Mabuchi Motor Co., Ltd. · TSE:6592
Mabuchi Motor — H1 2013 Earnings Presentation
30 slides from Mabuchi Motor's earnings presentation, Aug 13, 2013
Slide 1: 2013年度 上期 決算説明会
2013年度 上期 （2013年1月～2013年6月） 決算説明会 2013年8月13日 マブチモーター株式会社 証券コード 6592
Slide 2: 業績予測に関する注意事項
スライドに記載されている業績予測、販売計画に関する記述は、 現時点で入手可能な情報に基づいております。 業績は今後の様々な要因により見通しと異なる場合があります。 その要因のうち、主なものは以下のとおりであります。 ・円ならびにアジア通貨の為替相場の変動 ・当社の事業領域を取り巻く経済環境・需要動向等の変化、 新技術・新製品等の急速な技術革新 ・鉄等の相場の変動 ただし、業績に影響を与えうる要素はこれらに限定されるものでは ありません。 1
Slide 3: 上期決算説明会 アジェンダ
2013年度 上期 決算説明会 1 上期の業績概要 2 通期の業績予測 3 重点活動項目の進捗状況 4 市場別販売実績と通期計画 2
Slide 4: 上期 連結業績
2013年度上期 連結業績 （単位：億円） 2012年度 2013年度 2013年度 前年同期比 計画比 上期計画 上期実績 上期実績 増減額 増減率 増減額 増減率 （13年2月発表） 売 上 高 420 (100.0%) 455 (100.0%) 510 (100.0%) 89 21.3% 55 12.2% 売 上 総 利 益 106 (25.3%) 111 (24.4%) 119 (23.5%) 13 12.5% 8 8.0% 営 業 利 益 28 (6.8%) 28 (6.2%) 37 (7.3%) 8 31.2% 9 33.2% 経 常 利 益 45 (10.8%) 35 (7.7%
Slide 5: 上期 販売・生産数量及び主要為替
2013年度上期 販売・生産数量及び主要為替 2012年度 2013年度 2013年度 前年同期比 計画比 上期計画 上期実績 上期実績 増減額 増減率 増減額 増減率 （13年2月発表） 販売数量 （百万個） 745 693 713 ▲ 31 ▲ 4.3% 20 3.0% 生産数量 （百万個） 717 686 681 ▲ 36 ▲ 5.1% ▲4 ▲ 0.6% ＵＳＤ （期中平均） 79.74 円 86.00 円 95.59 円 15.85 19.9% 9.59 11.2% ＥＵＲ （期中平均） 103.45 円 110.00 円 125.50 円 22.05 21.3% 15.50 14.
Slide 6: 上期 連結業績 営業利益増減要因分析
2013年度上期 連結業績 営業利益増減要因分析 為替 コストアップ 市況品 12億円 △4億円 販売数量減少 （銅・鋼材 △4億円 その他 ・貴金属等） の下落 △4億円 売価・プロダクト 6億円 ミックス改善 3億円 2012年上期実績 2013年上期実績 28億円 37億円 • プロダクトミックスの改善に市況品価格下落や円安効果が加わり増益 • 生産数減少に伴う「工場操業度低下による単位当たり固定費負担増」がマイ ナス要因 5
Slide 7: 四半期業績推移
2013年度 四半期業績推移 （億円） 300 10.0% 250 8.0% 200 6.0% 150 4.0% 100 2.0% 50 0 0.0% 2011年 2011年 2011年 2011年 2012年 2012年 2012年 2012年 2013年 2013年 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 売上高 194 194 205 194 203 217 220 211 239 271 営業利益率 6.4% 3.1% 4.8% 1.2% 6.3% 7.2% 7.6% 2.5% 6.3% 8.2% • 2Q販売数量は当社の通常の季節的トレンドにより、1Q比 8.8%
Slide 8: 通期の業績予測
2013年度 上期 決算説明会 1 上期の業績概要 2 通期の業績予測 3 重点活動項目の進捗状況 4 市場別販売実績と通期計画 7
Slide 9: 通期 連結業績計画
