Forlife Co.,ltd. · TSE:3477

Forlife Co.,ltd — Q2 FY2022 Earnings Presentation

29 slides from Forlife Co.,ltd's earnings presentation, November 2021

  1. Slide 1: 2022年3月期第2四半期 決算説明資料

    2022年3月期第2四半期 決算説明資料 フォーライフ株式会社 証券コード：3477 東証マザーズ Copyright ©2021 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved.

  2. Slide 2: 目次

    Ⅰ 2022年3月期 第2四半期決算概要 Ⅱ 2022年3月期 通期業績予想 Ⅲ 成長戦略 Ⅳ 株主還元 APPENDIX Copyright ©2021 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 2

  3. Slide 3: 2022年3月期第2四半期業績ハイライト

    2022年3月期第2四半期業績ハイライト 増収増益で着地、営業利益・経常利益は3期連続で増加 業績全般 売上高 5,473百万円 前年同四半期比+9.9% 営業利益 342百万円 前年同四半期比+91.9% 旺盛な戸建住宅需要を背景に販売価格は高水準で推移 分譲住宅事業 売上高 4,279百万円 前年同四半期比+7.3% 営業利益 582百万円 前年同四半期比+54.5% 売上高は前年同四半期比2桁成長となるも、期初計画に対し 引渡棟数減、販管費増で売上・利益目標未達 注文住宅事業 売上高 991百万円 前年同四半期比+15.2% 営業損失 19百万円 前年同四半期 営業利益9百万円 Copy

  4. Slide 4: 2022年3月期第2四半期＜PL＞

    2022年3月期第2四半期＜PL＞ 各利益の増加に加え、営業利益率は6.3%（2.7pt上昇）となり収益性が向上 '21.3期 2Q '22.3期 2Q 増減率 売上高 4,980 5,473 +9.9% 売上総利益 628 849 +35.1% （同率） 12.6% 15.5% +2.9pt 営業利益 178 342 +91.9% （同率） 3.6% 6.3% +2.7pt 経常利益 160 325 +103.1% 四半期純利益 106 228 +114.2% Copyright ©2021 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 4

  5. Slide 5: 2022年3月期第2四半期＜セグメント業績＞

    2022年3月期第2四半期＜セグメント業績＞ 各事業で売上高増加、分譲住宅事業の収益性向上が利益増加に寄与 '21.3期 2Q '22.3期 2Q 実績 構成比 実績 構成比 増減率 売上高 4,980 100.0% 5,473 100.0% +9.9% 分譲住宅事業 3,986 80.0% 4,279 78.2% +7.3% 注文住宅事業 860 17.3% 991 18.1% +15.2% その他 ※1 133 2.7% 203 3.7% +52.3% 実績 利益率 実績 利益率 増減率 営業利益 178 3.6% 342 6.3% +91.9% 分譲住宅事業 376 9.5% 582 1

  6. Slide 6: 分譲住宅事業

    分譲住宅事業 販売状況 「堅調な住宅需要」に対し「販売在庫の減少」の環境下、販売価格は高水準 を維持 仕入状況 ・ウッドショックによる影響を見据え、高利益物件の仕入を強化 ・取引スタイルの変化（相対→一括査定や入札方式）で価格競争が加速 ・郊外型大型分譲を手掛ける大手の都市型狭小住宅への参入 【分譲住宅引渡し（販売）及び用地仕入れ状況】 '21.3期 '22.3期 単位：百万円 増減比 単位：百万円/棟 1Q 2Q 2Q累計 2Q 2Q '22.3期 2,188 2,090 4,279 売上高 3,986 4,279 +7.3% 金 '21.3期 2,095 1,891 3,986 額 営業利

  7. Slide 7: 注文住宅事業

    注文住宅事業 引渡状況 引渡棟数は前年同四半期比＋6棟となるも、工期遅延等により計画値9棟減 で着地 受注状況 ・１Qは前年を上回る受注数。2Qはウッドショックにより一部受注手控えの結果、 ２Q累計期間の受注棟数は前年同期の約8割にとどまる ・ウッドショック発生後も受注は順調、工期正常化とのバランスをとりつつ 安定受注を目指す 【注文住宅引渡し（販売）及び受注状況】 '21.3期 '22.3期 単位：百万円 増減比 単位：百万円/棟 1Q 2Q 2Q累計 2Q 2Q '22.3期 579 412 991 売上高 860 991 +15.2% 金 '21.3期 478 382 860 額 営業利

