Maruchiyo Yamaokaya Corporation · TSE:3399
Maruchiyo Yamaokaya — Q2 FY2016 Earnings Presentation
40 slides from Maruchiyo Yamaokaya's earnings presentation, Sep 11, 2015
Slide 1: 平成28年度1月期 第2四半期決算説明会
平成28年度1月期 第2四半期決算説明会 平成27年9月11日 株式会社丸千代山岡家 JASDAQ （ 証券コード：3399 ） 1
Slide 2: 目次
目次 会社概要・沿革 Ｐ 3～Ｐ 4 平成28年度１月期第２四半期決算概要等 Ｐ 5～Ｐ13 平成28年度１月期業績の見通しについて Ｐ14～Ｐ17 今期の取組みなど Ｐ18～Ｐ27 参考資料 Ｐ28～Ｐ39 2
Slide 3: 会社概要
会社概要 社名 株式会社丸千代山岡家 本社所在地 北海道札幌市東区東雁来7条1丁目4－19 関東事務所 茨城県つくば市小野崎127－1 設立 平成5年3月8日 代表者 代表取締役社長 山岡正 資本金 2億9,146万7,000円 従業員数 1,954人 （内 正社員274人） 事業内容 主として直営によるラーメン山岡家の運営 店舗数 134店舗（平成27年8月31日現在） 【当社の特徴】 郊外ロードサイドを中心として24時間営業を基本としております。 100店舗以上のラーメンチェーン店で、セントラルキッチンや濃縮スープを 使わず、スープの仕込みや食材の店内調理を実施していることが、当社の大 き
Slide 4: 沿革
沿革 昭和55年 東京都に(有)丸千代商事を設立 昭和63年 茨城県牛久市に「ラーメン山岡家」を開店 平成 5年 札幌市中央区に(株)山岡家を設立 平成11年 栃木県の１号店を開店 平成12年 (株)山岡家本社を札幌市東区(現在地)に移転 平成14年 (株)丸千代商事を吸収合併し、(株)丸千代山岡家に商号変更 平成15年 埼玉県、千葉県、群馬県の１号店を開店 平成17年 東京都、宮城県、静岡県、福島県の１号店を開店 平成18年 ジャスダック証券取引所へ上場。神奈川県、岐阜県、山梨県の１号店を開店 平成19年 山形県、愛知県、三重県の１号店を開店 平成21年 ラーメン山岡家100店舗達成 茨城県
Slide 5: 平成28年度１月期第２四半期決算概要
平成28年度１月期第２四半期決算概要 5
Slide 6: 平成28年1月期第２四半期実績（１）
平成28年1月期第２四半期実績（１） 2Q累計実績 売上高 ： 4,682百万円（ 前期比9.1％増 ） 経常利益： 162百万円（ 前期比177.9％増 ） 総評 ・売上高は前期と比較し、390百万円の増収 ・経常利益は前期と比較し、104百万円の増益 ・売上高、客数、客単価が前年を上回り増収増益 ・既存店の売上高が好調に推移し、2月～7月末で前期比106.9％ ・QSCの改善やサービス券の定着、期間限定商品の発売など社内の施策の成功 ・上期に3店舗の出店を行い、売上高は順調に推移 6
Slide 7: 平成28年1月期第２四半期実績（２）
平成28年1月期第２四半期実績（２） （ 単位：百万円 ％） １Q実績 ２Q実績 累計 比率 売上高 2,301 2,381 4,682 100.0 売上原価 570 605 1,175 25.1 売上総利益 1,730 1,776 3,506 74.9 販管費 1,641 1,711 3,352 71.6 営業利益 89 65 154 3.3 経常利益 92 70 162 3.5 当期純利益 52 40 92 2.0 ・売上高が好調に推移し、営業利益は１Ｑ、2Ｑ共に増益 ・2Ｑに3店舗の出店コスト計上で販管費増 ・2Ｑに臨時賞与2,200万円を計上で販管費増 7
Slide 8: 第２四半期実績 予算対比（３）
平成28年1月期第２四半期実績 予算対比（３） （ 単位：百万円 ％） 平成28年1月期 平成28年1月期 売上 対予算比較 ２Q予算 ２Q累計実績 比率 金額 比率 売上高 4,533 4,682 100.0 149 3.3 売上原価 1,138 1,175 25.1 37 — 売上総利益 3,394 3,506 74.9 112 3.3 販管費 3,335 3,352 71.6 17 0.5 営業利益 59 154 3.3 95 161.0 経常利益 75 162 3.5 87 116.0 当期純利益 37 92 2.0 55 148.6 ・売上高が予算に対して103.3％ ・売上原価は適
