Slide 1: 平成29年2月期 第1四半期決算説明会資料
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Slide 2: |. +R VU
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Slide 3: I. 第1四半期業績
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Slide 4: 買取台数の状況・増減要因
■買取台数の状況 新車市場の低迷が続くなか、ガリバー店舗への新車乗換層の 来店数が減少したため、買取台数は伸びず。 ■卸売台数の減少要因 小売台数が増加した分、卸売台数は減少。 ■小売台数の増加要因 （１）展示販売店舗数の増加。 （２）展示販売店舗の店舗あたり小売台数増加。 ■販管費の増加要因 （１）広告宣伝費の増加。 （２）展示販売店舗数の増加に伴う店舗運営費用の増加。 （３）採用人数増加に伴う人件費の増加 （４）未来市場開拓費用の増加。
Slide 5: 展示販売店舗数・子会社の補足
■展示販売店舗数の補足 （１）アウトレット店をはじめ複数チャネルの出店を加速。 （２）展示販売店舗は、前年３月１日対比５９店舗純増。 ■子会社の補足 Ｂｕｉｃｋ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ（ＤＶＧ）は、前３Ｑより連結子会社化。
Slide 6: II. 計画差異要因
Slide 7: 計画差異要因
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Slide 8: 修正計画（通期）
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Slide 9: 修正計画（第2四半期累計）
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Slide 10: 1. ガリバー店舗の買取台数減少
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Slide 11: 買取台数の減少要因の補足
■買取台数の減少要因の補足 （１）新車市場の低迷が続く環境のなかで、新車乗り換えのために 売却する顧客が減少。 （２）展示販売店舗での下取り（＝小売成約の顧客から所有する車 を買取ること）は想定どおり。
Slide 12: 2. 三菱自動車・スズキ問題による卸売粗利の減少
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Slide 13: 卸売粗利損失の補足
■卸売粗利損失の補足 （１）不正発表前に買取し保有していた在庫は、中古車オークション 相場が下落したことにより、卸売粗利に損失が発生。 （２）不正発表後に買取した車両は、下落した中古車オークション相場 をもとに買取価格を算定しているため、卸売粗利に損失は発生 しない（当第2四半期決算以降は発生ない見込み）。
Slide 14: 3. 子会社の利益減少
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Slide 15: Buick Holdings・BMWディーラー子会社の補足
■Ｂｕｉｃｋ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ（ＤＶＧ）の補足 （１）西オーストラリアの新車市場は前年割れが続く状況。 （２）当初計画の前提よりも円高豪ドル安が進み、想定為替レート を７５円に見直し。 ■ＢＭＷディーラー子会社の補足 （１）前１Ｑのれん償却額差引後営業利益が１９８百万円と好調 だったのに対し、当１Ｑは低調。 （２）ＢＭＷのモデルチェンジは前年比増加する環境であり、２Ｑ以降 で挽回をはかるも、のれん償却額差引後営業利益は０円に修正。
Slide 16: 4. 展示販売店舗の展開
Slide 17: 展示販売店舗の展開
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Slide 18: 展示販売店舗の小売台数
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Slide 19: 展示販売店舗の小売台数の補足
■展示販売店舗の小売台数の補足 （１）展示販売店舗の１Q小売台数は、既存店平均３８.９台/月と、 前年同期３６.６台を上回った。 （２）商圏内認知の浸透にともない、店舗あたり小売台数は増加。 （３）３月の水準が高いのは季節性による。
Slide 20: 小売広告投下の背景
■小売広告投下の背景 ２０１５年１月～３月にかけてＴＶＣＭ、ネット広告、エリア広告などを 集中投下をトライアル。その後、２０１６年２月期の小売台数は高水準 を維持。こうした成功事例をふまえ、広告投下の拡大を実施。
Slide 21: 集中投下の成功事例
■集中投下の成功事例 アウトレット業態の新店舗が続く静岡エリアでは、ＴＶＣＭを集中投下。 １月～３月の小売台数は大きく増加した。
Slide 22: 5. 未来市場開拓費用の増加
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Slide 23: 未来市場と開拓費用
■未来市場 現在の自動車メーカーを中心とした自動車流通市場とは異なり、 新たなプレーヤーが開発した自動車や、新たな付加価値・サービス が供給され、拡大する市場。 ■未来市場開拓費用 （１）業務委託 （２）コンサルタント （３）人材の中途採用 （４）広告宣伝 ■今期に未来市場開拓費用を投下する理由 新車市場は当初想定していた前期並みで推移するのではなく、 減少傾向で推移すると想定を修正。 想定の修正により、未来市場開拓を可及的速やかに着手する必要 があると判断した。
Slide 24: 配当予想の修正
