Fukuoka Reit Corporation · TSE:8968
Fukuoka Reit — 第95回福証IRフェア (June 2019)
47 slides from Fukuoka Reit's conference presentation, Jun 10, 2019
Slide 1: 第95回福証IRフェア 福岡リート投資法人
銘柄コード 2019年6月10日 第95回福証IRフェア ／ 福岡リート投資法人 8968 株式会社福岡リアルティ
Slide 2: 目次
目次 J-REITについて 2 福岡リート投資法人の概要と近況 8 福岡リート投資法人の特徴 17 Appendix 41 1 1
Slide 3: J-REITの仕組み
J-REITの仕組み J-REIT （福岡リート投資法人） 不動産 投資家 投 資 保 有 I. Jリートについて 分配金 賃料等 不動産賃貸業に特化した不動産会社 運用委託 資産運用会社 （株式会社福岡リアルティ） 不動産運用の専門会社 投資家の皆様から集めた資金をもとに、商業施設やオフィスビル、物流施設等の不動産を購入し、 その賃料収入等から生じた利益を配当（分配）する不動産会社（投資法人）です。 J-REITについて 2
Slide 4: J-REITの投資形態
Ｊ-REITの投資形態 J-REITは『単一用途特化型』と『複数用途型』に大別される 単一用途特化型 ： オフィスビル、商業施設、住居、物流施設、ホテル、ヘルスケア施設等、 それぞれの用途に特化したJ-REITです。 複数用途型 ： 3つ以上の物件タイプに分散投資する「総合型」と2つの物件タイプを 組み合わせて運用する「複合型」があります。 63銘柄（2019年4月30日現在） 単一用途特化型J-REIT 複数用途型J-REIT オフィスビル 商業施設 特化型 特化型 総合型 住居 物流施設 特化型 特化型 複合型 ホテル ヘルスケア 特化型 施設特化型 J-REITについて 3
Slide 5: J-REIT市場の推移
Ｊ-REIT市場の推移【63銘柄（2019年4月30日現在）】 J-REITは2001年3月の市場創設から18年が経過しました。 J-REIT市場全体の資産規模は順調に増加し、投資する不動産の用途も多様化しています。 （銘柄数） （兆円） 折れ線グラフ：上場J-REIT銘柄数（左軸）、棒グラフ：資産規模（取得価格）（右軸） オフィスビル 商業施設 住居 物流施設 ホテル ヘルスケア その他 銘柄数 63 20.00 60 61 59 57 18.00 52 50 16.00 49 2005年6月 14.00 42 43 40 福岡リート投資法人上場 40 41 41 37 12.00 35 3
Slide 6: J-REITの主な魅力
Ｊ-REITの主な魅力 安定した分配金と高い分配利回り ● 所有している不動産に入居する 「テナント」からの賃料収入等が分配原資です。 安定したキャッシュフローを生み出し、比較的ブレない分配金が魅力です。 ● 投資法人の分配金額は損金算入される仕組みになっており、結果として利益の ほぼすべてを投資家へ分配することができます。 （利益の90％超を分配すること、同族会社に該当しない等一定の要件を満たすことが前提です。【租税特別措置法】） ● 現在各J-REITの利回りは2～6％台です。（※各Jリートによって異なります。2019年5月20日現在） 金融商品として不動産投資が可能 ● 不動産を証券化し
Slide 7: J-REITの税制
J-REITの税制 個人で不動産を所有した場合 所得税 不動産所得 税引後 実質所得 不動産所得 J-REITの投資口を保有した場合 税引前利益 法人税が実質免除される 配当（分配） 利益の90％以上を投資家に還元 一般の事業会社株式を保有した場合 法人税 税引前利益 内部留保 税引後利益 配当 配当金額は企業が決定 J-REITについて 6
Slide 8: J-REITの主なリスク
