Yamazawa Co., Ltd. · TSE:9993

Yamazawa — H1 FY2025 Earnings Presentation

36 slides from Yamazawa's earnings presentation, October 2024

  1. Slide 1: 2025年2月期 中間決算説明会

    株式会社 ヤマザワ 2025年2月期 中間決算説明会 代表取締役社⾧ 古山 利昭 証券コード:9993 本資料で記述しております業績予想並びに将来予想は、現時点で入手可能な情報に基づいて算定しておりますが、需 要動向などの業況の変化、物価変動等、多分に不確実要素を含んでおります。そのため、実際の業績は、様々な要因 の変化により業績予想と乖離することもありえますので、ご承知おきいただきますようお願いいたします。

  2. Slide 2: アジェンダ

    アジェンダ 1. 業績概況 2025年2月期 中間 (1)《連結》 業績 … 3～ 4 (2)《単体》 業績 … 6 ～ 13 2. 業績見通し 2025年2月期 通期見通しの修正について (1)《連結》 通期見通し … 15 ～ 16 (2)《単体》 通期見通し … 18 3. 経営戦略方針 (1)“チャレンジ100” … 20 ～ 24 (2)改装 他、設備投資概要 … 26 (3)株主還元 … 28 (4)中期経営計画進捗 … 30 Copyright(C) 2024 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP 1

  3. Slide 3: 業績概況 2025年2月期 中間

    １．業績概況 2025年2月期 中間 (1) 《連結》 業績 (2) 《単体》 業績 Copyright(C) 2024 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP 2

  4. Slide 4: 《連結》業績概況 2025年2月期 中間

    １.(1) 《連結》 業績概況 2025年2月期 中間 2025年2月期 前年同期比 前年同期 中間 ％ 差 50,650 営業収益 50,958 100.6 ％ ＋308 14,068 売上総利益 14,062 99.9 ％ △6 13,536 販売管理費 14,745 108.9 ％ ＋1,209 532 営業利益 △682 - △1,214 570 経常利益 △275 - △845 1,024 純利益 △1,056 - △2,080 (単位：百万円) ※前期比：比較対象のいずれかがマイナス、または対比が1000を超える場合は“ー”で表記しています。 Copyright(C) 2024 Y

  5. Slide 5: 《連結》業績概況 財政状態・キャッシュフロー

    １.(1) 《連結》 業績概況 2025年2月期 中間 【連結財政状態】 １. 財政状況 2025年2月期 前期末比 (1)ROE (自己資本当期利益率) 前期末 中間 構成比 ％ 差 △3.8％ ( △7.3％ ) 58,186 総資産 58,335 100.0 ％ 100.2 ％ ＋149 (2)ROA (総資産経常利益率) △0.5％ ( △1.5％ ) 28,859 純資産 27,651 47.4 ％ 95.8 ％ △1,208 (3)自己資本比率 (単位：百万円) 47.4％ ( △2.2％) 【連結キャッシュフローの状況】 ２. キャッシュフロー関連 前年同期比 (1)現金及び現金

  6. Slide 6: 業績概況 2025年2月期 中間

    １．業績概況 2025年2月期 中間 (1) 《連結》 業績 (2) 《単体》 業績 Copyright(C) 2024 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP 5

  7. Slide 7: 《単体》業績概況 2025年2月期 中間

    １.(2) 《単体》 業績概況 2025年2月期 中間 2025年2月期 前年同期比 前年同期 中間 ％ 差 44,454 営業収益 44,801 100.7 ％ ＋347 12,192 売上総利益 12,414 101.8 ％ ＋222 11,780 販売管理費 12,808 108.7 ％ ＋1,028 412 営業利益 △394 - △806 428 経常利益 △157 - △585 (単位：百万円) ※前期比：比較対象のいずれかがマイナス、または対比が1000を超える場合は“ー”で表記しています。 Copyright(C) 2024 Yamazawa Co.,Ltd. All Righ

  8. Slide 8: 《単体》営業収益 増減要因

    １.(2) 《単体》 営業収益 増減要因 (単位：百万円) 営業収益 既存店売上高 +347 前期比 98.4% ※当社管理会計データより Copyright(C) 2024 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP 7

  9. Slide 9: 《単体》既存店売上高 月次推移

    １.(2) 《単体》 既存店売上高 月次推移 既存店前期比 売上高 客数 客単価 買上点数 一品単価 中間 98.4 % 100.8 % 97.7 % 96.2 % 101.6 % １Q 99.3 % 101.4 % 98.0 % 96.4 % 101.7 % ２Q 97.7 % 100.3 % 97.4 % 95.9 % 101.5 % Copyright(C) 2024 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved 当社管理会計データ及び各統計調査より PP 8

