Forlife Co.,ltd. · TSE:3477

Forlife Co.,ltd — Q2 FY2024.3 Earnings Presentation

29 slides from Forlife Co.,ltd's earnings presentation, November 2023

  1. Slide 1: 2024年3月期第2四半期 決算説明資料

    都市に調和する快適で安心な戸建住宅の提供 2024年3月期第2四半期 決算説明資料 フォーライフ株式会社 証券コード：3477 Copyright ©2023 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved.

  2. Slide 2: 目次

    Ⅰ 2024年3月期第2四半期 決算概要 Ⅱ 2024年3月期 通期業績予想 Ⅲ 成長戦略 Ⅳ 株主還元 APPENDIX 2 Copyright ©2023 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved.

  3. Slide 3: 2024年3月期第2四半期 決算のポイント

    2024年3月期第2四半期 決算のポイント 分譲・注文住宅の引渡棟数は前年同期比微増、売上高は前年同期比ほぼ同 水準で着地。営業利益は土地価格の上昇、資材価格高騰、分譲住宅の値下 げ販売増加による売上総利益の減少を受け減益 業績全般 売上高 6,736 百万円 前年同期比 +0.5% 営業利益 11 百万円 前年同期比 △94.6% 完成在庫の早期販売に注力。引渡棟数は増加、市況を受け値下げ販売増加で 売上高は前年同期水準で推移。資材価格高騰で売上総利益の減少を受け営 分譲住宅事業 業利益は減益 売上高 5,405 百万円 前年同期比 +0.9% 営業利益 206 百万円 前年同期比 △58.

  4. Slide 4: 2024年3月期第2四半期＜PL＞

    2024年3月期第2四半期＜PL＞ 分譲・注文住宅の引渡棟数は前年同期比微増、売上高は前年同期比水準で着地。資材価格高騰、分譲住 宅の値下げ販売増加による売上総利益の減少を受け営業利益は減益、経常損益及び四半期純損益は損失 前年 ‘24.3期2Q 単位：百万円 ‘23.3期2Q 比率 ‘24.3期2Q 比率 計画比 同期比 計画 売上高 6,704 100.0% 6,736 100.0% +0.5% 7,200 △6.4% 分譲住宅事業 5,355 79.9% 5,405 80.2% +0.9% 注文住宅事業 1,122 16.7% 1,289 19.1% +14.9% その他事業※1 227

  5. Slide 5: セグメント業績・分譲住宅事業

    2024年3月期第2四半期＜セグメント業績・分譲住宅事業＞ 販売状況 ・ 引渡棟数は125棟（前年同期比+7棟）、売上高5,405百万円で前年同水準で推移 ・ 完成在庫の早期販売に注力、値下げ販売増加、平均販売単価は4,324万円（前年同期比 △4.7%）に低下 ・ 土地価格の上昇、資材調達価格高騰により売上総利益減少、営業利益は前年同期比減益 仕入状況 ・ 販売予定売上高ベースで53億円、前年同期を下回るも、来期の販売に向けた2Q以降の 仕入の環境は良化傾向 【分譲住宅引渡し（販売）及び用地仕入れ状況】 単位：百万円 '23.3期2Q '24.3期2Q 増減 単位：百万円/棟 1Q 2Q 2

  6. Slide 6: セグメント業績・注文住宅事業

    2024年3月期第2四半期＜セグメント業績・注文住宅事業＞ 引渡状況 ・ 引渡棟数は前年同期を下回るも、請負単価上昇により増収を確保 ・ 資材価格高騰による原価上昇分の価格転嫁、販管費抑制等により増益・黒字化 受注状況 ・ 工期の改善が進み、受注歩留まりは解消傾向 ・ 顧客層拡大を目的とした建替え需要の取り込み奏功 ・ 2Q累計期間の受注高は10億円、受注残高は27億円 【注文住宅引渡し（販売）及び受注状況】 単位：百万円 '23.3期2Q '24.3期2Q 増減率 単位：百万円/棟 1Q 2Q 2Q累計 売上高 1,122 1,289 +14.9% '24.3期 657 632 1,289

  7. Slide 7: 売上高・営業利益 増減要因

    2024年3月期第2四半期＜売上高・営業利益 増減要因＞ 売上高： 全体ではほぼ横ばい（注文住宅事業が増加し、その他事業が減少） 利 益： 分譲住宅事業は土地仕入・資材価格高騰による原価率の上昇で売上総利益が減少、 注文住宅事業は原価上昇分の価格転嫁・販管費抑制により増収・黒字化 売上高 増減要因 営業利益 増減要因 単位：百万円 単位：百万円 売上高は前年同期比並み → 注文住宅事業が増加+167 その他事業が減少△185 注文住宅事業が増加し、その他事業 原価の増加↑ が減少 材料・外注加工費+207 セグメント別 分譲住宅事業は減益、注文住宅事業は増益 Copyright ©2023 F

