Maruchiyo Yamaokaya Corporation · TSE:3399

Maruchiyo Yamaokaya — FY2016 Earnings Presentation

40 slides from Maruchiyo Yamaokaya's earnings presentation, Mar 18, 2016

  1. Slide 1: 平成28年度1月期 決算説明会

    平成28年度1月期 決算説明会 平成28年3月18日 株式会社丸千代山岡家 JASDAQ （ 証券コード：3399 ） 1

  2. Slide 2: 目次

    目次 会社概要・沿革 Ｐ 3～Ｐ 4 平成28年度１月期決算概要等 Ｐ 5～Ｐ19 平成29年度１月期通期計画について Ｐ20～Ｐ27 参考資料 Ｐ28～Ｐ39 2

  3. Slide 3: 会社概要

    会社概要 社名 株式会社丸千代山岡家 本社所在地 北海道札幌市東区東雁来7条1丁目4－19 関東事務所 茨城県つくば市小野崎127－1 設立 平成5年3月8日 代表者 代表取締役社長 山岡正 資本金 2億9,146万7,000円 従業員数 2,075人 （内 正社員277人） 事業内容 主として直営によるラーメン山岡家の運営 店舗数 138店舗（平成28年1月31日現在） 【当社の特徴】 郊外ロードサイドを中心として24時間営業を基本としております。 100店舗以上のラーメンチェーン店で、セントラルキッチンや濃縮スープを 使わず、スープの仕込みや食材の店内調理を実施していることが、当社の大 き

  4. Slide 4: 沿革

    沿革 昭和55年 東京都に(有)丸千代商事を設立 昭和63年 茨城県牛久市に「ラーメン山岡家」を開店 平成 5年 札幌市中央区に(株)山岡家を設立 平成11年 栃木県の１号店を開店 平成12年 (株)山岡家本社を札幌市東区(現在地)に移転 平成14年 (株)丸千代商事を吸収合併し、(株)丸千代山岡家に商号変更 平成15年 埼玉県、千葉県、群馬県の１号店を開店 平成17年 東京都、宮城県、静岡県、福島県の１号店を開店 平成18年 ジャスダック証券取引所へ上場。神奈川県、岐阜県、山梨県の１号店を開店 平成19年 山形県、愛知県、三重県の１号店を開店 平成21年 ラーメン山岡家100店舗達成 茨城県

  5. Slide 5: 平成28年度１月期決算概要

    平成28年度１月期決算概要 5

  6. Slide 6: 平成28年度1月期実績（１）

    平成28年度1月期実績（１） 累計実績 売上高 ： 10,068百万円（ 前期比11.8％増 ） 経常利益： 539百万円（ 前期比77.1％増 ） 総評  売上高は前期と比較し、1,061百万円の増収  経常利益は前期と比較し、235百万円の増益  売上高、客数、客単価が前年を上回り3期連続増収増益  既存店の売上高が好調に推移し、通期で前期比107.6％  QSCの改善や期間限定商品の発売、年末のフェアなど社内の施策の成功  9店舗の出店を行い、売上高は順調に推移  創業以来初となる売上高100億円突破 6

  7. Slide 7: 平成28年度1月期実績（２）

    平成28年度1月期実績（２） （ 単位：百万円 ％） 平成28年1月期 平成28年1月期 累計 比率 上期 下期 売上高 4,682 5,386 10,068 100.0 売上原価 1,175 1,358 2,533 25.2 売上総利益 3,506 4,028 7,534 74.8 販管費 3,352 3,672 7,024 70.0 営業利益 154 356 510 5.1 経常利益 162 377 539 5.4 当期純利益 92 167 259 2.6  年末年始のフェアの効果で下期の売上高は順調に推移  売上高が好調に推移し、経常利益は上期、下期ともに増益  下期には8月と12

