Forlife Co.,ltd. · TSE:3477
Forlife Co.,ltd — Investor Presentation (June 2019)
40 slides from Forlife Co.,ltd's investor presentation, June 2019
Slide 1: 個人投資家さま向け説明会 フォーライフの事業概要と成長戦略
証券コード:3477 個人投資家さま向け説明会 フォーライフの事業概要と成長戦略 フォーライフ株式会社 2019年6月
Slide 2: 目次
目 次 １．事業概要 P ２ ～ P16 ２．今後の成長戦略 P17 ～ P25 ３．株主還元他 P26 ～ P30 参考資料 P31 ～ P37 Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 1
Slide 3: 1 事業概要
１ 事 業 概 要 Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 2
Slide 4: 会社概要
会社概要 会社名 フォーライフ株式会社 （FORLIFE Co., Ltd.) 設立 1996年7月 本社 神奈川県横浜市港北区大倉山1-14-11 FORLIFE大倉山拾番館 代表者 代表取締役社長 奥本 健二 上場市場 東京証券取引所 マザーズ（証券コード：3477） 発行済株式数 2,000,000株（2019年3月31日現在） 単元株式数 100株 社員数 62名（2019年3月31日現在） 資本金 154百万円（2019年3月31日現在） Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 3
Slide 5: 代表プロフィール
代表プロフィール 代表取締役社長 奥本 健二 【経歴】 1963年5月 広島県生まれ 1988年3月 明治学院大学 文学部卒業 1988年4月 ㈱ミヤマ（現㈱レオパレス21）入社 1989年9月 住友不動産販売㈱入社 1996年7月 当社設立 代表取締役社長 就任 【趣味】 落語、読書、大相撲観戦、フライフィッシング 野球は広島カープとMLB(日本人メジャーリーガー) 【好きな言葉】 「万事気嫌よく」 落語家 故 桂枝雀さんより Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 4
Slide 6: 経営理念
経営理念 「笑顔あふれる空間の創造」と 「安心できるマイホーム」 人気の東急東横線沿線で憧れのマイホーム取得を応援 ＜経営理念＞ １. 建物創りを通して、志を持って事業にあたる ２. 時に合わせて柔軟に変化する能力を養いスピーディな営業を目指す ３. 社内の強調と協働により一人あたりの生産性において地域においての 業界ナンバーワンを目指す ４. お客様に、安心と安全を備えた、低価格で高品質な住宅を提供する Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 5
Slide 7: 事業概要
事業概要 売上高 その他 208 (百万円) 当社の事業概要 注文 1,447 東急東横線沿線を中心に、低価格・高品質な 2019.3期 7,977 「都市型コンパクト」住宅を提供 分譲 6,321 分譲住宅事業 • 「都市型×3階建×低価格」 分譲住宅 • 通勤圏内・駅徒歩圏内の物件を 横浜・川崎エリア中心に提供 注文住宅事業 分譲住宅のノウハウ・実績を 生かした注文住宅を企画・提供 Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 6
Slide 8: 売上高推移
売上高推移 単位：百万円 8,659 7,977 7,024 5,127 4,553 4,234 4,006 4,079 2,931 2,996 2,863 2,808 2,294 1,317 705 '02.3期 '03.3期 '04.3期 '05.3期 '06.3期 '07.3期 '08.3期 '09.3期 '10.3期 '11.3期 '12.3期 '13.3期 '14.3期 '15.3期 '16.3期 '17.3期 18.3期 19.3期 Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 7
Slide 9: 引渡棟数推移
