Kobe Steel, Ltd. · TSE:5406
Kobe Steel — Q3 FY2023 Earnings Presentation
51 slides from Kobe Steel's earnings presentation, Feb 9, 2024
Slide 1: 2023年度第3四半期 決算説明資料
2023年度第3四半期 決算説明資料 2024年２月９日 株式会社 神戸製鋼所 証券コード 5406
Slide 2: 目次
P2 1. 業績総括 2. 2023年度 第3四半期業績 3. 2023年度 業績見通し 4. 参考情報
Slide 3: 1. 業績総括
KOBELCO P3 1. Satetoth
Slide 4: 業績総括
業績総括 P4 2023年度第3四半期業績 （対前年同期） ➢ 自動車の生産台数は、半導体不足影響の緩和などにより前年同期比で増加したものの、IT・半導体分野にお ける需要の減少や、建築・土木分野などの需要低迷などにより、鉄鋼・アルミ板の販売数量は減少。 ➢ 経常利益は、鉄鋼・アルミ板での販売数量の減少、在庫評価影響の悪化、建設機械でのエンジン認証問題に 関する補償金収入の剥落があったものの、鉄鋼メタルスプレッドの大幅な改善や、電力での神戸発電所4号機 の稼働や燃料費調整の時期ずれ影響の改善、売電価格に関する一過性の増益影響（売電価格の指標とな る石炭の輸入貿易統計価格と当社購入価格の差異）な
Slide 5: 第3四半期業績・2023年度業績見通し
2023年度第3四半期業績・2023年度業績見通し P5 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度 2023年度見通し(今回) 前年度比増減 前回比増減 見通し(前回) 3Q累計 通期 3Q累計実績 通期 3Q累計 通期 通期 ① ② ③ ④ ⑤ ④－① ⑤－② ⑤－③ 売上高 17,846 24,725 25,700 18,737 25,600 ＋890 ＋875 △100 営業損益 538 863 1,650 1,382 1,650 ＋844 ＋787 － 鉄鋼アルミ 410 419 255 266 255 △143 △164 － 素形材 △1 9 20 6 20 ＋7 ＋11 －
Slide 6: 素材系事業の需要見通し
素材系事業の需要見通し（2023年度業績見通し前提） P6 （ ）は需要変動の影響を受けるユニット （鉄鋼、アルミ板、アルミ押出、サスペンション、銅板、鉄粉、溶接） ◼ 国内生産・海外生産ともに堅調に推移。 《日系自動車メーカー生産台数（海外含む）の想定》 ＊2019年度平均比 自動車 2022年度 2023年度前回 2023年度今回 実績 上期 3Q 4Q 年度 上期 3Q 4Q 年度 増減率 △14% △10% △4% △10% △9% △7% △3% △8% △6% （アルミ板、アルミ鋳鍛、銅板） IT・半導体 ◼ ディスク材・半導体製造装置向けともに、需要調整局面が継続し、前回比で減少
Slide 7: 原料市況
原料市況（2023年度業績見通し前提） P7 鉄鉱石： 4Q価格は$113で決着済み。 強粘炭： 3Q価格は$327で決着済み。4Q価格は3Q価格並みを想定。 一般炭： 上昇方向だった市況は9月の$160前後をピークに反転。12月は$130~150の間で推移。 4Q価格は足元の市況をベースに想定。 （$/トン） ≪鉄鉱石（FOB）市況前提≫ （$/トン） ≪強粘炭（FOB）市況前提≫ 170 700.0 市況 市況 四半期契約価格 四半期契約価格 150 600.0 原料 1Q価格 $112 3Q価格 市況 130 $103 500.0 1Q価格 3Q価格 $283 $327 110 400.
