Fukuoka Reit Corporation · TSE:8968
Fukuoka Reit — 第11期 Earnings Presentation
70 slides from Fukuoka Reit's earnings presentation, April 2010
Slide 1: Fukuoka REIT Corporation 11th Period Results
Fukuoka F REIT Ecmmoration tal U—hKRBIAA 231188 RABAASE 8068) 2009%9A18~2010%2A288
Slide 2: プロフィール
プロフィール 会社概要 投資口価格 ■名 称 福岡リート投資法人 ■投資口価格 491,000円 （2010年2月28日現在） ■資産運用会社 株式会社福岡リアルティ ■発行済投資口数 107,050口 （福岡財務支局長（金商）第10号） ■時価総額 525億円 （投資口価格×発行済投資口数） ■スポンサー 福岡地所株式会社、九州電力株式会社、 ロイヤルホールディングス株式会社、 ■上場来高値（終値） 1,300,000円 （2007年2月26日） 株式会社福岡銀行、株式会社西日本シティ銀行、 西日本鉄道株式会社、西部瓦斯株式会社、 ■上場来安値（終値） 297,000円 （2008年11月2
Slide 3: 目 次
目 次 注）金額及び比率の端数処理 本書では、特に記載のない限り単位未満の数値について、金額は切捨て、比率は小数点第2位を四捨五入により記載しています。 目 次 3
Slide 4: SHIDKEYIRA
SHIDKEYIRA FA 755 BS © AAD 74 SRIOASYbAUEG IY 5, 000R AAO Ait BE TE BAIS AA HG EE BR HES in AB err tILYT18S DES ARDS fe eles ae ROR : ist ee #0 99 0% “ae - BMWA SD iF4: 3,0008 5A -BSMAa4 6 5HeLIRETS - IB: 20104F3A118 + FRAME: 2010473 A118 ~20173A318 EVTILY 741 S(LA) ORBAN #118 99 0% "ue lFmMeRKEOME
Slide 5: 5
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Slide 6: 決算ハイライト
決算ハイライト 前期比“増収増益”を達成 （単位：百万円（未満切捨）） 第7期 第8期 第9期 第10期（①） 第11期 （②） 増減 第12期 第13期 項 目 〜2008年2月29日 〜2008年8月31日 〜2009年2月28日 〜2009年8月31日 〜2010年2月28日 （②－①） 〜2010年8月31日 〜2011年2月28日 (予想) (予想) 営業収益 5,179 5,483 5,466 5,621 5,640 ＋19 5,619 5,595 物件NOI （注1） 3,441 3,596 3,597 3,656 3,698 ＋42 3,591 3,564 減価償却費 763
Slide 7: 貸借対照表（前期比）
貸借対照表（前期比） （単位:百万円（未満切捨）） 第10期 第11期 増減 第10期 第11期 増減 資産の部 負債の部 流動資産 流動負債 現金及び預金 1,908 2,910 1,002 営業未払金 270 431 160 信託現金及び信託預金 3,980 3,966 ▲14 短期借入金 3,800 3,200 ④ ▲600 営業未収入金 418 367 ▲50 1年内返済予定の長期借入金 10,150 11,650 ⑤ 1,500 前払費用 200 138 ▲62 未払金 19 22 3 未収消費税等 ① 151 - ▲151 未払費用 266 267 1 繰延税金資産 0 0 0 未
Slide 8: 損益計算書（前期比）
