Idom Inc. · TSE:7599
Idom — Gulliver International — Q1 FY2016 Earnings Presentation
73 slides from Idom's earnings presentation, Jul 13, 2015
Slide 1: 第１四半期決算説明会
決算説明資料 更新日：２０１５年７月１３日 ２０１６年２月期 第１四半期決算説明会 ２０１５年７月１３日 株式会社ガリバーインターナショナル （７５９９）
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 Ⅰ．第１四半期決算の概要 Ⅱ．豪州Ｂｕｉｃｋ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ社（ＤＶＧ）の買収 Ⅲ．事業領域の拡大とＭ＆Ａ Ⅳ．参考資料 2
Slide 3: Ⅰ．第１四半期決算の概要
Ⅰ．第１四半期決算の概要 3
Slide 4: 第１四半期決算サマリー（前年同期比較）
２０１６年２月期 第１四半期決算サマリー（前年同期比較） ２０１５年２月期 ２０１６年２月期 ３月～５月 ３月～５月 買取台数 ３６,２３０台 ４８,１８９台 卸売台数 ３０,１０５台 ３７,６５２台 小売台数 １２,８４０台 １８,４１６台 販管費 ７９.１億円 ９６.９億円 営業利益 １４.７億円 ２０.４億円 ※買取台数、卸売台数、小売台数は、いずれも直営店における台数です。 4
Slide 5: 連結営業利益
連結営業利益 (単位：億円） 営業利益の ２０.４ 実質増益額 ８.５ ２０.４ １４.７ ６.２ 商品保証引当金 前期１Ｑ 今期１Ｑ の見積額変更 5
Slide 6: ガリバー直営店の車両流通フロー
ガリバー直営店の車両流通フロー 査定 一般 消費者 高級外車 外車 ワンボックス エコカー 軽自動車 低年式車 買取（ 在庫期間 ２週間に限定（ 仕入） 小売 Ｂ ｔｏＣ 低価格車 軽自動車専門 従来のガリバー店 ミニバン専門 大型展示場 ハイブリッド車専門 外車専門 高級外車専門 鉄の掟） 卸売 Ｂ ｔｏＢ ＵＳＳ オークション ＪＵ 会場 ＪＡＡ 約１２０会場 オークネット ・・・ 中古車業者が落札 6
Slide 7: 小売成約に至るプロセス
小売成約に至るプロセス ガリバー店舗 展示販売店舗 新車 中古車 乗り換えせず 中古車乗り換え 乗り換え 乗り換え 売却のみ 所有車の売却目的で来店 中古車の購入目的で来店 クロスセル型の商談 ニーズ対応型の商談 大型展示場 ハイブリッド車専門 外車専門 高級外車専門 低価格車 軽自動車専門 ミニバン専門 7
Slide 8: 展示販売店舗の現状（既存店 小売台数）
展示販売店舗の現状（既存店 小売台数） （単位：台） ５０ ４０ 平均３６.６台/月 ３０ ２０ １０ ０ ３月 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 １０月 １１月 １２月 １月 ２月 ２０１５ ２０１６ ※前期 ２０１５年２月までにオープンし、今期２０１６年２月期フル稼働している店舗（Ｓｈａｋｅ！浜松・ＶＯＬＶＯ松山は除く）における小売台数の月間平均 8
Slide 9: 今期オープンした展示販売店舗