Slide 8: 2. 2023年度第3四半期業績
KOBELCO P8 2. 202368 S630U-+HASSta
Slide 9: 第3四半期業績
2023年度 第3四半期業績 P9 【売上高】 1兆8,737億円（前年同期比＋890億円） • 素材系事業や建設機械における販売価格改善の進展、機械・エンジニアリングでの受注案件の進捗、電力 での神戸発電所4号機の稼働などにより増収 【経常損益】 1,339億円（前年同期比＋590億円） • 鉄鋼・アルミ板での販売数量の減少、在庫評価影響の悪化、建設機械でのエンジン認証問題に関する補償 金収入の剥落があったものの、鉄鋼メタルスプレッドの大幅な改善（原料炭価格の下落と販売価格改善の 進展）、機械・エンジニアリングでの売上高の増加、電力での神戸発電所4号機の稼働や燃料費調整の時 期ずれ影響の改善
Slide 10: 第3四半期業績（経常損益 差異内訳）
2023年度 第3四半期業績（経常損益 差異内訳） P10 • 燃料費調整の時期ずれ影響 ＋290 • エンジン認証問題に関する補償金収入の剥落 (億円) • 売電価格に関する一過性影響の段差 ＋200 • 鉄鋼）スクラップ外販損益の悪化 • 神戸発電所4号機の稼働、他 +81 • 物流コストの上昇、他 労務費・保全費の増加、他 鉄鋼 △110 アルミ板 △45 素形材 ＋35 溶接 ±０ 機械 ＋55 エンジニアリング ＋95 建設機械 △15 その他 ±0 販売・ 為替 鉄鋼 △260 調達価格 影響 アルミ板 △35 アルミ板 ＋45 ±0 素形材 △5 素形材 ＋40 ±0 溶接 ＋1
Slide 11: 第3四半期業績（セグメント別）
2023年度 第3四半期業績（セグメント別） P11 【売上高】 （単位：億円） 【経常損益】 （単位：億円） 2022年度 2023年度 増減 2022年度 2023年度 増減 3Q累計 ① 3Q累計 ② ②-① 3Q累計 ③ 3Q累計 ④ ④-③ 鉄鋼アルミ 8,265 8,128 △137 鉄鋼アルミ 410 266 △143 素形材 2,037 2,184 ＋146 素形材 △1 6 ＋7 溶接 647 701 ＋54 溶接 15 33 ＋17 機械 ※ 1,383 1,570 ＋186 機械 ※ 82 181 ＋99 エンジニアリング 985 1,178 ＋192 エンジニアリング
Slide 12: 第3四半期業績【鉄鋼アルミ】
2023年度 第3四半期業績 【鉄鋼アルミ】 P12 （単位：億円） 2022年度 2023年度 増減 3Q累計 ① 3Q累計 ② ②-① 売上高 6,789 6,691 △98 鉄 経常損益 431 325 △105 鋼 在庫評価影響を除く 206 360 ＋154 売上高 1,475 1,436 △39 ア ル 経常損益 △21 △59 △37 ミ 板 在庫評価影響を除く △76 △79 △2 売上高 8,265 8,128 △137 合 経常損益 410 266 △143 計 在庫評価影響を除く 130 281 ＋151
Slide 13: 第3四半期業績【鉄鋼アルミ】（鉄鋼）
2023年度 第3四半期業績 【鉄鋼アルミ】（鉄鋼） P13 【売上高】 2022年度3Q：6,789億円 → 2023年度3Q：6,691億円（前年同期比△98億円） 【経常損益】2022年度3Q： 431億円 → 2023年度3Q： 325億円（前年同期比△105億円） ◼ 粗鋼生産：447万t（前年同期比△21万t） ◼ 販売数量：359万t（前年同期比△16万t） • 自動車向けは需要回復に伴い増加の一方、自動車向け以外の需要減などにより減少 鉄 ◼ 販売価格：141,600円/t（前年同期比＋2,500円/t） 鋼 ◼ 損益変動要因 • 販売数量の減少（厚板工場・仕上圧延機の更新影響
Slide 14: 第3四半期業績【鉄鋼アルミ】（アルミ板）
2023年度 第3四半期業績 【鉄鋼アルミ】（アルミ板） P14 【売上高】 2022年度3Q：1,475億円 → 2023年度3Q：1,436億円（前年同期比△39億円） 【経常損益】2022年度3Q： △21億円 → 2023年度3Q： △59億円（前年同期比△37億円） ◼ 販売数量：238千t（前年同期比△15千t） • 飲料用缶材向け：当社受注製品の需要減により減少 ア • 自動車向け ：前年同期並み ル • IT・半導体向け ：半導体製造装置向け厚板、データセンター向けディスク材ともに、 ミ 板 需要の調整局面を受けて大幅に減少 ◼ 損益変動要因 • 販売数量の減少 • 調達コスト