損益計算書（前期比） 前期取得した東比恵ビジネスセンターがフル寄与 （単位：百万円（未満切捨）） 第10期（A） 第11期（B） 増 減 自 2009年3月1日 自 2009年9月1日 （B－A） 至 2009年8月31日 至 2010年2月28日 営業収益 不動産賃貸収入 5,300 5,318 ① 18 その他不動産賃貸収入 185 185 0 匿名組合分配金 136 136 - 営業収益合計 5,621 5,640 19 営業費用 賃貸事業費用 2,780 2,761 ② ▲18 資産運用報酬 344 345 1 資産保管手数料 11 11 0 一般事務委託手数料 34 38 3 役員報
Slide 9: 損益計算書（予算比）
損益計算書（予算比） 今期の公開映画のヒットによる収益増 （単位：百万円（未満切捨）） 予算 第11期(B) 増 減 自 2009年9月1日 (A) （B－A） 至 2010年2月28日 営業収益 不動産賃貸収入 5,318 その他不動産賃貸収入 185 匿名組合分配金 136 営業収益合計 5,592 5,640 ① 48 営業費用 賃貸事業費用 2,761 資産運用報酬 345 資産保管手数料 11 一般事務委託手数料 38 役員報酬 9 その他営業費用 66 営業費用合計 3,256 3,232 ② ▲24 営業利益 2,335 2,408 72 営業外収益 受取利息 1 その他 2 営
Slide 10: キャッシュ・フロー計算書（前期比）
キャッシュ・フロー計算書（前期比） （単位：百万円（未満切捨）） 第10期（184日）(A) 第11期（181日）(B) 増 減 区分 自 2009年3月1日 自 2009年9月1日 至 2009年8月31日 至 2010年2月28日 (B-A) 営業活動によるキャッシュ・フロー 税引前当期純利益 1,861 1,863 2 減価償却費 950 954 3 投資口交付費償却 8 - ▲8 受取利息 ▲2 ▲1 1 支払利息 439 472 32 営業未収入金の増減額(▲は増加) ▲133 50 ① 184 未収消費税等の増減額(▲は増加) ▲151 ② 151 303 未払消費税等の増減額(▲
Slide 11: 物件稼働率推移
物件稼働率推移 引き続き高い稼働率を維持 ■稼働率 第7期 第8期 第9期 第10期 第11期 投資割合 項 目 〜2008年2月29日 〜2008年8月31日 〜2009年2月28日 〜2009年8月31日 〜2010年2月28日 （取得価格ベース） アクティブ商業 99.8％ 99.9％ 99.6％ 100.0％ 100.0％ 44.9％ パッシブ商業 100.0％ 100.0％ 100.0％ 100.0％ 100.0％ 16.8％ オフィス 98.0％ 98.3％ 97.3％ 96.6％ 95.2％ 35.7％ その他 81.2％ 84.8％ 94.0％ 90.0％ 91.0％ 2.6％
Slide 12: 鑑定評価額
鑑定評価額 Cap Rateの上昇要因による評価額の低下はストップ （単位:百万円（未満切捨）） 期末貸借 直近鑑定評価書ＤＣＦ法評価（注2） 第10期末時点 第11期末時点 差異要因 取得価格 直近鑑定 鑑定評価書 物件名称 （注1） 対照表 最終還元 直接還元 直接還元 CF要因 CR要因 評価額 評価額 割引率 Cap Rate Cap Rate 作成会社 計上額 利回り 価格 価格 （注3） （注4） キャナルシティ博多 32,000 31,510 34,700 34,100 5.2％ 5.4％ 36,300 5.1％ 36,200 5.1％ ▲100 0 谷澤総合鑑定所 パークプレイ
Slide 13: Fukuoka er
Fukuoka er ul ES $5 > 78 1s
Slide 14: 業績予想