  8. Slide 8: 2022年3月期第2四半期＜BS＞

    2022年3月期第2四半期＜BS＞ 総資産は前期末から+390百万円、6,968百万円に増加 純資産は前期末から+178百万円、2,999百万円に増加 自己資本比率は43.1%（前期末42.9%、+0.2pt） 単位：百万円 '21年3月末 '21年9月末 流動資産 6,274 6,660 現預金△222 棚卸資産+585 現金及び預金 2,161 1,939 棚卸資産 3,734 4,320 固定資産 303 308 資産合計 6,578 6,968 流動負債 3,145 3,449 未払法人税等△45 短期借入金+370 固定負債 610 518 長期借入金△60 社債△30 負債合計 3

  9. Slide 9: 目次

    Ⅰ 2022年3月期 第2四半期決算概要 Ⅱ 2022年3月期 通期業績予想 Ⅲ 成長戦略 Ⅳ 株主還元 APPENDIX Copyright ©2021 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 9

  10. Slide 10: 2022年3月期 通期業績予想(1)

    2022年3月期 通期業績予想(1) '21.3期 '22.3期 単位：百万円 実績 予想 増減率 2Q実績 進捗率 売上高 10,765 12,000 +11.5% 5,473 45.6% 分譲住宅事業 8,383 9,260 +10.5% 4,279 46.2% 注文住宅事業 2,030 2,200 +8.3% 991 45.0% その他 351 540 +53.8% 203 37.6% 売上総利益 1,540 1,652 +7.2% 849 51.4% 営業利益 612 620 +1.2% 342 55.2% 経常利益 577 580 +0.4% 325 56.2% 当期純利益 379

  11. Slide 11: 2022年3月期 通期業績予想(2)

    2022年3月期 通期業績予想(2) ・ライフスタイル変化による戸建住宅需要の伸びを見込む ・コロナウイルス、ウッドショック等の外的要因を保守的に評価 業績全般 ・オフィス環境改善等の販管費増加 売上高 12,000百万円 前期比+11.5% 営業利益 620百万円 前期比+1.2% 売上高 単位：百万円 営業利益 単位：百万円 12,000 12000 10,765 9,630 8,659 700 612 620 7,977 576 10000 600 8000 7,024 500 381 331 6000 400 4000 300 243 2Q:5,473 200 2Q：342 2000

  12. Slide 12: 2022年3月期 通期業績予想（分譲住宅事業）

    2022年3月期 通期業績予想（分譲住宅事業） 営業組織体制を刷新、前期に続き高利益率物件の販売と 質の高い仕入に注力 分譲住宅事業 売上高 9,260百万円 前期比+10.5% 引渡棟数 232棟を計画 前期比+5.5% 売上高 単位：百万円 引渡棟数 単位：棟 引渡累計実績:2,088棟 2021年9月末現在 10000 9,260 9000 8,383 232 8000 7,383 7,721 220 7000 6,320 6,321 199 203 6000 167 5000 156 4000 2Q:4,279 3000 2Q：104 2000 1000 0 '17.3期 '18.3期

  13. Slide 13: 2022年3月期 通期業績予想（注文住宅事業）

    2022年3月期 通期業績予想（注文住宅事業） 利益率の向上と自社集客を含む顧客接点の多角化を推進 注文住宅事業 売上高 2,200百万円 前期比+8.3% 引渡棟数 108棟を計画 前期比+14.9％ 売上高 単位：百万円 引渡棟数 単位：棟 引渡累計実績:419棟 2021年9月末現在 2,200 2200 2,030 2000 1,717 108 1,447 1800 1600 1400 1,256 94 1200 1000 71 70 800 694 61 2Q:991 600 2Q:50 34 400 200 0 '17.3期 ’18.3期 ’19.3期 ’20.3期 '21.3期

  14. Slide 14: 足元の事業環境と見通し(1)

    足元の事業環境と見通し(1) 戸建住宅需要の高まりや緊急事態宣言解除による消費マインドの回復が期待される一方、供給面での課題が 懸念される状況 ◆ 新設建築着工戸数の推移 新設住宅着工戸数の推移（単位：千戸）※1 2021年度の新設住宅着工戸数は前年プラスで推移するも、2019年度を下回り、 持家 分譲 賃貸 総じて減少傾向。販売在庫の減少から住宅価格は上昇基調が継続 953 884 812 845※2 390 335 ◆ ウッドショックによる原価上昇・資材調達への影響 ※3 303 米国の住宅建設需要等に影響され、世界的な木材需給の逼迫により木材価格上昇。 267 260 239 輸入価格・

