Eidai Co., Ltd. · TSE:7822
Eidai — FY2013 Earnings Presentation
38 slides from Eidai's earnings presentation, Jun 4, 2014
Slide 1: 平成26年3月期 決算説明会資料
平成２６年３月期 決算説明会資料 平成２６年６月４日 永大産業株式会社
Slide 2: 1. 会社概要
１． １． 会社概要 会社概要 １
Slide 3: 会社概要
会社概要 社 名 ： 永大産業株式会社（Eidai Co.,Ltd.） 代 表 者 ： 代表取締役社長 大道 正人 本 社 ： 大阪市住之江区 設 立 ： 昭和２１年７月２９日 資 本 金 ： ３２億８５３０万円 事業内容 ： 住宅資材及び木質ボードの製造・販売 従 業 員 ： 連結 １，２８３名 単体 ８６６名 ２
Slide 4: 会社概要（子会社・関連会社）
会社概要 ■連結子会社 永大小名浜株式会社（福島県いわき市） ・パーティクルボードの製造・販売及び室内ドア等の製造 Eidai Vietnam Co.,Ltd. (ベトナム国ハナム省) ・フローリングの製造 ■非連結子会社 永大スタッフサービス株式会社 （大阪市住之江区） ・人材派遣、人材紹介 永大テクノサポート株式会社 （大阪市住之江区） ・請負業 ■持分法適用関連会社 エヌ・アンド・イー株式会社 （徳島県小松島市） ・ＭＤＦの製造 ３
Slide 5: 会社概要（拠点）
会社概要 本社 生産拠点 営業拠点 子会社・関連会社 ＜生産拠点＞ 山口・平生事業所 敦賀事業所 ベトナム ハノイ市ハナム省 大阪事業所 永大小名浜株式会社 Eidai Vietnam Co.,Ltd. ＜営業拠点＞ 全国４１箇所 ４
Slide 6: 事業セグメント・分野
事業セグメント・分野 セグメント 分野 主な製品 拠点 山口・平生事業所 フローリング 敦賀事業所 建材分野 室内階段 Eidai Vietnam Co.,Ltd. 永大小名浜株式会社 室内ドア、造作材、カウンター 大阪事業所 住宅資材事業 内装システム分野 システム収納、シューズボックス 永大小名浜株式会社 その他内装部材 システムキッチン 住設分野 洗面台 大阪事業所 システムバス 山口・平生事業所 素材パーティクルボード 敦賀事業所 木質ボード事業 パーティクルボード分野 化粧パーティクルボード 永大小名浜株式会社 ＭＤＦ（中質繊維板） エヌ・アンド・イー株式会社 不動産有効活用事業（賃
Slide 7: 事業内容 フローリング・室内階段
事業内容 ■住宅資材事業 フローリング・室内階段 当社の基幹事業であり、業界トップシェアグループ ・ 基材に国産材を使用し、木材利用ポイント制度の登録製品である 「日本の森活性化フローリング 里床（ツキ板）」 建 ・ 天然ムクの素材を最大限に活かした「プレミアムク」 材 ・ 当社独自の「３Ｄメイク」塗装により、木目を一層際立たせた 「フィールグレインフロア」 ＜複合フローリング 市場シェア＞ 平成24年度 分 順 位 会社名 市場占有率 % 1 大建工業㈱ 25.9 野 2 永大産業㈱ 19.2 3 朝日ウッドテック㈱ 15.8 4 パナソニック㈱ES社 13.4 5 ㈱ノダ 8.2 6 ㈱ウ
Slide 8: 事業内容 室内ドア・システム収納
事業内容 室内ドア・システム収納・シューズボックス 当社の重点分野であり、業界シェアは常に上位グループ 内 ・ 美しさとコストパフォーマンスに優れ、独自の鏡面ファッションの創出を目指す 装 「アルティモード」 シ ・ シンプルで美しく、ディテールにこだわったデザインの「アーバンモードα」 ＜室内ドア 市場シェア＞ ス 順 平成24年度 市場占有率 会社名 位 % テ 1 パナソニック㈱ES社 5.8 2 大建工業㈱ 5.2 ム 3 永大産業㈱ 3.8 4 ㈱ウッドワン 3.7 分 5 ㈱ハウテック 2.6 6 ㈱ノダ 2.1 野 その他 76.8 合計 100.0 引用：「2013年版住宅産業
