Yamazawa Co., Ltd. · TSE:9993

Yamazawa — H1 FY2024 Earnings Presentation

45 slides from Yamazawa's earnings presentation, October 2023

  1. Slide 1: 2024年2月期 中間決算説明会

    株式会社 ヤマザワ 2024年2月期 中間決算説明会 代表取締役社⾧ 古山 利昭 証券コード:9993 本資料で記述しております業績予想並びに将来予想は、現時点で入手可能な情報に基づいて算定しておりますが、需 要動向などの業況の変化、物価変動等、多分に不確実要素を含んでおります。そのため、実際の業績は、様々な要因 の変化により業績予想と乖離することもありえますので、ご承知おきいただきますようお願いいたします。

  2. Slide 2: アジェンダ

    アジェンダ 1. ヤマザワ・グループ (1)グループ概要 … 3 (2)ヤマザワグループ 店舗出店立地 … 4 2. 業績概況 2024年2月期 中間 (1)《連結》 業績 … 6～ 7 (2)《単体》 業績 … 9 ～ 14 3. 下期の施策方針 … 16 4. 業績概況 2024年2月期 通期見通し (1)《連結》 通期見通し … 18 (2)《単体》 通期見通し … 20 5. 経営戦略方針 (1)“チャレンジ100” … 22 ～ 24 (2)出店 他、設備投資概要 … 26 ～ 27 (3)株主還元 … 29 (4)中期経営計画進捗 … 31 Copyright(C) 2023 Ya

  3. Slide 3: 1．ヤマザワ・グループ

    1．ヤマザワ・グループ (1)グループ概要 (2)ヤマザワグループ 店舗出店立地 Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP 2

  4. Slide 4: ヤマザワグループ概要

    1.(1) ヤマザワグループ概要 スーパーマーケット事業 ドラッグストア・調剤 ヤマザワ 日配・総菜商品製造 サンコー食品 ヤマザワ薬品 70店舗 日配工場 ： 牛乳・豆腐・納豆・麺類 69店舗 総菜工場 ： 弁当・寿司・おにぎり・サラダ 非連結子会社 ㈱ヤマザワ保険サービス Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved ※店舗数 … 2023年8月末時点 PP 3

  5. Slide 5: ヤマザワグループ 店舗出店立地

    1.(2) ヤマザワグループ 店舗出店立地 秋田県 宮城県 スーパーマーケット 8店舗 スー パー マー ケット 19店舗 ドラッグストア・調剤 25店舗 山形県 スーパー マー ケット 43店舗 ドラッグストア・調剤 44店舗 Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP 4

  6. Slide 6: 2．業績概況 2024年2月期 中間

    ２．業績概況 2024年2月期 中間 (1) 《連結》 業績 (2) 《単体》 業績 Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP 5

  7. Slide 7: 《連結》業績概況 2024年2月期 中間

    2.(1) 《連結》 業績概況 2024年2月期 中間 2024年2月期 前年同期比 前年同期 中間 ％ 差 50,309 営業収益 50,650 100.7 ％ ＋341 13,696 売上総利益 14,068 102.7 ％ ＋372 13,012 販売管理費 13,536 104.0 ％ ＋524 683 営業利益 532 77.9 ％ △151 726 経常利益 570 78.5 ％ △156 433 純利益 1,024 236.2 ％ ＋591 (単位：百万円) Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP 6

  8. Slide 8: 《連結》財政状態・キャッシュフロー

    2.(1) 《連結》 業績概況 2024年2月期 中間 【連結財政状態】 １. 財政状況 (1)ROE (自己資本当期利益率) 2024年2月期 前期末比 3.5％ ( +2.0％ ) 前期末 中間 構成比 ％ 差 54,259 総資産 56,031 103.3 ％ 103.3 ％ ＋1,772 (2)ROA (総資産経常利益率) 1.0％ ( △0.3％ ) 28,636 純資産 29,532 52.7 ％ 103.1 ％ ＋896 (3)自己資本比率 (単位：百万円) 52.7% ( △0.1％) 【連結キャッシュフローの状況】 ２. キャッシュフロー関連 (1)現金及び現金同等物 前年同

  9. Slide 9: 2．業績概況 2024年2月期 中間

    ２．業績概況 2024年2月期 中間 (1) 《連結》 業績 (2) 《単体》 業績 Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP 8

  10. Slide 10: 《単体》業績概況 2024年2月期 中間

    2.(2) 《単体》 業績概況 2024年2月期 中間 2024年2月期 前年同期比 前年同期 中間 ％ 差 44,070 営業収益 44,454 100.9 ％ ＋384 11,879 売上総利益 12,192 102.6 ％ ＋313 11,299 販売管理費 11,780 104.3 ％ ＋481 579 営業利益 412 71.2 ％ △167 602 経常利益 428 71.1 ％ △174 (単位：百万円) ※前年数値はよねやを含んでおります。 Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP 9