Slide 15: 第3四半期業績【素形材】
2023年度 第3四半期業績 【素形材】 P15 （単位：億円） 2022年度 2023年度 増減 3Q累計 ① 3Q累計 ② ②-① 売上高 2,037 2,184 ＋146 経常損益 △1 6 ＋7 在庫評価影響を除く △26 △13 ＋12 ※関連データはP42、P43 (億円) ◼ 販売数量 • 造船向け需要の取り込みにより、鋳鍛鋼で増加 • 自動車向け需要の回復により、アルミ押出・サス 前年同期における受注工事 損失引当金の取り崩し、他 ペンションで増加 • IT・半導体向け需要の減少により、銅板、アルミ 鋳鍛で減少 ◼ 損益変動要因 • 販売数量の増加 • 調達コスト上昇分の販売価
Slide 16: 第3四半期業績【溶接】
2023年度 第3四半期業績 【溶接】 P16 （単位：億円） 2022年度 2023年度 増減 3Q累計 ① 3Q累計 ② ②-① 売上高 647 701 ＋54 経常損益 15 33 ＋17 ※関連データはP42 ◼ 販売数量 国内：前年同期並み 海外：東南アジアでの需要回復遅れや、中国での日系自動車・建設機械向け需要減などにより減少 ◼ 損益変動要因 • 販売数量の減少 • 調達コスト上昇分の販売価格への転嫁の進展
Slide 17: 第3四半期業績【機械】
2023年度 第3四半期業績 【機械】 P17 （単位：億円） 2022年度 2023年度 増減 3Q累計 ①※ 3Q累計 ② ②-① 売上高 1,383 1,570 ＋186 経常損益 82 181 ＋99 受注高 1,890 1,798 △92 ※ ㈱コベルコ科研について、2023年度より「その他セグメント」から 「機械セグメント」に変更。 これに伴い、対比元の2022年度実績数値を再集計。 ◼ 受注高 • 石油化学・エネルギー向けを中心に増加 • 樹脂機械で大型案件を受注した前年同期と比較すると減少 ◼ 損益変動要因 • 前年度の好調な受注やサービス案件の増加に伴う売上高の増加 • 好調
Slide 18: 第3四半期業績【エンジニアリング】
2023年度 第3四半期業績 【エンジニアリング】 P18 （単位：億円） 2022年度 2023年度 増減 3Q累計 ① 3Q累計 ② ②-① 売上高 985 1,178 ＋192 経常損益 26 116 ＋90 受注高 1,052 1,435 ＋382 ◼ 受注高 • 還元鉄関連事業で海外大型案件を受注したことや、廃棄物処理関連事業での堅調な受注 などにより増加 ◼ 損益変動要因 • 還元鉄関連事業や廃棄物処理関連事業を中心とした案件構成差
Slide 19: 第3四半期業績【建設機械】
2023年度 第3四半期業績 【建設機械】 P19 （単位：億円） 2022年度 2023年度 増減 3Q累計 ① 3Q累計 ② ②-① 売上高 2,804 3,044 ＋239 経常損益 107 95 △12 ※関連データはP42 (億円) • エンジン認証問題に関する補償金収入の剥落 ◼ 販売台数 • 物流コストの増加、他 [油圧ショベル]：前年同期並み • 中国は需要低迷により減少 • 欧州はエンジン認証問題などにより減少 内、為替影響 • 北米などで増加 ＋75 [クローラクレーン]：前年同期並み • 欧州はエンジン認証問題などにより減少 • 北米などで増加 ◼ 損益変動要因 • 対ド
Slide 20: 第3四半期業績【電力】
2023年度 第3四半期業績 【電力】 P20 （単位：億円） 2022年度 2023年度 増減 3Q累計 ① 3Q累計 ② ②-① 売上高 2,131 2,339 ＋207 経常損益 64 635 ＋571 ※関連データはP48 ◼ 販売電力量 • 4号機（2023年2月に営業運転開始）の稼働に伴い増加 ◼ 販売単価 • 一般炭価格の変動に伴い前年同期比で下落 ◼ 損益変動要因 • 神戸発電所4号機の稼働 • 神戸発電所3・4号機における燃料費調整の時期ずれ影響の改善 • 神戸発電所1～4号機における売電価格に関する一過性の増益影響 ※前年同期は損失影響が発生し、当期は増益影響が発生
Slide 21: 3. 2023年度業績見通し
KOBELCO p2u 3. 2023478 Sie Riel
Slide 22: 業績見通し