今期オープンした展示販売店舗 OL1号豊橋西口 OL38号帯広 OL41号小牧 OL成田空港通り OL浜松入野 愛知県豊橋市 北海道帯広市 愛知県小牧市 千葉県成田市 静岡県浜松市 SNつくば研究学園 SN静岡池田 SN浜松新津町 SN名古屋鳴海 茨城県つくば市 静岡県静岡市 静岡県浜松市 愛知県名古屋市 リベラーラ宇都宮 リベラーラ高松 リベラーラ浜松和田 ミニクルつくば研究学園 ミニクル伊勢崎 栃木県宇都宮市 香川県高松市 静岡県浜松市 茨城県つくば市 群馬県伊勢崎市 9
Slide 10: 出店状況の計画と進捗
出店状況の計画と進捗 ３月～５月 契約済 未オープン 交渉中案件 純増 （５月末現在） （５月末現在） 新規案件 １３店舗 ４８店舗 ５２件 今期純増計画 １００店舗 （上期３５店舗＋下期６５店舗） 10
Slide 11: Nakamitsu Motors の展開
Ｎａｋａｍｉｔｓｕ Ｍｏｔｏｒｓ の展開 ＢＭＷ 市川 浦安 船橋 松戸 柏 千葉県市川市 千葉県浦安市 千葉県船橋市 千葉県松戸市 千葉県柏市 ＢＭＷ Ｐｒｅｍｉｕｍ Ｓｅｌｅｃｔｉｏｎ （中古車） 浦安 船橋 柏 千葉県浦安市 千葉県船橋市 千葉県柏市 ＭＩＮＩ 市川 船橋 松戸 柏 千葉県市川市 千葉県船橋市 千葉県松戸市 千葉県柏市 ※株式会社Nakamitsu Motorsは、株式会社モトーレングランツに社名変更する予定です。 11
Slide 12: Nakamitsu Motors の業績
Ｎａｋａｍｉｔｓｕ Ｍｏｔｏｒｓ の業績 １９８百万円 ２８百万円 過去６年の２月-３月 今期２月-３月 単純平均 ※株式会社Nakamitsu Motorsは、株式会社モトーレングランツに社名変更する予定です。 12
Slide 13: Nakamitsu Motors の業績目標
Ｎａｋａｍｉｔｓｕ Ｍｏｔｏｒｓ の業績目標 早期に 売上高営業利益率７％を目指す ※株式会社Nakamitsu Motorsは、株式会社モトーレングランツに社名変更する予定です。 13
Slide 14: Ⅱ．豪州Buick Holdings社（DVG）の買収
Ⅱ．豪州Ｂｕｉｃｋ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ社 （ＤＶＧ）の買収 14
Slide 15: なぜオーストラリアか？
１．なぜオーストラリアか？ ２．どのような会社か？ ３．業績への貢献は？ ４．買収後の経営体制は？ ５．買収資金の手当ては？ 15
Slide 16: なぜオーストラリアか？
１．なぜオーストラリアか？ ２．どのような会社か？ ３．業績への貢献は？ ４．買収後の経営体制は？ ５．買収資金の手当ては？ 16
Slide 17: オーストラリアの経済状況
オーストラリアの経済状況 （単位：十億豪ドル） （単位：百万人） ２,５００ ３０ 人口 ※右目盛 名目GDP ※左目盛 ２５ ２,０００ 実質GDP ※左目盛 ２０ １,５００ １５ １,０００ １０ ５００ 安定・成長 ５ ０ ０ ※出所： ＩＭＦ統計データ 17
Slide 18: オーストラリアの新車市場
