Cgs Holdings Inc. · TSE:6633

Cgs — Q2 2017 Earnings Presentation

35 slides from Cgs's earnings presentation, Aug 24, 2017

  1. Slide 1: 2017年12月期 第2四半期決算説明会

    2017年12月期 第2四半期決算説明会 2017年8月24日 株式会社Ｃ＆Ｇシステムズ JASDAQ：6633

  2. Slide 2: 目次

    目次 １．会社概要 … 3 ２．2017年12月期第2四半期決算概要 …12 ３．中長期事業方針の進捗状況 …19 ４．2017年12月期通期業績見通し …25 ５．株主還元について …31 2

  3. Slide 3: 1. 会社概要

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  4. Slide 4: 会社概要

    会社概要 商号 株式会社Ｃ＆Ｇシステムズ（JASDAQ 6633） 事業内容 金型向けCAD/CAMシステムの開発・販売・サポート （東京本社）東京都品川区東品川2-2-24 天王洲セントラルタワー19Ｆ 所在地 （北九州本社）福岡県北九州市八幡西区引野1-5-15 設立年月日 2007年7月2日 代表者 代表取締役社長 塩田 聖一 資本金 5億円 直近業績 売上高 ： 44億45百万円／営業利益 ： 4億8百万円 （2016年度実績） 国内7拠点（東京2ヶ所/北九州/名古屋/大阪/太田/松本） 事業所 海外1拠点（インドネシア） 海外事業子会社3社（タイ/カナダ/米国 [金型製造]） 社員数

  5. Slide 5: 沿革

    沿革 旧コンピュータエンジニアリング（CE）社 旧グラフィックプロダクツ（GP）社 1978年 CE社の前身である株式会社西部周防 設立（1983年「コンピュータエンジニアリ ング株式会社」に商号変更） 1981年 GP社設立 1997年 GP社株式店頭（現・東証JASDAQ市場）上場 2007年 CE社およびGP社による共同持株会社 アルファホールディングス株式会社（αHD：当社）設立 2010年 CE社およびGP社をαHDに吸収合併、 同時に新商号を「株式会社Ｃ＆Ｇシステムズ」として事業会社に移行 5

  6. Slide 6: 社是、経営理念および成長戦略テーマ

    社是、経営理念および成長戦略テーマ  社是 「生産性の限界に挑戦する」 「技術立国日本を代表する  経営理念 CAD/CAM ソリューションメーカーとして、 世界のモノづくりに貢献する。」  成長戦略テーマ 「Global Niche Top」 「金型用CAD/CAM」というニッチな市場において、 グローバルにトップ企業になることを目指す 回復を見せる「国内市場」におけるトップ企業 ＝ 金型向けCAD/CAM市場におけるトップ企業 6

  7. Slide 7: 主要製品および導入実績

    主要製品および導入実績  製品のポジショニングマップ 製品設計 金型設計 金型加工 ハイエンド 2軸半・3～5軸※CAD/CAM 製品設計から金型設計、加工まで、 ミッドレンジ データ変換なしに一貫してソリッド※データを活用可能 ハイブリッド 2D-3D融合型CAD/CAM  累計導入実績および主要ユーザ…国内外合計7,000事業所 国内：6,000事業所 海外：1,000事業所 トヨタ自動車 アイシン精機 豊田紡織 立松モールド デンソー ヤマハ発動機 LG電子 サムソン電子 現代自動車 三光合成 三菱重工 マツダ 深江製作所 三井ハイテック 高城精機 エスバンス DOOSAN機械 FO