Slide 9: 第２四半期実績 対前年比較（４）
平成28年1月期第２四半期実績 対前年比較（４） （ 単位：百万円 ％） 平成27年1月期 平成28年1月期 売上 対前年比較 ２Q累計実績 ２Q累計実績 比率 金額 比率 売上高 4,292 4,682 100 390 9.1 売上原価 1,092 1,175 25.1 83 — 売上総利益 3,200 3,506 74.9 306 9.6 販管費 3,165 3,352 71.6 187 5.9 営業利益 35 154 3.3 119 340.0 経常利益 58 162 3.5 104 179.3 当期純利益 3 92 2.0 89 — ・既存店の売上が好調に推移し、売上高前年対比が106
Slide 10: 第２四半期 コスト内訳
平成28年1月期第２四半期 コスト内訳 （ 単位：百万円 ％） 平成27年1月期 平成28年度1月期 対前年比較（B）—（A） 売上比率 売上比率 ２Q累計実績（A） ２Q累計実績（B） 金額 対改善率 売上高 4,292 100 4,682 100 390 — 売上原価 1,092 25.4 1,175 25.1 83 △0.3 売上総利益 3,200 74.6 3,506 74.9 306 0.3 人件費 1,336 31.8 1,476 31.5 140 △0.3 販 法定福利費 131 3.1 147 3.1 16 0.0 売 費 水道光熱費 595 13.9 597 12.8 2 △
Slide 11: 貸借対照表・キャッシュフロー計算書
貸借対照表・キャッシュフロー計算書 貸借対照表 平成28年1月期 平成28年1月期 前期末比増減 前期末比増減 ２Ｑ ２Ｑ 流動資産 1,050 △6 流動負債 1,766 △123 棚卸資産 253 49 1年以内返済借入金・社債 803 △87 固定資産 3,595 132 固定負債 1,573 169 有形・無形固定資産 2,694 112 長期借入金・社債 1,518 152 投資その他の資産 901 21 純資産 1,305 79 資産合計 4,645 126 負債・純資産合計 4,645 126 キャッシュフロー計算書 平成27年1月期 平成28年1月期 2Ｑ累計 2Q累計 営業活
Slide 12: 2Ｑ既存店 対前期比較
平成28年1月期 2Ｑ既存店 対前期比較 売上高 客数 客単価 108.0 104.0 100.0 96.0 2月 3月 4月 5月 6月 7月 平成28年1月期２Q 既存店対前期比較 2月 3月 4月 5月 6月 7月 2Q 計 売上高 107.3% 103.8% 108.1% 107.2% 107.4% 107.9% 106.9% 客数 106.1% 102.0% 105.4% 105.0% 105.3% 106.3% 105.0% 客単価 101.1% 101.8% 102.5% 102.1% 102.0% 101.5% 101.8% 12
Slide 13: 営業利益の増益要因
営業利益の増益要因 ・平成27年7月末現在で既存店の売上高は、北海道で37ヵ月、本州は25ヵ月連続で 前年を上回っており、業績の向上の要因となっている ・新規オープン店舗の売上高が順調に推移 ・期間限定メニューの販売が好調で客単価上昇と来店頻度向上 ・サービス券の利用者が昨年度と比較し35.9％増で常連客の囲い込みに成功 ・売上原価率が昨年度と比較し0.3％の改善 ・水道光熱費の売上比が、昨年度と比較し約1％減少 ・昨年度に不採算店舗3店を閉店したことにより、赤字店舗の減少 ・昨年度まで出店を抑制したため、減価償却費が昨年度と比較し△1,300万円 13
Slide 14: 平成28年度1月期業績の見通しについて
平成28年度1月期業績の見通しについて 14
Slide 15: 通期修正計画と前提条件
平成28年1月期通期修正計画と前提条件 （ 単位：百万円 ％） 平成28年1月期 平成28年1月期 売上比率 当初計画 修正計画 増減額 増減率 売上高 9,701 9,800 100.0 99 1.0 売上原価 2,418 2,440 24.9 22 — 売上総利益 7,282 7,360 75.1 78 1.1 販管費 6,918 6,900 70.4 △18 △0.2 営業利益 364 460 4.7 96 26.4 経常利益 400 490 5.0 90 22.5 当期純利益 200 220 2.2 20 10.0 項目 前提条件 新規出店 下期に7店舗の出店を計画 売上高 上方修正(
