Yuki Gosei Kogyo Co., Ltd. · TSE:4531
Yuki Gosei Kogyo — FY2024 Earnings Presentation
39 slides from Yuki Gosei Kogyo's earnings presentation, May 29, 2024
Slide 1: 2024年3月期 決算説明会
２０２4年5月29日(水) 決算説明会 【２０２4年３月期決算説明】 証券コード：４５３１
Slide 2: 説明内容
説明内容 i. 会社概要 ii. ２０２4年３月期決算と市場の状況 iii. ２３中期経営計画と進捗 iv. ESG対応 2
Slide 3: 会社概要
会社概要 設立 １９４７年（昭和２２年）１１月４日 資本金 ３４億７千１百万円 事業所 • 本社 東京都中央区 • 東京研究所 東京都板橋区 • 常磐工場 福島県いわき市 • 大阪事務所 大阪府大阪市 • 欧州事務所 独デュッセルドルフ 従業員 290名（2024年3月31日現在） 株式市場 東証スタンダード市場 3
Slide 4: 企業理念
企業理念 わが社は内外のあらゆる技術を駆使して 人の役に立ち人によろこばれるものを創る https://www.yuki-gosei.co.jp/ 4
Slide 5: ユーキでつなぐ未来
ユーキでつなぐ未来 Enriching Lifestyles アミノ酸分野 Protecting Lives 医薬品分野 Improving the Future 化成品分野 https://www.yuki-gosei.co.jp/ 5
Slide 6: アミノ酸
高品質なアミノ酸（グリシン、βアラニン） で人びとの暮らしをサポート アミノ酸 調味料用途 医薬用途 半導体用途 即席めん、お惣菜 等 点滴、胃酸抑制 等 研磨剤(CMPスラリー) 等 日持ち向上用途 おにぎり、スイーツ 動物向け用途 サンドイッチ 等 ペットフード、飼料 等 サプリメント 運動機能改善効果 睡眠 等 6
Slide 7: 化成品
有機合成技術で 機能化学分野をサポート 化成品 半導体用表面処理剤 電子材料用ポリマー原料 農薬原料 機能性ポリマー原料 機能性触媒 自動車関連材料 7
Slide 8: 医薬品
医薬品原薬・中間体で 人びとの健康をサポート 医薬品 医薬品原薬 医薬品原料 ・抗ヘパリン ・インシュリン製剤用原料 ・抗ウイルス 医薬品中間体 ・抗結核 ・抗がん ・受託ビジネス、新薬 化粧品原料 ・ジェネリック原薬 8
Slide 9: 説明内容
説明内容 i. 会社概要 ii. ２０２4年３月期決算と市場の状況 iii. ２３中期経営計画と進捗 iv. ESG対応 9
Slide 10: 経済環境について
経済環境について ◼ 外的要因とリスク ✓ 地政学リスク ✓ 為替の急激な変動 ✓ 物価高騰と原燃料アップ ✓ 中国経済の低迷 ✓ 不安定な世界情勢（ウクライナ、中東）とサプライチェーン ✓ 新興国の生産余剰に伴う化学品の市況悪化 ◼ 大手化学メーカーの状況2023 ✓ EU・・・大手5社中3社が減益 ✓ 日本・・・大手5社中3社が減益 ✓ USA・・・大手5社中4社が減益 ◼ 以上を踏まえた当社方針 ポートフォリオの拡充 ✓ テクノロジーでの差別化を図る 各分野へのチャレンジを続ける ✓ クオリティーカルチャー戦略の深化 ✓ 半導体分野の需給調整は一時的とし、再び来る需要増に備えて投資を継続
Slide 11: 2024年3月期決算
２０２４年３月期決算 ２０２3年３月期 ２０２4年３月期 （百万円） （百万円） 実績 実績 対前期比（％） 売上高 12,839 12,932 +0.7 アミノ酸関係 5,017 4,237 ▲15.5 化成品関係 3,396 4,450 +31.0 医薬品関係 4,425 4,245 ▲4.1 営業利益 897 1,125 +25.3 経常利益 660 1,130 +70.9 当期純利益 556 776 +35.4 配当 7円/株 8円/株 +14.3 EBITDA 1,825 2,102 +15.1 EBITDAマージン 14.2% 16.3% +14.1 11
Slide 12: 2024年3月期決算のまとめ