  11. Slide 11: 《単体》営業収益 増減要因

    2.(2) 《単体》 営業収益 増減要因 (単位：百万円) 営業収益 既存店売上高 + 384 前期比 96.8% ※当社管理会計データより Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP10 10

  12. Slide 12: 《単体》営業利益 増減要因

    2.(2) 《単体》 営業利益 増減要因 (単位：百万円) 増加要因 ： 営業利益 売上総利益増加 △ 167 福利厚生費減少(制服) 減少要因 ： 光熱費(電気料+126) 店舗管理費(物流費+100、合併費等+20) ※当社管理会計データより Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP 11 11

  13. Slide 13: 《単体》既存店売上高 月次推移

    2.(2) 《単体》 既存店売上高 月次推移 Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved 当社管理会計データ及び各統計調査より PP12 12

  14. Slide 14: 《単体》既存店売上高 内訳

    2.(2) 《単体》 既存店 売上高 内訳 (前年同期比) 前期 売上高 2024年2月期 100.2 % 中間 96.8 % 94.0 % １Q 94.8 % 99.0 % ２Q 98.7 % 前期 客数 2024年2月期 前期 客単価 2024年2月期 97.7 % 中間 97.0 % 102.6 % 中間 99.9 % 101.2 % １Q 94.6 % 102.3 % １Q 100.3 % 99.8 % ２Q 99.4 % 103.1 % ２Q 99.5 % 前期 買上点数 2024年2月期 前期 一品単価 2024年2月期 98.2 % 中間 95.3 % 104.5 % 中間 10

  15. Slide 15: 《単体》既存店 商品別 主要指標

    2.(2) 《単体》既存店 商品別 主要指標（前年同期比） 【生鮮・グロサリー主要指標 実績】 売上高前年比 １Q ２Q 中間 1. 即食・簡便商材 全 部 門 94.8 % 98.7 % 96.8 % • 惣菜部門 ＋2.8% 生 鮮 食 品 95.1 % 97.7 % 96.4 % • 焼魚 ＋23.7% • 冷凍食品 ＋1.3% グ ロサ リ ー 94.9 % 100.3 % 97.6 % 2. 単価上昇 • 生鮮食品 ＋3.0% 荒利率前期差 １Q ２Q 中間 • グロサリー ＋6.4% 全 部 門 ▲ 0.1 % ▲ 0.3 % ▲ 0.2 % 3. 猛暑の影響 生 鮮 食 品 ▲

  16. Slide 16: 3．下期の施策方針

    ３．下期の施策方針 Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP15 15

  17. Slide 17: 《連結》下期の施策方針

    3. 《連結》 下期の施策方針 推進体制の定着による更なる営業強化 惣菜強化 日配・惣菜子会社によるデリカセンター工場新設 秋田ブロック強化 店舗活性化強化 生産性向上による収益貢献 Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP16 16

  18. Slide 18: 4．業績概況 2024年2月期 通期

    ４．業績概況 2024年2月期 通期 (1)《連結》 通期見通し (2)《単体》 通期見通し Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP17 17

  19. Slide 19: 《連結》2024年2月期 通期業績見通し

    4.(1) 《連結》 2024年2月期 通期業績見通し 【連結業績見通し】 第1四半期時 上 期 下 期 通 期 中間見通し 52,000 50,650 営業収益 52,349 103,000 98.1 100.7 前期比 106.5 103.6 △1,000 +341 前期差 +3,201 + 3,542 400 532 営業利益 117 650 1.営業利益の増減要因 80.0 77.9 前期比 433.2 91.5 △100 △151 前期差 +90 △60 ① 2023年2月期通期 710 450 570 経常利益 130 700 75.0 78.5 前期比 64.0 75.4 ② 売

  20. Slide 20: 4．業績概況 2024年2月期 通期

    ４．業績概況 2024年2月期 通期 (1)《連結》 通期見通し (2)《単体》 通期見通し Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP19 19

  21. Slide 21: 《単体》2024年2月期 通期業績見通し

    4.(2) 《単体》 2024年2月期 通期業績見通し 【単体業績見通し】 上 期 下 期 通 期 44,454 営業収益 46,546 91,000 100.9 前期比 108.0 104.4 +384 前期差 +3,462 + 3,846 412 営業利益 438 850 71.1 前期比 - 166.1 △168 前期差 +506 + 338 428 経常利益 432 860 71.1 前期比 545.3 126.3 △174 前期差 + 353 + 179 (単位：百万円 , %) ※前年数値はよねやを含んでおります。 ※前期比：比較対象のいずれかがマイナス、または対比が1000を超え