J-REITの主なリスク ①投資口価格の変動リスク ②分配金変動のリスク 元本が保証されているわけではありません。 分配金は不動産から得られる賃料収入等の変動に影響 投資口価格は市場の全体の影響や不動産市況の影響を され、確定されたものではありません。 受けるため、業績に変動がなくても、株式同様に投資口 また、金利の上昇による支払利息の増加、売却損の発生、 価格が変動する場合もあります。特に各決算時の分配金 投資口の希薄化（ダイリューション）等により分配金が 確定、増資、資産取得及び売却、予想分配金の増減に 低下する可能性があります。 より価格が変動する傾向にあります。 ③災害リスク ④制度変
Slide 9: 福岡・九州地域特化型リート
福岡・九州地域特化型リート 福岡リート投資法人の概要と近況 8
Slide 10: 投資タイプ別の投資比率の変更(投資方針の変更）
投資タイプ別の投資比率の変更(投資方針の変更） 福岡リート投資法人の概要と近況 9
Slide 11: PFAaIA—IL
PFAaIA—IL a | BURR ORE 29 MID Stile cB hel COB ARR FBI ALN RH AE WNT SH EE LEA MAMAS PELERRR—hIAUA BAAD DEAE RD SRA BM CO hk RIA BAT ADI N—CHEAKUY-—OBNGHR— RKIY—EOBBILS SR ERAOUALR EW RORR RIE NE MES ROE R REL ANF ARI hO—/L, RAMBO MDH LYURORELL AMS CBRECKE WRAVS AEM MIC k REED RLM RMR | Bau AOE a (M
Slide 12: 第29期のトピックス
第29期のトピックス 外部成長と内部成長による継続的な分配金の成長 福岡リート投資法人の概要と近況 11
Slide 13: 分配金の推移
分配金の推移 分配金の着実な成長 福岡リート投資法人の概要と近況 12
Slide 14: 第29期新規取得物件
第29期新規取得物件 沖縄県への初投資、那覇市内の築浅ホテルを外部より取得 福岡リート投資法人の概要と近況 13
Slide 15: 沖縄県のホテルマーケットの成長性
沖縄県のホテルマーケットの成長性 今後も高い成長が見込まれるエリア 福岡リート投資法人の概要と近況 14
Slide 16: 投資タイプ毎の資産規模の推移
投資タイプ毎の資産規模の推移 資産規模は195,979百万円（29物件）に拡大 福岡リート投資法人の概要と近況 15
Slide 17: 投資口価格の推移
投資口価格の推移 2017年9月1日～2019年5月20日 ■福岡リート投資法人投資口価格 ■分配金利回り 175,400 円 4.2 ％ （第30期分配金予想+第31期分配金予想） （2019年5月20日現在） ÷投資口価格（2019年5月20日現在） 184,500円 157,500円 福岡リート投資法人の概要と近況 16
Slide 18: 福岡リート投資法人の5つの特徴
福岡リート投資法人の5つの特徴 １. 29期にわたる地域特化型リートとしての運用実績 ２. 福岡都市圏を中心とした優良ポートフォリオ ３. 総合デベロッパーであるスポンサーの強力なサポート ４. 安定的な財務基盤の確保 ５. 上場以来の安定した分配金と着実な成長 福岡リート投資法人の特徴 17
Slide 19: 福岡リート投資法人の特徴（まとめ）
福岡リート投資法人の特徴（まとめ） 「地域特化型REIT」＝投資対象エリア（福岡・九州）の成長の取り組み→分配金を維持・向上 福岡リート投資法人の特徴 18
Slide 20: 福岡の人口推移
福岡の人口推移 人口成長を続ける福岡都市圏 福岡リート投資法人の特徴 19
Slide 21: EH AN OURD
EH AN OURD [ABA SERS OR GSR) 3.500 Me ameenn 500 am SA 3,000 Me ME CREM A) LARK 2,500 2,000 7a} 1,500 240 A83; 4,000 1,392 500 2014 (015% 2016 = 201745 20184 Hig AE TRAST AOA CANARIA FEA, Hest ALAN LT ICH CUE. [mz ERE EKKO ZAMS TY) «twes) 20144% 2015 2016 2017 2018 & 13 19 24 28 29 a8 4 5 6 6 pe 9 9