２０２４年３月期決算のまとめ 営業利益は1,125百万円、利益率8.7% （前年度比+２５．４％） 持続的成長のためアミノ酸事業への投資を実行 電子材料向け新製品がステージアップ、各製品でグローバルニッチのトップシェアを維持 ✓ 営業利益対前年比 +25.4％ 機動的な生産販売マネジメントにより効率的な生産活動を維持 クオリティーカルチャー向上に伴う意識改革と中堅若手人材のスキルアップ による逸脱低減・評価減（ムダ）の減少 ✓ ROA 4.6％（中計前倒し達成）、対前年比 +0.5ポイント 戦略的投資によって将来の成長性を確保、利益拡大へ ✓ 売上高対前年比 +0.7％ 好調な化成品分野が全体
Slide 13: 各マーケットの分析(分野別売上高推移)
各マーケットの分析(分野別売上高推移) 百万 百万 百万 5,000 5,000 5,000 4,000 4,000 4,000 3,000 3,000 3,000 2,000 2,000 2,000 1,000 1,000 1,000 0 0 0 2021 2022 2023 2024 2021 2022 2023 2024 2021 2022 2023 2024 アミノ酸 /03FY 化成品 /03FY 医薬品 /03FY 13
Slide 14: 売上高分析（分野別、国内外比率）
売上高分析（分野別、国内外比率） 202３/03FY 202３/03FY 202３/03FY 輸出 国内 202３/03FY 14
Slide 15: ESF ea OLA AT
ESF ea OLA AT BAR 1,300 1,200 23 1,100 1,000 58 £50 900 800 212 700 600 500 400 227 2023/03FY ToL Fat Hae PAPAL Be EO 2024/03FY RAE Cea ab i800 sae eb SHA
Slide 16: 各マーケットの分析（昨年度の総括と今年度）
各マーケットの分析（昨年度の総括と今年度） 医薬用途が伸長 堅調な海外需要に対応 海外需要の回復 アミノ酸事業の構造改革を実行中 電子材料向け新製品が拡大 クオリティーカルチャー戦略に基づき、 グローバルマーケットでのトップ 既存製品需要が拡大 ポートフォリオを充実させ、顧客のグ シェア維持・拡大を図るべく、 ローバル展開をサポート 47億円超の投資を遂行中 好調な分野として CDMOビジネスの拡充へ 船底塗料モノマー 医薬用途は伸長 自動車タイヤ向けモノマー 好調な分野として 半導体用途は不調も今期は回復 特殊触媒 新薬企業向けの原薬需要が伸長 半導体向け素材 グローバル原薬の堅調な需要 医
Slide 17: 説明内容
説明内容 i. 会社概要 ii. ２０２4年３月期決算と市場の状況 iii. ２３中期経営計画と進捗 iv. ESG対応 17
Slide 18: 23中期経営計画
23中期経営計画 中期経営計画 (年度別、百万円) ２０２３年度 ２０２４年度 ２０２５年度 １年目 ２年目 ３年目 売上高 13,500 14,000 15,000 アミノ酸関係 5,800 5,４00 6,100 化成品関係 3,500 3,600 3,900 一時的な償却負担増 医薬品関係 4,200 5,000 5,000 ※ 投資設備の 減価償却イメージ 営業利益 840 1,000 850 ■医薬品設備 ■アミノ酸設備 経常利益 810 980 830 当期純利益 600 740 620 ROA 4.2% 4.５% 4.2% EBITDA 1,831 2,205 2,321 EBI
Slide 19: 23中期経営計画の進捗
23中期経営計画の進捗 中期経営計画と実績 (年度別、百万円) １年目（２０２3年度） ２年目（２０２4年度） ３年目（２０２5年度） 中計 実績 中計 予想 中計 売上高 13,500 12,932 14,000 14,000 15,000 アミノ酸関係 5,800 4,237 5,４00 5,100 6,100 化成品関係 3,500 4,450 3,600 4,300 3,900 医薬品関係 4,200 4,245 5,000 4,600 5,000 営業利益 840 1,123 1,000 1,155 850 経常利益 810 1,130 980 1,140 830 当期純利益 600
Slide 20: 23中期経営計画で挑戦するテーマ