  8. Slide 8: 2024年3月期第2四半期＜BS＞

    2024年3月期第2四半期＜BS＞ 総資産は前期末から△496百万円、7,975百万円に減少 純資産は前期末から△53百万円、3,308百万円に減少 自己資本比率は41.5%（前期末39.7%、+1.8%） 単位：百万円 '23年3月末 ‘23年9月末 契約資産+93 流動資産 7,976 7,394 現預金△568、棚卸資産△116 現金及び預金 2,658 2,090 棚卸資産 4,836 4,720 固定資産 495 581 資産合計 8,472 7,975 １年以内返済予定長期借入金+42 流動負債 4,705 4,389 短期借入金△280、買掛金△90 固定負債 404 277 長

  9. Slide 9: 2024年3月期第2四半期＜C/F＞

    2024年3月期第2四半期＜C/F＞ 現金及び現金同等物は前期末比568百万円減少 単位：百万円 単位：百万円 '23年3月期2Q '24年3月期2Q 棚卸資産の減少 116 営業キャッシュ・フロー △144 △41 仕入債務の減少 △82 有形固定資産の取得 △79 投資キャッシュ・フロー △132 △91 敷金及び保証金 △11 短期借入金 2,748 財務キャッシュ・フロー 466 △435 短期借入金返済 △3,029 長期借入金返済 △82 現金・現金同等物の四半期末残高 2,118 1,990 △128 9 Copyright ©2023 FORLIFE Co., Ltd. All

  10. Slide 10: 目次

    Ⅰ 2024年3月期第2四半期 決算概要 Ⅱ 2024年3月期 通期業績予想 Ⅲ 成長戦略 Ⅳ 株主還元 APPENDIX 10 Copyright ©2023 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved.

  11. Slide 11: 2024年3月期 通期業績予想

    2024年3月期 通期業績予想 売上高は、堅調な用地仕入の進捗を背景に前年比プラスを計画 各利益は、原価上昇の影響が今期も続くことから前期同水準を見込む '23.3期 '24.3期 単位：百万円 実績 予想 増減率 売上高 14,114 15,000 +6.3% 分譲住宅事業 11,492 12,000 +4.4% 注文住宅事業 2,271 2,500 +10.1% その他 350 500 +42.8% 営業利益 388 410 +5.6% 経常利益 336 350 +4.1% 当期純利益 235 240 +1.8% 11 Copyright ©2023 FORLIFE Co., Ltd. A

  12. Slide 12: 通期業績予想（分譲住宅事業）

    2024年3月期 通期業績予想（分譲住宅事業） ＜収益性の改善に向けて＞ ・原価上昇と販売価格引下げ圧力が増す環境下、得意エリア に絞った展開で下期以降収益改善 分譲住宅事業 売上高 12,000百万円 前期比+4.4% 引渡棟数 291棟を計画 売上高 単位：百万円 引渡棟数 単位：棟 14000 引渡累計実績:2,609棟 12000 12,000 2023年9月末現在 10000 11,492 291 9,941 8000 8,383 257 7,383 7,721 243 220 6000 6,320 6,321 199 203 4000 5,405 156 167 125 2000

  13. Slide 13: 通期業績予想（注文住宅事業）

    2024年3月期 通期業績予想（注文住宅事業） ＜収益力強化に向けて＞ ・工期の平準化、施工体制強化により安定供給体制を確保 ・横浜エリア、２階建、建替え層の取り込みにより受注規模を拡大 注文住宅事業 ・インスタグラム展開、紹介ルートの拡大等による顧客接点を強化 売上高 2,500百万円 前期比+10.1% 引渡棟数 106棟を計画 売上高 単位：百万円 引渡棟数 単位：棟 引渡累計実績:606棟 2800 2023年9月末現在 2600 2,500 2400 2200 106 2000 1800 2,030 2,009 2,271 1600 94 99 1400 1,717 92 1200

  14. Slide 14: 事業を取り巻く環境

    事業を取り巻く環境 経済・社会環境の変化  人口動態・世帯数等の変化  住宅取得支援施策の継続  地政学リスクによるサプライチェーンへの影響  エネルギー・原材料価格高騰の長期化  インフレ加速による景気の減速 事業環境の変化  建築コストの上昇・人手不足の深刻化  新設住宅着工戸数の減少  首都圏戸建用地取得・販売競争の激化  建築資材価格の高騰  カーボンニュートラルの新しい取り組み、規制の強化 ライフスタイルの変化  家族形態の多様化  新しい生活様式の定着  在宅勤務（テレワーク）の浸透  住まいへの意識、住宅選びの変化 都市部での一次取得者向けローコスト住

