Pan Pacific International Holdings Corporation · TSE:7532
Pan Pacific International — Q2 FY2019 Earnings Presentation
37 slides from Pan Pacific International's earnings presentation, February 2019
Slide 1: 2Q results for FY2019
２０1９年 2月 株式会社パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス （旧 株式会社ドンキホーテホールディングス） 専務取締役 兼 CFO 髙橋 光夫 〒153-0042 東京都目黒区青葉台2-19-10 ＴＥＬ 03-5725-7588 FAX 03-5725-7024 https://ppi-hd.co.jp e-mail : ir@ppi-hd.co.jp Pan Pacific International Holdings Corporation 2Q results for FY2019
Slide 2: Slide 2
Slide 3: Pan Pacific International Holdings Corporation 2Q results for FY2019
Pan Pacific International Holdings Corporation 2Q results for FY2019 1 2
Slide 4: INDEX
INDEX 2019年６月期２Ｑ 決算概況 9 決算業績概況 9 セグメント情報 9 事業別業績概況 9 キャッシュフロー、設備投資の状況 9 主な資産、負債、純資産の状況 9 株式の状況 ＰＰＩＨトピックス 9 出店状況＆ハイライト情報 9 月次販売の状況 9 決算レビュー 9 インバウンドの状況 9 販売動向分析 9 ポストGMS躍動 2019年６月期 業績予想 ・本資料における記載金額は、単位未満を四捨五入して表示しております。 ・本資料中、ドンキホーテHD（7532：2月1日からパン・パシフィック・インターナショナルHDに商号変更 ＝「PPIH」）は「DQHD」、ドン・キホーテまたは同
Slide 5: EX.PRESS
EX.PRESS Pan Pacific International Holdings Corporation 2Q results for FY2019 3 4
Slide 6: 年間業績推移
年間業績推移 店舗数（店） （金額単位：億円） 営業利益 売上高 1,000 10,000 売上高 4Q 3Q 800 8,000 2Q 1Q 営業利益 600 6,000 店舗数 400 4,000 200 2,000 0 0 89年 90年 91年 92年 93年 94年 95年 96年 97年 98年 99年 00年 01年 02年 03年 04年 05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年 17年 18年 19年 30期連続増収営業増益へ！ （注）当社グループは、ＤＱ１号店を創業開店（1989年３月）して迎えた最初の決算期（1989年
Slide 7: ２Q累計業績サマリー
２Q累計業績サマリー 【期間：2018年７月１日～2018年12月31日】 （単位：百万円） ※１ 前２Q実績 当２Q累計実績 公表予想 連結実績 金 額 百分比 金 額 百分比 増減額 前期比 予想比 金 額 百分比 売 上 高 462,830 100.0% 513,416 100.0% 50,586 110.9% 100.3% 512,000 100.0% 売上総利益 120,176 26.0% 135,611 26.4% 15,435 112.8% 100.5% 135,000 26.4% 販 管 費 90,929 19.6% 105,594 20.6% 14,665 116.1% 10
Slide 8: エグゼクティブ・サマリー
