Pan Pacific International Holdings Corporation · TSE:7532

Pan Pacific International — FY2023 Earnings Presentation

36 slides from Pan Pacific International's earnings presentation, Aug 16, 2023

1. Slide 1: 2023年6月期 決算業績説明資料

   2023年6月期 決算業績説明資料 2023年8月16日 株式会社パン･パシフィック･インターナショナルホールディングス

2. Slide 2: INDEX・本資料の注記

   INDEX １ 2023年6月期 決算概況について 2 2024年6月期 業績目標と施策について 3 Appendix 本資料の注記 １．本資料における記載金額は､単位未満を四捨五入して表示しております。 ２．本資料中､パン・パシフィック・インターナショナルHD (7532)は｢PPIH｣､ドン・キホーテまたは同店舗は｢DQ｣､ ユニーは｢ユニー｣または｢UNY｣､UDリテールは｢UDR｣､シンガポールは｢SG｣､同法人は｢PPRM (SG)｣､香港は｢HK｣､ 同法人は｢PPRM (HK)｣､タイは｢TH｣､台湾は｢TW｣､マレーシアは｢MY｣､マカオは「MO」､グループは｢GP｣と表示して

3. Slide 3: エグゼクティブサマリー（1/2）

   エグゼクティブサマリー（1/2） ＜23年6月期の振り返り＞  23年6月期業績は、売上高1兆9,368億円（前期比+1,055億円/+5.8%）、営業利益 1,053億円（同+166億円/+18.7%）、当期純利益662億円（同+42億円/+6.8%）と 34期連続増収増益を達成。  営業利益はPPIHとして初の1,000億円超えを果たすと共に、数年かけて取り組ん できた収益体質の改革が成果を挙げ、営業利益率は5.4%（18年6月期以来となる 5%超の水準）へ到達し、“稼ぐ力”が高まっていることが確認された。  売上：外部環境の変化に適応し、外出需要の獲得や魅力的な商品開発、安さ の訴

4. Slide 4: エグゼクティブサマリー（2/2）

   エグゼクティブサマリー（2/2） ＜Visionary 2025 (25年6月期)の営業利益1,200億円達成に向けて＞  24年6月期は、これまで確認された業績拡大や収益体質改善を踏まえ、成長投資 や人財育成に対して注力しながらも５％以上の営業利益率を維持。  25年6月期の営業利益1,200億円達成に向けて「デフレに強い」だけでなく、 「インフレにも強い“稼げる”小売企業」として成長を続ける。  DS事業は、免税売上の更なる獲得に加え、“人気”にフォーカスした価格や開 発商品の積極導入により既存店の集客強化を図る。また更なる事業拡大へ向 けてこれまで以上に新規出店を積極的に行う。 

5. Slide 5: 2023年6月期 決算概況について

   20235465 HA RABMICOWT

6. Slide 6: 23年6月期累計 決算数値報告

   23年6月期累計 決算数値報告 【期間：2022年7月1日～2023年6月30日】 (単位：億円) 前期実績 当期実績 ※1 業績予想 金 額 金 額 金 額 増減額 前年比 達成率 (百分比) (百分比) (百分比) 売 上 高 18,313 19,368 +1,055 +5.8％ 19,200 100.9% 売 上 総 利 益 5,434 6,004 +570 +10.5％ 5,875 102.2% (29.7％) (31.0％) (30.6％) 販 管 費 4,547 4,951 +404 +8.9％ 4,898 101.1% (24.8％) (25.6％) (25.5％) 営 業 利

7. Slide 7: 経営改革により“稼げる小売企業”へと進化

   経営改革により“稼げる小売企業”へと進化  過去数年間で売上・利益は高成長を継続すると共に、価格高騰の環境下でも収益体質 の改革を実現し５期ぶりに営業利益率5％超えを達成（＝“稼ぐ力”を強化）。  売上・利益とも継続成長。 ＜18年6月期からの業績推移＞ 高成長を  特にこの2年では売上以上の利益成長により 売上高 継続 営業利益 ”稼ぐ力“を強化。 売上総利益 売上(左軸) 売上総利益(左軸) （兆円） （億円） 営業利益(右軸) 営業利益率 過去4年間の成長 直近2年間の成長 2.0兆円 2,000億円 （19/6⇒23/6） （21/6⇒23/6） ユニー 完全子会社化 +6,07