オーストラリアの新車市場（年間新車販売台数） （単位：台） １,２００,０００ １,０００,０００ ８００,０００ ６００,０００ ４００,０００ 安定・成長 ２００,０００ ０ '９５/６ '９６/６ '９７/６ '９８/６ '９９/６ '００/６ '０１/６ '０２/６ '０３/６ '０４/６ '０５/６ '０６/６ '０７/６ '０８/６ '０９/６ '１０/６ '１１/６ '１２/６ '１３/６ '１４/６ ※出所： Australian Bureau of Statistics （オーストラリア統計局） 18
Slide 19: どのような会社か？
１．なぜオーストラリアか？ ２．どのような会社か？ ３．業績への貢献は？ ４．買収後の経営体制は？ ５．買収資金の手当ては？ 19
Slide 20: 買収企業の概要
買収企業の概要 オーストラリア西部に１０エリア ２５ディーラー マルチブランドで展開 トヨタ 日産 ホンダ いすゞ 三菱 スズキ ホール 現代 起亜 デン クライ プジ フィ アルファ ＶＷ ロメオ スラー ョー アット 20
Slide 21: ブランド別ディーラーの詳細
ブランド別ディーラーの詳細 ＤＶＧ Ｗａｎｎｅｒｏｏ ＤＶＧ Ｍａｄｄｉｎｇｔｏｎ Ｐｒｏｓｓｅｒ Ｔｏｙｏｔａ 三菱 １９９７年１月～ クライスラー ２００１年６月～ トヨタ ２００８年３月～ いすゞ ２００８年１０月～ いすゞ ２００８年１０月～ Ｍｉｄｌａｎｄ Ｔｏｙｏｔａ 現代 ２０１１年６月～ ＤＶＧ Ｍｏｒｌｅｙ トヨタ ２００８年３月～ 現代 １９９８年１月～ ＤＶＧ Ｍｅｌｖｉｌｌｅ いすゞ ２００８年１０月～ 三菱 １９９９年３月～ 現代 ２００５年９月～ Ｃａｎｎｉｎｇ Ｖａｌｅ 日産 ２００３年１月～ クライスラー ２００５年９月～ トヨタ ２０１１年２月～ プジョー ２
Slide 22: ディーラー経営の歴史
ディーラー経営の歴史 １９９７ １９９８ １９９９ ２０００ ２００１ ２００２ ２００３ ２００４ ２００５ ２００６ ２００７ ２００８ ２００９ ２０１０ ２０１１ ２０１２ ２０１３ ２０１４ ＤＶＧ Ｗａｎｎｅｒｏｏ 三菱 １９９７年１月～ ＤＶＧ Ｍｏｒｌｅｙ 現代 １９９８年１月～ ＤＶＧ Ｍｉｄｌａｎｄ 現代 １９９８年１月～ ＤＶＧ Ｍｏｒｌｅｙ 三菱 １９９９年３月～ ＤＶＧ Ｍｉｄｌａｎｄ 三菱 ２００１年１月～ ＤＶＧ Ｍｉｄｌａｎｄ 日産 ２００１年１月～ ＤＶＧ Ｍａｄｄｉｎｇｔｏｎ クライスラー ２００１年６月～ ＤＶＧ Ｍｏｒｌｅｙ日産 ２００３年１月～ ＤＶＧ
Slide 23: 売上高推移
売上高推移 マルチブランド展開で着実な成長 新車販売台数 約１４,０００台/年の実績 (単位：百万豪ドル） ７００ ６００ ５００ ４００ ３００ ２００ １００ ０ ’０１/６ ’０２/６ ’０３/６ ’０４/６ ’０５/６ ’０６/６ ’０７/６ ’０８/６ ’０９/６ ’１０/６ ’１１/６ ’１２/６ ’１３/６ ’１４/６ 23
Slide 24: Faith OD is Sia
Faith OD is Sia 24
Slide 25: Faith OD is Sia
Faith OD is Sia 25
Slide 26: Faith OD is Sia
Faith OD is Sia no PEUCEOT 26
Slide 27: Bash is oe
Bash is oe util : — uy , | | Wil 7 jae ll LE Dy tao =.