エグゼクティブ・サマリー １. ２Q累計連結業績概況 お客さまの消費行動の「変調」はますます鮮明に。節約消費と選択消費を意識したミックス変化に勝機見出す！ 怯むことなく「攻めの経営」を推進し、「権限委譲」の徹底による個店力・現場力強化で商圏内支持を高める！ 厳しい環境下こそ、真の底力＝競争優位性を存分に発揮して、２Q最高益を更新する増収増益決算！！ ¾原材料高や天候不順などが影響して景況感は足踏み状態。 さらにコストインフレが別次元の競争状態に転換しており、消費行動はますます慎重な足取り。 付加価値を高めたディスカウント体制を駆使して、店舗間競争を真正面から戦い抜いてシェア拡大を進める。 ¾イ
Slide 9: ２Q累計連結業績概況
２Q累計連結業績概況 【期間：2018年７月１日～2018年12月31日】 （単位：百万円） 前２Q（累計） 当２Q（累計） 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 462,830 100.0% 513,416 100.0% 110.9% 売 上 総 利 益 120,176 26.0% 135,611 26.4% 112.8% 販 管 費 90,929 19.6% 105,594 20.6% 116.1% 給 与 手 当 34,031 7.4% 39,605 7.7% 116.4% 地 代 家 賃 13,402 2.9% 15,142 2.9% 113.0% 支 払 手 数 料 1
Slide 10: ２Q累計連結業績概況コメント
２Q累計連結業績概況コメント ¾連結売上高：5,134億円（前期比10.9％増） 相次いだ天災地変、記録的な猛暑や暖冬、突風性の北風などに翻弄されて、客数動員や一部の季節商品の販売は難儀したが、 生活必需品とインバウンド消費は想定以上に好調。 DQ既存店は前期ハードル4.8％増（増税以降の4期間累計17.9％増）に負けずに0.6％増（真水0.8pt減、免税1.4pt増）。 MEGA運営の長﨑屋既存店は0.2％減（前期ハードル3.1％増）。 インバウンド消費に係る免税売上高は27.0％増と高成長が続き、新免税制度開始以来51ヵ月連続前年クリア中。 ¾当2Q末店舗数：429店（前2Q末403店、前
Slide 11: ２Q累計事業別業績概況
２Q累計事業別業績概況 【期間：2018年７月１日～2018年12月31日】 （単位：百万円） 前２Q 当２Q 前期比 金額 構成比 金額 構成比 ※１ リ テ ー ル 事 業 448,791 97.0% 498,150 97.0% 111.0% 家 電 製 品 40,010 8.6% 41,290 8.0% 103.2% 日 用 雑 貨 品 108,408 23.4% 114,961 22.4% 106.0% 食 品 153,557 33.2% 167,943 32.7% 109.4% 時計・ファッション用品 83,838 18.1% 83,906 16.3% 100.1% スポーツ・レジャ
Slide 12: ２Q累計事業別業績概況コメント
２Q累計事業別業績概況コメント ¾リテール事業4,982億円（前期比11.0％増） 自然災害の発生や冬商戦において気温が高く推移したことが、お客さま来店数や季節商品の販売にマイナス影響。 食品などの「生活必需品消費」と「インバウンド消費」が底堅く推移して全体を牽引。 「顧客最優先主義」のキホンを徹底することで、逆風を最小限に抑え込む。 ＊「家電製品」413億円（同3.2％増） ワイヤレスヘッドホンが高い売上高成長率を実現して、稼ぎ頭となる。 スマートフォンアクセサリーなどの小物類が好調に推移した他、ゲーム機が順調に実績を積み上げて寄与。 ＊「日用雑貨品」1,150億円（同6.0％増） 日焼け止
Slide 13: 主な資産の状況
主な資産の状況 （単位：百万円） ※１ 18年6月 18年12月 増減額 主な資産の状況 12月末は小売業界の繁忙期のため、6月末に比して資産 のうち、現預金・商品などは増加する傾向があります。 流 動 資 産 236,613 452,956 216,343 ¾総資産：10,399億円（前期末比2,331億円増） 主な増加要因は、現預金1,865億円増、受取手形 及び売掛金32億円増、商品174億円増並びに 現 預 金 71,973 258,494 186,521 固定資産168億円増など。 商 品 135,781 153,150 17,369 ¾現預金：2,585億円 （同1,865億円増）
Slide 14: 主な負債＆純資産の状況