  10. Slide 10: 《単体》既存店 商品別 主要指標

    １.(2) 《単体》既存店 商品別 主要指標（前年同期比） 【生鮮・グロサリー売上高 前期比】 【商品別 荒利益高前期比】 売上高前年比 １ Q ２ Q 中 間 SM計 ９９．７％ 全部門 99.3 % 97.7 % 98.4 % 生鮮食品 99.6 % 99.2 % 99.4 % グロサリー 99.4 % 96.6 % 97.8 % ※当社管理会計データより ※ベーカリー・フードサービスを除く主要部門で作成しています。 Copyright(C) 2024 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP 9

  11. Slide 11: 《単体》改装 概要

    １.(2) 《単体》改装 概要 開店月 店名 地域 コンセプト 3月 多賀城店 宮城県多賀城市 青果・惣菜・日配売場拡大 鮮魚寿司新設 フルセルフレジ拡大 4月 富の中店 山形県山形市 売場・品揃え見直し フルセルフレジ拡大 5月 田子店 宮城県仙台市 冷ケース更新 最新フォーマット導入による売上アップ フルセルフレジ拡大 6月 住吉台店 宮城県仙台市 売場・品揃え見直し（惣菜・日配強化） 冷凍ケース（リーチイン）設置 フルセルフレジ拡大 7月 長井店 山形県長井市 惣菜・日配の売場拡大 冷凍ケース（リーチイン）増設 Copyright(C) 2024 Yamazawa Co.,Ltd. Al

  12. Slide 12: 《単体》ポイント販促変更による影響

    １.(2) 《単体》ポイント販促変更による影響 【既存店 曜日別売上高の変化】 Copyright(C) 2024 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP 11 11

  13. Slide 13: 《単体》営業利益 増減要因

    １.(2) 《単体》 営業利益 増減要因 (単位：百万円) 営業利益 △ 806 ※当社管理会計データより Copyright(C) 2024 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP12 12

  14. Slide 14: 《単体》上期総括

    １.(2) 《単体》 上期総括  売上高： 増収ながら計画は未達 ① 前期新店の売上高不足 ② 旧ポイント倍付日の売上減少に対する他曜日の伸長不足 ③ 集客強化により客数は確保も物価高・ポイント10倍セール 廃止による買上点数の低下  売上総利益： ① 価格戦略強化に伴う値入高減少 ② 見切による値下高増加  販売管理費： ① 人件費、光熱費の想定以上の上昇 Copyright(C) 2024 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP13 13

  15. Slide 15: 2025年2月期 業績見通しの修正について

    ２．2025年2月期 業績見通しの修正について (1)《連結》 通期見通し (2)《単体》 通期見通し Copyright(C) 2024 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP14 14

  16. Slide 16: 《連結》2025年2月期 業績見通し【修正】

    2. (1)《連結》 2025年2月期 業績見通し【修正】 通期見通し 通期見通し 上期実績 下期見通し 修正 修正前 営業収益 50,958 50,542 101,500 102,700 前期比 100.6 98.6 99.6 100.8 前期差 +308 △699 △391 +809 営業利益 △682 △118 △800 450 前期比 - - - 71.9 前期差 △1,214 △211 △1,426 △176 経常利益 △275 △225 △500 650 前期比 - - - 95.9 前期差 △845 △332 △1,178 △28 当期純利益 △1,056 △644 △1,700

  17. Slide 17: 《連結》2025年2月期 通期業績見通し【修正】

    2.(1) 《連結》 2025年2月期 通期業績見通し【修正】 【営業利益】 当期下期と前期下期との比較 売上総利益高改善・販売管理費抑制によるマイナス幅抑制を図る (単位：百万円 , %) 1.営業利益の増減要因 下期 上期 営業利益 ① 2024年2月期 626 営業利益 △２１１ ② 営業総利益 510 ③ 販売管理費増加 1936 ④ 2025年2月期通期 △800 (①+②-③) Copyright(C) 2024 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP16 16

  18. Slide 18: 2025年2月期 業績見通しの修正について

    ２．2025年2月期 業績見通しの修正について (1)《連結》 通期見通し (2)《単体》 通期見通し Copyright(C) 2024 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP17 17

  19. Slide 19: 《単体》2025年2月期 通期業績見通し【修正】

    2.(2) 《単体》 2025年2月期 通期業績見通し【修正】 【単体業績見通し】 通期見通し 通期見通し 上期実績 下期見通し 修正 修正前 営業収益 44,801 45,199 90,000 90,000 前期比 100.7 100.1 100.4 前期差 +347 +84 + 431 +431 営業利益 △394 54 △340 580 前期比 - - - 前期差 △806 △285 △1,091 △171 経常利益 △157 △13 △170 750 前期比 - - - 前期差 △585 △350 △935 △15 (単位：百万円 , %) ※前期比：比較対象のいずれかがマイナス、また