Slide 22: te ltl - 7LIN Oat
te ltl - 7LIN Oat AO) | BRAISED BHSRRORT LRM OHS ORF RMF KE SOME HE 2,000 90.0 Mm ABAB ae a2 843840 ORT IE 80.4 ; 1,600 76:6) 80.0 73.0 70.2 4,200 70.0 800 1,509. 60.0 1,343 50.0 . rel : 201 | 2012% | 2013 | 2014% | 20184 20164 | 2017% | 2018% HOR: REF RIOR HRHRIE) OF —FEIIC, RRA MYL ACTHERL TTT. D
Slide 23: ポートフォリオのご紹介
ポートフォリオのご紹介 福岡リート投資法人の特徴 22
Slide 24: ポートフォリオのご紹介
ポートフォリオのご紹介 福岡リート投資法人の特徴 23
Slide 25: ポートフォリオ一覧
ポートフォリオ一覧 2019年2月28日現在 取得価格 総賃貸 稼働率 テナント総数 物件名称 築年数 投資比率 取得日 取得元 期末時点主要テナント （注1） （百万円） （注3） 可能面積 期末時点 期末時点 （注2） （㎡） （注4） キャナルシティ博多 22年10ヶ月 32,000 16.3％ 2004/11/ 9 スポンサー 46,604.75 100.0％ 49 ワシントンホテル、ユナイテッド・シネマ キャナルシティ博多・B 22年10ヶ月 28,700 14.6％ 2011/ 3/ 2 外部 68,827.77 99.0％ 46 グランド ハイアット 福岡、OPA パークプレイス
Slide 26: アクティブ商業の賃料と売上の推移
アクティブ商業の賃料と売上の推移 安定した賃料水準を長期的に維持 福岡リート投資法人の特徴 25
Slide 27: キャナルシティ博多（全体）の近況
キャナルシティ博多（全体）の近況 楽しさアジアNO.1のインターナショナルSCを目指して 福岡リート投資法人の特徴 26
Slide 28: パークプレイス大分及び木の葉モール橋本の近況
パークプレイス大分及び木の葉モール橋本の近況 体験価値の提供及び駐車場の改善による利便性の向上 福岡リート投資法人の特徴 27
Slide 29: オフィスビル稼働率実績・予想
オフィスビル稼働率実績・予想 稼働率は好調に推移 （％） 福岡リート投資法人の特徴 28
Slide 30: 福岡のオフィスビル状況推移
福岡のオフィスビル状況推移 堅調な需要を背景として空室率は1％台に 福岡リート投資法人の特徴 29
Slide 31: オフィスビルの賃料改定及びテナント入替の状況
オフィスビルの賃料改定及びテナント入替の状況 第25期以降継続的な賃料増額改定 福岡リート投資法人の特徴 30
Slide 32: 九州北部の物流マーケット
九州北部の物流マーケット 博多港、福岡IC、鳥栖JCTを中心に形成 福岡リート投資法人の特徴 31
Slide 33: 物件稼働率推移
物件稼働率推移 高い稼働率を維持 福岡リート投資法人の特徴 32
Slide 34: 鑑定評価額
鑑定評価額 すべての物件において含み益 を保持 （注1） 差異 直接還元法 （単位：百万円（未満切捨）） 直近 前期末 直近 （第29期末） （第28期末） （第29期末） 前期末 直近 直近 前期末 取得価格 取得 鑑定評価額 鑑定評価額 帳簿価額 （第28期末） （第29期末） （第29期末） （第28期末） 差異 鑑定評価書 物件名称 Cap Rate 鑑定評価額 帳簿価額との Cap Rate Cap Rate 作成会社 （注2） との差異 差異 ① ② ③ ①-② ①-③ ④ ⑤ ④-⑤ キャナルシティ博多 32,000 6.0% 32,000 32,000 30,107 0 1,8
Slide 35: 福岡・九州の地震リスク分析
福岡・九州の地震リスク分析 保有物件すべてに地震保険を付保 福岡リート投資法人の特徴 34
Slide 36: ltd ERB OD AKG.