主な負債＆純資産の状況 （単位：百万円） ※１ 18年6月 18年12月 増減額 主な負債・純資産の状況 12月末は小売業界の繁忙期のため、6月末に比して 負債のうち、買掛金などは増加する傾向があります。 流 動 負 債 171,886 202,568 30,682 ¾負債合計：7,131億円 （同2,188億円増） 買 掛 金 93,030 119,600 26,570 ¾有利子負債： 5,136億円 ※２ （同 2,002億円増、依存率49.4%） 短 期 負 債 21,404 31,518 10,114 ¾純負債：2,551億円 （同137億円増） 固 定 負 債 322,397 510
Slide 15: ２Q累計セグメント情報（事業別）
２Q累計セグメント情報（事業別） 「リテール事業」のセグメント利益は170億円、 「テナント賃貸事業」は92億円、「その他の事業」は37億円！ 前２Ｑセグメント概要 ※１ （単位：百万円） ※２ リテール事業 テナント賃貸事業 その他事業 計 調整 連 結 外部売上高 448,791 10,686 3,353 462,830 — 462,830 内部取引等 427 10,637 4,522 15,586 ▲15,586 — 計 449,218 21,323 7,875 478,416 ▲15,586 462,830 セグメント利益 17,495 8,834 2,858 29,187 60 29
Slide 16: ２Q累計セグメント情報（法人別）
２Q累計セグメント情報（法人別） 外部環境が変化した中でも、商売のキホンを励行して増収増益達成！ 前２Q主要法人別セグメント概要 （単位：百万円） ※１ ※２ ※３ ※４ ドン・キホーテ ドイト 長﨑屋 海 外 JAM 連 結 売 上 高 339,466 8,524 89,890 18,161 9,483 462,830 営業利益 16,619 199 3,211 391 3,764 29,247 総 資 産 273,296 23,106 88,814 32,202 171,324 782,137 純 資 産 125,931 19,518 49,822 20,861 101,501 296,8
Slide 17: キャッシュフロー＆設備投資の状況
キャッシュフロー＆設備投資の状況 （単位：百万円） 前２Q 当２Q 増減額 キャッシュフロー １.キャッシュフローの状況 ＜営業CF＞ ¾ 税金等調整前純利益350億円、減価償却費92 期 首 残 高 78,094 75,883 ▲2,211 億円及び仕入債務の増加262億円などが増加 要因となる一方で、棚卸資産の増加170億円 営 業 活 動 Ｃ Ｆ 31,758 33,238 1,480 及び法人税等支払額113億円が減少要因となり、 332億円がキャッシュイン 投 資 活 動 Ｃ Ｆ ▲133,932 ▲24,481 109,451 ＜投資CF＞ ¾ 出店に伴う有形固定資産の取得248億
Slide 18: ２Q累計レビュー
２Q累計レビュー 売上高増減要因分析 販管費増減要因分析 5,500 1,100 (億円) (億円) 海外 他 海外 他 他 1,050 減価 償却費 支払 （ＱＳＩ） 5,000 手数料 （ＱＳＩ） 水道 長﨑屋 DQ新店 光熱費 地代 家賃 1,000 福利 DQ既存 長﨑屋 厚生費 給与 DQ新店 手当 4,500 950 DQ既存 4,000 900 前２Q 当２Q 前２Q 当２Q 前２Q 9 シェア拡大する既存店と新規連結効果で増収 9 トップライン引き上げてコストインフレ吸収 9 懸案の高額品在庫は大胆に抑制して効率改善 商品在庫増減要因分析 棚卸資産回転率※１ 1,550 5.5
Slide 19: 四半期業績推移＆時価総額ランキング
四半期業績推移＆時価総額ランキング 四半期業績推移 時価総額・株価の状況 ◆ 小売業時価総額ランキング 四半期業績推移の状況（A） 2019年1月31日終値 （単位：億円） 売上高/億円 営業利益/億円 順位 名称 時価総額 売上高 営業利益 1 ファーストリテイリング 52,857 2,600 160 2 セブン＆アイ・ホールディングス 42,008 3 イオン 19,256 2,400 140 4 ニトリホールディングス 16,205 2,200 120 5 ユニー・ファミリーマートホールディングス 16,118 2,000 100 6 パン・パシフィック・インターナショナルHD 10,0
Slide 20: 株式の状況
