Yuki Gosei Kogyo Co., Ltd. · TSE:4531
Yuki Gosei Kogyo — FY2024 Earnings Presentation
39 slides from Yuki Gosei Kogyo's earnings presentation, May 28, 2025
Slide 1: 決算説明会【2025年3月期決算説明】
２０２5年5月28日（水) 決算説明会 【２０２5年３月期決算説明】 証券コード：４５３１ 1
Slide 2: アジェンダ
アジェンダ i. 会社概要 ii. 2025年3月期決算の状況 iii. ２３中期経営計画（2023.4-2026.3）と進捗 iv. 成長戦略について 2
Slide 3: 会社概要
会社概要 設立 １９４７年（昭和２２年）１１月４日 資本金 ３４億７千１百万円 事業所 • 本社 東京都中央区 • 東京研究所 東京都板橋区 • 常磐工場 福島県いわき市 • 大阪事務所 大阪府大阪市 • 欧州事務所 独デュッセルドルフ 従業員 296名（202５年3月31日現在） 株式市場 東証スタンダード市場 3
Slide 4: 企業理念
企業理念 わが社は内外のあらゆる技術を駆使して 人の役に立ち 人によろこばれるものを創る 4
Slide 5: 売上高推移
PARSER IETS (50 Lies) 15,128 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 ~~ ro eS A S? & se we ° 2 se fo" oh ee xs oa go PrP PF Pm PF PF PF F YF Y HY F oe 4 S
Slide 6: ユーキでつなぐ未来
ユーキでつなぐ未来 Enriching Lifestyles アミノ酸分野 Improving the Future 化成品分野 Protecting Lives 医薬品分野 6
Slide 7: 高品質なアミノ酸で人びとの暮らしをサポート
高品質なアミノ酸で人びとの暮らしをサポート アミノ酸 （グリシン、βアラニン） 半導体用途 医薬用途 サプリメント 動物向け用途 研磨剤 アミノ酸輸液 日持ち向上用途 ペットフード (CMPスラリー) 調味料用途 7
Slide 8: 有機合成技術で機能化学分野をサポート
有機合成技術で機能化学分野をサポート 化成品 グリニャール反応、有機ケイ素化合物、Mg関連技術、水素添加反応、 ピリジン化合物、核酸技術などに強み 特殊触媒 機能性ポリマー原料 半導体用表面処理剤 電子材料用ポリマー原料 船底塗料モノマー タイヤ材料 8
Slide 9: 医薬品原薬・中間体で人びとの健康をサポート
２４% 医薬品原薬・中間体で人びとの健康をサポート ７６% 医薬品 医薬品原薬 医薬品中間体 化粧品原料 自社開発原薬 その他 ・抗ヘパリン原薬 ・抗がん剤原薬 ・新薬の受託ビジネス 硫酸プロタミン ・抗ウイルス原薬 ・ジェネリック原薬（ニプロと業務提携） トリフルリジン ・抗結核原薬 イソニアジド ・インシュリン製剤原料 硫酸プロタミン 9
Slide 10: アジェンダ
アジェンダ i. 会社概要 ii. 2025年3月期決算の状況 iii. ２３中期経営計画（2023.4-2026.3）と進捗 iv. 成長戦略について 10
Slide 11: 105期（2024年度）実績
105期（2024年度）実績 （百万円） 103期 １０４期 １０５期 実績 実績 実績 増減 製品区分別売上高 5,09６百万円 4,8６２百万円 売上高 12,８３９ 1２,９３２ 15,128 +2,196 化成品関係 医薬品関係 アミノ酸関係 5,017 4,237 5,169 +932 34% 32% 化成品関係 3,396 4,450 5,096 +646 アミノ酸関係 医薬品関係 4,425 4,245 4,862 +617 34% 営業利益 897 1,125 1,216 +91 経常利益 660 1,130 1,139 +9 5,16９百万円 当期純利益 556 776 89
Slide 12: 四半期売上高推移
(BAR) 3,263 3.173 3,128 3,126 | 2.711 | 1Q 2Q_—.3Q : 32 4Qsis Qs 2 BQ 4Q 2023/3 : 2024/3 2025/3 cme LS BS ae EAE