  8. Slide 8: 平成28年度1月期実績 予算対比（３）

    平成28年度1月期実績 予算対比（３） （ 単位：百万円 ％） 平成28年1月期 平成28年1月期 売上 対予算比較 予算 累計実績 比率 金額 比率 売上高 9,800 10,068 100.0 268 2.7 売上原価 2,440 2,533 25.2 93 — 売上総利益 7,360 7,534 74.8 174 2.4 販管費 6,900 7,024 69.8 124 1.8 営業利益 460 510 5.1 50 10.9 経常利益 490 539 5.4 49 10.0 当期純利益 220 259 2.6 39 17.7  売上高が予算に対して102.7％  売上高が予算を上回

  9. Slide 9: 平成28年度1月期実績 対前年比較（４）

    平成28年度1月期実績 対前年比較（４） （ 単位：百万円 ％） 平成27年1月期 平成28年1月期 売上 対前年比較 累計実績 累計実績 比率 金額 比率 売上高 9,007 10,068 100.0 1,061 11.8 売上原価 2,267 2,533 25.2 266 — 売上総利益 6,740 7,534 74.8 794 11.8 販管費 6,483 7,024 69.8 541 8.3 営業利益 256 510 5.1 254 99.2 経常利益 304 539 5.4 235 77.3 当期純利益 114 259 2.6 145 —  全店の売上は新規出店も順調に推移し、売上

  10. Slide 10: 平成28年度1月期実績 コスト内訳（５）

    平成28年度1月期実績 コスト内訳（５） （ 単位：百万円 ％） 平成27年1月期 平成28年度1月期 対前年比較（B）—（A） 売上比率 売上比率 累計実績（A） 累計実績（B） 金額 対改善率 売上高 9,007 100.0 10,068 100.0 1,061 — 売上原価 2,267 25.2 2,533 25.2 266 0.0 売上総利益 6,740 74.8 7,534 74.8 794 0.0 人件費 2,843 31.6 3,226 32.0 383 0.4 法定福利費 273 3.0 313 3.1 40 0.1 販 売 旅費交通費 96 1.1 108 1.1 12 0.

  11. Slide 11: 貸借対照表・キャッシュフロー計算書

    貸借対照表・キャッシュフロー計算書 貸借対照表 平成28年1月期 前期末比増減 平成28年1月期 前期末比増減 流動資産 1,200 144 流動負債 2,061 172 棚卸資産 268 63 1年以内返済借入金・社債 766 △123 固定資産 3,713 249 固定負債 1,383 △20 有形・無形固定資産 2,821 238 長期借入金・社債 1,336 △29 投資その他の資産 891 11 純資産 1,468 242 資産合計 4,913 393 負債・純資産合計 4,913 393 キャッシュフロー計算書 平成27年1月期 平成28年1月期 営業活動によるキャッシュフロー 8

  12. Slide 12: 平成28年度1月期既存店売上高推移（対前年比）

    平成28年度1月期既存店売上高推移（対前年比） 売上高 客数 客単価 116 112 108 104 100 96 （％） 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 平成28年1月期 （ 単位：% ） 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 通期 売上高 107.3 103.8 108.1 107.2 107.4 107.9 103.7 109.7 111.0 105.6 108.1 111.6 107.6 客数 106.1 102.0 105.4 105.0 105.3 106.3 102.8 108.0 109.2

  13. Slide 13: 既存店客数推移の他社との比較（対前年比）

    既存店客数推移の他社との比較（対前年比） 山岡家 A社 B社 115 110 105 100 95 90 85 80 （％） 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 （ 単位：% 12月 ） 1月  当社は1年を通して既存店の客数が前年比100％を超える  当社は11月に商品の値上げを行ったが、値上幅を最小限に抑え、客数の影響はほぼ無かった  は「ご来店1,000万人感謝祭」開催期間であり客数が大きく伸びた  当社は客単価より客数を伸ばすことで、売上高を上げることができた  ラーメン店A社と牛丼店B社はいずれも商品の値上げをし、客単価を上げて売上高は前年を超