[te] HAE RAB OS Be ( Se) 201725 a) AmMas 190,0008 Msc ah 103,0004 Ta 95,0004 ARS i HG ) 926% Sim Bm) 108%R #syuyrsy 2017%2A A (#E1E 5+ ) 180,000¢8 93,0004 95,0008 945 768A 24
Slide 25: 配当予想の修正の補足
■配当予想の修正 ７月１３日発表の業績予想において当期純利益を修正したため、 上記方針・目標をふまえ、配当予想を修正。
Slide 26: Ⅲ．トピックス（参考資料）熊本震災による影響は軽微
Ⅲ．トピックス（参考資料） 参 26 熊本震災による影響は軽微 熊本出店の５店舗 小売機会損失 粗利機会損失 z ガリバー３号近見店 z ガリバー熊本東バイパス店 ガリバ 熊本東バイパス店 z ガリバー熊本清水バイパス店 z アウトレット八代インター店 約 ５０台 約 １,０００万円 z アウトレット東バイパス近見店 熊本県店舗の来店状況 ４/１４ 地震発生 営業再開後 ３０％来店客減少 ４月１１日 ４月１２日 ４月１３日 ４月１４日 ４月１５日 ４月１６日 ４月１７日 ４月１８日 ４月１９日 ４月２０日 ４月２１日 ４月２２日 ４月２３日 ４月２４日 ４月２５日 ４月２６日 ４月２７日 ４月
Slide 27: 役員・顧問
役員・顧問 （２０１６年６月１日時点） 代表取締役社長 社内 １９７１年生まれ。創業翌年の１９９５年当社へ入社し、札幌店をスタートに複数店舗の立ち上げを行う。 取締役、常務取締役、専務取締役を経て、２００８年ＤＵＯ社長体制に移行とともに代表取締役社長に就任。 羽鳥 由宇介 現在は、全社戦略の他、海外事業、ＦＣ事業、管理部門などを管掌。 代表取締役社長 社内 １９７２年生まれ。創業翌年の１９９５年当社へ入社し、関東１号店の立ち上げを行う。 取締役、常務取締役、専務取締役を経て、 ２００８年ＤＵＯ社長体制に移行とともに代表取締役社長に就任。 羽鳥 貴夫 現在は、全社戦略の他、直営事業全般を管掌。
Slide 28: Ⅳ．業績・財務の補足情報（参考資料）
Ⅳ．業績・財務の補足情報（参考資料） 績 参 30 修 計画 修正計画 31
Slide 29: 修正主要項目の前期比較・損益計算書
[連結]修正主要項目の前期比較 ２０１６年２月期 ２０１７年２月期 （修正計画） 買取台数 １８０,９９６台 １８０,０００台 卸売台数 １１８,９６６台 ９３,０００台 小売台数 , ７０,７０９台 , ９５,０００ 台 販管費（連結） ４４０.６億円 ５４５億円 営業利益（連結） ７５.４億円 ７６億円 ※買取台数、卸売台数、小売台数は、いずれも直営店における台数です。 32 [連結・個別]損益計算書（修正今期計画） ２０１４年２月期 ２０１５年２月期 ２０１６年２月期 ２０１７年２月期 通期（連結） 実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 計画 構成比 差異 前期比 （百万円） （％）
Slide 30: 損益計算書（第2四半期累計）
[連結・個別]損益計算書（修正今期計画：第２四半期累計） ２０１４年２月期 ２０１５年２月期 ２０１６年２月期 ２０１７年２月期 第２四半期累計 第２四半期累計 第２四半期累計 第２四半期累計 第２四半期累計（連結） 実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 計画 構成比 差異 前期比 （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） 売上高 ８３,４０１ １００.０ ７４,６３１ １００.０ ９５,０２４ １００.０ １１９,２００ １００.０ ２４,１７６ ２５.４ 売上原価 ６５,６３７ ７８.７ ５５,８２８ ７４.８ ７１,５７３ ７
Slide 31: 直営店の取扱台数・損益計算書（実績）
[個別]直営店の取扱台数 直営店買取台数 直営店卸売台数・小売台数 （単位：台） （単位：台） 小売台数 卸売台数 ５０ ０００ ５０,０００ ４８,１８９ ４８,３６９ , ６０ ０００ ６０,０００ ４３,５３７ ５０,０００ ４０,０００ ３６,２３０ ４０,０００ ３１,８１９ ３０,０００ ３７,７５８ ３７,２３９ ３０,０００ ３０ １０５ ３０,１０５ ２０,０００ ２０,０００ １０,０００ ２３,３９６ １０,０００ １８,４１６ １４,３６１ １２,８４０ ０ ０ '１４/２ '１５/２ '１６/２ '１７/２ '１４/２ '１５/２ '１６/２ '１７/２ １Ｑ １Ｑ
Slide 32: 販売費及び一般管理費（実績）
[個別]販売費及び一般管理費（実績） ２０１４年２月期 ２０１５年２月期 ２０１６年２月期 ２０１７年２月期 第１四半期 第１四半期 第１四半期 第１四半期 実績（百万円） 売上比（％） 実績（百万円） 売上比（％） 実績（百万円） 売上比（％） 実績（百万円） 売上比（％） 差異 前期比（％） 人件費 ２ ８６９ ２,８６９ ６３ ６.３ ３ ０４０ ３,０４０ ８０ ８.０ ３ ４９７ ３,４９７ ７３ ７.３ ４ １５３ ４,１５３ ８１ ８.１ ６５６ １８ ８ １８.８ 業務委託料 ２７７ ０.６ ３２５ ０.９ ３７３ ０.８ ４３４ ０.８ ６１ １６.４ 支払手数料 １３５ ０
Slide 33: 連結貸借対照表
[連結]貸借対照表 （単位 百万円） （単位：百万円） 前連結会計年度 当連結会計年度 前連結会計年度 当連結会計年度 (平成２８年２月２９日) (平成２８年５月３１日) (平成２８年２月２９日) (平成２８年５月３１日) 資産の部 負債の部 流動資産 流動負債 現金及び預金 ９,１４９ ２６,４６８ 買掛金 １４,１０２ １２,３２８ 受取手形及び売掛金 ５,１９２ ３,７６７ 短期借入金 ２,０４５ ６８ 商品 ３１ ８４８ ３１,８４８ ２９ １１６ ２９,１１６ 一年以内長期借入金 ７９ ７１ 繰延税金資産 ７７８ ９９５ 未払金 ３,０６４ ２,７８９ その他 ２,１５９ ２,２８２