Fukuoka Reit Corporation · TSE:8968
Fukuoka Reit — FY2013 Feb Earnings Presentation
57 slides from Fukuoka Reit's earnings presentation, April 2013
Slide 1: Fukuoka REIT Corporation 17th Period Results
: gee Ve Soa s : — 4 : i 7, =— a wet Fukuoka REIT Corporation AS’ 3SMU— KE A 3817 BA RELSHBAI (Sse! 20129 A18~20134F2 R28 z > id a As = é DD -
Slide 2: 1
1
Slide 3: Disclaimer
QSAR ROR REIT : PhO = APLAEILOBE Appendix [ Ul k Ul oO ka Fe E l li KRARULEOM BMD AB CISL MIMO RY MAB BMI DUT, SAIS T. HBS BATE H A SVCML TUES, Corp tion COMMIS FROM HB SHISRAM, MBGE MMS TLS GA = Juss Ae o44 Aer ae 352 rs MEUET.CHEORRIMT SIMS HMRI A RUSSERT | fi] ) i K FREE A ce) 1 7 HA R u=E we BA
Slide 4: 第3回公募増資概要
第3回公募増資概要 総額10,623百万円の公募増資を実施 ■公募増資概要 公募増資・新規物件取得 1
Slide 5: 投資実績
投資実績 2013年に入り4物件合計9,730百万円の物件を取得 公募増資・新規物件取得 2
Slide 6: 第17期取得物件
第17期取得物件 天神エリアで初の物件取得をメインスポンサー以外のスポンサーサポートにより実現 ■天神西通りセンタービル 公募増資・新規物件取得 3
Slide 7: 第18期取得物件
第18期取得物件 キャッシュフローの安定した多様なタイプの物件を厳選取得 ■ディー・ウイングタワー ■ホテルフォルツァ大分 公募増資・新規物件取得 4
Slide 8: 第18期取得物件 天神ノースフロントビル
第18期取得物件 天神エリアの築浅オフィスビルを取得 ■天神ノースフロントビル ■天神ノースフロントビル稼働率推移 公募増資・新規物件取得 ■物件所在地 5
Slide 9: 現在の資産規模
現在の資産規模 上場時と比較して資産規模は倍増の163,404百万円 公募増資・新規物件取得 6
Slide 10: 有利子負債額と有利子負債比率（LTV）の推移
有利子負債額と有利子負債比率（LTV）の推移 公募増資によりLTVを引き下げ ■総資産額、有利子負債額及びLTVの推移 公募増資・新規物件取得 7
Slide 11: 福岡リート投資法人のポートフォリオ
福岡リート投資法人のポートフォリオ 総合型リートとして多様な物件タイプを取得 公募増資・新規物件取得 8
Slide 12: 決算ハイライト
決算ハイライト 1口当たりの分配金は予想比＋89円、前期比＋96円 （単位：百万円（未満切捨）） 第13期 第14期 第15期 第16期 (A) 第17期 (B) 増減 第18期 第19期 項 目 〜2011年2月28日 〜2011年8月31日 〜2012年2月29日 〜2012年8月31日 〜2013年2月28日 （B－A） 〜2013年8月31日 〜2014年2月28日 (予想) (予想) 営業収益 5,662 7,045 6,931 7,094 7,200 ＋106 7,518 7,515 賃貸NOI （注1） 3,537 4,406 4,351 4,372 4,444 ＋71 4,73
Slide 13: 貸借対照表（前期比）
貸借対照表（前期比） 天神西通りセンタービルを取得 （単位：百万円（未満切捨）） 科 目 第16期 (A) 第17期 (B) 差 異 第16期 (A) 第17期 (B) 差 異 2012年8月31日 2013年2月28日 （B－A） 科 目 2012年8月31日 2013年2月28日 （B－A） 流動資産 8,398 7,583 ▲814 流動負債 18,122 8,849 ▲9,273 現金及び預金 2,370 2,134 ▲235 881 463 ▲418 ① 営業未払金 ③ 信託現金及び信託預金 5,293 4,918 ▲375 1,100 2,700 1,600 短期借入金 ④ 営業未
Slide 14: 損益計算書（前期比）