引渡棟数推移 分譲住宅 引渡累計:1,561棟 199 167 156 125 131 107 114 104 92 82 77 73 72 38 24 '05.3期 '06.3期 '07.3期 '08.3期 '09.3期 '10.3期 '11.3期 '12.3期 '13.3期 '14.3期 '15.3期 '16.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期 注文住宅 引渡累計:205棟 71 61 34 9 22 1 3 1 2 1 0 '09.3期 '10.3期 '11.3期 '12.3期 '13.3期 '14.3期 '15.3期 '16.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期
Slide 10: 分譲住宅事業 売上高6,321百万円
＜分譲住宅事業＞売上高6,321百万円 構成比79.2% (2019年3月期) 「立地」 「価格」 そして 「品質」 すべてを叶える フォーライフの分譲住宅 Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 9
Slide 11: 分譲住宅事業 ポジショニング
＜分譲住宅事業＞ポジショニング 大手ハウスメーカーやパワービルダーが手掛けない 「都市型×3階建×低価格」住宅を通勤圏内・駅徒歩圏内で提供 当社主要営業エリアにおけるポジションイメージ （販売価格） 大手 当社 パワービルダー ハウスメーカー 1億円 大手 価格帯 2,500万円～ 4,500万円～ 6,000万円～ ハウス (土地込) 4,500万円 6,000万円 1億円以上 メーカー ターゲット層 ミドル層 アッパーミドル層 アッパー層 土地の面積 40～60㎡ 60～80㎡ 100㎡～ 5千万円 パワー ビルダー 建物の面積 約60～110㎡ 約100㎡ 約110㎡ 開発規模 1区画以
Slide 12: 分譲住宅事業 特徴① 自社一括体制
＜分譲住宅事業＞特徴①自社一括体制 自社一括マネジメントにより高品質・低価格住宅を提供 土地仕入 アフター 自社設計 サービス 竣工・ 販売委託 引渡 自社 資材調達 施工管理 ＜スピーディーな経営＞土地仕入から引渡まで5カ月間 ＜生産性を追求した経営＞専任制チームによる付加価値の創出 Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 11
Slide 13: 分譲住宅事業 特徴② 企画力・施工力
＜分譲住宅事業＞特徴②企画力・施工力 販売累計1,700棟超の実績。狭小・変形地においても、 自社設計・施工管理におけるノウハウを有効活用。 他社企画例 当社企画例 他社 A B C 50㎡ 50㎡ 50㎡ 45㎡ 45㎡ 60㎡ 150㎡の用地 150㎡の用地 土地 延床面積 リビング 居室 価格 3,280 他社 50㎡ 90㎡ 13畳 6畳×2 万円 ほぼ同じ広さで 低価格 2,990 A・B 45㎡ 81㎡ 12畳 5畳×2 万円 当初予算＋αで 3,860 C 60㎡ 108㎡ 20畳 7畳×2 万円 プラス7畳の物件 訴求力の高い間取りと価格設定により完成前販売を実現 Copyri
Slide 14: 分譲住宅事業 特徴③ 土地仕入力、販売コスト削減
＜分譲住宅事業＞特徴③土地仕入力、販売コスト削減 地元不動産会社とWIN-WINの関係を構築 土地仕入コストと販売コストの削減を両立 土地情報 土地仕入 土地の仲介手数料 不動産会社 分譲住宅の販売委託 住宅の販売手数料 当 社 土地を仕入れた不動産会社に販売を依頼 ・不動産会社との継続的取引により土地情報の充実、土地仕入コストを削減 ・自社に販売部門を持たず販売委託することで、販売コストを削減 Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 13
Slide 15: 注文住宅事業 売上高1,447百万円
＜注文住宅事業＞売上高1,447百万円 構成比18.1% (2019年3月期) 分譲住宅事業での「都市型コンパクト住宅」の ノウハウを生かした フォーライフの注文住宅 透明性のある価格設定 ベース金額 ベース面積 お客様の面積 1㎡あたりの金額 1,500万円 － （100㎡－○○○㎡） × 10万円 Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 14
Slide 16: 注文住宅事業 ショールーム・展示場
＜注文住宅事業＞ショールーム・展示場 東急東横線沿線を中心にショールーム・展示場を開設 東横線・都内城南エリアでのNo.１プレイヤーを目指す 横浜エリア 川崎エリア 都内城南エリア 武蔵小杉：展示場 横浜：ショールーム 大倉山：ショールーム 渋谷：ショールーム ※城南エリア：世田谷区、渋谷区、大田区、目黒区、品川区 Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 15