Slide 13: 利益推移
利益推移 営業利益、純利益、EPS（1株当たり純利益） 円 1,216 896 13
Slide 14: 営業利益の増減分析
営業利益の増減分析 百万円 売上増加 原材料費 増加 製造費用 販管費 増加 減少 14
Slide 15: 2025年3月期決算のまとめ
２０２5年３月期決算のまとめ 6年連続増収、売上１５1億円。営業利益1,216百万円と前期比+91百万円 各製品でグローバルニッチのトップシェアを維持 持続的成長のためアミノ酸事業への投資を実行 ✓ 売上高対前年比 +17.0％ 3製品分野ともに特に輸出販売が伸長 中期経営計画の2年目だったが、最終年度の目標を１年前倒しで達成 ✓ 各製品分野でグローバルニッチのトップシェアを維持 パートナーとの協働によるマーケティング強化・継続 ✓ 営業利益対前年比+8.1％、 営業利益率中計目標７％に対し８％達成 機動的な生産販売マネジメントにより効率的な生産活動を維持 クオリティーカルチャー向上に伴う逸脱
Slide 16: 製品区分別売上高推移
製品区分別売上高推移 各用途での需要回復 新製品の高分子材料が伸長、従来品の 原薬および中間体、化粧品原料、受託原 医薬用途・半導体用途を主に伸長 機能性ポリマー原料、医薬品関連原料、 薬の受注が堅調に推移 特殊触媒の販売順調 16
Slide 17: 製品区分別輸出比率推移
製品区分別輸出比率推移 2024/03FY 2024/03FY 2024/03FY 輸出 国内 輸出比率の推移 （３事業合計） 17
Slide 18: 製品区分別決算まとめ
製品区分別決算まとめ 積極的な設備投資 輸出が大幅に進捗 再び成長軌道へ 国内外で堅調な受注 新製品の高分子材料に注力する 原薬中間体及び化粧品原料や受託原 薬の受注は復調するもCDMO市場 47億円超の大型投資を実施し技術 機能性ポリマー原料、医薬品関連 の拡大に合わせたビジネス拡大は道 的差別化を図る 原料や特殊触媒等の受注全般で好 半ば 調を維持 グローバルマーケットでのトップシェ 新たなソリューション提供に向けた、 ア維持・拡大を指向する 不採算事業である農薬中間体から 研究開発を加速し、希少疾病や同業 の撤退により得られた余剰生産能 他社との協業も指向する 力を新製品の受け皿として活
Slide 19: アジェンダ
アジェンダ i. 会社概要 ii. 2025年3月期決算の状況 iii. ２３中期経営計画（2023.4-2026.3）と進捗 iv. 成長戦略について 19
Slide 20: 23中期経営計画、重点施策
23中期経営計画、重点施策 営業利益は7%目標 持続的成長のためアミノ酸事業への投資を実行 将来の売上拡大を見据えた投資と、マーケティングによりグローバルニッチのトップシェアを堅持 I. クオリティーカルチャーの醸成 クオリティーカルチャーの向上により、業務スピードを上げ 事業継続性を通じた社会貢献を実現する 従業員個々のレベルアップにより、逸脱低減・評価減（ムダ）の減少 II. 企業価値の向上 研究開発型企業として技術力を磨くと共に、社内における行動変革により 労働生産性を上げ、高収益体質を目指す III. アミノ酸分野の事業構造改革 アミノ酸の事業構造改革を推進し、世界市場でのトップシェア
Slide 21: 23中期経営計画と進捗
23中期経営計画と進捗 ２３中期経営計画 (年度別、百万円) ２０２３年度（1年目） ２０２４年度（2年目） ２０２５年度（3年目） 計画 実績 計画 実績 計画 予算 売上高 13,500 1２,９３２ 14,000 15,128 15,000 15,300 アミノ酸関係 5,800 4,237 5,４00 5,169 6,100 5,369 化成品関係 3,500 4,450 3,600 5,096 3,900 5,072 医薬品関係 4,200 4,245 5,000 4,862 5,000 4,859 営業利益 840 1,125 1,000 1,216 850 850 経常利益 81
Slide 22: 23中期経営計画
