取り組み（予定を含む） ⠂2030年にCO2排出総量を2020年比50％削減を目標に設定。 気候変動対策としての ⠂2023年のCO2排出量第三者検証。 CO2排出量の削減 ⠂新関東DCでの再生可能エネルギーの導入検討。 サ ⠂猪名川DC省エネ施策の検討と実施。 ス テ ⠂ユーザー利用状況分析を踏まえた商品の提案。 ナ 環境 環境配慮型商品の ⠂環境に配慮したPB商品の開発。 ビ リ 開発と提案 ⠂メーカーによるサステナブル素材や商品の紹介やセミナーを社内浸透イベント テ 「サステナDAY」として開催。 ィ 優 ⠂廃棄物削減・リサイクル推進プランの実施。
Slide 27: 参考資料
参考資料 27
Slide 28: 参考資料 単体 売上成長率（事業/新規・既存顧客別貢献度）
参考資料 単体 売上成長率（事業/新規・既存顧客別貢献度） ※注1： 2023年度末時点のステータスで遡り、年度毎に対前年の売上全体の成長に占める各チャネルの内訳（貢献度）を整理したもの。 ※注2：「ネット通販事業：新規」は、各年度に獲得した顧客からの売上による貢献度、「ネット通販事業：既存」は、前年度以前に獲得した顧客からの売上による貢献度を示す。 ※注3： 2024年度開示資料から、以前はmonotaro.com経由での注文ではあるものの「購買管理システム事業（大企業連携事業）」と区分されていた売上（過去の営業 管理上の区分によるもの）について、2023年度に行った会計システムのリプレイス
Slide 29: 参考資料 単体 売上成長率（法人/法人新規・既存別貢献度）
参考資料 単体 売上成長率（法人/法人新規・既存別貢献度） ■ monotaro.com法人顧客の成長貢献度・成長 ⠂売上全体の成長（2023実績は12.3％・2024計画は12.4％）の内、 monotaro.comの合計売上成長への貢献度は2023実績は約5％・2024 計画も約5％。大企業連携が高い成長率を維持しているのに対し、 monotaro.comの成長貢献度は相対的に下落傾向（左グラフ）。 ⠂monotaro.com法人顧客の売上成長は2023実績は約8％・2024は約9％ を計画（上グラフ）。 29
Slide 30: 参考資料 単体 顧客属性
参考資料 単体 顧客属性 顧客の業種 ⠂卸売、小売業、飲食店：10.4％ ⠂教育：2.4％ ⠂農業：2.2％ ⠂社会保険・福祉：1.2％ ⠂医療：1.1％ 2023年売上ベース monotaro.com受注のみ（大企業連携を除く） 30
Slide 31: 参考資料 受注チャネル推移
@ tor @ TEL @ FAX @ wes 100% 75% 50% 25% 0% 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 2021 2023
Slide 32: 参考資料 単体 取扱・在庫点数
参考資料 単体 取扱・在庫点数 (万点) (万点) （Q1） 32
Slide 33: 参考資料 単体 登録年度別売上成長
参考資料 単体 登録年度別売上成長 （購入金額成長） （顧客獲得数） ※注1：登録顧客数・売上とも2023年度末時点で事業者向けネット通販事業（monotaro.com）顧客のものを各登録年度まで遡って整理したもの （購買管理システム事業/大企業連携へ移行した顧客の売上データは含まれない）。 ※注2：折れ線グラフ（左軸）は該当年度登録顧客の売上成長率。登録年度の売上を１とした場合の倍率。 33
Slide 34: 参考資料 単体 登録年度別売上成長（法人）
参考資料 単体 登録年度別売上成長（法人） （購入金額成長） （顧客獲得数） ※注1：登録顧客数・売上とも2023年度末時点で事業者向けネット通販事業（monotaro.com）顧客のものを各登録年度まで遡って整理したもの （購買管理システム事業/大企業連携へ移行した顧客の売上データは含まれない）。 ※注2：折れ線グラフ（左軸）は該当年度登録顧客の売上成長率。登録年度の売上を１とした場合の倍率。 ※注3：棒グラフは法人以外も含めた各年度における新規登録数。 34
Slide 35: 参考資料 単体 登録年度別売上推移
参考資料 単体 登録年度別売上推移 （百万円） ※注1：monotaro.com事業者売上は 2023年度末時点のステータスで各登録年度毎に遡って整理したもの。 ※注2：大企業連携売上は 2023年度末時点のステータスで遡って合算したもの。 ※注3：一般消費者売上は monotaro.com一般消費者の 2023年度末時点のステータスで遡った売上と IHCモノタロウ売上を合算したもの （IHCは閉鎖・ monotaro.comへ統合済）。 35
Slide 36: 株主還元
株主還元 36
Slide 37: 株主還元 配当・株主優待
株主還元 配当・株主優待 ■ 配当の状況 ⠂ 配当方針：安定的かつ継続的な業績成長に見合った成果を配分。 ⠂ 第24期（2023年度）配当実績：1株当り16.0円（中間配当 8.0円、期末配当 8.0円）。 ⠂ 第25期（2024年度）配当計画：1株当り19.0円（中間配当 9.0円、期末配当 10.0円）。 (配当金) (配当性向) ■ 株主優待制度 ⠂12月31日時点で当社株式1単元（100株）を半年以上 継続保有期間 優待額 継続保有されている株主様を対象に実施。 半年以上 3,000円（税抜） ⠂継続保有期間（右表）に応じ当社プライベートブランド 3年以上 5,000円（税抜） 商品か
Slide 38: お問合わせ先
本資料には、将来の業績に関る記述が含まれています。こうした記述は、将来の業績を保証するも のではなく、リスクや不確実性を内包するものです。将来の業績は、経営環境の変化などにより、 計画数値と異なる可能性があることにご留意ください。又、本資料は情報の提供のみを目的として おり、取引の勧誘を目的としていません。 お問合わせ先 経営管理部門 IR・広報グループ Tel: 06-4869-7190 Fax: 06-4869-7178 Mail: pr@monotaro.com IR情報: https://corp.monotaro.com/ir/index.html 38