Slide 28: 現在の経営陣・株主
現在の経営陣・株主 デ ィ ヴ ィ ル ジ リ オ ＤｉＶｉｒｇｉｌｉｏ家による結束の経営 Ｄｏｍｉｎｉｃ ＤｉＶｉｒｇｉｌｉｏ Ｓｔｅｐｈｅｎ ＤｉＶｉｒｇｉｌｉｏ Ｄｉｒｅｃｔｏｒ Ｄｉｒｅｃｔｏｒ 創業メンバー リージョナルマネージャー 業界トップレベルの知識・経験 （Morley & Wanneroo） オペレーション・戦略を統括 ディーラープリンシパル Ｌｕｉｇｉ ＤｉＶｉｒｇｉｌｉｏ Ｄａｖｉｄ ＤｉＶｉｒｇｉｌｉｏ Ｍａｎａｇｉｎｇ Ｄｉｒｅｃｔｏｒ Ｄｉｒｅｃｔｏｒ 創業メンバー リージョナルマネージャー 経営トップ （Midland） Ｒｏｂｅｒｔ ＤｉＶｉｒｇｉｌｉｏ Ｍｉ
Slide 29: 経営トップの経歴
経営トップの経歴 Ｌｕｉｇｉ ＤｉＶｉｒｇｉｌｉｏ Ｍａｎａｇｉｎｇ Ｄｉｒｅｃｔｏｒ 金融機関（シドニーとニューヨークに勤務）を経て、弟とともに当社を創業。ファミ リーの長男として経営陣を取りまとめ、従業員約700名の当社グループ率いる豪州有 数のディーラーグループへ成長を牽引。 AADA(Australian Automotive Dealer Association)ボードメンバー（2014年～）、 Mitsubishi Australia Subcommittee Dealer Representative （2011年）なども務める。 29
Slide 30: 受賞などの履歴
受賞などの履歴（一部抜粋・順不同） Midland Toyota Burswood Honda Prosser Toyota - Canning Vale 2014 - 5 Star Guest Experience Dealership- Sales & Service National Awards 2013 2014 Number 1 Metro Sales Guest Satisfaction Index ·Honda Dealer of the Year 2009 ·Silver Service Excellence Award Metro (Number 1 in the Stat
Slide 31: Buick Holdings の強み
Ｂｕｉｃｋ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ の強み デ ィ ヴ ィ ル ジ リ オ ＤｉＶｉｒｇｉｌｉｏ家による結束の経営 顧客満足・サービスに高い評価 本部集約型の管理体制 31
Slide 32: Buick Holdings の今後の成長ポテンシャル
Ｂｕｉｃｋ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ の今後の成長ポテンシャル 西オーストラリアでの拡大 東オーストラリアへの店舗展開 コストの効率化 32
Slide 33: なぜオーストラリアか？
１．なぜオーストラリアか？ ２．どのような会社か？ ３．業績への貢献は？ ４．買収資金の手当ては？ ５．買収後の経営体制は？ 33
Slide 34: 株主構成
株主構成 ディヴィルジリオ ＤｉＶｉｒｇｉｌｉｏ ７人兄弟 １００％ Ｂｕｉｃｋ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ ディヴィルジリオ ガリバーインターナショナル ＤｉＶｉｒｇｉｌｉｏ ７人兄弟 連結 ６７％ ３３％ Ｂｕｉｃｋ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ 34
Slide 35: 株主構成と企業体系の詳細
株主構成と企業体系の詳細 ディヴィルジリオ ガリバーインターナショナル ＤｉＶｉｒｇｉｌｉｏ ７人兄弟 １００％ 連結 Ｇｕｌｌｉｖｅｒ Ａｕｓｔｒａｌｉａ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ ６７％ ３３％ 連結 Ｂｕｉｃｋ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ 連結 連結 Ｐｒｏｓｓｅｒ Ｔｏｙｏｔａ Ｍｉｄｌａｎｄ Ｔｏｙｏｔａ 35