23中期経営計画 ２３中期経営計画 (年度別、百万円) ２０２３年度 ２０２４年度 ２０２５年度 １年目 ２年目 ３年目 売上高 13,500 14,000 15,000 アミノ酸関係 5,800 5,４00 6,100 化成品関係 3,500 3,600 3,900 一時的な償却負担増 医薬品関係 4,200 5,000 5,000 ※ 投資設備の 減価償却イメージ 営業利益 840 1,000 850 ■医薬品設備 ■アミノ酸設備 経常利益 810 980 830 当期純利益 600 740 620 ROA 4.2% 4.５% 4.2% EBITDA 1,831 2,205 2,321 E
Slide 23: 資産の状況
資産の状況 アミノ酸関係設備投資と、投資に伴う資金調達により、総資産は増加 （百万円） 0 0 流動負債 7,928 流動負債 流動資産 7,988 流動資産 12,506 12,091 製品の増加 +1,009 固定負債 現預金の増加+385 5,836 固定負債 長期借入金の増加 売掛金の減少▲693 +1,937 3,951 有形固定資産 建設仮勘定の増加+1,027 有形固定資産 11,982 純資産 機械装置の増加 +808 9,749 純資産 構築物の増加 +426 13,106 12,430 その他資産 その他資産 2,327 2,245 2024年3月末 2025年3月末 20
Slide 24: 生産設備の増強計画
生産設備の増強計画 アミノ酸の生産能力拡大 4７億円を投じて半導体分野、医薬品分野、食品分野への供給拡大 投資期間：２０２２年～２０２５年 グリシン新包装センター 増強完了 生産量アップ 生産量アップ 2022 2024 2023 2025 生産量アップ 投資開始 24
Slide 25: 23中期経営計画のゴールと将来の姿
２３中期経営計画のゴールと将来の姿 アミノ酸の目標 アミノ酸（グリシン、βアラニン）のトップシェア維持拡大 化成品分野の目標 ニッチ領域における原料供給のリーディングカンパニー （IT・半導体、船底塗料、特殊触媒） 医薬品分野の目標 グローバル市場へ医薬品原料を届ける先端ＣDＭＯ 25
Slide 26: アジェンダ
アジェンダ i. 会社概要 ii. 2025年3月期決算の状況 iii. ２３中期経営計画（2023.4-2026.3）と進捗 iv. 成長戦略について 26
Slide 27: 次期中計へのロードマップ
次期中計へのロードマップ 当社の特徴を生かした企業理念の実現 モノづくりの観点から”さらなる付加価値の創出” 現中計を振り返り”新たなステージへの挑戦” 成長戦略 R&D戦略 人材戦略 あらゆる技術を駆使して チャレンジする企業を指向 成長の基盤は 社内教育は毎年改善 更なる売上増大・資産効率向上 人材育成とイノベーション 個の力を発揮 を目指す 環境・エネルギー・社会 設備投資と財政規律 株主還元 カーボンクレジットの活用 攻めの成長投資の継続 株主還元強化を指向した 健康経営の推進 今中計で未達である 配当政策の継続 従業員エンゲージメント 在庫回転期間の改善 27
Slide 28: 強化・挑戦しているテーマ
強化・挑戦しているテーマ アミノ酸分野 化成品分野 医薬品分野 受託ビジネス グリシン 半導体用途 （CDMO） 電子材料素材 核酸医薬素材 βアラニン （新規分野） 動物細胞 機能開発 低分子原薬・中間体 機能性触媒 サプリメント ジェネリック原薬 医薬品原薬 機能性ポリマー原料 化粧品原料 半導体用途 28
Slide 29: 医薬分野の成長戦略
医薬分野の成長戦略 ■ 医薬品開発・製造受託(CDMO※) の市場は拡大中 ※CDMO：Contract Development & Manufacturing Organizationの略 CDMOの強化 • 製薬企業のアウトソーシング戦略：製薬会社が自社リソー スを新薬開発に集中させるため、製造や開発を外部委託 する動きが加速 各国規制当局への経験をサービスへ １００カ国以上の規制に対応した経験を 活かし、ポートフォリオを拡充させ、 • 米国「Essential Medicines」、日本「安定確保医薬品」 への原薬供給を通じた社会貢献 顧客のグローバル展開をサポート 医薬品原薬、重要中間
Slide 30: 半導体、電子材料分野の成長戦略