  14. Slide 14: 営業利益の増益要因

    営業利益の増益要因  平成28年1月末現在で既存店の売上高は、北海道で44ヵ月、本州は33ヵ月連続で 前年を上回っており、業績の向上の要因となっている  既存店の客数が通期で前期比106.0％と大きく伸びた  年末年始のキャンペーンにより大きく客数が伸び、売上につながった トッピング無料券の店内配布とサービス券2枚発行、期間限定商品の販売 キャンペーン時の既存店対前期比売上高 → 12月108.1％ 1月111.6％  サービス券の餃子と引換えたお客様が昨年度と比較し57.0％増で常連客の囲い込みに成功 （ 餃子引換人数453,803人 ラーメン引換人数195,037人 ）  期間限

  15. Slide 15: 平成28年度1月期の出店店舗紹介

    平成28年度1月期の出店店舗紹介 店舗名 オープン日 店舗面積 住所 遠軽店 2015.5.21 20坪 北海道紋別郡遠軽町大通北4-2-1 富良野店 2015.5.25 29坪 北海道富良野市若松町13 常陸大宮店 2015.7.4 29坪 茨城県常陸大宮市石沢1640-1 中標津店 2015.8.2 29坪 北海道中標津郡中標津町東6条南11丁目 館林店 2015.8.20 40坪 群馬県館林市東美園町30-13 余市店 2015.11.16 29坪 北海道余市郡余市町栄町10-1 倶知安店 2015.11.16 29坪 北海道虻田郡倶知安町南十条東1丁目1-9 神栖店 2015.12.1

  16. Slide 16: 平成28年度1月期エリア別出店状況

    平成28年度1月期エリア別出店状況 北海道・東北エリア H27.1末店舗数 増減 H28.1末店舗数 北海道 37 6 43 宮城県 3 ‐ 3 福島県 3 ‐ 3 山形県 1 ‐ 1 秋田県 1 ‐ 1 岩手県 1 ‐ 1 青森県 1 ‐ 1 関東・北陸エリア H27.1末店舗数 増減 H28.1末店舗数 茨城県 15 2 17 群馬県 6 1 7 栃木県 8 ‐ 8 千葉県 14 ‐ 14 埼玉県 10 ‐ 10 東京都 1 ‐ 1 神奈川県 3 - 3 山梨県 3 ‐ 3 長野県 2 ‐ 2 石川県 1 ‐ 1 東海・関西・九州エリア 注 地図の店舗数はラーメン山岡家 H27.1末店舗数

  17. Slide 17: 平成28年度1月期の期間限定メニューの紹介

    平成28年度1月期の期間限定メニューの紹介 2月24日～4月20日 4月24日～6月30日 7月1日～9月中旬 6月～8月の夏季限定 9月17日～11月12日 11月13日～1月7日 1月8日～2月22日  期間限定商品を連続で投入する事により新規客や常連客の来店を促す事に成功  過去に販売した人気のある商品をリニューアルする事により、安定的な売上を確保  1年を通して期間限定商品の販売が好調に推移し、客単価アップに成功  販売数は総客数に対する購入実績で 「焦がし醤油11.0％」「えび醤油9.8％」「煮干し醤油9.9％」「冷やし中華2.0％」 「極豚11.0％」「プレミアム塩大判炙り

  18. Slide 18: 取組み（1）

    取組み（1） ネギの仕込み 映像マニュアル 新卒社員研修 ミニチャーシュー丼 新卒社員研修 ネギマヨチャーシュー丼 宿泊研修 登山研修 店長コンベンション  ＱＳＣの向上 ・ミステリーショッパーの実施（ＳＶや店長が把握出来ていない現状を調査） ・味付け玉子のオペレーション変更（ロスの低減と商品の味の安定） ・店舗掲示板の新規運用 社内の重要連絡事項を「店舗設置掲示板への張り出し」と全店への「メール」と 社内イントラネットへの掲載の3つルートで全スタッフへの周知徹底  「上場10周年 ご来店1,000万人感謝祭」の実施（2015年12月14日～2016年1月31日） ・先着50万人にトッピン