Slide 16: 通期計画 対前期比較
平成28年1月期通期計画 対前期比較 （ 単位：百万円 ） 平成27年1月期 平成28年1月期 対予算比較 実績（A） 修正計画（B） （B－A） 売上高 9,007 9,800 793 売上原価 2,267 2,440 173 売上総利益 6,740 7,360 620 販管費 6,483 6,900 417 営業利益 256 460 204 経常利益 304 490 186 当期純利益 114 220 106 ・通期業績修正(9月4日発表）により計画値を上方修正 ・売上、利益ともに増収増益と計画 ・経常利益は約4億9,000万円の過去最高益を計画 16
Slide 17: 売上高と経常利益の推移
売上高と経常利益の推移 （単位：百万円） （単位：百万円） 12000 700 売上高（左目盛） 経常利益（右目盛） 9,800 600 10000 8,909 9,006 8,712 8,758 7,952 500 8000 7,223 7,033 6,444 400 6000 300 4000 200 2000 100 今期計画 0 0 17
Slide 18: 今期の取組みなど
今期の取組みなど 18
Slide 19: 今期の出店店舗の紹介
今期の出店店舗の紹介 館林店 中標津店 中標津店の店内 店舗名 オープン日 店舗面積 住所 遠軽店 5月21日 20坪 北海道紋別郡遠軽町大通北4-2-1 富良野店 5月25日 29坪 北海道富良野市若松町13 常陸大宮店 7月4日 29坪 茨城県常陸大宮市石沢1640-1 中標津店 8月2日 29坪 北海道中標津郡中標津町東6条南11丁目 館林店 8月20日 40坪 群馬県館林市東美園町30-13 余市店 11月オープン予定 29坪 北海道余市郡余市町栄町 倶知安店 11月オープン予定 29坪 北海道虻田郡倶知安町 神栖店 12月オープン予定 33坪 茨城県神栖市平泉 川島店 オープン予定
Slide 20: エリア別出店状況
エリア別出店状況 北海道・東北エリア 関東・北陸エリア H27.1末店舗数 増減 H27.7末店舗数 H27.1末店舗数 増減 H27.7末店舗数 北海道 37 2 39 茨城県 16 1 17 宮城県 3 ‐ 3 群馬県 6 ‐ 6 福島県 3 ‐ 3 栃木県 8 ‐ 8 山形県 1 ‐ 1 千葉県 14 ‐ 14 秋田県 1 ‐ 1 埼玉県 10 ‐ 10 岩手県 1 ‐ 1 東京都 1 ‐ 1 青森県 1 ‐ 1 神奈川県 3 - 3 山梨県 3 ‐ 3 長野県 2 ‐ 2 東海・関西・九州エリア 石川県 1 ‐ 1 H27.1末店舗数 増減 H27.7末店舗数 静岡県 7 ‐ 7 岐阜
Slide 21: 期間限定メニューの紹介
期間限定メニューの紹介 2月24日～4月20日 4月24日～6月下旬 7月1日～9月中旬 6月～8月の夏季限定 3月に数量限定販売 ・期間限定商品を投入する事により新規客や常連客の来店を促す事に成功 ・期間限定商品の販売が好調に推移し、客単価アップに成功 ・夏季限定の定番の冷やし中華を投入 ・カップラーメン第3弾の「特製味噌」を3月に数量限定で大手コンビニエンスストアで販売 ・販売数は総客数に対する購入実績で 「焦がし醤油11.0％」「えび醤油9.8％」「煮干し醤油9.9％」「冷やし中華2.0％」 21
Slide 22: 今期の取組み（1）
今期の取組み（1） ネギの仕込み 映像マニュアル 新卒社員研修 ミニチャーシュー丼 新卒社員研修 ネギマヨチャーシュー丼 店長コンベンション ＱＳＣの向上 ・スープ作りのマイスターコンテスト開催（2015年5月終了） ＯＪＴによる指導、ＤＶＤによる知識確認と確認テスト ・ミステリーショッパーの実施 ＳＶや店長が把握出来ていない現状を調査 モニターからお褒めの言葉を頂き、スタッフのモチベーションアップにつながる ・どんぶりメニューの見直し 食材の見直しでロスの低減 オペレーションの改善で調理スピードアップ 情報共有 ・社内報を月2回程度イントラネットで新店情報、社内イベントなどを発信 22
Slide 23: 今期の取組み（2）