2023年度 業績見通し P22 【売上高】 前回： 2兆5,700億円 → 今回：2兆5,600億円（前回比△100億円） • 建設機械での販売数量の減少、他 【経常損益】 前回： 1,450億円 → 今回： 1,500億円（前回比+50億円） • 素材系事業・建設機械での販売数量の減少 • 鉄鋼メタルスプレッドの改善 • 機械でのサービス案件の増加や受注採算の改善 • 電力での売電価格に関する一過性の増益影響や燃料費調整の時期ずれ影響 • 在庫評価影響の改善 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度見通し（前回） 2023年度見通し（今回） 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期
Slide 23: 業績見通し（経常損益 差異内訳）
2023年度 業績見通し（経常損益 差異内訳） P23 (億円) • 燃料費調整の時期ずれ影響 +40 • 売電価格に関する一過性の増益影響 +60 鉄鋼 △20 アルミ板 △15 素形材 △10 溶接 ±0 機械 +10 エンジニアリング ±0 建設機械 △40 その他 ±0 鉄鋼 △5 アルミ板 +20 素形材 +5 販売・ 為替 調達価格 影響 アルミ板 +5 ±0 素形材 ±0 ±0 溶接 ±0 ±0 建設機械 +10 ±0 計 +15 ±0 0 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 24: 業績見通し（セグメント別売上高）
2023年度 業績見通し（セグメント別売上高） P24 【売上高】 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度見通し（前回） 2023年度見通し（今回） 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 鉄鋼アルミ 5,365 5,686 11,051 5,489 5,190 10,680 5,489 5,280 10,770 ＋90 素形材 1,331 1,446 2,777 1,418 1,701 3,120 1,418 1,651 3,070 △50 溶接 421 462 884 464 475 940 464 475 940 － 機械 ※ 927 1,10
Slide 25: 業績見通し（セグメント別経常損益）
2023年度 業績見通し（セグメント別経常損益） P25 【経常損益】 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度見通し（前回） 2023年度見通し（今回） 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 鉄鋼アルミ 223 196 419 207 47 255 207 47 255 － 素形材 14 △5 9 △0 20 20 △0 20 20 － 溶接 8 19 28 15 24 40 15 24 40 － 機械 ※ 50 107 157 103 156 260 103 171 275 ＋15 エンジニアリング 9 32 41 62 17 80 62 17
Slide 26: 業績見通し【鉄鋼アルミ】
2023年度 業績見通し 【鉄鋼アルミ】 P26 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度見通し（前回） 2023年度見通し（今回） 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 4,383 4,713 9,097 4,524 4,345 8,870 4,524 4,395 8,920 ＋50 鉄 経常損益 210 279 490 259 85 345 259 80 340 △5 鋼 在庫評価影響を除く 60 274 335 324 0 325 324 0 325 － 売上高 981 972 1,954 965 844 1,810 965 884 1
Slide 27: 業績見通し【鉄鋼アルミ】（鉄鋼）