Slide 36: 直近３カ年の平均業績
直近３カ年の平均業績 売 上 高 ６３４ 百万ドル （約５７１億円） 営業利益 １９ 百万ドル （約１７億円） 36
Slide 37: 売上高の推移と３年平均
売上高の推移と３年平均 ７００ ６５８.３ ６６４.７ ６３４.５百万ドル ６００ ５８０.６ （５７１.０億円） ５００ ４００ ３００ ２００ １００ ０ '１２/６ '１３/６ '１４/６ ３年平均 ※上記数値は、Buick Holdingsの業績実績を一定の条件のもとで日本基準に読み替えた概算数値 ※３年平均は２０１２年６月期～２０１４年６月期の３年の単純平均 ※為替レートは１豪ドル＝９０円として換算 37
Slide 38: 営業利益の推移と３年平均
営業利益の推移と３年平均 ２５ ２３.１ 営業利益 調整後営業利益 １９.４ ２０ １６.８ １９.４百万ドル １５.８ （１７.４億円） １５ １４.０ １０ ９.２ ５ ０ '１２/６ '１３/６ '１４/６ ３年平均 ※調整後営業利益は、営業利益実績から買収後発生しない諸経費（現オーナーへの支払等）を控除した金額 ※上記数値は、Buick Holdingsの業績実績を一定の条件のもとで日本基準に読み替えた概算数値 ※３年平均は２０１２年６月期～２０１４年６月期の３年の単純平均 ※為替レートは１豪ドル＝９０円として換算 38
Slide 39: 当期純利益の推移と３年平均
当期純利益の推移と３年平均 ２５ 当期純利益 調整後当期純利益 ２０ １５.９ １５ １２.０ １２.８百万ドル １０.４ １０ ９.７ （１１.４億円） ６.７ ５ ３.８ ０ '１２/６ '１３/６ '１４/６ ３年平均 ※調整後当期純利益は、当期純利益実績から買収後発生しない諸経費（現オーナーへの支払等）を控除した金額 ※上記数値は、Buick Holdingsの業績実績を一定の条件のもとで日本基準に読み替えた概算数値 ※３年平均は２０１２年６月期～２０１４年６月期の３年の単純平均 ※為替レートは１豪ドル＝９０円として換算 39
Slide 40: 「のれん」と「のれん償却額」の計上見込み
「のれん」と「のれん償却額」の計上見込み みなし取得日９月３０日（仮定）・のれん９０億円（仮定）・償却期間２０年（仮定）の場合のイメージ ＢＳ ９月３０日 のれん ９０億円 （仮定） ＰＬ ＰＬ ＰＬ 償却額１．９億円 償却額４.５億円 償却額４.５億円 今期 来期 来々期 （’１６/２） （’１７/２ ） （’１８/２ ） 下期 ※みなし取得日、のれんの金額、償却期間は未確定であり、実際とは異なることがあります。 40
Slide 41: なぜオーストラリアか？
１．なぜオーストラリアか？ ２．どのような会社か？ ３．業績への貢献は？ ４．買収後の経営体制は？ ５．買収資金の手当ては？ 41
Slide 42: 買収後の経営体制
買収後の経営体制 Ｌｕｉｇｉ ＤｉＶｉｒｇｉｌｉｏ Ｄｏｍｉｎｉｃ ＤｉＶｉｒｇｉｌｉｏ Ｒｏｂｅｒｔ ＤｉＶｉｒｇｉｌｉｏ Ｍｉｃｈａｅｌ ＤｉＶｉｒｇｉｌｉｏ 取締役会議決権６７％ Ｇｕｉｄｏ Ｂｅｒｉｎｉ Ｃｌｉｎｔｏｎ Ｂｒａｄｂｕｒｙ 許哲 ㈱ガリバーインターナショナル 執行役員 海外事業統括 42
Slide 43: 親会社の管理・サポート体制
親会社の管理・サポート体制 取締役会 取締役会 議決権６７％ Ｌｕｉｇｉ ＤｉＶｉｒｇｉｌｉｏ Ｄｏｍｉｎｉｃ ＤｉＶｉｒｇｉｌｉｏ Ｒｏｂｅｒｔ ＤｉＶｉｒｇｉｌｉｏ Ｍｉｃｈａｅｌ ＤｉＶｉｒｇｉｌｉｏ Ｃｌｉｎｔｏｎ Ｂｒａｄｂｕｒｙ 許哲 Ｌｕｉｇｉ ＤｉＶｉｒｇｉｌｉｏ ＣＥＯ Ｂｕｉｃｋ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ ＩＴ 事業開発 経理・財務 人事管理 法務 内部監査 ２名出向予定 ガリバーインターナショナル 43