  15. Slide 15: 足元の事業環境と見通し(2)

    足元の事業環境と見通し(2) 社員数・一人当たり売上高 200 150 人財確保と育成 180 145 160 140 140 142 140 135 120 百万円 130 積極的な人財の採用を推進、営業・設計・施工力の底上げ（生産性強化）と 100 125 中長期的成長に向けた人財確保と育成 80 129 125 120 60 115 40 69 77 85人 110 62 施工体制の強化 20 105 0 100 '19.3 '20.3 '21.3 '22.3 見込 継続的な協力業者の新規開拓、工程管理強化 効率性向上・施工体制の最適化、アフターサービス強化による顧客サービス向上 商品力

  16. Slide 16: 目次

    Ⅰ 2022年3月期 第2四半期決算概要 Ⅱ 2022年3月期 通期業績予想 Ⅲ 成長戦略 Ⅳ 株主還元 APPENDIX Copyright ©2021 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 16

  17. Slide 17: 事業展開ビジョン

    事業展開ビジョン 「エリアの深耕・拡大」「注文住宅受注拡大」による成長戦略で 地域No.1の住まい創造カンパニーを目指します ▶ 分譲住宅の供給力×注文住宅の企画力 ▶ 事業エリアの深耕・拡大 シナジー効果の創出 横浜市 ローコスト・スタンダード分譲住宅から、 川崎市 こだわり分譲住宅、土地付き注文住宅、 東京23区 リノベーション住宅など、 多様化する住まいのニーズに対応 京都 横浜・川崎・東京23区 京都を足掛かりに関西圏も 土地 企画・ 仕入力 設計力 ▶ 顧客層の拡大 一次取得者から二次取 販売力 施工力 得者層、建て替え需要 にも対応 Copyright ©2021 FORLIFE

  18. Slide 18: 成長戦略

    成長戦略 上場/新規事業立上げ・育成 事業基盤強化 次の成長ステージ 売上高 成長率 分譲 注文 その他 20% '17.3期 ’18.3期 ’19.3期 ’20.3期 ’21.3期 ’22.3期 ’23.3期 ’24.3期 ’25.3期 ●年後 '21.3期 '22.3期（予 中期目標 成長戦略 取り組み KPI （実績） 想） ▶ 分譲住宅事業の持続的成長 ▶ 専門性人財の確保と育成 売上高 107億円 120億円 CAGR 20% 基幹事業の実績を着実に積み上げ、エリアでのブランド 要である仕入・企画・生産力を強化に向け 認知度向上と成長投資に向けた収益性を確保 た専門性の高い人財の採用

  19. Slide 19: 目次

    Ⅰ 2022年3月期 第2四半期決算概要 Ⅱ 2022年3月期 通期業績予想 Ⅲ 成長戦略 Ⅳ 株主還元 APPENDIX Copyright ©2021 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 19

  20. Slide 20: 株主還元＜配当＞

    株主還元＜配当＞ ⚫ 配当性向20％を目途とし、安定的な配当の継続を基本方針としております ⚫ 内部留保金は、成長力の維持や競争力の強化等、企業価値向上に活用し、将来の株 主還元に繋げてまいります 中 間 期 末 年間配当金 配当性向 2022.3期 15円 22円 37円 19.5％ 予想 2021.3期 10円 25円 35円 18.4％ 2020.3期 ー 30円 30円 28.6% 2019.3期 ー 30円 30円 43.8％ 2018.3期 10円* 30円 40円 31.1％ ※2018年3月期中間配当金は、2018年1月1日の株式分割（1：2）後換算としております。 Copyr

  21. Slide 21: 株主還元＜株主優待＞

    株主還元＜株主優待＞ フォーライフ・プレミアム優待倶楽部 ①保有株式数に応じた株主優待ポイントを進呈 ②分譲住宅または注文住宅購入時の キャッシュバック！ 1,000種類以上の優待商品から希望商品をお選びい ただき、ポイントと交換！ 保有株式数 進呈ポイント数 保有株式数 キャッシュバック金額 100株～299株 1,000ポイント 分譲住宅 200,000円 300株～499株 3,000ポイント 100株以上 注文住宅 100,000円 500株以上 5,000ポイント 詳細はこちらをご確認ください。 https://forlifeand.premium-yutaiclub.jp Copy