2023年度 業績見通し 【鉄鋼アルミ】（鉄鋼） P27 【売上高】 前回：8,870億円 → 今回：8,920億円（前回比 +50億円） 【経常損益】 前回： 345億円 → 今回： 340億円（前回比 △ 5億円） ◼ 粗鋼生産：590万t程度（前回比△5万t） 鉄 ◼ 販売数量：470万t程度（前回比△5万t） • 自動車向けは堅調に推移する一方、自動車向け以外の需要減により微減 鋼 ◼ 損益変動要因 • 販売数量の減少 • 価格交渉の進展に伴うメタルスプレッドの改善 ※関連データはP42、P43 (億円) 0 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 28: 業績見通し【鉄鋼アルミ】（アルミ板）
2023年度 業績見通し 【鉄鋼アルミ】（アルミ板） P28 【売上高】 前回：1,810億円 → 今回：1,850億円（前回比 +40億円） 【経常損益】 前回： △90億円 → 今回： △85億円（前回比 + 5億円） ◼ 販売数量：320千t程度（前回比△20千t程度） ア • 飲料用缶材向け：需要減などにより減少 ル • 自動車向け ：前回並み ミ • IT・半導体向け ：需要調整局面の継続により減少 板 ◼ 損益変動要因 • 販売数量の減少 • アルミ地金市況の上昇などに伴う在庫評価影響の改善 ※関連データはP42、P43 (億円) ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価
Slide 29: 業績見通し【素形材】
2023年度 業績見通し 【素形材】 P29 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度見通し（前回） 2023年度見通し（今回） 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 1,331 1,446 2,777 1,418 1,701 3,120 1,418 1,651 3,070 △50 経常損益 14 △5 9 △0 20 20 △0 20 20 － 在庫評価影響を除く △5 △15 △21 △10 10 0 △10 5 △5 △5 ※関連データはP42、P43 (億円) ◼ 販売数量 • IT・半導体向け需要の回復遅れにより、銅板、 アルミ鋳鍛
Slide 30: 業績見通し【溶接】
2023年度 業績見通し 【溶接】 P30 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度見通し（前回） 2023年度見通し（今回） 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 421 462 884 464 475 940 464 475 940 － 経常損益 8 19 28 15 24 40 15 24 40 － ※関連データはP42 ◼ 販売数量 • 国内・海外：前回並み ◼ 損益変動要因 • 前回並み
Slide 31: 業績見通し【機械】
2023年度 業績見通し 【機械】 P31 （単位：億円） 2022年度実績 ※ 2023年度見通し（前回） 2023年度見通し（今回） 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 927 1,106 2,034 1,032 1,397 2,430 1,032 1,367 2,400 △30 経常損益 50 107 157 103 156 260 103 171 275 ＋15 1,500 2,650 1,600 2,750 +100 受注高 1,194 1,464 2,659 1,158 1,158 程度 程度 程度 程度 程度 ※ ㈱コベルコ科研につ
Slide 32: 業績見通し【エンジニアリング】
2023年度 業績見通し 【エンジニアリング】 P32 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度見通し（前回） 2023年度見通し（今回） 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 611 840 1,452 751 968 1,720 751 948 1,700 △20 経常損益 9 32 41 62 17 80 62 17 80 － 850 2,050 650 1,850 △200 受注高 772 802 1,575 1,224 1,224 程度 程度 程度 程度 程度 ◼ 受注高 • 還元鉄関連事業における海外大型案件の時期ずれなどにより、