8. Slide 8: DS事業

   DS事業 売上高は1.17兆円 (前期比+767億円) 、営業利益は556億円 2023年6月期累計 売上高増減 (同+193億円) と大幅な増収増益により連結業績を牽引。  既存店売上は、外出需要の拡大や免税売上の回復継続、 <億円> 季節品伸長により前期比105.2％と好調に推移。  4Qは引き続き外出需要により旅行用品やコスメ、ま た季節品として涼感小物も伸長し107.1%で着地。  既存店粗利率は26.0％と前期比+1.5％で着地。PB/OEM 比率は通期17.3%（前期比+3.1%）へと拡大。調達面で もSKU絞り込みによる条件獲得などが粗利改善に寄与。 0  加えて滞留品の

9. Slide 9: DS事業：各種取り組みの進捗

   DS事業：各種取り組みの進捗  PB/OEMはブランド認知向上や需要を捉えた商品の開発/販売により、売上構成比は通期 17.3％（前期比+3.1％）と期初目標を約0.5％超過達成。  「情熱価格」のブランド認知向上のため初のTVCM ▶ 売上伸長商品の一例 ▶ 国内DS事業のPB/OEM構成比 放映やSNS発信を強化。また各種雑誌やテレビ番組 などのメディア露出も大幅に増強。前期より取り組 18.0% んだ店頭での展開強化に加えて認知度向上が追い風 16.0% となり売上増に寄与。 14.0%  工場や原料などの商品開発プロセスの見直しや直貿 12.0% 物流の効率化といったインフラ整備

10. Slide 10: DS事業：新規出店/業態転換の進捗について

    DS事業：新規出店/業態転換の進捗について MEGAドン・キホーテ UNY伊那店（長野県） ドン・キホーテ 赤羽東口店（東京都） （’23年6月6日 オープン） （’23年6月30日 オープン） 62店舗目となる業態転換店舗。最新のMDパッケージ 駅前狭小物件における高収益モデルの店作りを目的に を導入したところ商品や店舗コンセプトが商圏ニーズ 赤羽店でテスト。売上、粗利は予算超えを継続し今後 に合致し、予算を大幅に上回る推移に。 に繋がる形で推移。 ※ • 平日は食品&日用品を求めるディスカウント型スーパー、週末 • 近隣店舗から即戦力のメイトを募り配置。顧客に合った店づ はアミューズメント

11. Slide 11: GMS事業

    GMS事業 外部環境も踏まえて利益重視の施策を推進。粗利率改善や 2023年6月期累計 売上高増減 販管費コントロールの継続により営業利益は前期比+25億 円（予算比+21億円）と大幅増を達成。 <億円>  既存店売上は前期比97.8％で着地。物価高に伴なう買い 控えはあるも、過剰な値下げを控える販促手法に舵を 切ったことで、年間通じて粗利は確保。  既存店粗利率は26.9％(前期比+1.4％)と大きく伸長 し営業増益に寄与。付加価値を訴求するプライシン グや販促手法の推進に加え、PB/OEM構成比が 20.9％(前期比+3.0%)と予算を超えたことも寄与。 0  売上増に向けてはプライ

12. Slide 12: 海外事業

    海外事業 厳しい外部環境や課題対応もあり通期では減益で着地。 2023年6月期累計 売上高増減 一方4Qでは営業利益は前期比+5億円、修正後予算比でも <億円> 想定通りの進捗。引き続き中長期での利益拡大を図る。 ■アジア事業  売上高は前期比+134億円と成長継続も、主にHK・MOで人 流回復が想定以下だったことやインフレ局面でのコスト増 が影響し営業利益は同水準で着地。  新規出店は8店舗 (4エリア) を実施し、引き続き事業規 模を拡大。  SG、HKの既存店営業利益率は前期まで同様10％超を 維持すると共に、TWでの黒字化も達成。 0  年初から新マネジメント体制により各種改善

13. Slide 13: 主な資産・負債・純資産の状況

    主な資産・負債・純資産の状況 (単位：億円) (単位：億円) 22年6月 23年6月 22年6月 ※2 23年6月 金 額 金 額 増減額 金 額 金 額 増減額 流 動 資 産 4,865 5,518 653 流 動 負 債 3,264 3,684 420 現 預 金 1,768 2,421 653 買 掛 金 1,529 1,687 158 割 賦 売 掛 金 521 554 32 ※1 短 期 有 利 子 負 債 383 453 70 商 品 2,059 1,945 ▲114 ※1 固 定 負 債 6,581 6,491 ▲90 固 定 資 産 8,971 9,292 321 社 債 2