2013年度通期 連結業績計画 （単位：億円） 2012年度 2013年度 2013年度 通期計画 前年同期比 通期計画 通期計画 （13年2月発表） 実績 増減額 増減率 （13年2月発表） （13年8月発表） との差異 売 上 高 852 (100.0%) 940 (100.0%) 1,030 (100.0%) 90 9.6% 177 20.8% 売 上 総 利 益 210 (24.7%) 236 (25.1%) 248 (24.1%) 12 5.1% 37 17.9% 営 業 利 益 50 (5.9%) 70 (7.4%) 78 (7.6%) 8 11.4% 27 54.4% 経 常 利
Slide 10: 通期 販売・生産数量及び主要為替
2013年度通期 販売・生産数量及び主要為替 2012年度 2013年度 前期比 実績 上期実績 下期計画 通期計画 増減額 増減率 販売数量 （百万個） 1,475 713 726 1,440 ▲ 35 ▲ 2.4% 生産数量 （百万個） 1,435 681 748 1,430 ▲5 ▲ 0.4% ＵＳＤ （期中平均） 79.82 円 95.59 円 95.00 円 95.30 円 15.48 19.4% ＥＵＲ （期中平均） 102.63 円 125.50 円 125.00 円 125.25 円 22.62 22.0% ＲＭＢ （期中平均） 12.65 円 15.32 円 15.57 円
Slide 11: 通期 連結業績計画 営業利益増減要因分析
2013年度通期 連結業績計画 営業利益増減要因分析 為替 販売数量減少 22億円 △5億円 その他 市況品 △5億円 （銅・鋼材 ・貴金属等）コストダウン の下落 4億円 売価・プロダクト 8億円 ミックス改善 4億円 2012年実績 2013年見直し計画 50億円 78億円 • 市況品の下落や為替効果は継続 • 下期は生産増による操業度上昇もあり、通期でのコストダウンを見込む 10
Slide 12: 連結 設備投資
連結 設備投資 設備投資額 減価償却費 研究開発費 （億円） （億円） （億円） 100 50 50 通期 上期 通期 上期 通期 上期 42 80 40 40 37 37 68 69 34 34 33 34 65 31 60 30 30 40 32 20 20 20 10 20 10 16 17 18 27 16 15 16 15 24 24 16 0 0 0 2010 2011 2012 2013 （年） 2010 2011 2012 2013 （年） 2010 2011 2012 2013 （年） • 通期の設備投資額は前年より1億円増加の69億円を計画 • 投資計画69億円の主な内訳は
Slide 13: 配当について
配当について 配当の推移 配当の基本方針 普通配当 特別配当 記念配当 配当性向 140 140% 120 20 120% • 配当は、ハイブリッド型配当 100 100% 40 40 46 基準（固定60円+連結純利益 80 40 80% 66.6% 54.9% 55.2% 60 60% の20％）を維持し、期中に公 40 40% 20 60 60 60 60 20% 表する配当額を下回らないも 0 2010年 2011年 2012年 2013年 0% のとする 予想 • 13年度年間配当は年初計画比で6円増配の1株当たり年126円を予定 • 内訳は普通配当60円、特別配当46円、創立60周
Slide 14: 重点活動項目の進捗状況
2013年度 上期 決算説明会 1 上期の業績概要 2 通期の業績予測 3 重点活動項目の進捗状況 4 市場別販売実績と通期計画 13
Slide 15: 重点活動項目の進捗状況
2013年度 重点活動項目の進捗状況 活動項目 2013年上期のトピックス • PW新製品 新規日米自動車メーカー2社からの受注獲得 自動車 • EPB新製品 世界最大手顧客への出荷を開始 電装事業 • PS/SCA、エンジン吸排気新製品、受注獲得に目途 民生・業務 • 複写機・複合機（MFP）及びLP分野は順調に進展中 機器事業 • 新用途開拓専門組織設置、医療・住設分野で成果 中国事業 • 中国事業担当役員を現地に配置 体 制 • 世界シェアNo.1の優位性を活用、中国トップ顧客に拡販 • 中国沿海部から内陸部への生産移管進展、年内完了 拠点戦略 • 中国沿海部拠点は高品位製品の生産比率を
Slide 16: 自動車電装機器事業：中長期的な事業成長に繋がる大きな成果
2013年度 重点活動項目の進捗状況 自動車電装機器事業：中長期的な事業成長に繋がる大きな成果 小型軽量・低コストの新製品を梃子に大型受注獲得 • 中トルク新製品：国内3社目の自動車メーカーからの受注決定 PW • 高トルク新製品：北米自動車メーカーよりサプライヤー 認証取得、2015年より供給を開始 各用途において競争力ある新製品を開発・受注攻勢へ 中型電装 • PS/SCA：ネオジム不使用新製品の年内受注獲得に向け前進 モーター • EPB：小型軽量・静音の新製品 世界最大手顧客へ出荷開始 • エンジン吸排気：日欧複数大手顧客より受注獲得へ ※PW:パワーウインドウ、PS：パワーシート、S