業績予想 引き続き安定的な分配金を予想 （単位：百万円（未満切捨）） 第10期実績（①） 第11期実績（②） 第12期予想（③） 第10期 第11期 第13期予想（④） 第11期 第12期 実績比 実績比 実績比 予想比 (③-①) (③-②) (④-②) (④-③) ▲1 ▲44 営業収益 5,621 5,640 5,619 ▲20 5,595 ▲24 14 12 営業費用 3,249 3,232 3,264 32 3,245 ▲19 ▲16 ▲57 営業利益 2,371 2,408 2,355 ▲52 2,350 ▲4 ▲1 ▲2 営業外収益 3 4 2 ▲2 2 - 54 25 営業外費
Slide 15: 分配金の推移
分配金の推移 予想を上回る分配金実績を継続 （単位：円） 第2期 第3期 第4期 第5期 第6期 第7期 第8期 第9期 第10期 第11期 第12期 第13期 分配金実績 19,014 18,438 18,632 17,341 18,360 18,499 18,373 18,049 17,377 17,397 分配金予想 (直近期） 18,116 16,700 18,200 17,000 17,600 17,700 17,800 17,800 16,700 16,600 16,700 分配金予想 （前々期） － － － － 17,600 17,000 17,200 17,400 17,000
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Slide 17: 第11期調達実績
第11期調達実績 安定的な財務体制 財務戦略／第11期調達実績 17
Slide 18: 借入金シェア
借入金シェア 多様な金融機関との取引による安定性の実現 財務戦略／借入金シェア 18
Slide 19: 借入金一覧
借入金一覧 優良金融機関との親密なリレーションを維持 2010年2月28日現在 種 別 借入先 金額（円） 借入日 返済期限 返済方法 利率（年率） 摘 要 みずほコーポレート銀行・農林中央金庫・信金中央金庫・広島銀行・ 1年内 10,000,000,000 2006/ 8/25 2010/ 7/30 期日一括 1.92250％(※3) 無担保 伊予銀行・佐賀銀行・山口銀行・肥後銀行・親和銀行 返済予定の 無保証 長期借入金 福岡銀行 1,500,000,000 2008/ 6/30 2010/12/30 期日一括 0.91273％(※1)（※6） 小 計 11,500,000,000 福岡銀
Slide 20: Be aeHROE
Be aeHROE Hk
Slide 21: アクティブ商業（NOI、売上高）
アクティブ商業（NOI、売上高） 映画のヒットが売上増加に寄与 商業施設の運営／アクティブ商業(NOI、売上高） 21
Slide 22: パッシブ商業（NOI）
パッシブ商業（NOI） 長期契約により、安定的な営業収益を実現 商業施設の運営／パッシブ商業（NOI） 22
Slide 23: 商業テナントの賃料構成比
商業テナントの賃料構成比 賃料の下方変動は限定的 商業施設の運営／商業テナントの賃料構成比 23
Slide 24: 賃貸面積上位テナント
賃貸面積上位テナント 商業施設の運営／賃貸面積上位テナント 24
Slide 25: Slide 25
Slide 26: オフィス稼働率実績・予測
オフィス稼働率実績・予測 空室増加を防止 オフィスの運営／オフィス稼働率実績・予測 26
Slide 27: 福岡オフィス空室率及び賃料推移
福岡オフィス空室率及び賃料推移 オフィスの運営／福岡オフィス空室率及び賃料推移 27
Slide 28: 福岡市空室率（直近3年間）
福岡市空室率(直近3年間） 新築オフィスビルの空室率は低下傾向 オフィスの運営／福岡市空室率（直近3年間） 28
Slide 29: 国内地域別オフィスビル竣工状況
国内地域別オフィスビル竣工状況 福岡のオフィスビル竣工は2009年でほぼストップ オフィスの運営／国内地域別オフィスビル竣工状況 29
Slide 30: 福岡のオフィス需給バランス推移
福岡のオフィス需給バランス推移 オフィスの運営／福岡のオフィス需給バランス推移 30
Slide 31: オフィス供給動向① 博多・祇園・呉服町エリア