今期の取組み（2） 電化厨房設備 ネギの仕込み 映像マニュアル 新卒社員研修 新卒社員研修 店長コンベンション コスト削減 ・電気コスト削減 光熱費、電気設備修繕コストを考慮し、一部電気設備をガス設備へ切替 （7月末現在で134店舗中47店舗でガス設備へ切替完了） ・売上予測に応じたサイズの店舗の建築 売上予測から店舗サイズを29坪、32坪、40坪、60坪で建築 グランドオープン店舗・既存店舗の告知 ・店舗に新規店舗、同一県内店舗のマップを掲示しお客様への認知度向上につなげる ファン獲得 ・ぐるなび、フェイスブック、ツイッターなどを使いヘビーユーザーの囲い込み （ぐるなび会員数67,316人、
Slide 24: 今期の取組み（3）
今期の取組み（3） 新卒社員 入社前研修 面談 合宿勉強会 ネギの仕込み 映像マニュアル 新卒社員研修 新卒社員研修 店長コンベンション 人材開発部設立による採用とトレーニングの強化 ・会社規模拡大と新規出店に向けての正社員登用の強化（2月～7月実績） 新卒採用 11名 主任採用 3名 一般正社員 31名 計45名の正社員採用 ・アルバイトの「パートナー社員昇格」を推進（2月～7月で9名昇格） ・新卒社員入社前セミナーの実施 ・入社後の離職率低減の為のフォローアップ面談の実施 ・社内資格取得セミナーやオリエンテーションの実施（2月～7月で25回実施） ・8月からはＱＳＣ向上を目的として社内イベ
Slide 25: 今期の取組み（4）
今期の取組み（4） 看板の盤面交換 ネギの仕込み 映像マニュアル 新卒社員研修 新卒社員研修 店長コンベンション 舗装 ＬＥＤ化 店舗入口の舗装ペイント 新業態の開発 ・来年度のオープンを目指し、新規に「ラーメン業態」を開発中 既存店のリニューアルの実施 ・舗装駐車場の整備、看板や内装、電気設備の交換を実施 （2月～7月末時点で10店舗のリニューアルの実施） 店舗開発部の人員増員 ・2015年9月より「店舗の修繕・リニューアル担当」を増員 店舗の修繕のスピードアップと店舗展開拡大に向けた業務の分担 25
Slide 26: 株主還元等
株主還元等 中長期的に多くの株主様に安定的に保有していただく事を目指す ～ 株主数増加の施策の実行 ～ ・株主優待の実施（平成27年3月10日開示） 100株以上の株主様に年2回のラーメン無料券を発行 ・年間利回り 魅力のある株主優待と配当を目指す 配当性向を将来的に30%以上を目指す ・流動性の向上 投資単位あたりの金額を下げ、株主数増加を検討（時期未定） ・株主説明会の実施 個人投資家向けの説明会実施を来期計画 26
Slide 27: 株主優待券の紹介
株主優待券の紹介 代替品予定のお米 ・7月末、1月末の年2回の株主優待券を贈呈 100株以上500株未満 620円相当のラーメン無料券3枚 500株以上1,000株未満 620円相当のラーメン無料券10枚 1,000株以上 620円相当のラーメン無料券15枚 ※近隣に店舗がなく、ご利用が難しい株主様には、お米（北海道産おぼろづき） の代替品をご用意いたします 27
Slide 28: 参考資料
参考資料 28
Slide 29: 業界データ
業界データ 【当社推定のラーメン業界データ】 ラーメン業界に特化した統計データではないものの、市場規模は5,000億円~7,000億円、店舗数はお よそ35,000店と推測されております。 上場企業のラーメン事業を行う企業の売上高や店舗数を合計しても、市場規模から比べるとまだまだ 小さく、国内のラーメン店の大半は個人店か小規模なチェーン店が多く存在していると考えられま す。よって、当社が出店を続けシェアの拡大を行う事は可能と判断しております。 上場企業のラーメン事業の売上高 上場企業のラーメン店の店舗数 A社 376 A社 516 B社 369 B社 366 C社 280 C社 570 D社
Slide 30: 月次売上高推移（対前年比）
月次売上高推移（対前年比） 120% 既存店 全店 115% 110% 105% 100% 95% 90% 30
Slide 31: 月次客数推移（対前年比）
月次客数推移（対前年比） 120% 既存店 全店 115% 110% 105% 100% 95% 90% 31
Slide 32: 月次客単価推移（対前年比）
月次客単価推移（対前年比） 106% 既存店 全店 104% 102% 100% 98% 96% 32
Slide 33: 売上高と店舗数の推移