23中期経営計画で挑戦するテーマ アミノ酸分野 化成品分野 医薬品分野 受託ビジネス グリシン 半導体素材 （CDMO） 電子材料素材 βアラニン 核酸・抗体医薬 （新規分野） 機能開発 機能性触媒 原薬・中間体 サプリメント 医薬品原薬 機能性ポリマー原料 医薬品原料 半導体素材 20
Slide 21: 生産設備の増強
生産設備の増強 医薬品分野の新規設備 ３8億円を投じて医薬品原薬、重要中間体の供給拡大 ２０１８年稼働開始 廃水負荷低減可能な 熱媒システム採用 21
Slide 22: 生産設備の増強計画
生産設備の増強計画 アミノ酸の生産能力拡大 47億円超を投じて医薬品分野、食品分野、半導体分野へ供給拡大 投資期間：２０２２年～２０２５年 生産量アップ 増強完了・生産量アップ 2022 2024 2023 2025 生産量アップ 投資開始 22
Slide 23: 23中期経営計画を含めた業績トレンド
２３中期経営計画を含めた業績トレンド 16,000 14,000 12,000 10,000 化成品 百万 8,000 アミノ酸 6,000 医薬品 4,000 2,000 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 事業年度 （/03FY） 23
Slide 24: 海外販売の強化
海外販売の強化 2025年度 2024年度 2023年度 2022年度 24
Slide 25: 23中期経営計画、重点施策について
２３中期経営計画、重点施策について 営業利益は7%目標（前倒しで達成） 持続的成長のためアミノ酸事業への投資を実行 将来の売上拡大を見据えた投資と、マーケティングによりグローバルニッチのトップシェアを堅持 I. クオリティーカルチャーの醸成 クオリティーカルチャーの向上により、業務スピードを上げ 事業継続性を通じた社会貢献を実現する II. 企業価値の向上 研究開発型企業として技術力を磨くと共に、社内における行動変革により 労働生産性を上げ、高収益体質を目指す III. アミノ酸分野の事業構造改革 アミノ酸の事業構造改革を推進し、世界市場でのトップシェアを維持･拡大する IV. 医薬品分野の受
Slide 26: クオリティーカルチャー戦略
クオリティーカルチャー戦略 『お客様にご満足いただける製品やサービスというのは、 Official Track Records 製品品質だけでなく、組織と個人の信念・行動』 とし、 Drug Substance FDA DMF Date クオリティーカルチャーを向上させ経営効率を上げると Glycine #4730 07 Dec 1982 共に、事業継続性を通じて社会貢献を実現する Isoniazid #4772 07 Dec 1982 生産ラインのミスを未然に防ぎ、ロスや廃棄を低減 Trifluorothymidine #12010 20 Jun 1996 し、安定供給によって顧客の信頼を得
Slide 27: 中期経営計画
中期経営計画 基本方針 アミノ酸分野の目標 『激変する経済環境の中、主 アミノ酸（グリシン、βアラニン）のトップシェア維持拡大 要製品の売上を拡大しなが ら、新製品を継続的に導入 し、以て向こう10年間の成 化成品分野の目標 長に資する礎を築く』 ニッチ領域における原料供給のリーディングカンパニー （IT・半導体、船底塗料、特殊触媒） 医薬品分野の目標 グローバル市場へ医薬品原料を届ける先端CDMO 27
Slide 28: 収益力（キャッシュ創出力）の強化
収益力（キャッシュ創出力）の強化 営業利益率７％目標、EBITDA2倍（対2021年3月期）を目標 2500 2,321 2,205 2,102 2000 1,825 1500 1,310 1,180 1,155 1,125 1000 897 850 500 413 218 0 2021/03FY 2022/03FY 2023/03FY 2024/03FY 2025/03FY 2026/03FY 営業利益 EBITDA 28
Slide 29: 資本コストを意識した経営の実現に向けて