Slide 17: 民生・業務機器事業：成長軌道への回帰に向けた取り組み
2013年度 重点活動項目の進捗状況 民生・業務機器事業：成長軌道への回帰に向けた取り組み 業務用事務機器分野への本格参入を果たす MFP • MFP ：新製品(ブラシレスモーター) の出荷開始 LP • LP ：新製品(ブラシ付モーター)の出荷開始 更なる拡販に向け製品ラインナップの強化に着手 新用途開拓に適した組織体制構築・活動着手 新用途・ • 新用途開拓の専門組織を本社に設置 ユニット • 医療機器分野・住宅設備分野において新規用途の受注獲得 • エンコーダー搭載モーターの標準ラインナップ整備完了 ※MFP：マルチ・ファンクション・プリンター、LP：レーザープリンター MFP・LP販売
Slide 18: 中国事業：現地完結型事業体制により中国市場を大幅強化
2013年度 重点活動項目の進捗状況 中国事業：現地完結型事業体制により中国市場を大幅強化 世界シェアNo.1の優位性を活かす • 自動車電装機器 ：ミラー、ドアロック、光軸調整等 • 民生・業務機器 ：シェーバー、ドライヤー、電動工具等 民族系顧客ニーズに合わせこみ受注獲得 自動車電装 • PW ：外資向け新製品を中国市場を軸とした新しい展開に向け 機器市場 設計改良、新規顧客の獲得と搭載車種を拡大 中国市場に特化した製品・工程によりコストダウン実現 民生・業務 • シェーバー ：VA製品開発済､民族系No.1メーカーから受注獲得 機器市場 • ドライヤー ：製品VA、生産地移転、工程省力化
Slide 19: 拠点戦略：中国沿海部から内陸部への生産移管が進展
2013年度 重点活動項目の進捗状況 拠点戦略：中国沿海部から内陸部への生産移管が進展､年内完了 江蘇マブチ • 新工場建屋完成、PW主力工場として 中国沿海部 本格稼働 高品位製品 東莞マブチ 強化 • MFP、EPB等、高付加価値製品の 江蘇マブチ新工場建屋 生産立上げ 鷹潭マブチ/ 江西マブチ 中国内陸2拠点 • 広東を中心とする中国沿海部からの生産移管は順調に 生産能力増強 進展、年内完了の見通し ベトナムマブチ • 上期の生産個数は2億個、年間では過去最高を更新し ベトナム2拠点 4.3億個強になる見通し 電装製品強化 ダナンマブチ • 自動車電装用途の生産比率拡大。下期にエンジン吸
Slide 20: ものづくり革新：各施策が順調に進捗
2013年度 重点活動項目の進捗状況 ものづくり革新：各施策が順調に進捗、次期の効率化にも目途 • 3年で30％の削減計画(2010年比)は順調に進捗 工程省力化 • 次期省力化に向け自動組立モデルライン完成 源流対策で • 源流対策の徹底強化で検査工数を前年比10％強削減 品質作り込み • 付加価値創出に繋がらない調整・修正工数を削減 生産情報 • Smart Factory テストラインで効果確認完了 の活用 • 下期、PW用新製品の生産ラインで本格運用開始 労働生産性の推移 Smart Factoryの活用 （％） 09年を100％とした、 250 直接人員一人当たりの生産数量推移 効果
Slide 21: 市場別販売実績と通期計画
2013年度 上期 決算説明会 1 上期の業績概要 2 通期の業績予測 3 重点活動項目の進捗状況 4 市場別販売実績と通期計画 20
Slide 22: 上期販売実績
2013年度上期販売実績 2012年度上期 2013年度上期計画 2013年度上期実績 前年同期比 計画比 数量 7億4,500万個 6億9,300万個 7億1,300万個 95.7% 103.0% 金額 420億円 455億円 510億円 121.4% 112.1% （¥79.74 期中平均レート） （¥86.00 期中平均レート） （¥95.59 期中平均レート） 平均単価 ¥56.37 ¥71.47 (注) 販売実績はモーター販売での実績(パーツ・設備の売上は含まず) 600 自動車電装機器 家電機器・工具・玩具 精密・事務機器 音響・映像機器 500 43 96.0% 自動車電装 61
Slide 23: 市場別販売実績：自動車電装機器
市場別販売実績： 自動車電装機器 2012年度上期 2013年度上期計画 2013年度上期実績 前年同期比 計画比 数量 3億5,700万個 3億6,200万個 3億7,800万個 105.9% 104.4% 金額 244億円 279億円 313億円 128.2% 112.3% 平均単価 ¥68.46 ¥82.82 【販売数量に基づいた情報】 パワーウインドウ ドアロック ミラー（格納含む） 350 パワーウインドウ用は中国民族系自動 パワーシート エアコンダンパー EPB その他 車の好調を受け増加 300 34 125.5% 11 22 213.0% 119.6% ドアロック用、ミ