  22. Slide 22: 目次

    Ⅰ 2022年3月期 第2四半期決算概要 Ⅱ 2022年3月期 通期業績予想 Ⅲ 成長戦略 Ⅳ 株主還元 APPENDIX Copyright ©2021 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 22

  23. Slide 23: サステナビリティへの取り組み（1）

    サステナビリティへの取り組み（1） 自然環境・エネルギー・資源等の課題に対する当社の取り組み 自然環境を損なう開発行為・宅地造成は行いません。 フォーライフは、神奈川県横浜市・川崎市、東京都城南エリアを中心として、「通勤に便利な 街」「住みたい街」「駅徒歩圏内」といった、環境・アクセスともに良好なロケーションにおいて 分譲住宅を供給しています。 これまで多くの都市型住宅を手掛けてきた当社。蓄積された企画力・設計力・施工力を生か し、都市部のコンパクトな土地でも、宅地の形状を有効活用し、広さを感じていただける間取 りを実現。駐車スペースも確保するなど、住みやすさを追求した様々な工夫を詰め込んてい

  24. Slide 24: サステナビリティへの取り組み(2)

    サステナビリティへの取り組み(2) 人材・組織・社会経済等の課題に対する当社の取り組み 選ばれる会社に。 フォーライフでは、持続的な成長の実現に向けて人材・組織体制を適宜適切に図るこ とが、当社の強みである地域に密着した事業活動を支え、経営基盤の強靭化に繋がる ものと考えます。事業拡大に伴う人材の採用強化、人材育成を推進するとともに、創 業来実践してきた働き方改革、働きがいと生産性向上の両立を追求、選ばれる会社を 目指します。 ●人材分野の取り組み ・メリハリのある働き方（年間休日125日以上、年3回の長期連続休暇）の実現 ・業績表彰、永年勤続表彰、資格取得支援 ・持株会・確定拠出年金制度によ

  25. Slide 25: 財務ハイライト＜売上高・利益＞

    財務ハイライト＜売上高・利益＞ 売上高推移 （百万円） 利益推移（百万円） 700 営業利益 経常利益 当期純利益 10,765 612 576 9,630 600 553 577 8,659 7,977 500 7,024 381 400 375 372 379 331 305 300 257 243 217 209 200 136 100 0 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '21.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '21.3期 利益率推移 9.0% 8.2% 8.0% 営業利益率 経常利益率 当期純利益率 7.0% 7.9% 5.7%

  26. Slide 26: 財務ハイライト＜収益性・効率性・C/F＞

    財務ハイライト＜収益性・効率性・C/F＞ ROE・ROA推移 20.5% 自己資本利益率(ROE) 総資産経常利益率(ROA) 14.2% 17.3% 11.7% 8.6% 5.9% 9.8% 9.8% 6.1% 4.8% '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '21.3期 資産回転率 推移 （回） キャッシュ・フロー 推移 （百万円） 単位：回 4.12 たな卸資産回転率 総資産回転率 営業CF 投資CF 財務CF 現金同等物 3.48 1 ,2 0 0 2,061 2,100 1 ,1 0 0 2,000 3.24 3.14 1,900 2.89 1 ,0 0 0 1,5

  27. Slide 27: 財務ハイライト＜安全性＞

    財務ハイライト＜安全性＞ 手元流動性比率 推移（ヵ月） 棚卸資産・有利子負債（百万円） 棚卸資産 有利子負債 4,011 4,000 2.4 3,500 3,147 3,000 2,685 2,803 2,500 2,231 2.0 1,973 1,895 2,000 1,851 1.8 1.8 1,500 1,325 1,000 724 1.4 500 0 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '21.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '21.3期 自己資本比率 ネットD/Eレシオ（倍） 70.0% 60.0% 0.23 0.20 62.3% 5

  28. Slide 28: 本資料・IRに関するお問合せ先

    本資料の取扱いについて 免責事項 本資料の作成に当たり、当社は当社が入手可能な情報の正確性や完全性に依拠し、前提とし ていますが、当社以外に関する情報は公開情報等から引用したものであり、その正確性ある いは完全性について、当社は何ら表明及び保証するものではありません。また、発表日現在 の将来に関する前提や見通し、計画に基づく予想が含まれている場合がありますが、これら の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前 提に基づいており、当社として、その達成を約束するものではありません。当該予想と実際 の業績の間には、経済状況の変化や顧客のニーズの変化、他社との競

  29. Slide 29: Copyright ©2021 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved.

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