ltd ERB OD AKG. WABI Le 1 * GERAD ansnm0 ai GERAD BMRIAL IIb) WO REY Ty Fost Ib AMICI SRRBRCLSRLRORSBIBO RE E.BREOBATE RAO WRCS) AMC LORBACEML, HieMMESMERLTS7 Orb, BRM CHM RMAMELAA CY bOI IME, WD Bea49T 49K {8 SARASDICESL YC 8 PRR IRAE ANE ART RIES EMOKRE SHY SHESOMMBAILEY HRDROE LA ocoue WER. DEBAP
Slide 37: 福岡中心部の状況
福岡中心部の状況 地下鉄七隈線延伸は2022年度開業予定 福岡リート投資法人の特徴 36
Slide 38: 天神エリアの再開発（天神ビッグバン）
天神エリアの再開発（天神ビッグバン） 福岡リート投資法人の特徴 37
Slide 39: 【参考】福岡地所グループ
【参考】福岡地所グループ 福岡リート投資法人の特徴 38
Slide 40: 第29期調達実績
第29期調達実績 金利コストの低減と借入期間の長期化・返済期限の分散化を両立 福岡リート投資法人の特徴 39
Slide 41: 財務状況
財務状況 スポンサー行をはじめとした安定した取引ネットワーク 福岡リート投資法人の特徴 40
Slide 42: Appendix
FATHEUVTINO RY HA [HAs FUT SHOE AEALAOAEBRSHCLT. PRANGRAENRORAIC ERPHCLTWES, COMMBEERKTSLHIk, COKR-ORAB RCHSWMAEOBRI MAT, RB: HS -DNFLZ (ESC) AD BME VAT FE VT 1 OEM FAR CHOCBATHAY. FB HERABAIOLAICSWT ESC OMBACATSMEEMA WATIKCEMERECBATWET, Std, COSA AOR GREARELT, 2018 #1 ASH ATHEVT HS] EEMELT.W PPAF F
Slide 43: ESG（環境）
ESG（環境） 保有物件における環境への取り組み Appendix 42
Slide 44: ESG（社会）
ESG (4t#) | BRUT Ls1 BRAM BASH th ORF ILT4 2019427 280RE ARES RSM ERAM: 414 (RHEL R46.3%) EAR Tia ER: 777A BAHRMAR : 412 (Htt22% Ate 194) EARLY —PSOWMBORA : 2B BAKYY—AOKABO ME: 34 BAaKAaM UAAK) SEs MENSIt : 254 ‘CPA SEL 44 EB ABH 14 “ATBEL 1S + RBS 14 NPR SMt 1B PBB EL 24 ‘FHL: 24 + RELA HSE VAI—: 1
Slide 45: ESG（ガバナンス）
. ESG(AWNF YA) CSS [ ReAHORBEM-MTSRAAHONE Dance 4StlS, 2017 F 3 AZ0AIL SRT NBR MSA MORBES ICT SRAM IT MAIL, IVISAV VRERARAH, IVISAP UV ARE, TOMAR RMILORO Wht 7 OBES CHAR, 2017 F 9A 20 BSA OARS DH —LER, CHBIV—IUCRSU TC. AVIS 17 ABROBAHER. BU. FELMNRAAHE HE. AISA PLAMBEAS ALIS 1 PV ARRRUZZONMEAR CHR)
Slide 46: IR活動スケジュール
IR活動スケジュール ◎決算スケジュール（直近1年間） 資産運用報告発送 資産運用報告発送 決算期末 決算発表 分配金支払い開始 決算期末 決算発表 分配金支払い開始 2019年8月期 2020年2月期 （第30期） （第31期） 個人投資家向けIR活動 実績紹介 ●会社説明会（沖縄） ●東証IRフェスタ2019 （東京） ●SMBC日興 投資IRフォーラム（福岡） Appendix 45
Slide 47: 福岡リート投資法人 ウェブサイト
福岡リート投資法人 ウェブサイト Facebook Twitter Instagram 銘柄コード：8968 スマートフォン用QRコード バーコード読み込みアプリから アクセスが可能です。 Instagram 【公式】株式会社福岡リアルティ Appendix 46