オフィス供給動向① 博多・祇園・呉服町エリア 福岡のオフィス新規供給 オフィスの運営／オフィス供給動向① 博多・祇園・呉服町エリア 31
Slide 32: オフィス供給動向② 天神・赤坂・薬院エリア
オフィス供給動向② 天神・赤坂・薬院エリア オフィスの運営／オフィス供給動向② 天神・赤坂・薬院エリア 32
Slide 33: Slide 33
Slide 34: 投資戦略
投資戦略 不動産のマーケット状況に即応した機動的投資戦略 成長戦略／投資戦略 34
Slide 35: キャナルシティ博多SPC区分
キャナルシティ博多SPC区分 有限会社シーシーエイチブリッジに対する、優先匿名組合出資持分3,000百万円の追加取得を実施 成長戦略／キャナルシティ博多SPC区分 35
Slide 36: キャナルシティ博多（オフィス含む全体）概要
キャナルシティ博多（オフィス含む全体）概要 成長戦略／キャナルシティ博多（オフィス含む全体）概要 36
Slide 37: 資産運用方針（まとめ）
資産運用方針（まとめ） 成長戦略／資産運用方針（まとめ） 37
Slide 38: Appendix
Fukuoka reit Lk PAYTAIA
Slide 39: 福岡・九州地域特化型リート
福岡・九州地域特化型リート ◎投資対象エリア 5% 福岡銀行 5% 西日本シティ銀行 5% 日本政策 5% 西部瓦斯 60-90% 福岡都市圏 投資銀行 10-30% その他九州地域 （沖縄県及び山口県を含む） 0-10% その他 50% 社外 社外 10% ◎投資タイプ 取締役 取締役 福岡地所 （※1） 九州電力 （※２） 福岡リアルティ （資産運用会社） その他 （ホテル、住居、物流施設、公共施設等） 0-20% 5% 5% 5% 5% オフィスビル （Aクラス、セール・アンド・リースバック） 20-40% 九電工 西日本鉄道 九州旅客鉄道 ロイヤル ホールディングス （※1）福岡リート
Slide 40: ポートフォリオマップ
ポートフォリオマップ アペンディクス／ポートフォリオマップ 40
Slide 41: ポートフォリオ一覧
ポートフォリオ一覧 2010年2月28日現在 鑑定Cap 期末時点 取得価格 直近鑑定 築年数 レート 取得元 賃貸 期末時点 期末時点 物件名称 （百万円） 投資比率 評価額 取得日 期末時点主要テナント （注1） （ＮＣＦベース） （注4） 可能面積 稼働率 テナント数 （注2） （百万円） （注３） （㎡） ワシントンホテル ・ ユナイテッド・ キャナルシティ博多 13年10ヶ月 32,000 26.5％ 34,700 5.1％ 2004/11/ 9 スポンサー 45,990.34 99.5％ 49 シネマ キャナルシティ13 パークプレイス大分 7年11ヶ月 15,700 13.0％
Slide 42: 賃貸事業収支（アクティブ商業）
賃貸事業収支（アクティブ商業） （単位：百万円（未満切捨）） キャナルシティ パークプレイス サンリブシティ 第11期合計 前期合計 差異 予算 差異 科目 博多 大分 小倉 (Ａ) (Ｂ) （Ａ-Ｂ） (Ｃ) （Ａ-Ｃ） 第11期（2009年9月1日～2010年2月28日） （運用期間） 181日 181日 181日 181日 184日 ▲3日 181日 0日 ①不動産賃貸事業収益合計 1,348 978 292 2,618 2,627 ▲8 2,578 40 不動産賃貸収益 1,322 949 292 2,564 2,581 ▲17 その他 不動産賃貸収益 25 28 - 54 46 8
Slide 43: 賃貸事業収支（パッシブ商業）
賃貸事業収支（パッシブ商業） （単位：百万円（未満切捨）） スクエアモール 熊本インター 久留米東櫛原 ケーズデンキ 第11期合計 前期合計 差異 予算 差異 科目 原サティ 花畑SC 鹿児島宇宿 コミュニティSC SC 鹿児島本店 (A) (B) （A-B） (C) （A-C） 第11期（2009年9月1日～2010年2月28日） （運用期間） 181日 181日 181日 181日 181日 181日 181日 184日 ▲3日 181日 0日 ①不動産賃貸事業収益合計 254 89 212 40 88 111 797 802 ▲4 798 ▲1 不動産賃貸収益 227 89 212 40