半導体、電子材料分野の成長戦略 ■ AI関連の需要増により半導体市場は拡大 半導体素材の供給 電子材料素材の開発 世界のサプライチェーンを支えるユニークな 素材を提供 グローバルニッチのトップシェアを維持拡大 （世界半導体市場統計(WSTS)より当社まとめ） ■ AIの普及→電子機器の高機能化 最新の素材が求められる （環境対策、耐久性等） 30
Slide 31: 収益力（キャッシュ創出力）の強化
収益力（キャッシュ創出力）の強化 営業利益率７％目標、EBITDA2倍（対2021年3月期）を目標 百万円 2500 本中計 2,321 2,250 2,102 前中計 2000 1,825 1500 1,310 1,180 1,216 1,125 1000 897 850 500 413 218 0 2021/03FY 2022/03FY 2023/03FY 2024/03FY 2025/03FY 2026/03FY 営業利益 EBITDA （計画） 31
Slide 32: 企業価値の現状分析
企業価値の現状分析 ◇収益増強により、資産効率（ROA、ROE）は改善傾向 ◇一方、株価は割安な水準で、PBR改善の余地あり 32
Slide 33: 株主還元の強化
株主還元の強化 ◇ 連続増配 ◇ 自己株式の取得（2024年8月～11月） 取得実績 取得株式総数 2８0，000株 株式取得価額総額 75.8百万円 本件後自己株式数 431，105株 33
Slide 34: 企業価値向上に向けた取組み
企業価値向上に向けた取組み （百万円） ⚫ 事業成長のための戦略的投資 ・ 医薬品関連（３8億円:医薬品原薬、重要中間体の供給拡大） ・ アミノ酸関連（4７億円：半導体、医薬品、食品分野への供給拡大） ⚫ 政策保有株式の売却 ・ 1億円以上の政策保有株式を売却⇒純資産の圧縮 ⚫ IRの強化 ・ 機関投資家向け決算説明会（2024年5月） ・ 個人投資家向けIRセミナー（2024年12月） ⚫ 株式報酬制度の導入（予定） ・ 役員・従業員へのインセンティブ付与によるモチベーション向上 ⇒中長期的な企業価値向上を図る （第105回定時株主総会議案） 34
Slide 35: ESGへの取組み
ESGへの取組み 企業の社会的責任（CSR）基本方針 人の役に立ち人によろこばれるものづくりに絶えず 挑戦し、社会に新しい価値を提供し続けていくことで、 人びとの快適な暮らしを支え、豊かな社会や環境づくりに 貢献し、持続可能な社会の実現に取り組んでまいります。 CSR REPORT ２０２４ （会社ホームページからはこちら） 35
Slide 36: 気候変動対策
気候変動対策 CO2排出量 ２０３０年削減目標 50％ △36% △50% 実 績 CO2削減への取組み LNGへの燃料転換（2007年） コージェネレーションシステム導入（2014年） 目標 2023年度実績 削減率 カーボンニュートラルLNGの一部導入（2022年） CO2排出量 36%削減 15,530t 51.7% (2006年度比) 目標達成 再生可能エネルギーへ切替（本社完了、2023年） 36
Slide 37: 廃棄物、環境対策
廃棄物、環境対策 最新の活性汚泥処理装置の増強 活性汚泥の活用（肥料として） （膜処理法廃水処理） 設備投資 37
Slide 38: サステナビリティレーティング
サステナビリティレーティング EcoVadis ；185か国、150,000社以上参加 サステナビリティレーティング 『ゴールド』 を獲得 「環境」、「労働と人権」、「倫理」、「持続可能な資材調達」の ４つの調査項目で、上位５％となる『ゴールド』と評価 38
Slide 39: 人の役に立ち 人によろこばれるものを創る
人の役に立ち 人によろこばれるものを創る 本資料につきましては、株主・投資家の皆様への情報提供のみを目的としたものであり、売買の勧誘を目的としたものではありません。 本資料における、将来予想に関する記述につきましては、目標や予測に基づいており、確約や保証を与えるものではありません。 また、将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることがある点を認識された上で、ご利用ください。 また、業界等に関する記述につきましても、信頼できると思われる各種データに基づいて作成されていますが、当社はその正確性、 完全性を保証するものではありません。 本資料は、株主・投資家の皆様がいかなる目