株式の状況 ◆ 所有者別構成比推移 （千株） （千株） （人） 180,000 12,000 前 々 期 末 前 期 末 当 ２ Q 期 末 株 主 数 8,781人 8,040人 6,976人 150,000 10,000 発行済株 式数 合計 158,179 100.0% 158,193 100.0% 158,260 100.0% 株主数(右軸) 120,000 8,000 金 融 機 関 29,506 18.6% 32,608 20.6% 36,982 23.4% 所 金融商品取引業者 2,206 1.4% 1,575 1.0% 2,469 1.5% 90,000 6,000 有 者 そ
Slide 21: 当期出店状況
当期出店状況 フォーマット別店舗数 11月 ドン・キホーテ 11月 ドン・キホーテ 越前武生インター店 須賀川店 2017年 2018年 2019年6月期 ６月期 ６月期 1Q 2Q ドン・キホーテ ※１198 209 212 215 Ｍ E Ｇ Ａ ※２ 40 43 43 43 ドン・キホーテ 10月 NewＭEＧＡ 72 80 81 83 西鉄久留米店 ピ カ ソ ※３ 21 23 26 26 驚 安 堂 4 4 4 4 ド イ ト 17 18 17 16 長 﨑 屋 2 2 2 2 MEGAドン・キホーテ 11月 港山下総本店 海 外 14 39 39 40 法人別店舗数 ドン・キホーテ
Slide 22: 当期ハイライト情報
当期ハイライト情報 個店力・現場力を発揮しながら、既存店の活性化と同時に店舗ネットワークを拡大！ 新規出店は２Q累計期間で14店。通期の新規出店は25＋α店及びダブルネーム転換10店の見込み。 法人 業態 １ Q ２ Q ３ Q ４ Q ７月 ８月 ９月 10月 11月 12月 １月 ２月 ３月 ４月 ５月 ６月 大垣インター 寝屋川香里園 西鉄久留米 越前武生ｲﾝﾀｰ 今治 (岐阜) (大阪) (福岡) (福井) (愛媛) ＤＱ 石垣島 須賀川 (沖縄) (福島) 熊本下通り (熊本) 船橋習志野 港山下総本店 八代 甲府 和泉中央 (千葉) (神奈川) (熊本) (山梨) (大阪) ＤＱ
Slide 23: 2Q決算レビュー
2Q決算レビュー 営業日が少ないカレンダーや季節を無視し続けた暖かい気温が、販売にマイナス影響を及ぼす。 好調な生活必需品と強さ際立つ免税売上高が十分カバーして全体を牽引！ ＜営業日減と寒暖差大 10月＞ ＜異常気温と必需品増 11月＞ ＜国内苦戦と免税寄与 12月＞ 既存店売上高：0.4%増 客数：1.7%増 客単価：1.3%減 既存店売上高：0.5%増 客数：0.4%減 客単価：1.0%増 既存店売上高：1.2%減 客数：2.3%減 客単価：1.1%増 土日休日数増減： －1日 土日休日数増減： －1日 土日休日数増減： ＋１日 ●好調な必需品が国内消費に寄与 ●営業日減ながら底堅い販売実
Slide 24: DQ月次販売高の状況
DQ月次販売高の状況 110% DQ既存店 105% 100% 客数 客単価 95% 16年6月 16年12月 17年6月 17年12月 18年6月 18年12月 既存店 17年10月 11月 12月 18年1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 売 上 高 102.6% 105.9% 104.0% 103.0% 103.6% 105.2% 103.1% 101.6% 104.4% 100.0% 101.4% 103.5% 100.4% 100.5% 98.8% ・ 客 数 100.2% 105.4% 103.0% 101.3% 101.3% 102.5%
Slide 25: ２Q連結業績概況
２Q連結業績概況 【2018年10月１日～2018年12月31日】 （単位：百万円） 前２Q（累計） 当２Q（累計） 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 239,397 100.0% 263,336 100.0% 110.0% 売 上 総 利 益 60,908 25.4% 68,879 26.2% 113.1% 販 管 費 45,961 19.2% 53,365 20.3% 116.1% 給 与 手 当 17,313 7.2% 20,180 7.7% 116.6% 地 代 家 賃 6,800 2.8% 7,689 2.9% 113.1% 支 払 手 数 料 5,573 2.3%
Slide 26: ２Q事業別業績概況