損益計算書（前期比） （単位：百万円（未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載）単位：百万円 科 目 第16期 (A) 第17期 (B) 増減 〜2012年8月31日 〜2013年2月28日 （B－A） 営業収益 7,094 7,200 ① 106 不動産賃貸収入 6,596 6,784 187 その他不動産賃貸収入 497 416 ▲80 営業費用 4,498 4,578 79 営 賃貸事業費用 3,964 4,025 ② 61 業 421 422 0 資産運用報酬 損 益 資産保管手数料 5 5 0 決算報告 一般事務委託手数料 48 47 ▲1 経 役員報酬 9 9 - 常 4
Slide 15: 損益計算書（予想比）
損益計算書（予想比） （単位：百万円（未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載）単位：百万円 科 目 予 想 (A) 第17期 (B) 増減 （第16期決算発表時公表予想） 〜2013年2月28日 （B－A） 営業収益 7,208 7,200 ① ▲7 不動産賃貸収入 6,784 その他不動産賃貸収入 416 営業費用 4,586 4,578 ② ▲7 営 賃貸事業費用 4,025 業 422 資産運用報酬 損 益 資産保管手数料 5 決算報告 一般事務委託手数料 47 経 役員報酬 9 常 68 その他営業費用 損 益 営業利益 2,622 2,622 0 営業外収益 1 2 1
Slide 16: 物件稼働率推移
物件稼働率推移 キャナルシティ博多サウスビルリニューアルが完了し99％台に回復 ■物件稼働率推移（期中加重平均） 決算報告 ※本投資法人の稼働率は、期中の加重平均で算出しています。 ※J-REIT全体の稼働率は、社団法人投資信託協会公表の稼働率の時系列データ（不動産投資信託組入資産全体）を基に、株式会社福岡リアルティにて加重平均を算出しています。 （注1）第17期のJ-REIT全体の稼働率は、2012年9月1日から2013年1月31日までの時系列データを基に、株式会社福岡リアルティにて加重平均を算出しています。 ■稼働率 第13期 第14期 第15期 第16期 第17期 投資割合 物件タイプ
Slide 17: 鑑定評価額
鑑定評価額 第17期末時点の含み益 （注1） は6,522百万円 （単位:百万円（未満切捨）） 差異 直接還元法 直近 期末貸借 取得価格 取得 前期末 前期末 期末貸借対照 鑑定評価書 不動産等の名称 （第17期末） 対照表 第17期 第16期 （注2） Cap Rate 鑑定評価額 鑑定評価額 表計上額との 作成会社 鑑定評価額 計上額 Cap Rate Cap Rate 差異 との差異 差異 ① ② ③ ①-② ①-③ ④ ⑤ ④-⑤ キャナルシティ博多 32,000 6.0％ 32,200 32,200 31,504 0 695 5.1％ 5.1％ 0 谷澤総合鑑定所 キャナルシティ博
Slide 18: 第18期 業績予想
第18期 業績予想 増資後も分配金は16,200円を継続 ■第18期 公表予想 （単位：百万円（未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載）単位：百万円 第18期予想 第17期実績 第18期 第18期 第17期実績 （第16期決算発表時 項 目 A （今回公表） 差 異 公表予想差異 公表予想） C C-A C-B B 営業収益 7,200 7,191 7,518 ① 317 327 業績予想 営業費用 4,578 4,563 4,698 ② 120 135 営業利益 2,622 2,628 2,819 196 191 営業外収益 2 1 1 ▲1 0 営業外費用 619 635 58
Slide 19: 第19期 業績予想
第19期 業績予想 第19期も安定した分配金を予想 ■第19期 公表予想 （単位：百万円（未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載）単位：百万円 第18期予想 第19期予想 第18期 項 目 （今回公表） （今回公表） 公表予想差異 A B B-A 営業収益 7,518 7,515 ① ▲2 業績予想 営業費用 4,698 4,703 ② 4 営業利益 2,819 2,812 ▲6 営業外収益 1 1 0 営業外費用 584 577 ③ ▲6 経常利益 2,236 2,236 0 当期純利益 2,235 2,235 0 1口当たり分配金（円） 16,200円 16,200円 0円 1
Slide 20: 分配金の推移
分配金の推移 安定した分配金を継続 ■分配金予想・実績推移 （単位：円） 第10期 第11期 第12期 第13期 第14期 第15期 第16期 第17期 第18期 第19期 分配金実績 17,377 17,397 16,783 16,465 16,922 16,621 16,193 16,289 業績予想 分配金予想 16,700 16,600 16,700 16,100 16,600 16,300 16,000 16,200 16,200 16,200 ■分配金の推移 17