Slide 24: 市場別販売実績：家電機器・工具・玩具
市場別販売実績： 家電機器・工具・玩具 2012年度上期 2013年度上期計画 2013年度上期実績 前年同期比 計画比 数量 1億2,600万個 1億3,400万個 1億3,500万個 107.3% 101.1% 金額 73億円 81億円 91億円 125.2% 112.2% 平均単価 ¥57.73 ¥67.38 【販売数量に基づいた情報】 100 理美容関連機器 工具 健康関連機器 玩具 その他 80 シェーバー用、ヘアドライヤー用は中 30 121.8% 級製品向けのシェアアップで増加 60 24 3 88.4% 5 115.3% 歯ブラシ用は市場で廉価版が回復し 34 19 149
Slide 25: 市場別販売実績：精密・事務機器
市場別販売実績： 精密・事務機器 2012年度上期 2013年度上期計画 2013年度上期実績 前年同期比 計画比 数量 1億 900万個 6,900万個 8,000万個 73.6% 115.0% 金額 57億円 50億円 61億円 107.7% 121.5% 平均単価 ¥52.30 ¥76.58 【販売数量に基づいた情報】 インクジェットプリンター MFP/LP その他 60 4 49.3% インクジェットプリンター用はパソコン 8 9 175.5% のタブレット化の影響で数量は減少 5 するも機種構成改善で金額アップ 40 MFP用は新製品量産開始により増加 111.2% 20 43
Slide 26: 市場別販売実績：音響・映像機器
市場別販売実績： 音響・映像機器 2012年度上期 2013年度上期計画 2013年度上期実績 前年同期比 計画比 数量 1億5,200万個 1億2,600万個 1億1,800万個 78.2% 94.3% 金額 45億円 43億円 43億円 96.0% 100.1% 平均単価 ¥29.80 ¥36.60 【販売数量に基づいた情報】 CDプレーヤー DVDプレーヤー その他 50 3 2 40 76.1% CDプレーヤー用は採算性重視で受 9 6 68.6% 注の絞り込みの影響で数量は減少 30 DVDプレーヤー用は、映像のネット 20 105.8% 配信化の加速、採算性重視方針によ 32
Slide 27: 市場環境認識
2013年度の市場環境認識 欧州財政不安により世界経済全体は不透明 総 括 成長を牽引してきた新興国需要は伸長率が鈍化 自動車生産台数は2012年度比やや増加 自動車電装機器 北米・新興国需要は堅調、欧州は低調が継続 先進国は市場が成熟し需要は横ばい 家電機器・工具・玩具 新興国では低スペック品に加えて中高級品も伸張 タブレット化、クラウド化によりIJP市場は軟化 MFPは省エネ・低コストニーズより、ステッピングモーターから 精密・事務機器 ブラシレスへ、LPはブラシレスからブラシ付モーターへの置 換えが進む 車載用はアフター市場での価格競争激化 音響・映像
Slide 28: 通期販売計画
2013年度通期販売計画 上期 下期（計画） 通期（計画） 前年 前年 年初 実績 計画 計画 前年比 同期比 同期比 計画比 数量 7億1,300万個 95.7% 7億2,600万個 99.5% 14億4,000万個 97.6% 100.7% 金額 510億円 121.4% 519億円 120.6% 1,030億円 121.0% 109.6% （注）下期換算レートUS$1.00 ＝ ￥95 平均単価：¥57.71/2012 ⇒ ¥71.53/2013 （+23.9%) 自動車電装機器 家電機器・工具・玩具 1,200 精密・事務機器 音響・映像機器 1,000 86 96.0% 109.9%
Slide 29: 四半期販売実績・計画
2013年度 四半期販売実績・計画 実績 計画 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 数量 1億8,500万個 1億9,300万個 1億9,500万個 1億8,700万個 7億6,100万個 自動車電装機器 金額 151億円 162億円 162億円 158億円 634億円 数量 6,100万個 7,400万個 8,200万個 6,000万個 2億7,800万個 家電機器・工具・玩具 金額 41億円 50億円 55億円 37億円 184億円 数量 3,600万個 4,400万個 4,600万個 3,500万個 1億6,200万個 精密・事務機器 金額 26億円 35億円 35億円 27億円 124億円
Slide 30: ご清聴ありがとうございました
以上で説明を終わります。 ご清聴ありがとうございました。 29