Slide 33: 業績見通し【建設機械】
2023年度 業績見通し 【建設機械】 P33 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度見通し（前回） 2023年度見通し（今回） 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 1,837 1,979 3,817 1,926 2,273 4,200 1,926 2,183 4,110 △90 経常損益 100 23 123 50 59 110 50 24 75 △35 ※関連データはP42 (億円) ◼ 販売台数 [油圧ショベル] • 中国は需要低迷により減少 • 欧州は需要減、在庫調整により減少 [クローラクレーン] 内、為替影響 • 国内を中心に
Slide 34: 業績見通し【電力】
2023年度 業績見通し 【電力】 P34 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度見通し（前回） 2023年度見通し（今回） 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 1,475 1,768 3,243 1,727 1,332 3,060 1,727 1,382 3,110 ＋50 経常損益 △13 259 245 474 225 700 474 325 800 ＋100 ※関連データはP48 ◼ 販売電力量 • 前回並み ◼ 販売単価 • 前回並み ◼ 損益変動要因 • 神戸発電所3・4号機における燃料費調整の時期ずれに伴う増益影響の拡大 •
Slide 35: 株主還元
株主還元 P35 ➢ 配当につきましては、継続的かつ安定的に実施していくことを基本としつつ、財政状態、業績の動向、先行きの 資金需要などを総合的に考慮して決定することとしております。 ➢ 配当性向の目安につきましては、8月8日に公表の通り、当期より「親会社株主に帰属する当期純利益（連 結）の30%程度」に変更をしております。 ➢ この方針の下、当期の期末配当につきましては、8月8日に公表の通り、1株につき45円（年間90円）とする 方針です。 2022年度 2023年度 中間 期末 中間 期末 配当金額（円/株） 15 25 40 45 45 90 配当性向 21.8% 29.6%
Slide 36: キャッシュフローの状況
キャッシュフローの状況 P36 ➢ 2023年度のフリーキャッシュフローは、素材系事業および建設機械事業における販売数量の減少に伴う運 転資本の増加などにより、 前回見通し比150億円減少の450億円程度の見通し。引き続き、ROIC管理 における重要KPIの設定などを通した投下資本の進捗管理を強化し、棚卸在庫の適正化をはじめとする運 転資本の改善に取り組んでいく。 ➢ D/Eレシオは、0.55倍程度と中期経営計画にて目標とした0.7倍以下を堅持する見通し。 《フリーキャッシュフロー》 《有利子負債残高・D/Eレシオ》 営業キャッシュフロー 投資キャッシュフロー 有利子負債残高 D/Eレシオ (
Slide 37: 4. 参考情報
KOBELCO P37
Slide 38: 業績見通し（対2022年度 差異内訳）
2023年度 業績見通し（対2022年度 差異内訳） P38 (億円) • 燃料費調整の時期ずれ影響 ＋220 • 建設機械）エンジン認証問題に関する補償金収入の剥落 • 売電価格に関する一過性の増益影響 ＋190 • 素形材）工事損失引当金の取崩額の減少 • 神戸発電所4号機の稼働、他 ＋145 • 物流コストの上昇、諸資材価格の上昇、他 人件費・諸物価の上昇等に伴う 固定費の増加 鉄鋼 △90 アルミ板 △65 素形材 ＋5 溶接 △5 機械 ＋75 エンジニアリング ＋50 建設機械 △5 その他 ±0 鉄鋼 △140 販売・ 為替 アルミ板 △40 調達価格 影響 素形材 △5 アルミ
Slide 39: 業績（上期→下期 差異内訳）【全社】
2023年度 業績（上期→下期 差異内訳）【全社】 P39 【全社 経常損益】 （単位：億円） 鉄鋼 △80 2023年度見通し アルミ板 ＋15 素形材 ＋5 上期 下期 通期 溶接 ±0 機械 ＋35 全社 916 583 1,500 エンジニアリング ＋5 建設機械 ±0 △332 (億円) その他 ±0 • 燃料費調整の時期ずれ影響 △100 • 売電価格に関する一過性の影響 △20、他 鉄鋼 ＋145 アルミ板 △5 素形材 +5 販売・ 為替 調達価格 影響 アルミ板 ＋15 ±0 素形材 ＋40 ±0 溶接 ±0 ±0 建設機械 ＋20 ＋30 計 ＋75 +30 ※在庫評価影響