Slide 17: 注文住宅事業 新商品展開
＜注文住宅事業＞新商品展開 新提案 『3つの型』 を展開開始 『3つの型』＝3つのスタイルをベースにベストバランスの住まいを提案するシリーズ ＜ベーシックスタイル＞ 安心、安全と低価格を兼ね備えたスタイル (モデルプラン)100㎡ 1,500万円(税別) ＜シンプルモダン＞ ベーシックスタイルにデザイン性を加えたスタイル (モデルプラン)100㎡ 1,700万円(税別) ＜プレシャススタイル＞ シンプルモダンスタイルのハイグレードバージョン(モデルプラン)100㎡ 1,900万円(税別) ・ 顧客層の拡大 パワービルダーや大手ハウスメーカー検討顧客も取り込み、顧客層を拡げる ・ 売上高の増加
Slide 18: 2 今後の成長戦略
２ 今 後 の 成 長 戦 略 Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 17
Slide 19: 中期経営計画
＜中期経営計画＞ 2019年度から2021年度までの3ヶ年を対象とする 中期経営計画を策定 1.中期経営計画の目標 当社が経営上、特に注目している指標は営業利益率とROEです。 ３年後に目指す数値は営業利益率5.5%、ROE16.0%です。 ※2017年３月期の段階で営業利益率8.2%、ROE20.5%を達成していますが、 持続可能な体制を目指します。 ２.事業環境と全体図 住宅業界を巡る環境といたしましては、人口・世帯数減少による住宅市場が減少 する一方、中古住宅リフォームのストック市場が拡大しております。また、活用されて いない空き家も増加の一途を辿っております。 当社といたしましては、2
Slide 20: 分譲住宅事業 事業環境
＜分譲住宅事業＞事業環境 マンション価格が高騰する中、戸建て住宅価格は安定 通勤圏内・狭小地・低価格な戸建て住宅に需要がシフト 不動産価格指数 推移 ≪ニーズ≫ 通勤圏内・駅徒歩圏内の住居 分譲マンション 140 135 ・立地の良い場所にまとまった広い土地が必要 130 ・オフィスビルやホテルと競合、土地価格高騰 125 120 ・建設需要増加もあり、分譲価格高騰 115 ⇒ 一部の高収入世帯のみ購入可能 110 105 100 戸建て住宅 95 '13.3 '14.3 '15.3 '16.3 '17.3 18.3 ・駅徒歩圏内でも広大な土地は不要 マンション 住宅地 戸建住宅 ・戸建てに適
Slide 21: 分譲住宅事業 事業環境
＜分譲住宅事業＞事業環境 新築マンションと比べ戸建て住宅は価格優位性あり 新設住宅着工戸数に対する当社シェアは極小⇒拡大余地あり 首都圏新築マンションと 新設住宅着工戸数 当社分譲住宅の平均価格推移 (木造一戸建 分譲) 5,908 12,000 2000 6,000 万円 5,518 5,490 9,982 1800 10,000 1600 5,060 4,929 1400 5,000 8,000 1200 6,000 当社横浜・川崎 1000 3,811 3,840 分譲住宅 4,000 シェア1.4% 800 3,670 4,000 3,317 3,310 600 2,256 400 2
Slide 22: 分譲住宅事業 3ヶ年計画業績予想
＜分譲住宅事業＞３ヶ年計画業績予想 ・売上高：通期予想は8,700百万円(3期前比+137%) 売上高 単位：百万円 分譲住宅 引渡棟数 235 199 156 167 8,700 131 6,321 '19.3期 '22.3期 ' 1 6 . 3 期' 1 7 . 3 期' 1 8 . 3 期 1 9 . 3 期 22.3期 通期実績 通期予想 Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 21
Slide 23: 注文住宅事業 モデルハウス オープン
＜注文住宅事業＞モデルハウス オープン モデルハウス(武蔵小杉) 2017年11月オープン ・ 注文住宅事業拡大にむけ高い集客効果、顧客層の拡大を期待 ・ 常設展示場による企業認知度を向上 ・ 不動産業者からの紹介に加え、展示場来場者からの受注拡大へ 注文住宅 施工者に関する情報収集方法 住宅展示場で 48.8% 神奈川県川崎市中原区 武蔵小杉住宅展示場内 知人等の紹介で 24.3% 【営業時間】9:30～18:00 【定休日】水曜日 インターネットで 15.9% 自身や親族・ 16.2% 知人等の勤め先で 住宅情報誌で 13.0% 新聞等の 12.2% 折込み広告で 不動産業者で 5.7%
Slide 24: 注文住宅事業 3ヶ年業績予想