２Q事業別業績概況 【2018年10月１日～2018年12月31日】 （単位：百万円） 前２Q 当２Q 前期比 金額 構成比 金額 構成比 ※１ リ テ ー ル 事 業 232,293 97.0% 255,447 97.0% 110.0% 家 電 製 品 21,592 9.0% 21,885 8.3% 101.4% 日 用 雑 貨 品 55,052 23.0% 57,729 21.9% 104.9% 食 品 80,326 33.6% 86,800 33.0% 108.1% 時計・ファッション用品 43,787 18.3% 42,415 16.1% 96.9% スポーツ・レジャー用品 15,27
Slide 27: インバウンドの状況
インバウンドの状況 ◆ DQ免税客単価と客数の推移 2018年7月 ◆ 地域別DQ免税売上高構成比 一般物品を消耗品と合算して５千円以上で免税可能 2014年10月 2016年5月 台風による関空滑走路閉鎖の影響を 免税対象全品に拡大(一般物品１万円超、消耗品５千円超) 免税購入下限額を一般物品・消耗品ともに5千円以上に引下 １月 中国 EC法施行 受けた近畿を他地域がカバー！ 45 45,000 (万人) 1月 中国 銀聯カード DQ免税客数 (円) 現金引出制限(年間10万元) (左軸) 東北/ 40 ドル/円為替(右軸※1) 40,000 北陸･甲信越/ 4月 中国 海外購入品関税強化
Slide 28: インバウンドの状況
インバウンドの状況 ◆ 国別DQ免税客数の推移 ◆ DQ免税内訳 (万人) 中国・ASEAN 50 中国・韓国がリード、 国別客数 免税対象全品に拡大 台湾は安定的に伸長。 シェア増加 ASEANも増加中！ 韓国 ベトナム / フィリピン / シンガポール / マレーシア インドネシア 4.8% 2.6% 40 中国 その他 香港 1.0% 6.1% 中国 タイ 6.0% 32.3% 30 台湾 13.6% 韓国 20 33.6% 台湾 タイ 10 その他 ベトナム /フィリピン /インドネシア シンガポール/マレーシア 国別免税売上高 0 香港 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
Slide 29: インバウンド アナリシス
インバウンド アナリシス 訪日外客数（日本全体） vs (株)ドン・キホーテ免税客数 客数（前年同期比）の推移 客数（人数）の推移 国別客数（前年比）2018年暦年 160 800 20.0 160 (％) DQ免税客数 (万人) 訪日外客数 (％) (％) 訪日外客数 DQ免税客数 DQ免税客数 140 600 15.0 140 120 400 10.0 120 訪日外客数 100 200 訪日外客数に占める 5.0 100 DQ免税客数シェア 80 0 0.0 80 ※１ 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 10-
Slide 30: 新しい景色 ＝ P P I H
新しい景色 ＝ P P I H 企業規模の拡大 グループ新体制組織図 2019年２月１日時点 順位 社名 売上高(億円) 旧ドンキホーテHD 1 イオン 83,900 小 9,415億円 2 セブン＆アイ・ホールディングス 60,378 （2018年６月期実績） 売 3 ファーストリテイリング 21,301 業 売 パン・パシフィック・ 4 16,122 インターナショナルHD 上 高 5 ヤマダ電機 15,739 ユニー ラ 6 三越伊勢丹ホールディングス 12,689 6,706億円 ン （2018年２月期実績） 7 髙島屋 9,496 キ 8 エイチ・ツー・オー リテイリング 9,219
Slide 31: ダブルネーム業態転換６店舗
流通業界の常識が変わった！ ダブルネーム業態転換６店舗 売上高 客 数 粗利高 241億円 1,004万人 54億円 183% 158% 159% 132億円 637万人 34億円 転換前 転換後 転換前 転換後 転換前 転換後 売上構成比 転換前 転換後 ｽﾎﾟｰﾂ/その他 ﾚｼﾞｬｰ 5.9% 衣 4.5% 6.8% 住 衣 日用雑貨 19.0% 16.8% 16.1% 住 加工食品 33.4% 食 39.0% 家電 食 6.9% 59.8% 64.2% 生鮮食品 20.8% ダブルネーム業態転換６店舗 2018年３月～2019年1月実績速報値（大口店、東海通店、座間店、星川店、豊田元町店