  8. Slide 8: 事業セグメント

    事業セグメント 主力事業：金型用CAD/CAMシステムの開発・販売・サポート 【2016年度連結売上高：44億45百万円】 金型製造の請負 主に製造業向けに ファブレス型の CAD/CAMシステムを 高効率経営 金型製造 パッケージで販売 CAD/CAM 21% 買い替え需要 開発サービス パッケージ販売 新規顧客獲得 3% 30% CAD/CAM関連の 保守契約･ CAD/CAMシステムの 受託開発、 各顧客向けの改良 サービス 機能改良版の提供、 46% 利用支援 ファン顧客の創造 ｶｽﾀﾏｲｽﾞ化要求 ストック売上※としての への対応 CAD/CAMシステム等 79％ 安定収益 8

  9. Slide 9: 地域別（仕向地別）売上高

    地域別（仕向地別）売上高 連結売上高 44億45百万円 （2016年12月期） 北米 北米その他 CAD/CAM 金型21％ 日本 2％ アジア CAD/CAM CAD/CAM 67％ 10％ • 海外販売割合（仕向地別）は33％ • CAD/CAMシステム販売については海外進出した日系企業への直接販売が中心 ⇒今後は海外ローカル企業への間接販売を強化 9

  10. Slide 10: 事業系統図

    事業系統図 CAD/CAMシステム等事業 金型製造事業 Ｃ＆Ｇシステムズ 技販 術売 ソＣ 情米 サ／ 技販 フＡ 報国 技販 技 トＤ ポ 術売 術売 提市 サ／ 術 ウ／ ー サ／ サ 販 ェＣ 供場 ト ポ ポ アＡ 環 ー ポ 売 ー ー 提 境 ト ト ト 供Ｍ 中国、韓国 CGSNA CGS 海外 機械商社 Tritech その他 カナダ アジア TC 販売代理店 北米 販売代理店 北米子会社 タイ子会社 （*） 販 金型製造子会社 売 金 金 ／ 型 型 販 販 販 販 販 技 製 納 売 売 売 売 売 術 造 品 販 販 販 サ 依 売 ローカル 売 ローカル 売 ポ 頼 ／

  11. Slide 11: 連結業績の推移

    連結業績の推移 （百万円） 5,000 10.6% 9.2% 12% 売上高 営業利益 営業利益率 4,312 4,445 4,217 10% 4,000 7.4% 4,047 3,686 3,387 6.9% 9.2% 8% 3,002 3,000 2,792 6% 2,000 4.3% 4% 4.6% 2% 1,000 456 408 385 271 278 0% -74 130 156 0 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年予想 -2% △ 1,000 -2.7% -4% 11

  12. Slide 12: 2. 2017年12月期第2四半期決算概要

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  13. Slide 13: 2017年度第2四半期 決算ハイライト

    2017年度第2四半期 決算ハイライト  前期比で減収増益 • 売上高 20億87百万円 （前年同四半期比 4.2％減） • 営業利益 2億33百万円 （前年同四半期比 3.6％増）  CAD/CAMシステム等事業 • 国内 ✓ 「EXCESS-HYBRID II」の販売が好調に推移したほか、 政府補助金関連の販売およびOEM関連の売上増加が収益に貢献 ✓ 保守売上では高い保守契約率を維持し、上期を通して堅調に推移し • 海外 ✓ 製品販売はインドネシア・ベトナム等の地域で堅調に推移、タイは減収も利益確保 ✓ 中国は代理店への移行により拠点管理コスト改善  金型製造事業 • 2016年下

  14. Slide 14: 業績概要

    業績概要 （単位：百万円） 2017年 2017年 計画比 構成比 上期実績 上期計画 増減額 増減率 売上高 2,087 100.0% 2,121 △34 △1.6% 営業利益 233 11.2% 210 +23 +11.1% 経常利益 257 12.3% 235 +21 +9.2% 親会社株主に帰属する 四半期純利益 143 6.9% 113 +30 +26.7% 2016年 前年同期比 上期実績 増減額 増減率 2016年 2017年 前年同四半期末 2,179 △92 △4.2% との 第2四半期末 第2四半期末 差異割合（％） 225 +8 +3.6% ドル 102.91円 112.