14. Slide 14: キャッシュフロー＆設備投資の状況

    キャッシュフロー＆設備投資の状況 ▶ キャッシュフローの状況 (単位：億円) 22年6月 23年6月 金 額 金 額 増減額 ＜営業CF：+1,380億円＞ 期 首 残 高 1,609 1,804 195 ▶ 税金等調整前純利益1,007億円､減価償却等423億円、仕 入債務143億円などが増加要因になる一方、為替差益64 営 業 活 動 C F 951 1,380 428 億円、法人税等支払額319億円などが減少要因に。 投 資 活 動 C F ▲448 ▲620 ▲172 ＜投資CF ：▲620億円＞ 財 務 活 動 C F ▲539 ▲182 356 ▶ 出店等に伴う有形固定資産の取得が

15. Slide 15: 株式の状況

    株式の状況 配当金について 株主優待について  20期連続増配となる23年6月期は、業績好調を受けて期初予想18円から 6月末日、12月末日時点の株主名簿に記 20円へ上方修正を予定。 載・記録された 100株以上を保有する株 主様に対し、2,000円分のmajicaポイン  24年6月期は21期連続増配となる21円への増配を見込む。 トをmajicaアプリを通じて進呈。  今後も“累進的配当政策”を基本に、中期的に配当性向20%以上とするこ ※お受け取りにはmajicaアプリへのダウ とを意識し、成長投資とのバランスを取りながら株主還元に努める。 ンロード及び会員登録が必要です。 ※m

16. Slide 16: 2024年6月期 業績目標と施策について

    20245F65 HA Sein Ae CHRIC OUT

17. Slide 17: 24年6月期 通期連結業績予想

    24年6月期 通期連結業績予想  Visionary2025の２年目となる24年6月期業績目標は、売上高2兆621億円、営業利益 1,110億円とし、営業利益率 5%超を継続すると共に35期連続増収増益を目指す。 (単位：億円) 23年6月期実績 2Q累計業績予想 通期業績予想 金額 金 額 前年同期比 金額 前年比 売 上 高 19,368 10,318 105.4％ 20,621 106.5％ 売 上 総 利 益 6,004 3,219 106.4％ 6,483 108.0％ (31.0%) (31.2％) (31.4％) 販 管 費 4,951 2,630 107.3％ 5,373 1

18. Slide 18: 24年6月期 業績予想の前提について

    24年6月期 業績予想の前提について 売上 ■売上 <億円>  新規出店 国内：25店舗+α、海外：12店舗  既存店昨対 DS事業：104.0％（免税売上目標＝800億円超） GMS事業：101.0％ ■売上総利益率：31.4％（+0.4％）  DS事業：26.5％ (+0.1％) ：PB/OEM売上構成比は21.1%(+3.8%)へ 向上。一方で戦略的な集客商材を展開し客数獲得にも取り組む。  GMS事業：35.1％ (+0.7％) ：PB/OEMの強化とプライシング精度 0 向上も合わせて粗利向上に取り組む。 営業利益 ■販管費率：26.1％（+0.5％） <億円>  DS事業

19. Slide 19: 24年6月期の取り組み

    24年6月期の取り組み  免税売上の更なる獲得（売上目標800億円超）に加え、集客商材の 積極導入により既存店売上を強化。  PB/OEM強化などの重点施策の継続で獲得した粗利を担保に、 戦略的な集客商材を展開する結果、粗利率は+0.1%を見込む。 DS事業  事業規模拡大に向けて新規出店も25店舗+αと積極強化 （23/6期の16店舗+業態転換、から1.5倍ほどに拡大）。  人件費及び水光熱費の継続上昇を織り込むも、販管費コントロール は継続し、営業利益率は23/6期と同水準を維持。  PB/OEM強化などにより粗利率は継続改善を図る(前期比+0.7%)。  売上改善にむけて販促

20. Slide 20: 24年6月期の取り組み

    24年6月期の取り組み  内食需要の減少・外出機会の増加に伴い、化粧品などを中心としたノ ンフードの拡大や観光客の免税需要に対応した商品を強化。また PB/OEMや直貿商品を強化することで粗利率改善も継続し、既存店の 収益改善を図る。 アジア事業  新規出店による事業拡大は継続。コストを抑えた出店モデルにて10店 舗の新規出店を予定。  営業利益は、人員配置の見直しによる生産性改善などの販管費コント ロールを行うと共に、23/6期新店の既存店化といった利益貢献等によ り増加を見込む。  店舗段階では、コストインフレによる人件費増を見込むも、惣菜の強 化による売上向上、PB/OEMや直貿