Slide 44: なぜオーストラリアか？
１．なぜオーストラリアか？ ２．どのような会社か？ ３．業績への貢献は？ ４．買収後の経営体制は？ ５．買収資金の手当ては？ 44
Slide 45: 株式の取得金額とその取得資金
株式の取得金額とその取得資金 株式の取得金額合計 １１,７７２ 百万円 ※普通株式 11,372百万円（120.6百万豪ドル）＋アドバイザリー費用等（概算額）400百万円 ※1豪ドル=94.3円で計算（2015年6月30日終値ベース） 新規の銀行借入額（予定） １２,０００ 百万円 45
Slide 46: 財務状態
財務状態 （単位：百万円） ２０１５年２月２８日 ２０１５年５月３１日 現預金 ４,８９７ 借入金 ５,３３５ 現預金 ７,１０８ 借入金 ４,０３９ 自己資本 自己資本 ３４,６２９ ３５,１１３ 46
Slide 47: 財務状態
財務状態 （単位：百万円） ２０１５年５月３１日 現預金 ７,１０８ 借入金 ４,０３９ １２０億円の借入実施後 Ｄ/Ｅレシオ ０.５倍 ０.１倍 程度に上昇 自己資本 ３５,１１３ 47
Slide 48: Ⅲ．事業領域の拡大とM&A
Ⅲ．事業領域の拡大とＭ＆Ａ 48
Slide 49: 当社の目指す姿
当社の目指す姿 世界最大の 自動車販売インフラ を創る ２０１４年４月１４日「中期経営計画＆決算説明会」資料より 49
Slide 50: 世界最大の自動車販売インフラを創る
世界最大の 自動車販売インフラ を創る 国内事業 海外事業 の拡大 の拡大 50
Slide 51: 世界最大の自動車販売インフラを創る
世界最大の 自動車販売インフラ を創る 国内事業 海外事業 の拡大 の拡大 51
Slide 52: 自動車流通フロー
自動車流通フロー 新車製造 新車販売 中古車買取 中古車卸売 中古車小売 アフター 国内 国産新車 オーク 中古車 メーカー 消費者 ション 業者 ディーラー 海外 メーカー 車 の 外車新車 売 ガリバー 各小売 新興国 消費者 却 消費者 整備工場 メーカー ディーラー 店舗 チャネル ＥＶ メーカー レンタカー 海外 海外の 新車 消費者 整備工場 ・カーシェア 店舗 消費者 メーカー 52
Slide 53: 国内事業の展開
国内事業の展開 新車製造 新車販売 中古車買取 中古車卸売 中古車小売 アフター 国内 国産新車 オーク 中古車 メーカー 消費者 ション 業者 ディーラー 海外 メーカー ガリバーのコア事業 車 ２０１４年発表「中期経営計画」の範囲 の 外車新車 売 ガリバー 各小売 新興国 消費者 却 消費者 整備工場 メーカー ディーラー 店舗 チャネル ＥＶ メーカー レンタカー 海外 海外の 新車 消費者 整備工場 ・カーシェア 店舗 消費者 メーカー 53
Slide 54: 国内事業の拡大
国内事業の拡大 新車製造 新車販売 中古車買取 中古車卸売 中古車小売 アフター 国内 国産新車 オーク 中古車 メーカー 消費者 ション 業者 ディーラー 海外 メーカー ガリバーのコア事業 車 ２０１４年発表「中期経営計画」の範囲 の 外車新車 売 ガリバー 各小売 新興国 消費者 却 消費者 整備工場 メーカー ディーラー 店舗 チャネル ＥＶ メーカー １．中古車仕入の拡大 レンタカー 海外 海外の 新車 消費者 整備工場 ・カーシェア 店舗 消費者 メーカー ２．販路の拡大 54
Slide 55: 国内事業の拡大
国内事業の拡大 新車製造 新車販売 中古車買取 中古車卸売 中古車小売 アフター 国内 国産新車 オーク 中古車 メーカー 消費者 ション 業者 ディーラー 海外 メーカー ガリバーのコア事業 車 ２０１４年発表「中期経営計画」の範囲 の 外車新車 売 ガリバー 各小売 新興国 消費者 却 消費者 整備工場 メーカー ディーラー 店舗 チャネル ＥＶ メーカー １．中古車仕入の拡大 レンタカー 海外 海外の 新車 消費者 整備工場 ・カーシェア 店舗 消費者 メーカー ２．販路の拡大 55