Slide 9: 事業内容 システムキッチン
事業内容 システムキッチン ステンレス加工からキャビネットの組立まで一貫生産が可能 ・ システムキッチン「ラフィーナ エアプラス」の基材にホルムアルデヒドを極限まで 抑制したパーティクル ボード「リラックス」を採用し、空気環境に配慮 ・ 臭いを吸収する化粧パネル「エアブリーズ」の採用により、衛生面をさらに向上 住 ・ 大手ハウスメーカーのＯＥＭ対応 設 ＜システムキッチン 市場シェア＞ 平成24年度 順 市場占有率 会社名 位 % 分 1 ㈱ＬＩＸＩＬ（ｻﾝｳｪｰﾌﾞ工業、ﾄｽﾃﾑ、INAX） 25.5 2 クリナップ㈱ 21.9 野 3 タカラスタンダード㈱ 21.3 4 パナソニック㈱ES
Slide 10: 事業内容 パーティクルボード
事業内容 ■木質ボード事業 パ ー テ ィク ル ボ ー ド 分 野 パーティクルボード 多品種小ロットの需要に対しても短納期で供給可能な生産体制 ・ ホルムアルデヒド放散量を極限まで抑制し、空気環境に配慮した パーティクルボード「リラックス」 ⇒ 文教施設や医療施設へ提案 ・ 市場シェアは約２０％ ９
Slide 11: 事業内容 その他事業
事業内容 ■その他事業 環境事業（アスベスト処理事業） 不動産有効活用事業（賃貸マンション） ・ アスベスト処理工事（除去・封じ込め） ・ 賃貸マンションをはじめとする ・ アスベスト濃度測定 所有不動産の有効活用 ・ アスベスト処理薬剤の販売 10
Slide 12: 平成25年度 連結業績
平成２５年度 連結業績 売上高 売上高・営業利益 百万円 営業利益 百万円 70,000 65,977 6,000 59,801 61,508 58,617 60,000 5,000 50,000 3,867 4,000 40,000 3,000 30,000 2,061 2,000 20,000 1,448 784 1,000 10,000 0 0 平成２２年度 平成２３年度 平成２４年度 平成２５年度 11
Slide 13: 配当に関する基本的な考え方
配当に関する基本的な考え方 [１株当りの年間配当金] （円） 平成25年度 平成26年度 平成22年度 平成23年度 平成24年度 予定 予想 中間 - - - - 6.50 期末 10.00 12.00 10.00 13.00 6.50 合計 10.00 12.00 10.00 13.00 13.00 （注）平成23年度期末配当金の内訳 普通配当10円00銭 記念配当2円00銭 ■平成２５年度は３円増配の１株当たり１３円の配当を実施予定 ■平成２６年度より中間配当を実施 12
Slide 14: トピックス
トピックス ■ 新製品の開発、市場投入 ・次世代蓄熱フローリングシステムを三菱樹脂インフラテック社と 共同開発 ⇒ 国内初となる蓄熱機能を持つ木質フローリングと業界トップ レベルの高出力な放熱パネルを組み合わせた次世代蓄熱 フローリングシステム ・サービス付き高齢者住宅・シニア施設向け「セーフケアプラス」の発売 ・体感型ショールーム「大阪ファクトリーギャラリー」の開設 ⇒ 当社製品を施工した空間を実際にご確認いただきながら、 生産工場の見学と合わせたプレゼンテーションを実施 13
Slide 15: トピックス サービス付き高齢者向け住宅の施工例
トピックス ＜サービス付き高齢者向け住宅の施工例＞ 受付カウンター 廊下～居室入口 共用食堂 居室内 14
Slide 16: トピックス 設備投資・環境への取組
トピックス ■ Eidai Vietnam Co.,Ltd.への設備投資 ・ムクフローリング、シートフローリングの生産が安定稼動へ ・新製品「挽き板フローリング」の生産準備に着手 ■環境への取組 ・国産材の利用拡大 ⇒ 木材利用ポイント制度の登録製品「里床（ツキ板）」 ・アスベスト処理事業の展開 ⇒ 環境改善に貢献 ・太陽光発電事業の開始 ⇒ 予定発電量 ：約６１．５万ｋＷ／年 （発電容量：約５３０ｋＷ） ＣＯ２削減量：約２０５．３ｔ／年 15