  20. Slide 20: 経営戦略方針

    ３．経営戦略方針 (1)“チャレンジ100” (2)出店 他設備投資概要 (3)株主還元 (4)中期経営計画進捗 Copyright(C) 2024 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP19 19

  21. Slide 21: 経営戦略方針 チャレンジ100 顧客の創造

    ３. 経営戦略方針 (1)“チャレンジ１００” 顧客の創造 【ブランディング】 「ブランド戦略室」を新設し、 マーケティングへの取組みを強化 惣菜 「オリジナリティ創造」 ◎「お米まわり」を見直す ・ 「地元食材の活用」 原材料表示 アピール ・ 「県民が慣れ親しんだお米」 国産米 山形県産 ひとめぼれ 当社年間売上「68億円」 宮城県産 ひとめぼれ （米飯・寿司・精米・パックご飯・餅） 秋田県産 あきたこまち ・ 「地元の生産者を応援」 Copyright(C) 2024 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP20 20

  22. Slide 22: チャレンジ100 新たな生産性の獲得

    ３. 経営戦略方針 (1)“チャレンジ１００” 新たな生産性の獲得 【自動化】 ＡＩ自動発注 導入 発注精度向上 発注時間短縮 セルフレジ 全店導入 ・３ヵ年計画の２年目 ・接客部門 人件費△１０％ Copyright(C) 2024 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP21 21

  23. Slide 23: 見切り業務のDXとフードロス削減の取組み

    ３. 経営戦略方針 (1)“チャレンジ１００” 新たな生産性の獲得・サステナビリティ 【見切り業務のDXとフードロス削減の取組み】 ①目的：従業員の値下業務の廃止とフードロス削減 ②対象：消費期限の短い総菜類 ③内容：計量プリンターシールをデジタルサイネージ・電子棚札表示 に切替え、値下げ価格の表示と売価変更の自動化を図る 実証実験 ④概要：BIPROGY株式会社様の取組みに参加。 弊社は実証フィールド（ヤマザワ寒河江西店）を提供。 ※弊社およびBIPROGY株式会社様 共同ニュースリリースより Copyright(C) 2024 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Re

  24. Slide 24: チャレンジ100 サステナビリティ

    ３. 経営戦略方針 (1)“チャレンジ１００” サステナビリティ 区 分 マテリアリティ 主な取組みテーマ 安心・安全の追求 衛生管理・サプライチェーン管理 地域の 健康元気を 健康で豊かなくらしの実現 食を通した健康元気への貢献 応援 地域活性化の支援 地域振興活動の参画、推進 ・食品廃棄物の削減 住み続ける 循環型社会の実現 ・プラスチックの使用量削減 ための ・温室効果ガス排出量の 環境保全 脱炭素の取組の推進 実績管理 ・ワークライフバランスの推進 従業員が 生き生きと働く場の提供 ・社員の健康維持、促進 輝く ・階級別教育体系の強化 組織づくり 成長支援 ・新人事制度 Copyrig

  25. Slide 25: サステナビリティ 物流問題への取組み

    ３. 経営戦略方針 (1)“チャレンジ１００” サステナビリティ 物流問題への取組み 【東北物流みらい研究会への参加】 ①目的：人口減少の大きい東北エリアでの物流を取り巻く課題の 共有と改善の推進 ②概要：東北エリアで事業を展開する小売業・物流業各社が参加。 「２０２４年問題」「脱炭素」、その他持続可能な物流構築 に向けて、物流課題の共有と協業に向けた具体的施策の 議論を重ねてきた。 ２０２４年１０月２０日、『東北物流みらい研究会』を発足し 課題解決に向けて企業横断型の仕組みを構築。 ③今後の方向性（具体的施策） ・荷主としてのトラックドライバーの待遇改善 ・共働物流の実施に向けた協議 Cop

  26. Slide 26: 経営戦略方針

    ３．経営戦略方針 (1)“チャレンジ100” (2)改装 他、設備投資概要 (3)株主還元 (4)中期経営計画進捗 Copyright(C) 2024 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP25 25