  15. Slide 15: 事業セグメント別売上高の推移

    事業セグメント別売上高の推移（仕向地別） （百万円） 国内 海外 金型製造 2,000 売上高 2016年 2017年 前年同期比 構成比 （百万円） 上期 上期 増減額 増減率 1,504 1,581 CAD/CAM 1,753 1,803 86.4% +50 +2.9% 1,000 国内 1,504 1,581 75.8% +77 +5.2% 249 221 海外 249 221 10.6% △27 △11.0% 金型製造 426 283 13.6% △143 △33.6% 426 283 合計 2,179 2,087 100% △92 △4.2% 0 2013年 2014年 2015年

  16. Slide 16: 事業セグメント別利益の推移

    事業セグメント別利益の推移 （百万円） CAD/CAMシステム等 金型製造 CAD/CAM 金型製造 利益率 利益率 2016年 2017年 前年同期比 14.0% 科目 上期 上期 12.1% 【実績】 【実績】 増減額 増減率 11.3% 450 12.0% CAD/CAM 10.0% 売上高 1,753 1,803 +50 +2.9% 350 9.9% 10.4% 営業利益 173 204 +30 +17.5% 8.0% 営業利益率 9.9% 11.3% 6.0% 金型製造 250 売上高 426 283 △143 △33.6% 4.0% 営業利益 51 29 △22 △43.1% 2.

  17. Slide 17: 財務状況

    財務状況  自己資本比率52.2％ 【2016年12月期 期末】 【2017年12月期 第2四半期】 流動負債 流動負債 10億61百万円 9億92百万円 現金及び預金 現金及び預金 19億32百万円 21億10百万円 固定負債 固定負債 10億30百万円 9億80百万円 その他流動資産 その他流動資産 9億36百万円 9億6百万円 純資産 純資産 23億26百万円 23億62百万円 固定資産 固定資産 14億31百万円 14億37百万円 総資本合計 42億99百万円 総資本合計 44億54百万円 自己資本比率 52.8% 自己資本比率 52.2% 資産項目 ： 現金及び預金＋1億77百万円

  18. Slide 18: キャッシュ・フロー計算書

    キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） 2016年 2017年 コメント 上期 上期 営業活動による • 税金等調整前当期純利益2億57百万円：各事業の利益貢献 キャッシュ・フロー 299 366 • その他の主な内訳：（増加）減価償却費79百万円 • （増加）定期預金の払戻による収入117百万円 投資活動による • （減少）定期預金の預入による支出95百万円、無形固定資産の キャッシュ・フロー 1 △26 取得による支出33百万円、保険積立金の積立による支出３百 万円 財務活動による • （減少）配当金の支払額1億29百万円：2016年度期末配当10 キャッシュ・フロー △117 △13

  19. Slide 19: 3. 中長期事業方針の進捗状況

    3. 中長期事業方針の進捗状況

  20. Slide 20: 中長期事業方針

    中長期事業方針 基本戦略① 既存の基幹収益源 （国内CAD/CAMｼｽﾃﾑ事業）の 基本戦略③ ＋ 維持・拡張 次世代収益源としての 基本戦略② 新規事業の育成 成長する 海外CAD/CAM市場の 取り込み AM-CAM※他 2015～2020年 2020年 2020年 【メーカースピリッツ】 売上高 経常利益率 ROE ｿﾘｭｰｼｮﾝ創造企業として 年平均成長率 5％ 20％以上 15％以上 新しい技術を育成し続ける 20

  21. Slide 21: 中長期の方向性

    中長期の方向性 新 PickUp 規 3 技 術 新規事業の育成 分 【AM-CAM】 野 既存技術を活かした 新しい事業分野への 研究開発 PickUp OEM事業の拡張 1 海外ローカル開拓 PickUp 年平均成長率 5％ 既 2 存 【既存事業】 技 ・CAD/CAMシステム等事業 術 分 ・金型製造事業 野 国内 海外 21