Slide 40: 業績（上期→下期 差異内訳）【鉄鋼アルミ】
2023年度 業績（上期→下期 差異内訳）【鉄鋼アルミ】 P40 【鉄鋼 経常損益】 （単位：億円） 【アルミ板 経常損益】 （単位：億円） 2023年度見通し 2023年度見通し 上期 下期 通期 上期 下期 通期 鉄鋼 259 80 340 アルミ板 △51 △33 △85 △178 ＋17 (億円) (億円) ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 41: 業績（上期→下期 差異内訳）【素形材、建機】
2023年度 業績（上期→下期 差異内訳）【素形材、建機】 P41 【素形材 経常損益】 （単位：億円） 【建設機械 経常損益】 （単位：億円） 2023年度見通し 2023年度見通し 上期 下期 通期 上期 下期 通期 素形材 △0 20 20 建設機械 50 24 75 ＋20 △26 (億円) (億円) 内、為替影響 +30 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 42: データ
データ P42 2022年度実績 2023年度 2023年度見通し（今回） 見通し（前回） 上期 3Q累計 下期 通期 通期 上期 3Q累計 下期 通期 粗鋼生産量 ※1 [万t] 315 467 304 619 595程度 309 447 280程度 590程度 鋼材 販売数量 ※2 [万t] 250 375 248 498 475程度 247 359 225程度 470程度 （国内） (192) (290) (193) (385) (370程度) (192) (279) (175程度) (365程度) （輸出） (58) (85) (55) (113) (105程度) (54) (80)
Slide 43: データ（在庫評価影響）
データ P43 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度見通し 鉄鋼 上期 3Q累計 下期 通期 上期 3Q累計 下期 通期 鉄鉱石 50 5 △70 △20 25 20 10 35 石炭 △30 △30 5 △25 △20 5 25 5 キャリーオーバー 20 △25 △65 △45 5 25 35 40 総平均 165 255 15 180 △70 △40 80 10 低価法 △15 △30 △10 △25 5 5 0 5 在庫評価影響 150 225 5 155 △65 △35 80 15 2022年度実績 2023年度見通し アルミ板 上期 3Q累計 下期 通期 上期 3Q累計
Slide 44: フリーキャッシュフローと設備投資の状況
フリーキャッシュフローと設備投資の状況 P44 （単位：億円） 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2023年度 実績 実績 実績 実績 見通し（前回） 見通し（今回） 営業キャッシュフロー 214 2,100 1,816 698 1,150 900 投資キャッシュフロー △1,334 △819 △1,250 △700 △550 △450 プロジェクトファイナンスを除く フリーキャッシュフロー △1,120 1,281 566 △2 600 450 プロジェクトファイナンスを含む フリーキャッシュフロー △1,919 529 72 224 1,100 1,00
Slide 45: 財務指標
財務指標 P45 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2023年度 実績 実績 実績 実績 見通し（前回） 見通し（今回） 1株当たり当期純損益 △187.55円 64.05円 160.23円 183.80円 303.83円 303.83円 有利子負債 9,066億円 9,878億円 9,084億円 8,618億円 7,750億円 8,250億円 プロジェクトファイナンスを除く 有利子負債 7,844億円 7,857億円 6,551億円 5,905億円 5,300億円 5,800億円 D/Eレシオ ※1 ※2 1.19倍 ※3 1.11倍 ※4 0.80倍 0