Slide 56: Nakamitsu Motors の展開 [再掲載]
Ｎａｋａｍｉｔｓｕ Ｍｏｔｏｒｓ の展開 [再掲載] ＢＭＷ 市川 浦安 船橋 松戸 柏 千葉県市川市 千葉県浦安市 千葉県船橋市 千葉県松戸市 千葉県柏市 ＢＭＷ Ｐｒｅｍｉｕｍ Ｓｅｌｅｃｔｉｏｎ （中古車） 浦安 船橋 柏 千葉県浦安市 千葉県船橋市 千葉県柏市 ＭＩＮＩ 市川 船橋 松戸 柏 千葉県市川市 千葉県船橋市 千葉県松戸市 千葉県柏市 ※株式会社Nakamitsu Motorsは、株式会社モトーレングランツに社名変更する予定です。 56
Slide 57: 新車ディーラーM&Aによりガリバーが得るシナジー効果
新車ディーラーＭ＆Ａによりガリバーが得るシナジー効果 中古車仕入 新車乗り換え顧客の下取車両 の拡大 を中古車小売向け在庫に活用 新車乗り換え顧客に 販路の拡大 中古車小売提案の機会を創出 付帯サービス 整備工場の共有活用 の拡大 57
Slide 58: 国内事業の拡大
国内事業の拡大 新車製造 新車販売 中古車買取 中古車卸売 中古車小売 アフター 国内 国産新車 オーク 中古車 メーカー 消費者 ション 業者 ディーラー 海外 メーカー ガリバーのコア事業 車 ２０１４年発表「中期経営計画」の範囲 の 外車新車 売 ガリバー 各小売 新興国 消費者 却 消費者 整備工場 メーカー ディーラー 店舗 チャネル ＥＶ メーカー １．中古車仕入の拡大 レンタカー 海外 海外の 新車 消費者 整備工場 ・カーシェア 店舗 消費者 メーカー ２．販路の拡大 58
Slide 59: 販路拡大目的の海外展開
販路拡大目的の海外展開 ニュージーランド 59
Slide 60: ニュージーランドへの出店
ニュージーランドへの出店 ドルフィネットを使用した 直接輸出モデル ニュージーランド •１００％出資子会社を設立し ２０１４年１１月に１号店をオープン •現在２号店を準備中 60
Slide 61: 世界最大の自動車販売インフラを創る
世界最大の 自動車販売インフラ を創る 国内事業 海外事業 の拡大 の拡大 61
Slide 62: 海外事業進出のターゲットエリア
海外事業進出のターゲットエリア 米国 ＡＳＥＡＮ オーストラリア 62
Slide 63: 海外事業の拡大
海外事業の拡大 拡大マーケット 安定マーケット ＡＳＥＡＮ オーストラリア 自動車（新車・中古車）市場：未成熟 自動車（新車・中古車）市場：成熟 中古車市場はインフラが未整備 業界再編・寡占化の動き 当社の方針 当社の方針 中古車流通インフラ事業を展開 新車ディーラーＭ＆Ａを実施 63
Slide 64: 業界再編・寡占化の動き
業界再編・寡占化の動き https://newspicks.com/news/647551/body 記事 64
Slide 65: Feta Se (COMES
Feta Se (COMES NA7LYbk F4—-FI— RRR RRR samen eee ped
Slide 66: 米国の事例
米国の事例 新車ビジネス 中古車ビジネス ＡｕｔｏＮａｔｉｏｎ（ｈｔｔｐ://ｗｗｗ.ａｕｔｏｎａｔｉｏｎ.ｃｏｍ/） ＣａｒＭａｘ（ｈｔｔｐ://ｗｗｗ.ｃａｒｍａｘ.ｃｏｍ/） 売 上 高 １９,１０８百万ドル （約２兆１,４９６億円） 売 上 高 １４,２６８百万ドル （約１兆６,０５１億円） 当期純利益 ４１８百万ドル （約４７０億円） 当期純利益 ５９７百万ドル （約７３１億円） 時 価 総 額 ７.２３十億ドル （約８,８９２億円） 時 価 総 額 １３.９１十億ドル （約１兆７,１０９億円） 自動車インフラ・ネットビジネス Ｃｏｘ Ａｕｔｏｍｏｔｉｖｅ（ｈｔｔｐ://ｗｗｗ.ｃｏ
Slide 67: 当社の目指す姿
当社の目指す姿 世界最大の 自動車販売インフラ を創る ２０１４年４月１４日「中期経営計画＆決算説明会」資料より 67