資本コストを意識した経営の実現に向けて ●ROA / ●ROE ■営業利益 / ■純利益 1400 8.0% 7.0% 1100 6.0% 5.0% 800 4.0% WACC（3.5%） 3.0% 500 2.0% 200 1.0% 0.0% -100 2019/03FY 2020/03FY 2021/03FY 2022/03FY 2023/03FY 2024/03FY 2025/03FY -1.0% 2019/03FY 2020/03FY 2021/03FY 2022/03FY 2023/03FY 2024/03FY 2025/03FY 実行中の施策 今後検討すべき施策 クオリティーカルチ
Slide 30: 説明内容
説明内容 i. 会社概要 ii. ２０２4年３月期決算と市場の状況 iii. ２３中期経営計画と進捗 iv. ESG対応 30
Slide 31: ESGへの取組み
ESGへの取組み 企業の社会的責任（CSR）基本方針 人の役に立ちよろこばれるものづくりに絶えず挑戦し、 社会に新しい価値を提供し続けていくことで、人びとの 快適な暮らしを支え、豊かな社会や環境づくりに貢献し、 持続可能な社会の実現にお取り組んでまいります。 CSR REPORT ２０２３ 日本語版 英語版 31
Slide 32: 気候変動対策
気候変動対策 CO2排出量 ２０３０年削減目標 50％ CO2削減への取組み LNGへの燃料転換（2007年） コージェネレーションシステム導入（2014年） カーボンニュートラルLNGの一部導入（2022年） 再生可能エネルギーへ切替（本社完了、2023年） 32
Slide 33: ESG経営の活動状況-1
ESG経営の活動状況-1 LNGによる蒸気製造 LNGによる自家発電 33
Slide 34: ESG経営の活動状況-2
ESG経営の活動状況-2 最新の活性汚泥処理装置 （膜処理法廃水処理） 活性汚泥の活用（肥料として） 34
Slide 35: サステナビリティレーティング Ecovadis
サステナビリティレーティング Ecovadis サステナビリティレーティング 『シルバー』 を獲得 「環境」、「労働と人権」、「倫理」、「持続可能な資材調達」の ４つの調査項目で、上位２５％となる『シルバー』と評価 35
Slide 36: エンゲージメントサーベイ
エンゲージメントサーベイ 定着率 98％（昨年） ※離職率２％ 男性育休 取得率 １００％ コンプライアンス意識の向上 有休休暇取得率 90％（昨年） ※一昨年実績84% 36
Slide 37: 当社のサステナビリティまとめ
当社のサステナビリティまとめ 当社は、品質・安全・環境に関する経営基本 安全・健康への取組み 地域社会との関わり 方針に基づいて「自然と共生し、地球にや さしい企業」を目指しています ◼レスポンシブルケア活動 ◼フードロスへの対応、食品添加物 ◼工場の改革活動 を通じて ◼環境マネジメントシステム ◼公益財団法人結核予防会への寄付 ◼責任ある調達方針 ◼2030年までにCO2排出量５０％削減 ◼地域の環境活動に対する応援 ◼健康づくりの増進 ◼MBR方式によるクリーンな廃水対策 ◼いわきFCへの協賛 ◼メンタルヘルス対策の推 ◼LNG＆小型ボイラによるCO2対策 進強化 ◼コジェネレーションシ
Slide 38: アミノ酸のトピックス
アミノ酸のトピックス -開発したサプリメントをECサイトで発売- ユーキテクノサービス（当社100%子会社）を通じて販売中 特許出願中： ミトコンドリアの活性化、サーチュイン遺伝子活性化、グリシン入りルイボスティーなど 38
Slide 39: 本資料につきましては、株主・投資家の皆様への情報提供のみを目的としたものであり、売買の勧誘を目的としたものではありません。 本資料における、将来予想に関する記述につきましては、目標や予測に基づいており、確約や保証を与えるものではありま…
本資料につきましては、株主・投資家の皆様への情報提供のみを目的としたものであり、売買の勧誘を目的としたものではありません。 本資料における、将来予想に関する記述につきましては、目標や予測に基づいており、確約や保証を与えるものではありません。 また、将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることがある点を認識された上で、ご利用ください。 また、業界等に関する記述につきましても、信頼できると思われる各種データに基づいて作成されていますが、当社はその正確性、 完全性を保証するものではありません。 本資料は、株主・投資家の皆様がいかなる目的にご利用される場合においても、株主・投資