  15. Slide 15: 重点施策

    重点施策 安定収益を創出する仕組みと組織構築に注力 人的資本への投資強化 パーパス経営の推進（ワークエンゲージメント向上と成長の好循環創出） 積極的な採用（新卒採用での中長期バリューアップと中途採用での成長加速） 人財育成、教育研修の充実（定着と能力を最大限発揮できる職場環境の整備） 労働生産性向上と所得向上 建築部門の強化 工事原価の管理強化、コストアップの抑制 分業化の推進、IT/アプリの活用等による省力化と生産性の向上 サステナブルな住宅事業の一環としてのアフターサービスの充実 住宅営業部門の強化 人財の早期戦力化による良質な仕入による収益力の回復 分譲用地仕入力×注文

  16. Slide 16: 目次

    Ⅰ 2024年3月期第2四半期 決算概要 Ⅱ 2024年3月期 通期業績予想 Ⅲ 成長戦略 Ⅳ 株主還元 APPENDIX 16 Copyright ©2023 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved.

  17. Slide 17: 事業展開ビジョン

    事業展開ビジョン 「エリアの深耕・拡大」「注文住宅受注拡大」による成長戦略で 地域No.1の住まい創造カンパニーを目指します ▶ 分譲住宅の供給力×注文住宅の企画力 ▶ 事業エリアの深耕・拡大 シナジー効果の創出 横浜市 ローコスト・スタンダード分譲住宅から、 川崎市 こだわり分譲住宅、土地付き注文住宅、 東京23区 リノベーション住宅など、 多様化する住まいのニーズに対応 京都 横浜・川崎・東京23区 京都を足掛かりに関西圏も 土地 企画・ 仕入力 設計力 ▶ 顧客層の拡大 一次取得者から二次取 販売力 施工力 得者層、建替需要にも 対応 17 Copyright ©2023 FORLIFE

  18. Slide 18: 成長戦略

    成長戦略 上場/新規事業立上げ・育成 事業基盤強化 次の成長ステージ 2023年3月期の経営成績及び足元の事業環境を勘案し、今期2024年3月期は収益力の回復に向けた 事業体制及び組織づくりに専念し、次の成長ステージに向けた基盤固めの時期と位置付け 「一年間で一千家族」 分譲 注文 その他 に住まいを供給 '17.3期 ’18.3期 ’19.3期 ’20.3期 ’21.3期 ’22.3期 ’23.3期 ’24.3期 2030年 '24.3期 中期目標 成長戦略 取り組み KPI （計画） ▶ 分譲住宅事業の持続的成長 ▶ 専門性人財の確保と育成 基幹事業の実績を着実に積み上げ、エリアでの 要で

  19. Slide 19: 目次

    Ⅰ 2024年3月期第2四半期 決算概要 Ⅱ 2024年3月期 通期業績予想 Ⅲ 成長戦略 Ⅳ 株主還元 APPENDIX 19 Copyright ©2023 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved.

  20. Slide 20: 株主還元＜配当＞

    株主還元＜配当＞  配当性向20％を目途とし、安定的な配当の継続を基本方針としております  内部留保金は、成長力の維持や競争力の強化等、企業価値向上に活用し、将来の 株主還元に繋げてまいります 中 間 期 末 年間配当金 配当性向 2024.3期 ー 17.5円 17.5円 29.2％ （予想） 2023.3期 7.5円 10.0円 17.5円 29.7％ 2022.3期 7.5円 16.5円 24円 20.0％ 2021.3期 5円 12.5円 17.5円 18.4％ 2020.3期 ー 15円 15円 28.6％ 2019.3期 ー 15円 15円 43.8％ 2018.3期 5円 1

  21. Slide 21: 株主還元＜株主優待＞

    株主還元＜株主優待＞ フォーライフ・プレミアム優待倶楽部 ①保有株式数に応じた株主優待ポイントを進呈 ②分譲住宅または注文住宅購入時の キャッシュバック！ 2,000種類以上の優待商品から希望商品をお選びい ただき、ポイントと交換！ 保有株式数 進呈ポイント数 保有株式数 キャッシュバック金額 100株～599株 1,000ポイント 分譲住宅 200,000円 600株～999株 3,000ポイント 100株以上 注文住宅 100,000円 1,000株以上 5,000ポイント (注）2022年10月1日付株主分割に伴い、進呈ポイント基準を一部変更しております。 2023年3月末日現在の株主名

  22. Slide 22: 目次

    Ⅰ 2024年3月期第2四半期 決算概要 Ⅱ 2024年3月期 通期業績予想 Ⅲ 成長戦略 Ⅳ 株主還元 APPENDIX 22 Copyright ©2023 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved.