Slide 68: Ⅳ．参考資料
Ⅳ．参考資料 68
Slide 69: 損益計算書
損益計算書 ２０１３年２月期 ２０１４年２月期 ２０１５年２月期 ２０１６年２月期 第１四半期 第１四半期 第１四半期 第１四半期 通期（連結） 実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 差異 前期比 （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） 売上高 ３８,７５５ １００.０ ４５,７２９ １００.０ ３８,８４５ １００.０ ５０,４９８ １００.０ １１,６５３ ３３.０ 売上原価 ３１,０１９ ８０.０ ３６,６７６ ８０.２ ２９,４５３ ７５.８ ３８,７６６ ７６.８ ９,３１３ ３１.７ 売上総利益 ７,７３
Slide 70: 連結営業利益の増減分析
連結営業利益の増減分析 （単位：億円） ※金額は、百万単位を切り捨て 減益要因（－） 増益要因（+） ２０１５年２月期 第1四半期 連結営業利益 １４.７ 車両粗利 １５.０ 店舗用品粗利 売上総利益（個別） ０.０ その他の 営業収入粗利 ２.８ 人件費 -４.５ 業務委託料 -０.４ 支払手数料 -０.９ 減価償却費 販管費（個別） -１.１ 広告宣伝費 -３.８ 地代家賃 -２.１ その他の 販管費 -１.１ 連結、個別 営業利益差分 連結、個別営業利益差分 １.８ ２０１６年２月期 第1四半期 ２０.４ 連結営業利益 70
Slide 71: 直営店の取扱台数と生産性指標
直営店の取扱台数と生産性指標 直営店買取台数 直営店卸売台数・小売台数 （単位：台） （単位：台） 小売台数 卸売台数 ４８,１８９ ５０,０００ ５０,０００ ４３,５３７ ３９,０７２ ４０,０００ ３６,２３０ ４０,０００ ３７,６５２ ３７,２３９ ３０,０００ ３０,０００ ３４,５２５ ３０,１０５ ２０,０００ ２０,０００ １０,０００ １０,０００ １８,４１６ １２,４８０ １４,３６１ １２,８４０ ０ ０ '１３/２ '１４/２ '１５/２ '１６/２ '１３/２ '１４/２ '１５/２ '１６/２ １Q １Q １Q １Q １Q １Q １Q １Q （注記）台数の定義
Slide 72: 販売費及び一般管理費（個別）
販売費及び一般管理費（個別） ２０１３年２月期 ２０１４年２月期 ２０１５年２月期 ２０１６年２月期 第１四半期 第１四半期 第１四半期 第１四半期 実績（百万円） 売上比（％） 実績（百万円） 売上比（％） 実績（百万円） 売上比（％） 実績（百万円） 売上比（％） 差異 前期比（％） 人件費 ２,７７９ ７.２% ２,８６９ ６.３% ３,０４０ ８.０% ３,４９７ ７.３% ４５７ １５.０% 業務委託料 ３０１ ０.８% ２７７ ０.６% ３２５ ０.９% ３７３ ０.８% ４８ １４.８% 支払手数料 １３６ ０.４% １３５ ０.３% １７３ ０.５% ２６７ ０.６% ９４ ５
Slide 73: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位：百万円） 前連結会計年度 当連結会計年度 前連結会計年度 当連結会計年度 (平成２７年２月２８日) (平成２７年５月３１日) (平成２７年２月２８日) (平成２７年５月３１日) 資産の部 負債の部 流動資産 流動負債 現金及び預金 ４,８９７ ７,１０８ 買掛金 ５,１００ ４,８７７ 受取手形及び売掛金 ４,６１９ ３,６８９ 短期借入金 １５０ ー 商品 １７,０２０ １３,９９３ 一年内償還予定社債 ４９５ ー 繰延税金資産 ８０１ ９２１ 一年以内長期借入金 ４,６４７ ４,０００ その他 ２,１１４ １,７８９ 未払金 ２,２０３ １,９１８ 貸倒引当金 △４
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