  19. Slide 19: 取組み（2）

    取組み（2） 電化厨房設備 ネギの仕込み 映像マニュアル 新卒社員研修 新卒社員研修 店長コンベンション オープン告知チラシ 2015年3月に数量限定販売  コスト削減 ・光熱費、電気設備修繕コストを考慮し、一部電気設備をガス設備へ切替 （46店舗のガス設備切替を実施。新規出店店舗はガス設備を使用）  グランドオープン店舗の販促 ・近隣の住宅に折込チラシを2万枚 ・近隣の事業所にFAXでオープン告知（距離にして店舗から5㎞～20㎞の範囲内） ・餃子無料券とボックスティッシュの配布 ・期間限定でラーメン100円引  グランドオープン時に必要な物資のリスト化と自動納品（各部署との情報共有化）

  20. Slide 20: 平成29年度1月期通期計画について

    平成29年度1月期通期計画について 20

  21. Slide 21: 平成29年度1月期通期計画と前提条件

    平成29年度1月期通期計画と前提条件 （ 単位：百万円 ％） 平成29年1月期 平成29年1月期 累計 売上比率 上期 下期 売上高 5,326 5,966 11,293 100.0 売上原価 1,345 1,487 2,833 25.1 売上総利益 3,981 4,478 8,460 74.9 販管費 3,813 4,055 7,869 69.7 営業利益 167 422 590 5.2 経常利益 180 439 620 5.5 当期純利益 99 242 341 3.0 項目 前提条件 新規出店 山岡家13店舗、新業態2店舗を出店を計画 売上高 既存店の売上高を前年比103％と予測し、全社で

  22. Slide 22: 対前期比較と売上高推移

    対前期比較と売上高推移 12000 11,293 1000 売上高（左目盛） 平成28年1月期 平成29年1月期 対予算比較 10,068 900 実績（A） 通期計画（B） （B－A） 経常利益（右目盛） 10000 8,712 8,909 8,758 9,006 800 7,952 売上高 10,068 11,293 1,225 700 8000 7,033 7,223 6,444 600 売上原価 2,533 2,833 300 6000 500 売上総利益 7,534 8,460 926 400 4000 販管費 7,024 7,869 845 300 200 営業利益 510 590

  23. Slide 23: 今期の出店予定店舗と人材の補強

    今期の出店予定店舗と人材の補強 店舗名 オープン日 店舗面積 住所 紋別店（北海道） 2016年2月24日 33坪 北海道紋別市渚滑町元新2丁目158-1 川島店（埼玉県） 2016年4月24日予定 49坪 埼玉県比企郡川島町大字伊草字下宿後300-1 大泉店（群馬県） 2016年6月予定 39坪 群馬県太田市東別所町98番地 一宮店（愛知県） 2016年6月予定 44坪 愛知県一宮市木曽川町 羽生店（埼玉県） 2016年7月予定 49坪 埼玉県羽生市大字砂山字新田1393 石岡店（茨城県） 2016年7月予定 29坪 茨城県石岡市東石岡5丁目 上三川店（栃木県） 出店予定 39坪 栃木県河内

  24. Slide 24: 今期の方針と取組み（1）

    今期の方針と取組み（1） ネギの仕込み 映像マニュアル 新卒社員研修 ミニチャーシュー丼 新卒社員研修 ネギマヨチャーシュー丼 店長コンベンション  新しい経営理念の策定 ・新しい経営理念は「地域貢献」を柱として掲げる ・ラーメンだけではなく、「食」に関わる企業として更に成長を目指す ・経営理念の他に、「行動指針」「８つの使命」を策定 ・アルバイトを含めた全従業員に理念を記載した冊子を配布 ・店舗休憩室に「経営理念のポスター」を掲示 ・前期までの理念の「ラーメンでお客様に喜んでもらう」は山岡家業態の事業理念に変更  今期の方針 『 One Team With New Mission 新たな