21. Slide 21: 国内DS／GMS事業の7月概況速報

    国内DS／GMS事業の7月概況速報  国内リテールは季節商品の伸長や外出需要の取り込みによりDS事業、GMS事業共 に月間通して好調に推移。国内リテール全体の客数は前年を上回る着地となる。 ■ DS事業 ▶ 売上前年比(既存店)推移  6月より気温の上昇が続く中の外出需要を捉え、コ 単位：％ 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 7月 スメや日焼け止め、制汗剤、モバイルファンなどが 好調に推移。また海開きや花火大会、野外イベント 国内計 101.7 102.8 103.1 104.5 103.0 108.5 などの開催が前年より増えており、甚平や浴衣、水 着、マリン、花火など得意とする季節品が伸長

22. Slide 22: （参考①）ESGの取り組み（1/2）

    （参考①）ESGの取り組み（1/2）  環境・社会課題の解決と事業成長の両立をはかり、PPIHの事業継続性を高める。  客観的な評価としてESG国際機関も活用し、高評価獲得とインデックス採用に繋げる。 中期目標 中期目標に対する進捗（’23/6期） ・店舗から排出するCO₂排出量を2013年度比  CO₂排出量削減 ：約17％(※)削減（2013年度比）※速報値 50％削減(’30/6期まで) ・Scope3の各カテゴリー排出量の把握と  Scope3の各カテゴリー排出量の把握とデータ開示 E 削減目標の設定 ・廃棄物削減・プラスチック削減・  プラスチック削減目標の設定 リサイクル

23. Slide 23: （参考①）ESGの取り組み（2/2）

    （参考①）ESGの取り組み（2/2） ESG評価機関からの評価 ’24/6期の主な取り組み 優れたESGの取り組みを実践する日本企 オフサイトCPPAの導入推進 業が選定されるESGの代表的な指数。 CO₂排出量削減の目標達成に向け、再生可能エネルギー 当社は2022年6月より2年連続して構成 の調達を重要な取り組みと認識し、オフサイトCPPAの 銘柄に選定。 導入を推進。 また、オンサイトCPPAについて 性別多様性に優れた日本企業で構成され も契約条件の良い案件がでてき る指数。当社は2023年6月に構成銘柄に ており、今までできなかった店 初選定。 舗について導入拡大検討。 また2023

24. Slide 24: （参考②）各種経営指標の推移

    （参考②）各種経営指標の推移 ROE ROE ネットD/Eレシオ 18% 17% 設備投資対営業CF比率 120% 14000億円 16% 15% 14% 12000億円 100% 13% 12% 10000億円 22/6期 23/6期 24/6期 25/6期 （予算） （予算） 80% • 22/6期及び23/6期は大きな為替差益による底上げ、24/6期は為替 8000億円 差損による低下があるも、安定的に14~15%前後を維持。 60% 6000億円 DS GMS 海外 連結 ROIC 40% 4000億円 10% 20% 2000億円 0% 0億円 5% 22/6期 23/6期 24/6

25. Slide 25: Appendix

    Appendix 24

26. Slide 26: 第４四半期 決算数値報告

    第４四半期 決算数値報告 【期間：2023年4月1日～2023年6月30日】 (単位：億円) 前４Q(四半期)実績 当４Q(四半期)実績 ※1 前年 金 額 百分比 金 額 百分比 増減額 同期比 売 上 高 4,608 100.0％ 4,796 100.0％ +188 104.1％ 売 上 総 利 益 1,431 31.0％ 1,499 31.3％ +68 104.8％ 販 管 費 1,175 25.5％ 1,264 26.3％ +89 107.6％ 営 業 利 益 256 5.6％ 235 4.9％ ▲21 91.9％ 経 常 利 益 327 7.1％ 303 6.3％ ▲24 92.6％

27. Slide 27: 第４四半期 事業別情報

    第４四半期 事業別情報 ▶4Q単体【期間：2023年4月1日～2023年6月30日】 (単位：億円) DS事業 GMS事業 アジア事業 北米事業 その他・連結修正 前4Q 当4Q 前年 前4Q 当4Q 前年 前4Q 当4Q 前年 前4Q 当4Q 前年 前4Q 当4Q 前年 実績 実績 同期差 実績 実績 同期差 実績 実績 同期差 実績 実績 同期差 実績 実績 同期差 売 上 高 2,773 2,996 223 1,136 1,106 ▲30 201 204 3 517 560 43 ▲20 ▲70 ▲50 売上総利益 740 797 57 398 390 ▲7 64 75 11 196 2