Slide 32: 業態転換ロードマップ
業態転換ロードマップ 業態転換プラン 2019年 転換店マップ ユニー運営の188店中、100店舗程度を2023年までに 「MEGA UNY」または「ドン・キホーテUNY」に業態転換！ 転換時に店舗運営はユニーからUDリテールに移管。 法 ユニー ユニー UDリテール 人 MEGA UNY 運 アピタ アピタ ＆ 営 ピアゴ ピアゴ ドン・キホーテUNY 業 態 収益改善！ 2019年 転換スケジュール 2019年 6月期（10店） 2020年 6月期（9店） 3Q 4Q 1Q 2Q 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 可児 伝法寺 今崎 気噴 鈴鹿 勝幡
Slide 33: ビジョン2020と当期の施策
ビジョン2020と当期の施策 — ビジョン2020 — Sustainable Value Creators! １．売上高 1 兆円 ２．店舗数 500店 ３．ＲＯＥ 15.0% —2019年６月期施策— お客さま満足の最大化を追求しながら、継続的な成長と安定を目指す！ １．営業方針： ４．人事戦略（雇用改定５ヵ年計画の推進）： ・商圏内競争を勝ち上がり、収益力拡大とブランド力の底上げを図る ・多様性を認める企業文化を堅持 ・素早く柔軟な体制強化のため、いっそう狭くて深い権限委譲を徹底 ・多様な雇用形態の創出 ・インバウンド消費の需要創造と収益最大化 ・権限委譲とノンストレス型職場環境の両立
Slide 34: 通期の連結業績予想
通期の連結業績予想 （単位：百万円） ※１ 通期修正予想 期初予想 前期実績 金 額 百分比 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 1,370,000 100.0% 145.5% 1,000,000 100.0% 941,508 100.0% 売 上 総 利 益 360,000 26.3% 147.5% 260,000 26.0% 243,991 26.4% 販 管 費 297,000 21.7% 154.3% 207,000 20.7% 192,423 20.8% 営 業 利 益 63,000 4.6% 122.2% 53,000 5.3% 51,568 5.5% 経 常 利
Slide 35: 上場子会社決算業績
上場子会社決算業績 （単位：百万円） （単位：百万円） 日本アセット マーケティング 前３Q 当３Q （17年４月１日～12月31日） （18年４月１日～12月31日） （8922） 前期比 前期末 当３Q末 増減額 【PL概況】 金 額 百分比 金 額 百分比 【BS概況】 ※２ 売 上 高 14,134 100.0% 16,112 100.0% 114.0% 流 動 資 産 30,710 19,689 ▲11,021 ※２ 売上総利益 6,217 44.0% 6,982 43.3% 112.3% 固 定 資 産 148,296 163,080 14,784 資 産 合 計 179,006
Slide 36: 本日はありがとうございました。
本日はありがとうございました。 ＩＲに関するお問い合わせ先 株式会社パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス ＩＲ部 （旧 株式会社ドンキホーテホールディングス） 〒１５３-００４２ 東京都目黒区青葉台２-１９-１０ ＴＥＬ：０３-５７２５-７５８８ ＦＡＸ：０３-５７２５-７０２４ e-mail : ir@ppi-hd.co.jp ＩＲカレンダー 第39期（2019年６月期）第３四半期決算発表（予定） 決算発表日：2019年５月８日（水） 説明会会場：ステーションコンファレンス東京（東京都千代田区丸の内１-７-12 サピアタワー） 将来見通しに関する注意事項 本資料におきまして
Slide 37: Pan Pacific International Holdings Corporation 2Q results for FY2019
Pan Pacific International Holdings Corporation 2Q results for FY2019
Pan Pacific International Holdings — Q2 FY2019 Earnings Presentation on 6ix