  25. Slide 25: 今期の方針と取組み（2）

    今期の方針と取組み（2） ネギの仕込み 映像マニュアル 新卒社員研修 ミニチャーシュー丼 新卒社員研修 ネギマヨチャーシュー丼 店長コンベンション エリア会議 ネギ切りコンテスト ネギ切りコンテスト 店長コンベンション  ＱＳＣの向上 ・全スタッフ対象のネギ切りコンテスト開催（2016年2月終了） ・全スタッフ対象のスープコンテスト開催（2016年4月～6月開催予定） ・全スタッフ対象の接客サービスコンテスト開催（2016年7月～9月開催予定） ・全スタッフ対象のチャーシューコンテスト開催（2016年10月～12月開催予定） ・ミステリーショッパーの実施（7月と12月実施予定） 接客と深夜の

  26. Slide 26: 今期の方針と取組み（3）

    今期の方針と取組み（3） ネギの仕込み 映像マニュアル 節水タイプ蛇口 新卒社員研修 ミニチャーシュー丼 新卒社員研修 ネギマヨチャーシュー丼 店長コンベンション  コスト関係 ・前年度に引き続き、一部電気設備をガス設備へ切替を行い光熱費の削減 今期はスープ用電気レンジを62店舗をガス設備に切り替え予定（前期は46台実施） ・節水蛇口を44店舗に導入し、水道代の削減 1店舗当たり、5％～20％の水道使用量削減と予測  新業態関係 ・「味噌ラーメン専門店」今期中にオープン予定 ・「北海道の食材の通販」を行う外販事業部の立ち上げ（2016年3月）  販促関係 ・期間限定商品の定期的な販売（今

  27. Slide 27: 株価・株主還元等

    株価・株主還元等  株主優待の実施 100株以上の株主様に年2回のラーメン無料券を発行 2015年11月の株式分割に伴い若干の拡充を実施  年間利回り 魅力のある株主優待と配当を目指す 配当性向を将来的に30%以上を目指す 今期の配当は10円を予定しておりますが、当社の業績は下期偏重となっておりますので、 第3四半期以降の業績を勘案し配当額を検討していきます  PR開示 平成27年12月より、新規出店のお知らせやキャンペーンのご案内を開始  流動性の向上 投資単位あたりの金額を引き下げ、株主数増加を検討（時期未定）  株主説明会の実施 個人投資家向けの説明会実施を計画  中期経営計

  28. Slide 28: 参考資料

    参考資料 28

  29. Slide 29: 業界データ

    業界データ 【当社推定のラーメン業界データ】 ラーメン業界に特化した統計データではないものの、市場規模は5,000億円~7,000億円、店舗数はお よそ35,000店と推測されております。 上場企業のラーメン事業を行う企業の売上高や店舗数を合計しても、市場規模から比べるとまだまだ 小さく、国内のラーメン店の大半は個人店か小規模なチェーン店が多く存在していると考えられま す。よって、当社が出店を続けシェアの拡大を行う事は可能と判断しております。 上場企業のラーメン事業の売上高 上場企業のラーメン店の店舗数 A社 377 A社 509 B社 344 B社 381 C社 282 C社 570 D社

  30. Slide 30: 月次売上高推移（対前年比）

    月次売上高推移（対前年比） 120% 既存店 全店 115% 110% 105% 100% 95% 90% 30

  31. Slide 31: 月次客数推移（対前年比）

    月次客数推移（対前年比） 120% 既存店 全店 115% 110% 105% 100% 95% 90% 31

  32. Slide 32: 月次客単価推移（対前年比）

    月次客単価推移（対前年比） 104% 既存店 全店 102% 100% 98% 32

  33. Slide 33: 売上高と店舗数の推移

    売上高と店舗数の推移 （単位：百万円） 12000 138 150 137 137 売上高 (左目盛） 129 129 店舗数 (右目盛） 121 130 10000 10,068 102 110 91 8,909 9,005 8000 8,712 8,758 84 7,952 90 77 67 7,033 7,223 6000 6,444 70 53 5,959 5,100 50 4000 3,998 30 2000 10 0 -10 33