  22. Slide 22: 5．経営戦略方針

    ５．経営戦略方針 (1)“チャレンジ100” (2)出店 他設備投資概要 (3)株主還元 (4)中期経営計画進捗 Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP21 21

  23. Slide 23: 地域に愛される健康元気な100年企業へ

    地域に愛される 健康元気な100年企業へ Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP22 22

  24. Slide 24: “チャレンジ100” 100年企業に向けて

    5.(1) “チャレンジ100” 100年企業に向けて… 新たな 生産性の 収益構造 獲得 顧客の 改革 創造 Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP23 23

  25. Slide 25: “チャレンジ100” 100年企業に向けて

    5.(1) “チャレンジ100” 100年企業に向けて… 新たな 生産性の獲得 収益構造改革 ★DX推進 顧客の創造 ★グループシナジー発揮 ★ローコスト ★価値訴求 オペレーション推進 ★ヤマザワブランドの確立 ★販管費の抑制 ★店舗の魅力度向上 ★独自性の追求 ★地域一番 Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP24 24

  26. Slide 26: 5．経営戦略方針

    ５．経営戦略方針 (1)“チャレンジ100” (2)出店 他、設備投資概要 (3)株主還元 (4)中期経営計画進捗 Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP25 25

  27. Slide 27: 出店 他、設備投資概要

    5.(2)出店 他、設備投資概要 【新店】 さくらんぼ東根店 2023年10月12日 開店 【改装】 荒井店 2023年下期予定 【改装】 宮町店 2023年下期予定 【改装】 【改装】 上山店 茂庭店 2023年下期予定 2023年9月15日開店 Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP26 26

  28. Slide 28: 出店 他、設備投資概要

    5.(2)出店 他、設備投資概要 2023年2月期 実績 2024年2月期 (予定) 69店舗 ＳＭ 71店舗 69店舗 ドラッグ 70店舗 実績 計 画 見込 ＳＭ 3 店舗 ＳＭ 2 店舗 2,642 新店 2,000 2,000 ドラッグ 2 店舗 ドラッグ 1 店舗 ＳＭ 4 店舗 300 1,067 改装 ＳＭ 2 店舗 400 ドラッグ 3 店舗 ＳＭ 4店舗 デリカセンター デリカセンター 空調更新 3,193 空調更新 2,000 2,000 IT投資等 IT投資等 6,902 合計 4,400 4,300 (単位：百万円) Copyright(C) 2023 Yamazawa

  29. Slide 29: 5．経営戦略方針

    ５．経営戦略方針 (1)“チャレンジ100” (2)出店 他設備投資概要 (3)株主還元 (4)中期経営計画進捗 Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP28 28

  30. Slide 30: 株主還元

    5.(3) 株主還元 • 2024年2月期 年間27円見込み 引き続き、安定配当の方針。前期同様の配当見込み 2021年 2022年 2023年 2024年 2月期 2月期 2月期 2月期 中間 実 績 (予想) 13.5 13.5 13.5 中間配当金 13.5 13.5 13.5 13.5 期末配当金 - 27.0 27.0 27.0 年間配当金 - 33.5 80.0 142.2 配当性向 14.2 Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP29 29

  31. Slide 31: 5．経営戦略方針

    ５．経営戦略方針 (1)“チャレンジ100” (2)出店 他設備投資概要 (3)株主還元 (4)中期経営計画進捗 Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP30 30

  32. Slide 32: 第三次 中期経営計画 進捗

    5.(4) 第三次 中期経営計画 進捗 【2023年2月期～2025年2月期計数実績・予測】 2023年2月期 2024年2月期 2025年2月期 計画 実績 計画 見通し 計画 102,500 99,400 営業収益 105,000 103,000 115,000 1,100 900 経常利益 1,300 700 1,650 1.0 0.9 経常利益率 1.2 0.6 1.4 (単位：百万円 , %) 1. 2023年2月期：物価・光熱費高止まりの影響が続き、計画を下回る 2. 設備投資 ・・ 既存店活性化に軸足を置く (1) 既存店の活性化改装及び老朽化設備更新に充当 (2) サンコーデリ

  33. Slide 33: ご清聴ありがとうございました

    ご清聴ありがとうございました お問い合わせ 株式会社 ヤマザワ 財務・経営企画部 kanri@yamazawa.co.jp Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP32 32

