Yuke's Co., Ltd. · TSE:4334
Yuke's — H1 FY2026 Earnings Presentation
22 slides from Yuke's's earnings presentation, September 2025
Slide 1: YUKE'S 2026年1月期 中間決算説明資料
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Slide 4: 25年1月期中間期との比較
25年1月期中間期（昨年同期）との比較 26年1月期中間期の業績は、昨年同期と比較して、売上高が179百万円増加、営業 利益が16百万円増加した一方、経常利益は7百万円減少しました。 売上高および営業利益については、ゲーム・XR事業において、昨年度受注した一部 プロトタイプ開発案件が開発中止となったものの、その他のプロトタイプ案件は順調 に本制作へ移行しました。また、昨年度から継続している案件も良好に推移し、結果 として増収増益となりました。 一方、遊技機事業においては、昨年度発生した一部プロジェクトでのトラブル（現在 は収束済み）の影響により、プロジェクトの立ち上げ遅延や外注費の増加が生じ、
Slide 5: 財務状況
26年1月期中間期は、大きな問題もなく事業は順調に推移し、純資産比率は昨年度 末の80.1％から80.7％へと改善しました。これにより、引き続き実質無借金経営を 維持し、健全な財務体質を確保しております。 また、2025年8月に実施した株式会社アクアプラスの子会社化後も、財務健全性を 堅持しつつ経営を進めていく方針です。 5
Slide 6: ゲーム・XR事業 / 遊技機事業
ゲーム・XR事業 ゲーム事業においては、昨年度受注した一部プロトタイプ開発案件が顧客都合によ り開発中止となったものの、その他の案件は順調に本制作へ移行しました。また、昨 年度から継続している案件も良好に推移しました。 XR事業においても、既存顧客を中心に受注は好調に推移しました。 その結果、ゲーム・XR事業の売上高は昨年同期比＋214百万円（＋20.7％）となり ました。 遊技機事業 遊技機事業においては、昨年度発生した一部プロジェクトのトラブルの影響により、 プロジェクトの立ち上げ遅延や外注費の増加が生じ、売上高は昨年同期比▲36百 万円（▲7.7％）となりました。 現在、受注状況は依然と
Slide 7: 消耗品費について
消耗品費については、開発効率向上を目的とし、古くなった開発機材の入れ替えや AIツールやソフトウェアの更新により増加。 7
Slide 8: 受注実績
昨年度下期に事業開発本部が注力してきた営業活動が一定の成果を上げ、中間期 の受注実績は今期予想受注額に対して74.5％の進捗となりました。受注は昨年度 より回復傾向にあり、今期下期および来期の立ち上げ案件に向けて、引き続き受注 活動を強化してまいります。 8
Slide 9: 遊技機事業のリリース実績
遊技機事業においては、顧客との守秘義務により具体的な案件名の記載は控えま すが、当社が開発を手掛けたプロジェクトのうち、パチンコ2タイトルが、26年1月期 中間期にリリースされました。 9
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Slide 11: 営業活動の状況
ゲーム・XR事業 国内営業 26年1月期中間期は、昨年度と同様に事業開発を中心とした広範な営業活動を展 開し、その結果、5件を獲得しました。今後も下期後半および来期に稼働予定のプロ ジェクト受注に注力してまいります。 海外営業 海外営業においては、複数の引き合いがあったものの、受注には至りませんでした 。当社の成長において海外案件の獲得は不可欠と考えており、海外エージェントの 拡充（中間期に1社と契約済み、現在さらに複数社と交渉中）を進め、案件リード数 の増加を図ります。 遊技機事業 トラブル対応はすでに完了しており、プロジェクトマネージャーの育成と管理体制の 強化を進めてきました。その結果、
Slide 12: 新規事業・パブリッシング
2026年1月期中間期には将来的なパブリッシングタイトル創出の可能性があり、か つ配信収益のみで元本回収が見込まれる比較的リスクの低いと想定している映画製 作委員会に1件出資いたしました。 社内公募案件については社内ルール化を進め、下半期に公募開始予定となっており ます。 また、パブリッシング機能獲得を目的としたアクアプラスのM&A案件について検討 しました。（205年8月29日子会社化） 12
Slide 13: 株主還元
期初に発表した方針と同様、株主の皆様への利益還元を重要視しております。これ に伴い、26年1月期の予定配当額は13円（配当性向33%/下限10円）を見込んで おります。 13
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Slide 15: アクアプラスの子会社化
2025年8月29日に株式会社アクアプラスの子会社化を完了しました。 長年成長戦略として掲げていたパブリッシング機能の獲得を目的としたM＆Aとな ります。 15
Slide 16: 子会社化の理由：IPホルダー兼パブリッシャー
アクアプラス子会社化の理由の一つ目は、同社が強固なIPホルダー兼パブリッシャ ーである点です。 上表のとおり、主要IPのナンバリングタイトルは販売本数に大きな変動がなく、さら に音楽・グッズ・アニメ化などのメディアミックス展開を通じて、長期間にわたり高い LTVを維持しています。このことから、同社は安定的かつ安全性の高いIP資産を保 有していると評価しています。 一方で、主要IPのファン層は30代中盤から40代後半が中心と想定されることから 、今後は既存IPを深耕しつつ、新規ファン層の獲得や新規IPの創出を重点的に推進 していく方針です。 16
Slide 17: 両社の補完関係
ユークスはゲームの「開発力」に、アクアプラスは「企画力」に強みを持っており、ジャ ンルや技術面においてもお互いの強みが重複しないことから、両社は補完関係にあ ると考えています。 このシナジーを活かし、ユークスグループとして新たな価値創造を目指します。 17
Slide 18: シナジーの方針
短期的には、アクアプラスが発売するゲームの移植（プラットフォーム拡充）案件で協 業し、同社ゲームの売上拡大と新規ファン層の獲得、中期的には、アクアプラスのゲ ームをユークスグループ内で開発・内製化することで、コストシナジーを実現を目指 します。 さらに長期的には、ユークスとアクアプラスの両社が連携し、新たなジャンルのゲー ムタイトルの創出や価値創造を推進していく方針です。 18
Slide 19: ゲームバリューチェーンの網羅
アクアプラスをグループに迎えることで、ユークス、ファイン、アクアプラスの3社に より、受託開発（BtoB）からパブリッシング（BtoC）まで、さらにコンソールからモ バイルまで、ゲームバリューチェーンをフルカバーできる体制が整います。 これにより、グループ全体として企業価値の向上を図ってまいります。 19
Slide 20: 目次
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Slide 21: お問い合わせ先
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Slide 22: 将来の見通しについて
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