  22. Slide 22: OEM事業について

    OEM事業について PickUp 1  OEM製品 売上の推移 （単位：百万円）  現在の対象市場 200 ■開発売上 ■ライセンス売上 （更新保守を含む） 試作市場向け 150 …試作加工機向け専用CAMの提供 100 金属加工市場向け …工作機械メーカー、工具メーカー、 50 CAD/CAMシステムメーカー等への専用CAMの提供 研削盤市場向け 0 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年Q2 …研削盤メーカー等へ専用CAMの提供  開発売上だけでなくその後のライセンス売上への移行が重要 →金属加工市場では堅調にライセンス売上を伸ばしているものの研削盤市場で苦戦 

  23. Slide 23: 海外CAD/CAM事業の状況

    海外CAD/CAM事業の状況 PickUp 2 FC：専門代理店 HQ：ヘッドクォーター 韓国 FC • 代理店へのAPI公開による 韓国代理店 Ｃ＆Ｇシステムズ カスタマイズ環境整備を開始 • 自動化ニーズは多く ｶｽﾀﾏｲｽﾞ 北米 長期的に支援を継続 開発環境 • 生産財メーカーとの CGSカナダ HQ 関係強化による 中国 案件創出および成約率向上 • TCから代理店に販売・ サポートを移管 FC • 拠点管理コスト減少により 中国代理店 利益率向上 中国 北米その他 22% 16% CGSアジア アセアン 海外地域別 • タイでのローカル企業向け販売強化 韓国 売上高比率 11% （

  24. Slide 24: 3Dプリンタ（積層造形）関連事業の育成

    積層加工技術による新規事業開拓 PickUp 3 3Dプリンタ（積層造形）関連事業の育成  積層造形に5軸切削加工技術を組合せた新技術「AM-CAM」 樹脂系 • 工作機械メーカー、大学との産学連携で研究を開始 • 機能開発と並行し、展示会への出展等を通じ市場 ニーズ調査を継続 金属系 • TRAFAM（技術研究組合次世代3D積層造形技術総合開発機構）に参画 • 当社が蓄積したFDM 方式（熱溶解積層法）でのCAM 開発のノウハウを用い、粉末金属積層方式の CAM 開 発に参入 24

  25. Slide 25: 4. 2017年12月期通期業績見通し

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  26. Slide 26: 通期の見通し

    通期の見通し  国内：企業の業績回復を背景に国内製造業は堅調に推移する見込み  海外：IT投資への需要の拡大等を背景に、緩やかな回復基調が続く見込み 市場環境の変化（＋） 市場環境の変化（ー） （国内） （国内） • 企業の業績回復を背景に設備投資は堅 • 世界経済の鈍化による影響（東アジアの地 調に推移する見込み 政学的リスク、欧米の政治動向等） （海外） （海外） • 【米国】自動車業界は米系メーカーを中 • 【米国】大統領交代後の政権運営による不 心に好調 透明感は継続 • 【中国】スマホ関連を中心に幅広い業種 • 【韓国】地政学的リスクにより中国での自動 で製造業が好調に推移 車販

  27. Slide 27: 2017年の取り組み

    2017年の取り組み  国内CAD/CAMシステム事業 • 高い保守更新率の維持によるストック売上のさらなる向上 • オリジナル製品・オプション製品のさらなる販売強化 • 生産財メーカーとの協力関係を維持・強化  海外CAD/CAMシステム事業 • 地域別管理体制の確立（アセアン/東アジア/北米） • 中国代理店の立ち上げ • 韓国でのAPI公開による製品カスタマイズ立ち上げおよび横展開の開始  OEM事業/新規事業 • 国内外のOEM先の開拓・開発を継続（切削CAM系/研削CAM系/放電CAM系） • 5軸FDM商品化および金属積層向けAM-CAMの確立に向け研究開発を継続 上期からの