＜注文住宅事業＞３ヶ年業績予想 ・売上高：通期予想は2,300百万円(3期前比+158%) 売上高 単位：百万円 注文住宅 引渡棟数 112 2,300 71 61 1,447 34 22 '19.3期 '22.3期 '16.3期 '17.3期 '18.3期 19.3期 22.3期 通期実績 通期予想 Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 23
Slide 25: 再生住宅事業 京都オフィス開設
＜再生住宅事業＞京都オフィス開設 京都オフィス 2017年6月開設 ・ 関西圏域への足掛かり：リノベーション事業の展開(事業領域拡充) ・ 将来的に注文住宅事業も展開(事業エリアの拡大) 住宅リフォーム・リニューアル 当社リノベーション例 受注高 【リノベーション前】 4.8 単位:兆円 4.1 3.7 4.0 3.8 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 国土交通省「建築物リフォーム・リニューアル 調査報告」より(年度別) 【リノベーション後】 京都オフィスが入居する 京都三井ビルディング(京都市) Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. A
Slide 26: 人財採用・働き方改革
＜人財採用・働き方改革＞ 事業拡大にともない、人財採用の強化・働き方改革を実施 ・先行投資として営業部門を中心に人財採用を実施 業績貢献にともない、今後のさらなる事業拡大・成長へ 福利厚生制度の充実 働き方改革 従業員持株会制度・役員持株会制度に ＜ワーク・ライフ・バランス推進＞ 加え、今年4月より新たに下記制度を創設 ・年間休日125日 ・有給休暇取得促進 ・GW、夏季、冬季の連続休暇 ・確定拠出年金制度 ・永年勤続表彰制度 ＜働きがい・生産性向上＞ ・資格手当 ・営業部門のチーム制導入 ・OJTによる未経験者育成 ・社内外勉強会の実施、参加 社員がより働きやすい職場へと変化 ・営業、設計、
Slide 27: 3 株主還元他
３ 株 主 還 元 他 Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 26
Slide 28: 配当金
＜配当金＞ ◆内部留保金：企業価値増大に向け、事業成長に向けた投資、 新たな事業領域への参入、将来の株主還元に繋げたい ◆配 当 性 向：20%を目安（当期純利益の20%） 安定的な配当の継続を基本方針とする ＜配当金＞ 中間 期末 年間 配当性向 2020.3期 配当予想 － 30.00円 30.00円 27.3％ 2019.3期 配当実績 － 30.00円 30.00円 43.8％ 2018.3期 配当実績 10.00円 30.00円 40.00円 31.1％ Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 27
Slide 29: 株主優待
＜株主優待＞ 株主優待制度の新設 フォーライフ・プレミアム優待倶楽部 ①および②の優待を2019年3月31日現在の株主さまより開始 ①保有株式数に応じた株主優待ポイントを進呈 ②分譲住宅または注文住宅購入時の キャッシュバック！ 1,000種類以上の優待商品からポイントと交換！ 保有株式数 進呈ポイント数 保有株式数 キャッシュバック金額 100株～299株 1,000ポイント 分譲住宅200,000円 100株以上 300株～499株 3,000ポイント 注文住宅100,000円 500株以上 5,000ポイント 詳細はこちらをご確認ください。 https://forlifeand.prem
Slide 30: 株主優待ポイント 交換可能商品例
＜株主優待ポイント 交換可能商品例＞ Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 29
Slide 31: 株主優待 住宅購入時のキャッシュバック
＜株主優待 住宅購入時のキャッシュバック＞ Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 30
Slide 32: 参考資料
参 考 資 料 Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 31
Slide 33: 書籍出版・ラジオ出演
書籍出版・ラジオ出演 書籍 「年収400万円で建てる ラジオNIKKEI「アサザイ」に 都心の注文住宅」 出版 代表奥本が出演 著者：奥本健二 ラジオNIKKEI 出版社名：幻冬舎 「朝イチマーケットスクエア アサザイ」内 出版年月：2018年6月29日 『今日の1社』 価格：1300円+税 2018年10月17日(水)放送 メインパーソナリティ：井上哲男氏 奥本より、当社の事業内容・ビジネスモデル・ 今後の成長戦略等についてお話させていただきました。 本書籍は、主要書店およびネット書店等で購入可能です。 Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights
Slide 34: 財務ハイライト 売上高・利益
財務ハイライト＜売上高・利益＞ 売上高推移 単位：百万円 利益推移 営業利益 経常利益 当期純利益 8,659 576 単位：百万円 7977 553 7,024 374 381 372 5,127 345 375 4,234 245 257 243 217 181178 116 136 '15.3期 '16.3期 '17.3期 18.3期 19.3期 '15.3期 '16.3期 '17.3期 '18.3期 19.3期 ROE・ROA 推移 たな卸資産・有利子負債 推移 20.5% ROE ROA 2,685 17.2% たな卸資産 2,231 有利子負債 2,068 1,973 1,889
Slide 35: 財務ハイライト 計算式
財務ハイライト＜計算式＞ ROE(自己資本利益率)：当期純利益/自己資本(当・前年度末の平均値) ROA(総資産経常利益率)：経常利益/総資産(当・前年度末の平均値) たな卸資産回転率：売上高/たな卸資産(当・前年度末の平均値) 総資産回転率：売上高/総資産(当・前年度末の平均値) 手元流動性：現金及び預金(当・前年度末の平均値)/(年間売上高/12) 有利子負債：借入金+社債+リース債務 自己資本比率：自己資本/総資産 Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 34
Slide 36: 株価推移
株価推移 単位：円 東証 マザーズ 上場 株式 2,500 分割 2,000 1,500 1,000 500 ※株価：分割調整値 0 2019年6月12日現在 株価：759円 PER：11.08倍 （株価収益率＝株価÷1株当たり利益） PBR：0.63倍 （株価純資産倍率＝株価÷1株当たり純資産） ※1株当たり利益は2019年3月期の当期利益を対象としております。 Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 35
Slide 37: コーポレート・ガバナンス 役員構成
＜コーポレート・ガバナンス＞役員構成 取締役4名中、独立社外取締役1名 監査役4名全員が独立社外監査役(うち女性1名) 監査役会設置会社 取締役 氏名 役職 社外 独立 女性 任期 奥本 健二 代表取締役社長 中村 仁 専務取締役 高橋 効志 取締役 2年 渡辺 泰寛 取締役 米田 康三 社外取締役 〇 〇 監査役 氏名 役職 社外 独立 女性 任期 富澤 廣 社外監査役(常勤) 〇 〇 細川 順弘 社外監査役 〇 〇 4年 田中 眞知子 社外監査役 〇 〇 〇 武田 茂 社外監査役 〇 〇 ◆独立社外役員の多様な知見・提言を経営に生かすとともに、 独立社外監査役4名選任により、ガバナンス機能
Slide 38: 沿革
＜沿革＞ 年 月 沿 革 1996年7月 フォーライフアンドカンパニー㈲を横浜市港北区に設立 2000年1月 フォーライフアンドカンパニー㈱に改組 2004年3月 宅地建物取引業免許取得、分譲住宅事業開始 2007年3月 横浜市西区に横浜店開設 2008年4月 一般建設業許可取得、注文住宅事業開始 2009年5月 横浜市港北区に本社社屋竣工・移転 2013年5月 横浜店拡張・ショールーム開設、フォーライフ㈱に商号変更 2015年9月 横浜市港北区に大倉山店開設 2016年9月 東京都渋谷区に渋谷店開設 2016年12月 東証マザーズに上場 2017年６月 京都市下京区に京都オフィス開設 201
Slide 39: 本資料の取扱いについて
本資料の取扱いについて 本資料は、いわゆる「見通し情報」（forward-looking statements）を含みます。 将来の見通しに関する記述は、本資料作成時点における当社の予測およびリスクを伴う想 定に基づくものであり、既知または未知のリスクおよび不確実性が内在しております。これ らリスクや不確実性には、当社の関係する業界ならびに市場の状況、国内および海外の一般 的な経済動向および市場環境、その他の要因が含まれます。 また、本資料に記載している情報に関して、掲載した情報に誤りがあった場合や、第三者 によるデータの改ざん等によって生じた障害等に関し、事由の如何を問わず一切責任を負う も
Slide 40: FORLIFE
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