Slide 17: 当社の強みとリスク
当社の強みとリスク ■当社の強み ・木質加工技術とステンレス加工技術 ・柔軟な生産体制の構築 ・強固な財務体質 ■当社のリスク ・新設住宅着工戸数の減少（人口減、超高齢社会） ・原材料価格の高騰（現地価格高騰、為替変動） 16
Slide 18: 平成26年度の業績予想
平成２６年度の業績予想 （百万円） 平成25年度 平成26年度 実績 業績予想 前期比 前期比 第2四半期 通期 第2四半期 通期 増減率 増減率 売上高 31,454 65,977 32,400 3.0% 65,200 △ 1.2% 営業利益 1,752 3,867 1,650 △ 5.9% 3,600 △ 6.9% ・上期は住宅会社の受注残もあり、大きな落ち込みは無い ・下期は駆け込み需要の反動減が影響 ・減益要素として減収部分＋為替影響を加味 17
Slide 19: 新設住宅着工戸数と当社売上高
新設住宅着工戸数と当社売上高 新設住宅着工戸数と当社売上高の推移 新設住宅着工戸数 当社売上高 （万戸） （億円） 140 1000 新設住宅着工戸数 120 当社の売上高 100 800 80 60 600 40 20 0 400 平成13 平成14 平成15 平成16 平成17 平成18 平成19 平成20 平成21 平成22 平成23 平成24 平成25 平成26 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度予測 18
Slide 20: 事業環境
事業環境 ＜背景＞ ・出生率の低下、人口と世帯数のピークアウト ・生産年齢人口の減少と高齢者人口の増加 特に高齢者の単独世帯が増加 ・中古住宅・リフォーム市場の拡大に向けた国の施策 シニアマーケット・ストック需要の拡大 ⇒ ビジネスチャンスへ 19
Slide 21: 事業環境 人口の推移
事業環境 ■人口の推移 ■将来推計人口及び年齢構造（２０１２年１月推計：国立社会保障・人口問題研究所） 平成22年 ※平成25年 平成27年 平成32年 平成47年 （2010年） （2013年） （2015年） （2020年） （2035年） 人口 割合 人口 割合 人口 割合 人口 割合 人口 割合 （万人） （%） （万人） （%） （万人） （%） （万人） （%） （万人） （%） 出生人口 107 0.8 105 0.8 95 0.8 84 0.7 71 0.6 15歳未満 1,684 13.1 1,639 12.9 1,583 12.5 1,457 11.7 1,129 10.1
Slide 22: 事業環境 世帯数の推移
事業環境 ■世帯数の推移 ■家族類型別一般世帯数の将来推計（２０１３年１月推計：国立社会保障・人口問題研究所） 平成22年 平成27年 平成32年 平成47年 （2010年） （2015年） （2020年） （2035年） 世帯数 割合 世帯数 割合 世帯数 割合 世帯数 割合 （千） （%） （千） （%） （千） （%） （千） （%） 夫婦のみ 10,244 19.8 10,861 20.5 11,037 20.8 10,500 21.2 夫婦と子の世帯 14,440 27.9 14,274 27.0 13,814 26.0 11,532 23.3 核家族 世帯 ひとり親と子 4,523
Slide 23: 事業環境 シニアマーケット
事業環境 ＜シニアマーケット＞ ・５年～１０年先の健康面を考える人が増加 ・住み慣れた自宅のような住居を要望 ⇒ サービス付き高齢者向け住宅（サ高住）のニーズ増加 平成２６年４月末で１４．７万戸が登録（国土交通省） （平成２４年度：６．７万戸 平成２５年度：３．６万戸） 平成３２年（２０２０年）までに６０万戸を整備するという政府目標 ⇒ 今後６年間で４５万戸を建設 22
Slide 24: 事業環境 ストック需要・新築需要