Slide 21: 第17期・第18期調達実績
第17期・第18期調達実績 コミットメントラインの空き枠は12,000百万円 ■第17期・第18期財務実績 ■借入先金融機関の分布状況 財務体制 ■格付（注1） （注1）S&P：スタンダード&プアーズ・レーティング・ジャパン株式会社より長期会社格付けを取得しています。 R&I：株式会社格付投資情報センターより発行体格付を取得しています。 JCR：株式会社日本格付研究所より長期優先債務格付を取得しています。 （注2）「メガバンク」とは、みずほコーポレート銀行、三井住友銀行及び三菱東京UFJ銀行をいいます。 ※2013年2月28日現在 18
Slide 22: 借入金のプロフィール
借入金のプロフィール 健全な財務体質を維持 ■デュレーション（平均残存期間）（年） ■返済期限の分散（2013年3月末現在） 財務体制 ■期中平均支払金利（％） ■固定化比率 19
Slide 23: 借入金一覧
借入金一覧 安定的な資金調達 2013年2月28日現在 種 別 借入先 金額（円） 借入日 返済期限 返済方法 利率（年率） 摘 要 短期借入金 ｰ - - - - - - 三菱UFJ信託銀行 600,000,000 2010/ 3/31 2013/ 3/29 0.90917％（※1) （※7) 無担保 1年内返済予定の あおぞら銀行 1,000,000,000 2008/ 6/30 2013/ 6/28 期限一括 0.80917％（※1) （※7) 無保証 長期借入金 三井住友銀行 2,000,000,000 2010/ 6/30 2013/12/30 1.10917％（※1) （※7) 小
Slide 24: アクティブ商業の状況（NOI、売上高）
アクティブ商業の状況（NOI、売上高） キャナルシティ博多はサウスビルリニューアルオープンにより売上回復 商業施設の運営 21
Slide 25: アクティブ商業の賃料構成
■アクティブ商業賃料構成比 アクティブ商業の賃料構成 キャナルシティ博多は9月15日にリニューアル完了し賃料回復 ■物件別賃料構成 ■アクティブ商業賃料構成比 商業施設の運営 22
Slide 26: オフィスビル稼働率実績・予想
オフィスビル稼働率実績・予想 前期比＋0.5％で今期も高稼働率を維持 オフィスビルの運営 ※稼働率は、期中の加重平均で算出しています。 ※総賃貸可能面積は、期末時点における数値を記載しています。 （注1）大博通りビジネスセンターについては住居部分を除いて記載しています。 23
Slide 27: 福岡のオフィスビル状況
福岡のオフィスビル状況 福岡のオフィスビル供給は今後も限定的 ■全国主要都市平均空室率推移 オフィスビルの運営 ■国内地域別オフィスビル竣工状況 24
Slide 28: オフィスの供給状況（地図）
オフィスの供給状況（地図） 2013年竣工予定は1棟のみ オフィスビルの運営 25
Slide 29: Appendix
4 Appendix
Slide 30: プロフィール
プロフィール 会社概要 投資口価格 ■名 称 福岡リート投資法人 ■投資口価格 768,000円 （2013年2月28日現在） ■資産運用会社 株式会社福岡リアルティ ■発行済投資総口数 123,050口 （2013年2月28日現在） （福岡財務支局長（金商）第10号） ■時価総額 945億円 （投資口価格×発行済投資口数）（2013年2月28日現在） ■スポンサー 福岡地所株式会社、九州電力株式会社、 ロイヤルホールディングス株式会社、 ■上場来高値（終値） 1,300,000円 （2007年2月26日） 株式会社福岡銀行、株式会社西日本シティ銀行、 西日本鉄道株式会社、西部瓦斯株式会社、
Slide 31: 福岡・九州地域特化型リート
福岡・九州地域特化型リート ■スポンサー体制 ■投資方針 ◎投資対象エリア 5% 福岡銀行 5% 西日本シティ銀行 5% 日本政策 投資銀行 5% 西部瓦斯 60-90% 福岡都市圏 10-30% Appendix その他九州地域 （沖縄県及び山口県を含む） 10% 0-10% その他 50% 社外 社外 取締役 取締役 ◎投資タイプ 福岡地所 （注1） 九州電力 福岡リアルティ 0-20% （資産運用会社） その他 （住居、ホテル、物流施設、公共施設等） 5% 5% 5% 5% オフィスビル （Aクラス、セール・アンド・リースバック） 20-40% 60-80% 九電工 西日本鉄道 九州旅客
Slide 32: ポートフォリオ一覧