  27. Slide 27: 改装 他、設備投資概要

    ３.(2)改装 他、設備投資概要 2024年2月期 実績 2025年2月期 (予定) 71店舗 ＳＭ 70店舗 69店舗 ドラッグ 70店舗 実績 計 画 見込 ＳＭ 2 店舗 2,113 新店 ドラッグ 1 店舗 30 30 ドラッグ 1 店舗 ＳＭ 5 店舗 293 改装 ＳＭ 7 店舗 950 880 SM6店舗 デリカセンター 空調更新 空調更新 1,911 IT投資等 650 650 IT投資 等 4,317 合計 1,630 1,560 (単位：百万円) Copyright(C) 2024 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP26 26

  28. Slide 28: 経営戦略方針

    ３．経営戦略方針 (1)“チャレンジ100” (2)出店 他設備投資概要 (3)株主還元 (4)中期経営計画進捗 Copyright(C) 2024 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP27 27

  29. Slide 29: 株主還元

    ３.(3) 株主還元 • 2025年2月期 年間２７円の見込み 引き続き、安定配当の方針。前期同様の配当見込み 2022年 2023年 2024年 2025年 2月期 2月期 2月期 2月期 実 績 (予想) 13.5 13.5 13.5 中間配当金 13.5 13.5 13.5 13.5 期末配当金 13.5 27.0 27.0 27.0 年間配当金 27.0 ※前期比：比較対象のいずれかがマイナス、または対比が1000を超える場合は“ー”で表記しています。 Copyright(C) 2024 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP28 28

  30. Slide 30: 経営戦略方針

    ３．経営戦略方針 (1)“チャレンジ100” (2)出店 他設備投資概要 (3)株主還元 (4)中期経営計画進捗 Copyright(C) 2024 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP29 29

  31. Slide 31: 中期経営計画 進捗

    ３.(4)中期経営計画 進捗 【第３次中期経営計画2023年2月期～2025年2月期計数実績・見通し】 (単位：百万円 , %) 2023年2月期 2024年2月期 2025年2月期 計画 実績 計画 実績 計画 見通し修正 102,500 99,400 105,000 101,891 営業収益 107,500 101,500 1,100 900 1,300 678 経常利益 1,650 △500 1.0 0.9 1.2 0.6 経常利益率 1.4 － 【第４次中期経営計画 2026年2月期～2028年2月期】 ①人口・労働人口推計から見る環境変化 ・人口減少によるマーケットの縮小 ・労働人口

  32. Slide 32: ご清聴ありがとうございました

    ご清聴ありがとうございました お問い合わせ 株式会社 ヤマザワ 財務・経営企画部 kanri@yamazawa.co.jp Copyright(C) 2024 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP31 31

  33. Slide 33: APPENDIX

    APPENDIX 以下ご参考 Copyright(C) 2024 Yamazawa Co.,Ltd. All Rights Reserved PP32 32

  34. Slide 34: 2025年2月期 中間 貸借対照表

    2025年２月期 中間 貸借対照表 《連結》 《単体》 (単位：百万円 , %) 2024年2月期末 2025年2月期 2024年2月期末 2025年2月期 構成比 構成比 構成比 構成比 14,099 24.2 流 動 資 産 15,294 26.2 10,755 20.8 流 動 資 産 11,928 23.0 6,033 10.4 現金預金 6,529 11.2 5,295 10.2 現金預金 5,285 10.2 4,376 7.5 商品製品 4,520 7.8 2,440 4.7 商品製品 2,602 5.0 44,086 75.8 固 定 資 産 43,041 73.8 40,95

  35. Slide 35: 2025年2月期 中間 損益管理表

    2025年２月期 中間 損益管理表 《連結》 《単体》 (単位：百万円 , %) 2024年2月期 2025年2月期 2024年2月期 2025年2月期 中間期 中間期 実 績 売 比 実 績 売 比 前期比 実 績 売 比 実 績 売 比 前期比 50,650 100.0 営 業 収 益 50,958 100.0 100.6 44,454 100.0 営 業 収 益 44,801 100.0 100.8 36,581 72.2 売 上 原 価 36,895 72.4 100.9 32,261 72.6 売 上 原 価 32,387 72.3 100.4 14,068 27.8 売 上総 利益

  36. Slide 36: 県別店舗数推移

    県別店舗数推移 2023年２月期 中間 2024年２月期 中間 2025年２月期 中間 出店 退店 期末店数 出店 退店 期末店数 出店 退店 期末店数 山形県 0 1 41 3 1 43 1 0 44 宮城県 0 0 19 0 0 19 0 0 19 秋田県 0 1 9 0 2 8 0 1 7 売上高 29,266 30,386 30,498 山形県 前期比 98.9 103.8 100.3 売上高 12,330 12,112 12,127 宮城県 前期比 99.4 98.2 100.1 売上高 4,430 3,654 3,613 秋田県 前期比 92.2 82.4 98.8 売上高 45,

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