  28. Slide 28: 2017年12月期第2四半期の進捗状況

    2017年12月期第２四半期の進捗状況 （単位：百万円） ①2016年 ②2017年 前年同期比 ③2017年 予想に対する進捗率 上期 上期 通期見込み （②÷③） 売上高 2,179 2,087 △92 4,217 49% 営業利益 225 233 +8 385 61% 経常利益 241 257 +16 419 61% 純利益 137 143 +6 437 33% （百万円） （百万円） 5,000 600 2016年Q2 2016年Q2 2017年Q2 通期見込み 4,217 2017年Q2 4,000 進捗率 419 437 通期見込み 進捗率 385 進捗率 400 61% 61%

  29. Slide 29: 連結セグメント売上予想

    連結セグメント売上予想 【通期】 16/12期実績 17/12期予想 構成比 増減額 増減率 CAD/CAM 3,520 3,653 86.6% ＋133 ＋3.8% 金型製造 925 564 13.4% △360 △39.0% 合計 4,445 4,217 100.0% △227 △5.1% （単位：百万円） 925 （単位：百万円） 4,000 3,520 3,653 1,000 3,000 下期 1,766 下期 498 564 2,000 500 1,000 上期 1,753 1,803 上期 426 283 0 0 2016年 2017年予 2016年 2017年予 29

  30. Slide 30: 今後の成長イメージ

    今後の成長イメージ（現有事業の拡張＋新規事業） 売 上 高 2020年 新規事業 現在 OEM事業 （2016年：44億45百万円） シ C スA 海外ローカル拡販 テ D ム / 等C 事A 2015～2020年 国内CAD/CAM事業＋保守 業M 2020年 2020年 （基幹収益源） 売上高 経常利益率 ROE 年平均成長率 5％ 20％以上 15％以上 金型製造 事業 時間軸 30

  31. Slide 31: 5. 株主還元について

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  32. Slide 32: 配当について

    配当について  業績連動による配当を継続的に実施すると同時に企業価値の最大化を目指す （円） 1株当たり配当金 配当性向 （円） 1株当たり利益 1株当たり純資産 （円） 12 45% 300 39.2% 40.0% 235.13 30.39 10 40% 30 28.20 10 212.26 24.8% 35% 197.08 24.78 250 繰延税金資産の計上により 40.4% 231.41 8 当期純利益が増加した影響 22.4% 30% 182.85 32.9% 25% 20 176.85 17.50 200 216.77 6 20% 12.75 150 4 繰延税金資産の 15%

  33. Slide 33: （ご参考）ROEの推移

    （ご参考）ROEの推移  収益性を高めることにより、ROEのさらなる向上を目指す 15% 13.2% 12.6% 11.1% 10% 6.7% 8.6% 5% 3.8% 0% 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 -5% -4.5% 33

  34. Slide 34: （ご参考）専門用語集

    （ご参考）専門用語集 用語 意味 AM-CAM AM＝「Additive Manufacturing（積層造形法）」、いわゆる3Dプリンタなどの｢付加加工｣を実現するためのCAMシステム。 製品の加工法は、｢付加加工｣に加え、マシニングセンタなどの｢除去加工｣、金型などによる｢成型加工｣に大別される。 API API＝「Application Programming Interface」。すでにある機能を呼び出すための関数。従来のソフトウェア開発ではプログラムを一か らコーディングしていたが、APIを利用してプログラムを作ることによって容易にカスタマイズ等ができるようになる。 NCデータ NC

  35. Slide 35: お問合せ先

    本誌記載のデータは各種の情報源から入手したものですが、 その正確性を保証するものではありません。 また業績予想、見通し等は、作成時点において 入手可能な情報に基づき作成したものであり、 実際の業績は今後様々な要因によって予想数値と異なる可能性があります。 （お問合せ先） 株式会社C＆Gシステムズ 管理部総務課 IR担当 E-mail : cgs_ir@cgsys.co.jp

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