ポートフォリオ一覧 2013年2月28日現在 取得価格 総賃貸 稼働率 テナント総数 築年数 取得元 不動産等の名称 （百万円） 投資比率 取得日 期末時点 期末時点主要テナント （注1） （注2） （注3） 可能面積（㎡） 期末時点 （注4） キャナルシティ博多 16年10ヶ月 32,000 20.5％ 2004/11/ 9 スポンサー 46,486.61 100.0％ 49 ワシントンホテル、ユナイテッド・シネマ キャナルシティ博多・B 16年10ヶ月 28,700 18.4％ 2011/ 3/ 2 外部（SPC） 68,814.45 99.9％ 50 グランド・ハイアット・福岡、OPA
Slide 33: ポートフォリオのご紹介（1/9）
ポートフォリオのご紹介（1/9） Appendix 30
Slide 34: ポートフォリオのご紹介（2/9）
ポートフォリオのご紹介（2/9） Appendix 31
Slide 35: ポートフォリオのご紹介（3/9）
ポートフォリオのご紹介（3/9） Appendix 32
Slide 36: ポートフォリオのご紹介（4/9）
ポートフォリオのご紹介（4/9） Appendix 33
Slide 37: ポートフォリオのご紹介（5/9）
ポートフォリオのご紹介（5/9） Appendix ※施設の開業年を［ ］で表記しています。 34
Slide 38: ポートフォリオのご紹介（6/9）
ポートフォリオのご紹介（6/9） Appendix 35
Slide 39: ポートフォリオのご紹介（7/9）
ポートフォリオのご紹介（7/9） Appendix 36
Slide 40: ポートフォリオのご紹介（8/9）
ポートフォリオのご紹介（8/9） Appendix 37
Slide 41: ポートフォリオのご紹介（9/9）
ポートフォリオのご紹介（9/9） Appendix 38
Slide 42: 主要テナント
BRwMRLMTTUe MsheR2H MW eMsRRH = 5 18 HA 5 19 3A = 20H4 ams inti eRe ~20134F 8 A ~2014 42 A ~2014 45 8 A 4nAy AAVAWRR SHA 19.3% 2) tye RHAHIOT 13.8% OHI T4R DIN + INAF vb BRUSHLID + Vet KFA 8.7% OXY T4118S +B OST TF 18S 4) opa PUtStayh Ly F4 «t-/N 5.8% OXF T118S +B @A7I Fo ERSTE 13 Sihemedea RABAT IA
Slide 43: パッシブ商業の状況
パッシブ商業の状況 安定的な営業収益を継続 Appendix 40
Slide 44: 賃貸事業収支（アクティブ商業）
賃貸事業収支（アクティブ商業） （単位：百万円（未満切捨）） 第16期 第17期合計 差 異 予 想 差 異 科 目 キャナルシティ博多 キャナルシティ博多・B パークプレイス大分 サンリブシティ小倉 合計 (A) (A-B) (C) (A-C) (B) 第17期（2012年9月1日～2013年2月28日） （運用期間） 181日 181日 181日 181日 181日 184日 ▲3日 ①不動産賃貸事業収益合計 1,194 1,604 1,093 292 4,185 3,988 196 4.197 ▲11 不動産賃貸収益 1.137 1,561 907 292 3,900 3,733 166
Slide 45: 賃貸事業収支（パッシブ商業）
賃貸事業収支（パッシブ商業） （単位：百万円（未満切捨）） イオン原 第16期 スクエアモール 熊本インター 久留米東櫛原 ケーズデンキ 第17期合計 差 異 予 想 差 異 科 目 ショッピング 花畑SC 合計 鹿児島宇宿 コミュニティSC SC 鹿児島本店 (A) (A-B) (C) (A-C) センター (B) 第17期（2012年9月1日～2013年2月28日） （運用期間） 181日 181日 181日 181日 181日 181日 181日 184日 ▲3日 ①不動産賃貸事業収益合計 250 90 212 40 88 111 793 892 ▲98 792 1 不動産賃貸収益 22
Slide 46: 賃貸事業収支（オフィスビル）
賃貸事業収支（オフィスビル） （単位：百万円（未満切捨）） キャナルシティ 呉服町 大博通り 東比恵 第16期 サニックス 天神西通り 第17期合計 差 異 予 想 差 異 科 目 ・ビジネス ビジネス ビジネス ビジネス 合計 博多ビル センタービル (A) (A-B) (C) (A-C) センタービル センター センター センター (B) 第17期（2012年9月1日～2013年2月28日） （運用期間） 181日 181日 181日 181日 181日 28日 181日 184日 ▲3日 ①不動産賃貸事業収益合計 613 504 198 297 322 14 1,950 1,943 7
Slide 47: 賃貸事業収支（その他、全体）