Slide 44: 賃貸事業収支（オフィス）
賃貸事業収支（オフィス） （単位：百万円（未満切捨）） キャナルシテ 東比恵 ィ・ 呉服町 サニックス 大博通り 科目 第11期合計 前期合計 差異 予算 差異 ビジネス ビジネス ビジネス ビジネス 博多ビル (A) (B) （A-B） (C) （A-C） センター センター センター センタービル 第11期（2009年9月1日～2010年2月28日） （運用期間） 181日 181日 181日 181日 181日 181日 184日 ▲3日 181日 0日 ①不動産賃貸事業収益合計 628 523 195 297 338 1,984 1,955 29 1,974 10 不動産賃貸収益 62
Slide 45: 賃貸事業収支（その他、及び全体）
賃貸事業収支（その他、及び全体） ■賃貸事業収支（その他） （単位：百万円（未満切捨）） ■賃貸事業収支（全体） （単位：百万円（未満切捨）） アメックス シティハウス 第11期 第11期合計 前期合計 差異 予算 差異 科目 合計 前期合計 差異 予算 差異 赤坂門タワ けやき通り (B) （A-B） (C) （A-C） (ア) (イ) （ア-イ） (ウ) （ア-ウ） ー (A) 第11期 （2009年9月1日～2010年2月28日） （運用期間） 181日 181日 181日 184日 181日 181日 0日 181日 184日 ▲3日 181日 0日 ①不動産賃貸事業収益合計 65 3
Slide 46: 資本的支出・修繕費・減価償却費・公租公課
資本的支出・修繕費・減価償却費・公租公課 ※単位:百万円（未満切捨） 工事実施期 物件名 目的 工事金額 キャナルシティ博多 防火設備改修工事 13 パークプレイス大分 環境装飾工事等 24 第11期実績 原サティ 屋上防水工事 10 呉服町ビジネスセンター 共用部リニューアル工事 14 キャナルシティ博多 外壁補修工事 20 外壁塗装・コーキング更新 31 第12・13期（予定） パークプレイス大分 防犯システム更新工事 23 環境装飾工事等 23 原サティ 屋上防水工事 15 ※保有する不動産について改修工事等に伴う資本的支出の実績・予定額のうち主なものを記載 アペンディクス／資本的支出・
Slide 47: 建築確認機関／PML値
建築確認機関／ＰＭＬ値 物件名称 工事名称 竣工年月日 設計者名 施工者名 建築確認機関 建築確認検査機関 ＰＭＬ値 （注3） キャナルシティ博多 A) 8.0 福岡地所株式会社一級建築士事務所、 B) 7.6 新築工事及び 新築工事第一工区 キャナルシティ博多 1996/ 4/15 エフ・ジェイ都市開発・竹中工務店・ 福岡市 福岡市 改修工事 建設共同企業体、 C) 5.3 錢高組設計コンソーシアム（注2） 株式会社竹中工務店 D) 11.1 株式会社淺沼組九州支店一級建築士事務 A) 14.5 2002/ 3/26 株式会社淺沼組、 B) 11.2 新築工事及び 2002/ 4/17 所、
Slide 48: アクティブ商業（トピックス）
アクティブ商業（トピックス） 映画のヒット、パークプレイス大分のＳＣ大賞 銀賞受賞 アペンディクス／アクティブ商業（トピックス） 48
Slide 49: キャナルシティ博多（オフィス含む全体）
キャナルシティ博多（オフィス含む全体） アペンディクス／キャナルシティ博多（オフィス含む全体） 49
Slide 50: 福岡リート投資法人主要投資エリア
福岡リート投資法人主要投資エリア 博多駅周辺の優良物件を所有 アペンディクス／福岡リート投資法人主要投資エリア 50
Slide 51: 福岡の強み（コールセンター）
福岡の強み（コールセンター） コールセンター立地数の約半数が九州・沖縄に集中 アペンディクス／福岡の強み（コールセンター） 51