  34. Slide 34: 営業利益と営業利益率の推移

    営業利益と営業利益率の推移 （単位：百万円） （単位：％） 600 5.4 5.2 5.1 5.1 5.0 500 営業利益 (左目盛） 510 営業利益率 (右目盛） 4.0 400 3.3 3.3 370 3.2 3.0 300 2.8 274 2.2 256 256 2.0 200 229 210 195 1.5 196 1.2 100 132 1.0 79 0.2 21 0 0.0 34

  35. Slide 35: 経常利益と経常利益率の推移

    経常利益と経常利益率の推移 （単位：百万円） （単位：％） 600 5.3 5.4 5.4 4.9 5.0 500 539 経常利益 (左目盛） 経常利益率 (右目盛） 4.0 3.6 3.5 400 3.3 2.9 393 2.7 3.0 300 304 290 2.0 271 243 2.0 200 235 1.4 197 174 176 0.7 1.0 100 92 57 0 0.0 35

  36. Slide 36: 当期純利益と当期純利益率の推移

    当期純利益と当期純利益率の推移 （単位：百万円） （単位：％） 300 4.0 当期純利益 (左目盛） 250 当期純利益率 (右目盛） 259 3.0 2.8 2.6 2.6 200 2.3 204 2.0 150 1.7 1.4 1.5 1.2 132 1.0 100 118 115 114 93 85 0.3 50 0.0 0.0 20 3 0 -1.0 -1.0 -50 -88 -2.0 -2.0 -100 -3.0 -150 -178 -200 -4.0 36

  37. Slide 37: 有利子負債と対総資産額比率の推移

    有利子負債と対総資産額比率の推移 （単位：百万円） （単位：％） 4000 70.0 64.5 有利子負債 62.6 対総資産額比率 58.6 59.1 60.0 3,544 52.8 52.4 50.8 51.2 51.1 3000 49.3 3,205 50.0 2,984 44.2 36.9 2,602 40.0 2,388 2,311 2000 2,171 2,079 1,907 1,961 30.0 1,507 20.0 1000 863 10.0 0 0.0 37

  38. Slide 38: 純資産と自己資本比率の推移

    ） 純資産と自己資本比率の推移 （単位：百万円） （単位：％） 2500 35.0 32.2 32.0 31.1 31.3 29.7 29.9 29.1 30.0 27.1 27.1 2000 25.5 24.0 23.0 25.0 純資産 (左目盛） 1,490 1,468 自己資本比率 (右目盛） 1,430 1500 20.0 1,261 1,272 1,234 1,211 1,188 1,226 1,132 15.0 1000 829 694 10.0 500 5.0 0 0.0 38

  39. Slide 39: 総資産の推移

    総資産の推移 （単位：百万円） 6000 5,496 総資産額 5,095 5,119 4913 5000 4,556 4,519 4,406 4,057 4000 3,757 3,717 3,058 3000 2,338 2000 1000 0 39

  40. Slide 40: 問い合わせ先

    問い合わせ先 問い合わせ先 部署 経営企画室 電話 029-896-5800 ＦＡＸ 029-896-5802 E-mail ir@yamaokaya.com ホームページ http://www.yamaokaya.com 本説明会にて提供した情報につきましては、現時点で入手可能な情報に基づき作成したものであり、 今後様々な要因により予想数値と異なる可能性がありますのでご承知下さい。 平成28年3月18日 株式会社丸千代山岡家 JASDAQ （ 証券コード：3399 ） 40

Maruchiyo Yamaokaya — FY2016 Earnings Presentation on 6ix