Fukuoka Reit Corporation · TSE:8968
Fukuoka Reit — FY2024 Earnings Presentation
65 slides from Fukuoka Reit's earnings presentation, April 2024
Slide 1: 第39期 決算説明資料
39 8968 2023年 9月1日〜2024年 2月29日
Slide 2: Agenda and disclaimer
福岡リート投資法人 8968 第39 期 決算説明資料 2023年9月1日〜2024年 2月29日 銘柄コード エグゼクティブサマリー 1 鑑定評価額 13 分配金の推移 2 サステナビリティ 14 外部成長戦略と新規取得物件 4 決算報告と業績予想 15 保有物件の運営状況 5 Appendix 19 ※金額及び比率の端数処理…本資料では、特に記載のない限り単位未満の数値について、金額は切り捨て、 財務体制 11 比率は小数第2位を四捨五入により記載しています。 ※坪の数値は、面積を坪に換算し、小数点以下を切り捨てた数値を記載しています。 本資料には、将来の業績、計画又は経営目標、戦略などが
Slide 3: エグゼクティブサマリー
エグゼクティブサマリー 2024 年 2 月期 （第 39 期） 分配金は予想比＋52 円。 分配金 3,807 円は過去最高 内 部 成 長 財 務 運 営 ■商業施設 ・キャナルシティ博多は、予想を上回る新店効果、インバウンド需要の回復 有利子負債総額 コミットメントライン 固定比率 平均負債残存年数 LTV （注2） ・キャナルシティ博多 ： Alpen FUKUOKA グランドオープン等により、 売上昨年 施設毎の 同期比 +25.4％ 取り組み ・木の葉モール橋本 ：店舗リニューアル、催事イベント等により売上堅調推移 ■オフィスビル ・期末稼働率： 96.8％。引き続き高い稼働率を維
Slide 4: 分配金の推移
分配金の推移 マリノアシティ福岡 （マリナサイド棟） （建物） 売却後も、 第 41 期予想は 3,600 円を維持 2024 年 2 月期 （第 39 期） 実績 （前期比） 2024 年 2 月期 （第 39 期） 実績 （予想比） （円） （円） 4,000 4,000 195 円 10 円 26 円 44 円 103 円 122 円 3,900 3,900 74 円 287 円 ▲58 円 ▲58 円 3,807 円 3,807 円 ▲112 円 3,800 3,753 円 3,800 3,755 円 ▲30 円 ▲66 円 ▲19 円 ▲66 円 ▲102 円 3,700 3,700
Slide 5: 巡航分配金について
巡航分配金について 引き続き巡航分配金目標は 3,800 円 マリノアシティ福岡 （マリナサイド棟） （建物）の 譲渡に伴う償却後 NOI 剥落 過去最高 譲渡前と開発期間中の 譲渡前と開発後の 分配金 （売却益除く） 売却益 減額賃料との差 （注 1） 賃料との差 （注 2） （円） 3,900 3,807 円 約 60 円 3,753 円 3,700 3,580 円 299 円 3,600 円 約 140 円 3,800 円 3,500 145 円 543 円 3,600 円 3,508 円 3,300 3,435 円 3,100 3,210 円 2,900 具体的施策の実施 2,700
Slide 6: 外部成長の取り組み方針
外部成長の取り組み方針 総合型リートとしてポートフォリオによるリスク分散を図り、 資産規模 2,500 億円を目指す （将来 3,000 億円） スポンサーパイプライン 地域密着型のソーシング戦略 ●天神エリア及び博多エリアにおける再開発プロジェクトが複数進行 ●福岡・九州地域の個別事情に精通した資産運用会社の情報力とノウハウを活かした外部からの取得 ●物流施設の開発プロジェクトが複数進行 ●顧客のニーズを早期にキャッチアップすることで、多岐にわたる CRE 戦略の提案 （ex. リースバック、拠点集約、底地のみのオフバランス 等） ●キャナルシティ博多イーストビル再開発を検討 ●地元経済界を