28. Slide 28: 第４四半期累計 連結事業別業績概況

    第４四半期累計 連結事業別業績概況 【期間：2022年7月1日～2023年6月30日】 (単位：億円) 前4Q(累計) 当4Q(累計) 金 額 百分比 金 額 百分比 前年同期比 国 内 デ ィ ス カ ウ ン ト 事 業 10,604 57.9% 11,333 58.5% 106.9% 家 電 製 品 852 4.7% 824 4.3% 96.8% 日 用 雑 貨 品 2,631 14.4% 3,008 15.5% 114.4% 食 品 4,877 26.6% 5,205 26.9% 106.7% 時計・ファッション用品 1,412 7.7% 1,502 7.8% 106.4% スポーツ・レ

29. Slide 29: 主な販管費の内訳

    主な販管費の内訳 【期間：2023年4月1日～2023年6月30日】 (単位：億円) 前4Q(四半期) 当4Q(四半期) 金 額 構成比 金 額 構成比 前年同期比 販 管 費 1,175 25.5% 1,264 26.3% 107.6% 給 与 手 当 448 9.7% 471 9.8% 105.1% 地 代 家 賃 142 3.1% 151 3.2% 106.9% 支 払 手 数 料 159 3.4% 144 3.0% 90.9% 減 価 償 却 費 87 1.9% 89 1.9% 102.4% そ の 他 339 7.4% 408 8.5% 120.2%  水光熱費は4Q 77億円（前

30. Slide 30: 23年6月期出店/改装状況

    23年6月期出店/改装状況 1Q 2Q 3Q 4Q 事業 業態 通期着地見込み 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 ｻﾆｰｻｲﾄﾞﾓｰﾙ ｷﾗｷﾗﾄﾞﾝｷ 荒尾 米沢 京橋 別府 小倉 近鉄ﾊﾟｯｾ (熊本) (山形) (大阪) （大分） （愛知） （福岡） 京都烏丸七条 吉祥寺 千葉ﾎﾟｰﾄﾀｳﾝ 薩摩川内 (京都) （東京） （千葉） （鹿児島） ディスカウント DQ すすきの 博多駅南 赤羽東口 (北海道) （福岡） （東京） 新規出店：16店 厚別 三宮オーパ （北海道） （兵庫） 業態転換：3店 DQｱﾋﾟﾀ 伊那 ※1 大覚寺 新潟亀田 （

31. Slide 31: 店舗ネットワーク

    店舗ネットワーク 国内リテール店舗数 海外店舗数 2023年 2023年 2021年 2022年 6月期 2021年 2022年 6月期 6月期 6月期 6月期 6月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q ディスカウント事業 444 468 470 476 475 486 北米事業 65 65 65 65 65 65 ドン・キホーテ 226 237 238 244 243 250 カリフォルニア 37 37 37 37 37 37 MEGAドン・キホーテ ※1 139 140 140 140 140 140 ハワイ 28 28 28 28 28 28 52 59 60 60 60

32. Slide 32: IRに関するお問い合わせ先・IRカレンダー

    IRインフォメーション IRに関するお問い合わせ先 株式会社パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス IR部 〒153-0042 東京都目黒区青葉台 2-19-10 TEL：03-5725-7588 FAX：03-5725-7024 e-mail : ir@ppih.co.jp IRカレンダー 第44期 (2024年６月期) 第1四半期 決算発表 (予定) 決算発表日：2023年11月10日(金) 説明会会場：未定 (決定次第､改めてお知らせいたします) 将来見通しに関する注意事項 本資料におきましては､投資家の皆さまへの情報提供のみを目的としたものであり､売買の勧誘を目的とした

33. Slide 33: memo

    memo 32

34. Slide 34: memo

    memo 33

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    memo 34

36. Slide 36: TEL: 03-5725-7588 / FAX: 03-5725-7024 / e-mail: ir@ppih.co.jp https://ppih.co.jp/

    〒153-0042 東京都目黒区青葉台2-19-10 TEL: 03-5725-7588 / FAX: 03-5725-7024 / e-mail: ir@ppih.co.jp https://ppih.co.jp/

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