事業環境 ＜ストック需要＞ ・リフォームの購買層は高齢者の富裕層(特に団塊の世代） ・国土交通省の「中古住宅・リフォームトータルプラン」 中古住宅・リフォーム市場の規模倍増（２０兆円） ＜新築需要＞ ・新設住宅着工戸数の増加は期待できない 新築依存からの脱却、新規市場・新規販売チャネルの開拓 23
Slide 25: 重点課題 シニアマーケットへの販売強化
重点課題 ①シニアマーケットへの販売強化 ■サ高住・シニア施設向け製品の拡充 ⇒ 平成２６年２月に室内ドア・収納製品等を市場投入 製品名 特長 セーフケアダイレクト 転倒時の衝撃を吸収するフローリング セーフケアプラス 吊り戸 車椅子でも出入りが容易な吊り戸 セーフケアプラス キッチン 椅子に座ったまま調理できるキッチン セーフケアプラス 洗面 介護者の動作に配慮した洗面 セーフケアプラス グリップ手摺 凹凸のあるグリップ加工で握りやすい木製手摺 ＜新製品＞ 製品名 特長 室内ドア（吊り戸、片開きドア） 施設特有の多彩な壁厚にも対応できる高耐久室内ドア キャビネスト ロッカープラン 共同エント
Slide 26: 重点課題 セーフケアプラス製品群の市場浸透
重点課題 ■「セーフケアプラス」製品群の市場浸透 体感型ショールーム「大阪ファクトリーギャラリー」の活用 ・サ高住の居室、玄関等を実際の寸法にて設置 ・高齢者の日常生活を疑似体験（スーツ、ゴーグル等の装備） ⇒ 生活者目線での確認が可能 25
Slide 27: 重点課題 ストック需要への対応
重点課題 ②ストック需要への対応 ・拡大するリフォーム市場、中古住宅市場への対応 ・キッチンをはじめとする水廻り製品の強化 ・リフォーム需要に対応する短納期製品の拡充 ・新たな販売チャネルの開拓 ・営業開発部を平成２５年１０月に新設 ⇒ シェア拡大に向けた取組のスピードＵＰ 26
Slide 28: 重点課題 海外市場の開拓・環境事業の推進
重点課題 ③海外市場の開拓 ・海外販売に向けたマーケティングの開始（専任者の配属） ⇒ コンサルティング会社を選定 ・事業計画の策定 ④環境事業の推進 ・ビジネスモデルの確立 新築依存からの脱却、新規市場・新規販売チャネル の開拓が必須 27
Slide 29: 2. 平成25年度 決算概要
２． ２． 平成２５年度 平成２５年度 決算概要 決算概要 28
Slide 30: 連結損益計算書
連結損益計算書 （百万円） 増減 平成24年度 平成25年度 金額 前期比 売上高 61,508 65,977 4,469 7.3% 売上総利益 14,957 17,513 2,556 17.1% （売上総利益率） 24.3% 26.5% － 2.2ﾎﾟｲﾝﾄ 販管費 12,895 13,645 749 5.8% （販管費率） 21.0% 20.7% － △0.3ﾎﾟｲﾝﾄ 営業利益 2,061 3,867 1,806 87.6% （営業利益率） 3.4% 5.9% － 2.5ﾎﾟｲﾝﾄ 経常利益 2,363 4,135 1,772 75.0% （経常利益率） 3.8% 6.3% － 2.4ﾎ
Slide 31: 連結セグメント別・分野別売上高
連結セグメント別・分野別売上高 （百万円） 平成24年度 平成25年度 増減 実績 構成比 実績 構成比 金額 前期比 25,472 27,181 1,708 建材 41% 41% 6.7% 21,576 24,139 2,563 内装システム 35% 37% 11.9% 6,703 6,824 120 住設 11% 10% 1.8% 53,752 58,145 4,392 （住宅資材事業 計） 87% 88% 8.2% 7,700 7,739 38 パーティクルボード 13% 12% 0.5% 7,700 7,739 38 （木質ボード事業 計） 13% 12% 0.5% 55 93 38
Slide 32: 営業利益増加の要因分析（連結）