賃貸事業収支（その他、全体） （単位：百万円（未満切捨）） アメックス シティ 第17期 第16期 第17期 第16期 Aqualia Aqualia 差 異 予 想 差 異 差 異 予 想 差 異 科 目 赤坂門 ハウス 合計 合計 合計 合計 警 固 千 早 （A-B） (C) （A-C） （ア-イ） (ウ) （ア-ウ） タワー けやき通り (A) (B) (ア) (イ) 第17期（2012年9月1日～2013年2月28日） （運用期間） 181日 184日 ▲3日 181日 181日 181日 181日 181日 184日 ▲3日 7,200 7,094 106 7,208 ▲7 ①不動
Slide 48: キャッシュ・フロー計算書（前期比）
キャッシュ・フロー計算書（前期比） （単位：百万円（未満切捨） ） 区 分 第16期 (A) 第17期 (B) 差 異 〜2012年8月31日 〜2013年2月28日 （B－A） 営業活動によるキャッシュ・フロー 3,617 3,120 ▲497 税引前当期純利益 2,005 2,005 0 減価償却費 1,242 1,268 25 投資口交付費償却 4 4 - 受取利息 ▲0 ▲0 0 支払利息 510 492 ▲18 営業未収入金の増減額（▲は増加） ▲ 33 32 66 未収消費税等の増減額（▲は増加） ▲ 91 91 183 未払消費税等の増減額（▲は減少） ▲ 150 157 308
Slide 49: 修繕費・資本的支出・減価償却費・公租公課
修繕費・資本的支出・減価償却費・公租公課 ■修繕費・資本的支出・減価償却費・公租公課 Appendix （単位：百万円（未満切捨）） 工事実施期 物件名 目 的 工事金額 サウスビル等区画リニューアル工事 164 キャナルシティ博多 共用部補修・改善工事 11 環境装飾等 17 第17期実施 キャナルシティ博多・B 共用部補修・改善工事 52 パークプレイス大分 環境装飾等 23 サンリブシティ小倉 外壁補修工事 25 キャナルシティ博多 共用部補修・改善工事 103 共用部補修・改善工事 134 キャナルシティ博多・B 区画リニューアル工事 18 共用部補修・改善工事 88 区画リニューアル
Slide 50: CSRへの取り組み紹介
CSRへの取り組み紹介 地域社会・経済の持続的な発展のための支援、対話、連携に取り組む ■福岡都市成長戦略プロジェクト ■パークプレイス大分の取り組み Appendix ■CSR勉強会 47
Slide 51: IR活動
IRAO ERY HAH ORMI—+RAKAR-LA—Y OBRI4-7—ILEHE 2012 FE SEIGPRA-LA—-VREREIVALT Fukuoka SLCtERAS TT RRS ALT ezzzp # 20% Gee #1 2 OXMAVAAS— YL—vavr rte 2012F4VYA—4AVYhIRRE (BRT Bane ava. f inca ‘ 2012 2012 BR74:7—-" BR71-7-1 4 RENSHL9 BASE . . @ OBI TH RH EK HP HBR SS BAORMRAR ICBABREBTS BIR BaRss CLinkin
Slide 52: 福岡リアルティ（資産運用会社）体制図
福岡リアルティ（資産運用会社）体制図 Appendix 49
Slide 53: 投資主データ
投資主データ ■投資主カテゴリー別分布状況（投資口数割合） ■主要投資主（第17期末） Appendix 50
Slide 54: 投資口価格の推移
Pee OMS ES — ROM HR (FA) 1,500,000 13,9780 20054F6A 218 1,200,000 RRO RTH 880,000F9 900,000 «-", 201147318 MOSM 8A (20134 2A28AIRZE) : 945/80 E155 le (4 1B) -1, 300, 000F)(20074F 226A) MLB RB RGM): 297, 000FH(20084F11 A208) F2DABGR SET 576,083F a 17385 000 5,000 201342288 RO 768,000F 4,000 600,000 2
Slide 55: 福岡市中央区の住宅市場
福岡市中央区の住宅市場 福岡市中央区は転入超過が続き借家率も高いエリア ■福岡市中央区における人口・世帯数の推移 ■福岡市行政区別借家割合 Appendix ■福岡市中央区の新設住宅着工総戸数 ■福岡市中央区の転出入者数の状況 52
Slide 56: 福岡の強み①
福岡の強み① 海外ネットワークの拡大による海外客の流入増加 Appendix 53
Slide 57: 福岡の強み②
福岡の強み② LCC 就航及び九州新幹線効果による国内人流増加 Appendix 54