Slide 46: 為替レート前提
為替レート前提 P46 2022年度実績 上期 3Q 3Q累計 4Q 通期 USドル （円/＄） 135.3 139.9 136.9 133.4 136.0 中国元 （円/元） 19.9 19.6 19.8 19.4 19.7 ユーロ （円/€） 139.1 144.2 140.8 144.0 141.6 2023年度（今回） 2023年度 （前回） 上期 3Q 3Q累計 4Q 通期 通期 USドル （円/＄） 142.6 146.1 143.8 145.0 144.1 143.8 中国元 （円/元） 19.9 20.3 20.0 20.0 20.0 19.9 ユーロ （円/€） 154.8
Slide 47: 連結業績の推移
連結業績の推移 P47 【経常損益】 （単位：億円） 1,832 1,769 1,579 1,500 1,160 1,016 1,068 890 932 850 711 608 500 507 354 102 337 346 161 289 △135 △181 △191 △80 FY00 FY01 FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 【親会社株主に帰属する当期純損益】 （単位：億円） 1,200 1,096 84
Slide 48: 神戸発電所における燃料費調整について
神戸発電所（1・2号機、3・4号機）における燃料費調整について P48 • 当社の石炭火力発電子会社が受領する燃料費相当の電力量料金は、契約時の設定燃料費に、石炭の輸入貿易統計価格 （全国平均値）の契約時からの変動代を調整して計算される。 2022年度 2023年度 対前期 対前回 期間損益の主な変動要素 実績① 前回② 今回③ ③-① ③-② 燃料費調整の時期ずれ [3・4号機のみ] ±０億円 ＋180億円 ＋220億円 ＋220億円 ＋40億円 ・ 石炭価格の上下に伴い必ず生じる。 上期 △100億円 上期＋160億円 上期 ＋160億円 上期 ＋260億円 上期 ー億円 （3~5ヶ月前の
Slide 49: 資本市場との対話 ／ 社会からの評価
資本市場との対話 ／ 社会からの評価（主なもの） P49 資本市場との対話 当社は持続的な成長と中長期的な企業価値向上に向けて、資本市場との対話を 積極的に行っており、その内容を、ホームページに開示しています。 capital_markets_22.pdf (kobelco.co.jp) 社会からの評価（主なもの） ◆FTSE4Good ◆FTSE Blossom Japan ◆FTSE Blossom ◆CDP Index Series Sector Relative Index Japan Index （2020年12月～） （2021年6月～） （2022年3月～） （2021年6月～）
Slide 50: KOBELCO
KOBELCO 7) -72282 P50 TKOBELCOO (868 - FERRE! ORTEIL TRRLIEWHE » HK Shipper BE - BhCSPREBSLOHT, - FERROALMS PBBEHASNSHR. KOBELCO7)L—JFOHSNFERRCHY,. RETNA SEH KOBELCOn _ Preeurerend (itt KkMeaDLAL. HERAORRICHAIIITS. KOBELCOY))—FOHAICHT SHWRS CHY,. TIV-T CHAT 3 ie wR KOBELCO® Bec e Cees es STOW 2. HR-
Slide 51: 将来見通しに関する注意事項
P51 将来見通しに関する注意事項 ◆ 本日のプレゼンテーションの中には、弊社の予想、確信、期待、意向および戦略 など、将来の予測に関する内容が含まれています。これらは、弊社が現在入手可 能な情報による判断および仮定に基づいており、判断や仮定に内在する不確定 性および今後の事業運営や内外の状況変化による変動可能性など様々な要因 によって、実際に生じる結果が予測内容とは実質的に異なってしまう可能性があり ます。弊社は、将来予測に関するいかなる内容についても、改訂する義務を負うも のではありません。 ◆ 上記の不確実性および変動の要因としては、以下に挙げる内容を含んでいます。 また、要因はこれらに