営業利益増加の要因分析（連結） （百万円） 5,000 4,500 -749 売上総利益率改善 1,369 4,000 3,867 3,500 販管費増加 100 3,000 共通部分 売上増加 営業利益増加 1,806 1,087 2,500 2,000 1,500 1,000 2,061 500 0 平成24年度 平成25年度 営業利益 営業利益 31
Slide 33: 売上高・営業利益の推移
売上高・営業利益の推移 売上高 営業利益 （百万円） （百万円） 68,000 5,000 売上高 65,977 4,500 66,000 営業利益 65,200 3,867 4,000 3,600 64,000 3,500 61,508 3,000 62,000 2,500 59,801 2,061 60,000 58,617 2,000 1,448 58,000 1,500 784 1,000 56,000 500 54,000 0 平成22年度 平成23年度 平成24年度 平成25年度 平成26年度 業績予想 32
Slide 34: 経営指標
経営指標 平成22年度 平成23年度 平成24年度 平成25年度 発行済み株式総数（千株） 46,783 46,783 46,783 46,783 （うち自己株（千株）） 835 836 836 836 １株当たり純資産 846円06銭 857円39銭 896円17銭 943円54銭 １株当たり当期純利益 29円56銭 13円33銭 36円45銭 55円85銭 ３月末日株価 386円 390円 395円 620円 ＰＢＲ 0.46 0.45 0.44 0.66 （東証１部平均） 0.9 0.9 1.0 1.1 ＰＥＲ 13.1 29.3 10.8 11.1 （東証１部平均） 29.1 17.4
Slide 35: 3. 参考資料
３． ３． 参考資料 参考資料 34
Slide 36: 平成25年度の新設住宅着工戸数の推移
平成２５年度の新設住宅着工戸数の推移 単位：戸 上期累計 １０月 １１月 １２月 １月 ２月 ３月 下期累計 年度累計 持家 182,940 33,967 34,580 31,858 24,955 22,891 21,650 169,901 352,841 前年比（%） 113.5 117.6 122.6 119.1 105.9 99.6 87.0 109.4 111.5 貸家 177,412 35,059 35,266 35,634 29,953 27,744 28,925 192,581 369,993 前年比（%） 113.4 103.3 117.1 129.8 121.5 124.7
Slide 37: 輸入フロア台板価格・為替推移
輸入フロア台板価格・為替推移 平成22年度 平成23年度 平成24年度 平成25年度 下期 上期 下期 上期 下期 上期 10月 11月 12月 1月 2月 3月 下期 産地価格 C&F 650～755 820～850 680～785 660～660 660～670 680～680 680 680 690 690 690 690 680～690 US$/m3 国内価格 ﾒｰｶｰ着 1,280～1,300 1,375～1,530 1,320～1,450 1,240～1,300 1,220～1,300 1,350～1,560 1,560 1,560 1,580 1,580 1,600 1,600
Slide 38: 見通しに関する注意事項
見通しに関する注意事項 本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現 時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想であ り、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。そのた め、様々な要因の変化により、実際の業績は記述されてい る将来見通しとは異なる結果となる可能性があることをご 承知おき下さい。 以上 37