Slide 52: 東比恵ビジネスセンター（トピックス）
東比恵ビジネスセンター（トピックス） 建築賞を受賞 アペンディクス／東比恵ビジネスセンター（トピックス） 52
Slide 53: 福岡-日本で最も東アジアに近い都市
福岡-日本で最も東アジアに近い都市 アペンディクス／福岡-日本で最も東アジアに近い都市 53
Slide 54: 福岡のインフラ成長①
福岡のインフラ成長① アペンディクス／福岡のインフラ成長① 54
Slide 55: 福岡のインフラ成長②
福岡のインフラ成長② アペンディクス／福岡のインフラ成長② 55
Slide 56: IRの取り組み
IＲの取り組み 積極的なＩＲを実施 アペンディクス／IRの取り組み 56
Slide 57: I= et (A il
I= et (A il tal 7 ILT +e Set RM: 374 (201044488) Bak ‘ALIFAPVABR(FHt) WBALIF( VARA ML - THEEEL) SAV IFAP VAIS OBB RRA MRR VA2VEBEBS AISA PY ARBRE AY ISA PV ARE MHRAORBES CREST SEO VAI SEIT SER id ltt CESe HR HR BE RAK BABK. CHBR, ALITA PF VABR ~RREARAOREORA: BAIBISESBRE HR MAK BE RADAR BARR, SHBK, A
Slide 58: RBtT—F
RBtT—F —™ B+ BRA (H11MA) SRASATIV-WAHKR BASS) (OQ) TRRAOX ae RO 3 Uta HAE RARAOK RAHA 107,0508 107,050 107,0500 107,050 107,050 1 fate 156020 14.57% 100,000 2 BROT eHRMTAT St HO) 85100 7.95% BAMSATS YEAR HRRARHAH 80,000 3 dese) 8.3420 7.79% RESBY-CARTRTRASH 4 EeieeEizO) 6.9300 6.47% 60,000 5 Btktelh
Slide 59: 投資口価格推移（実額）
投資口価格推移（実額） アペンディクス／投資口価格推移（実額） 59
Slide 60: 保有物件のご紹介（1/10）
保有物件のご紹介（1/10） アペンディクス／保有物件のご紹介（1/10） 60
Slide 61: 保有物件のご紹介（2/10）
保有物件のご紹介（2/10） アペンディクス／保有物件のご紹介（2/10） 61
Slide 62: 保有物件のご紹介（3/10）
保有物件のご紹介（3/10） アペンディクス／保有物件のご紹介（3/10） 62
Slide 63: 保有物件のご紹介（4/10）
保有物件のご紹介（4/10） アペンディクス／保有物件のご紹介（4/10） 63
Slide 64: 保有物件のご紹介（5/10）
保有物件のご紹介（5/10） アペンディクス／保有物件のご紹介（5/10） 64
Slide 65: 保有物件のご紹介（6/10）
保有物件のご紹介（6/10） アペンディクス／保有物件のご紹介（6/10） 65
Slide 66: 保有物件のご紹介（7/10）
保有物件のご紹介（7/10） アペンディクス／保有物件のご紹介（7/10） 66
Slide 67: 保有物件のご紹介（8/10）
保有物件のご紹介（8/10） アペンディクス／保有物件のご紹介（8/10） 67
Slide 68: 保有物件のご紹介（9/10）
保有物件のご紹介（9/10） アペンディクス／保有物件のご紹介（9/10） 68
Slide 69: 保有物件のご紹介（10/10）
保有物件のご紹介（10/10） アペンディクス／保有物件のご紹介（10/10） 69
Slide 70: 本資料記載事項に関する注意事項
本資料記載事項に関する注意事項 本資料記載事項に関する注意事項 70