売上高と店舗数の推移 （単位：百万円） 12000 139 150 137 137 売上高 (左目盛） 129 129 店舗数 (右目盛） 121 130 10000 102 9,800 110 91 8,909 9,005 8000 8,712 8,758 84 7,952 90 77 67 7,033 7,223 6000 6,444 70 53 5,959 5,100 50 4000 3,998 30 2000 10 0 -10 33
Slide 34: 営業利益と営業利益率の推移
営業利益と営業利益率の推移 （単位：百万円） （単位：％） 500 5.4 5.2 5.1 5.0 460 4.7 400 営業利益 (左目盛） 4.0 営業利益率 (右目盛） 370 300 3.3 3.3 3.2 3.0 274 2.8 256 256 200 229 2.2 210 2.0 195 196 1.5 100 1.2 132 1.0 79 0.2 21 0 0.0 34
Slide 35: 経常利益と経常利益率の推移
経常利益と経常利益率の推移 （単位：百万円） （単位：％） 600 5.3 5.4 5.0 4.9 5.0 500 経常利益 (左目盛） 490 経常利益率 (右目盛） 3.6 4.0 3.5 400 3.3 2.9 393 2.7 3.0 300 304 290 2.0 271 243 2.0 200 235 1.4 197 174 176 0.7 1.0 100 92 57 0 0.0 35
Slide 36: 当期純利益と当期純利益率の推移
当期純利益と当期純利益率の推移 （単位：百万円） （単位：％） 250 4.0 当期純利益 (左目盛） 当期純利益率 (右目盛） 2.8 200 2.6 220 3.0 2.3 204 2.2 150 1.7 1.4 1.5 2.0 1.2 132 100 118 115 114 1.0 93 0.3 85 50 0.0 20 3 0.0 0 -1.0 -1.0 -50 -2.0 -88 -2.0 -100 -150 -3.0 -178 -200 -4.0 36
Slide 37: 有利子負債と対総資産額比率の推移
有利子負債と対総資産額比率の推移 （単位：百万円） （単位：％） 4000 64.5 70.0 有利子負債 62.6 58.6 59.1 対総資産額比率 60.0 52.8 3,544 51.2 52.4 51.4 50.8 51.1 3000 49.3 3,205 50.0 2,984 36.9 2,602 40.0 2,388 2,387 2,311 2000 2,079 1,907 1,961 30.0 1,507 20.0 1000 863 10.0 0 0.0 37
Slide 38: 純資産と自己資本比率の推移
） 純資産と自己資本比率の推移 （単位：百万円） （単位：％） 2500 35.0 32.2 32.0 31.1 31.3 29.7 29.1 28.1 30.0 27.1 27.1 2000 25.5 24.0 23.0 25.0 純資産 (左目盛） 自己資本比率 (右目盛） 1,490 1500 1,430 1,305 20.0 1,261 1,272 1,234 1,211 1,188 1,226 1,132 15.0 1000 829 694 10.0 500 5.0 0 0.0 38
Slide 39: 総資産の推移
総資産の推移 （単位：百万円） 6000 総資産額 5,496 5000 5,095 5,119 4,556 4,645 4,519 4000 4,406 4,057 3,757 3,717 3000 3,058 2000 2,338 1000 0 39
Slide 40: 問い合わせ先
問い合わせ先 問い合わせ先 部署 経営企画室 電話 029-896-5800 ＦＡＸ 029-896-5802 E-mail ir@yamaokaya.com ホームページ http://www.yamaokaya.com 本説明会にて提供した情報につきましては、現時点で入手可能な情報に基づき作成したものであり、 今後様々な要因により予想数値と異なる可能性がありますのでご承知下さい。 平成27年9月11日 株式会社丸千代山岡家 JASDAQ （ 証券コード：3399 ） 40
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