  23. Slide 23: サステナビリティへの取り組み（1）

    サステナビリティへの取り組み（1） 自然環境・エネルギー・資源等の課題に対する当社の取り組み 自然環境を損なう開発行為・宅地造成は行いません。 フォーライフは、神奈川県横浜市・川崎市、東京都城南エリアを中心として、「通勤に便利な 街」「住みたい街」「駅徒歩圏内」といった、環境・アクセスともに良好なロケーションにおいて 分譲住宅を供給しています。 これまで多くの都市型住宅を手掛けてきた当社。蓄積された企画力・設計力・施工力を生か し、都市部のコンパクトな土地でも、宅地の形状を有効活用し、広さを感じていただける間取 りを実現。駐車スペースも確保するなど、住みやすさを追求した様々な工夫を詰め込んでい

  24. Slide 24: サステナビリティへの取り組み(2)

    サステナビリティへの取り組み(2) 人材・組織・社会経済等の課題に対する当社の取り組み 選ばれる会社に。 フォーライフでは、持続的な成長の実現に向けて人財・組織体制を適宜適切に図るこ とが、当社の強みである地域に密着した事業活動を支え、経営基盤の強靭化に繋がる ものと考えます。事業拡大に伴うい人財の採用強化、人財育成を推進するとともに、 創業来実践してきた働き方改革、働きがいと生産性向上の両立を追求、選ばれる会社 を目指します。 ●人財分野の取り組み ・メリハリのある働き方（年間休日125日以上、年3回の長期連続休暇）の実現 ・業績表彰、永年勤続表彰、資格取得支援 ・持株会・確定拠出年金制度に

  25. Slide 25: 財務ハイライト＜売上高・利益＞

    財務ハイライト＜売上高・利益＞ 売上高推移 （百万円） 利益推移（百万円） 800 営業利益 経常利益 当期純利益 748 14,114 712 700 12,359 612 576 10,765 600 553 577 9,630 480 500 8,659 7,977 388 381 7,024 400 375 372 379 331 336 305 300 257 243 235 217 209 200 136 100 0 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '21.3期 '22.3期 '23.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '21.3期

  26. Slide 26: 財務ハイライト＜収益性・効率性・C/F＞

    財務ハイライト＜収益性・効率性・C/F＞ ROE・ROA推移 20.5% 自己資本利益率(ROE) 総資産経常利益率(ROA) 15.9% 14.2% 17.3% 11.7% 8.6% 7.2% 5.9% 10.1% 9.8% 9.8% 6.1% 4.2% 4.8% '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '21.3期 '22.3期 '23.3期 資産回転率 推移 （回） キャッシュ・フロー 推移 （百万円） 単位：回 4.12 2,558 棚卸資産回転率 総資産回転率 1 ,5 0 0 営業CF 投資CF 財務CF 現金同等物 2,700 2,600 1 ,4 0 0 3.4

  27. Slide 27: 財務ハイライト＜安全性＞

    財務ハイライト＜安全性＞ 手元流動性比率 推移（ヵ月） 棚卸資産・有利子負債（百万円） 棚卸資産 有利子負債 4,836 5,000 4,677 2.39 4,500 4,181 4,000 3,734 3,307 3,500 3,147 2.03 1.99 3,000 2,685 2,803 1.95 1.86 2,500 2,231 1.80 1,973 1,895 1,851 2,000 1,500 1,325 1.43 1,000 724 500 0 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '21.3期 '22.3期 '23.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3

  28. Slide 28: 本資料の取扱いについて

    本資料の取扱いについて 免責事項 本資料の作成に当たり、当社は当社が入手可能な情報の正確性や完全性に依拠し、前提とし ていますが、当社以外に関する情報は公開情報等から引用したものであり、その正確性ある いは完全性について、当社は何ら表明及び保証するものではありません。また、発表日現在 の将来に関する前提や見通し、計画に基づく予想が含まれている場合がありますが、これら の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前 提に基づいており、当社として、その達成を約束するものではありません。当該予想と実際 の業績の間には、経済状況の変化や顧客のニーズの変化、他社との競

  29. Slide 29: Copyright ©2023 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved.

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