  34. Slide 34: APPENDIX

    APPENDIX 以下ご参考 Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP33 33

  35. Slide 35: 2024年2月期 中間 貸借対照表

    2024年２月期 中間 貸借対照表 《連結》 《単体》 (単位：百万円 , %) 2023年2月期末 2024年2月期中間 2023年2月期末 2024年2月期中間 構成比 構成比 構成比 構成比 12,996 24.0 流 動 資 産 14,309 25.5 11,654 22.8 流 動 資 産 10,933 21.5 5,352 9.9 現金預金 6,442 11.5 4,395 8.6 現金預金 5,480 10.8 4,148 7.7 商品製品 4,355 7.8 2,350 4.6 商品製品 2,502 4.9 41,262 76.1 固 定 資 産 41,722 74.5 39,

  36. Slide 36: 2024年2月期 中間 損益管理表

    2024年２月期 中間 損益管理表 《連結》 《単体》 (単位：百万円 , %) 2023年2月 2024年2月期 2023年2月 2024年2月期 中間期 中間期 実 績 売 比 実 績 売 比 前期比 実 績 売 比 実 績 売 比 前期比 50,309 100.0 営業収益 50,650 100.0 100.7 44,070 100.0 営 業 収 益 44,454 100.0 100.9 36,612 72.8 売上原価 36,581 72.2 99.9 32,190 73.1 売 上 原 価 32,261 72.6 100.2 13,696 27.2 売 上総 利 益 14,068

  37. Slide 37: 県別店舗数推移

    県別店舗数推移 2024年2月期 中間 店舗数 70店舗 （前年同期比 山形県＋2店舗 秋田県△1店舗 計＋1店舗） 2022年２月期 中間 2023年２月期 中間 2024年２月期 中間 出店 退店 総店数 出店 退店 店数 出店 退店 店数 山形県 1 0 42 0 1 41 3 1 43 宮城県 1 2 19 0 0 19 0 0 19 秋田県 - - - 0 1 9 1 2 8 売上高 29,572 29,266 30,386 山形県 前期比 98.7 98.9 103.8 売上高 12,393 12,330 12,112 宮城県 前期比 89.4 99.5 98.2 売上高 4,80

  38. Slide 38: 東北地区 主要スーパーマーケット社

    東北地区 主要スーパーマーケット社 (各社店舗数) アークスグループ ユニバース 57 青森 37 岩手 19 秋田 1 ベルジョイス 58 岩手 50 青森 1 宮城 7 ヤマザワ イトーチェーン 9 70 イオングループ 160 青森 30 山形 43 岩手 15 宮城 19 秋田 宮城 46 28 秋田 8 山形 福島 31 10 みやぎ生協 48 宮城 48 ヨークベニマル 245 宮城 63 山形 22 ※2023年8月末時点で収集できる範囲で作成 福島 79 Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP37 3

  39. Slide 39: 顧客の創造 ヤマザワ ブランドコンセプト

    顧客の創造 ヤマザワ ブランドコンセプト ① 美味しさ ② 地元(産地) ③ 健康 ④ 便利(環境) Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP38 38

  40. Slide 40: 顧客の創造 価格訴求

    顧客の創造 価格訴求 お客様のお買い求め易さを追求 Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP39 39

  41. Slide 41: 顧客の創造 価値訴求

    顧客の創造 価値訴求 ヤマザワ ブランドコンセプト ① 美味しさ ② 地元(産地) ③ 健康 ④ 便利(環境) Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP40 40

  42. Slide 42: 顧客の創造 価値訴求

    顧客の創造 価値訴求 ヤマザワ ブランドコンセプト ① 美味しさ ② 地元(産地) ③ 健康 ④ 便利(環境) Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP41 41

  43. Slide 43: 新たな生産性の獲得

    新たな生産性の獲得 業務改善  【機能の拡充】 惣菜調理に加え、鮮魚部門の サンコー食品 PC機能拡充 「デリカセンター」  【商品拡充】 新工場竣工 従前の惣菜商品の進化・改善 和洋菓子・デザート類注力 AI自動発注システム コスト削減委員会 新基幹システム 業務改善提案制度 更新準備 Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP42 42

  44. Slide 44: サステナビリティ

    サステナビリティ 女性活躍推進 環境対応 レディースプロジェクト 太陽光パネル設置 発足 2店舗⇒9店舗へ Copyright(C) 2023 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP43 43

  45. Slide 45: 組織風土改革・改善活動

    組織風土改革 改善活動  ＱＣ活動 2024年2月期上期 取組み完了件数 288件 取組み完了件数 800 700 600 500 400 300  売上高チャレンジ 200 100 0 • まぐろの週間売上高向上 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 • 焼魚の月間売上高向上 • デリカ分類の売上高UP • 16時以降の売上高UP  オペレーション • カリカリクロックムッシュの品質向上  本部 • レジ操作ミスの低減 • 新グループウェアの利用率向上 • カットフルーツ技術習得 • 配送事務作業の効率化 • RE値の向上 • 商品部起因の売価ミス撲滅

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