Slide 7: 福岡のオフィスマーケット動向
福岡のオフィスマーケット動向 既存ビルの空室率は低位で推移。 賃料底上げの動きも見られ平均賃料は継続して上昇 福岡ビジネス地区／空室率とオフィスビルの需給動向 福岡ビジネス地区／平均賃料の推移 （2005 年を 100 とした場合） ◎テナント需要は前年を上回り堅調に推移 ◎賃料は引き続き上昇 （坪） （％） 40,000 20 （％） 東京 福岡 新規供給（貸室面積） 空室消化（需要面積） 130 空室率（福岡） 空室率（既存ビル） 2024年 3月時点 2024年3月時点の平均賃料 （1 坪当たり） 空室率（本投資法人オフィスビル） 東京都心5区 5.47 ％ 東京都心5区 19,820円
Slide 8: オフィスビル稼働率実績・予想
オフィスビル稼働率実績・予想 新規物件取得に伴う一時的影響が出るが、 早期リーシングにより安定稼働を見込む （%） 100.0 1 キャナルシティ・ビジネスセンタービル 90.0 99.7 99.0 99.1 99.0 オフィスビルの概況 総賃貸可能面積：23,031.14㎡（6,966坪） 80.0 100.0 〈加重平均稼働率（実績）： 第39期：94.9％（期末時点：96.8％） 〉 2 呉服町ビジネスセンター 90.0 97.9 98.4 98.7 99.0 ◎2023年9月に博多FDビジネスセンターを取得 総賃貸可能面積：19,905.34㎡（6,021坪） 80.0 100.0 3
Slide 9: キャナルシティ博多の状況
キャナルシティ博多の状況 リニューアル 1st Step 完了、 Alpen FUKUOKA の開業もインバウンド需要を後押し キャナルシティ博多の売上推移と九州への入国者数 免税カウンター利用実績の推移 （Alpen FUKUOKA 開業後） （百万円） キャナルシティ博多売上高（注） 九州への入国者数 （千人） （件） 2022 年 9 月〜2023 年 2 月 2023 年 9 月〜2024 年 2 月 2018 年比 （％） 16,000 3,000 25,000 160.0 135.2％ 140.0 14,000 2,500 121.7％ 119.5％ 123.7％ 20,000 1
Slide 10: 資産の譲渡 (マリノアシティ福岡)
資産の譲渡 （マリノアシティ福岡 （マリナサイド棟） （建物）） 将来的に大きな価値を生み出すことに期待 譲渡 （予定） 資産の概要 譲渡理由 物件名称 マリノアシティ福岡 （マリナサイド棟） （建物） 所在地 （住居表示） 福岡県福岡市西区小戸二丁目12 番 30 号 ①帳簿価格を超えた金額での売却 契約日 2024 年 2 月 29 日 ・本物件には、老朽化や周辺競争環境の変化等により、将来的な収益力と物件 譲渡先 （注 1） 福岡地所株式会社及び非開示の事業会社 価値の低下がリスクとして存在する中、 マリノアシティ福岡全体の建て替え等 を検討している福岡地所株式会社等に譲渡することで、
Slide 11: その他アセットの状況 (物流施設)
その他アセットの状況 （物流施設） 賃料単価の上昇継続 物流施設の需給バランスと空室率 物流施設の概要 ◎2023 年の空室率は一時的に上昇するも、 2024 年以降は低下見込み 鳥栖ロジスティクスセンター ロジシティみなと香椎 ロジシティ久山 ロジシティ若宮 （坪） 新規供給 新規需要 空室率 （％） 120,000 12 物 件 予 想 100,000 10 取得価格 1,250 百万円 8,150 百万円 5,050 百万円 1,700 百万円 総賃貸可能面積 4,173.29 ㎡ 43,233.72 ㎡ 24,505.65 ㎡ 17,556.32 ㎡ 80,000 8 稼働率 100.
Slide 12: その他アセットの状況 (住居・ホテル)
その他アセットの状況 （住居・ホテル） 住居アセットは堅調、 ホテルアセットは回復基調 住居の概況 ホテルの概要 ◎高い稼働率を継続 ◎福岡ワシントンホテルは 2019 年水準を超える ADR を達成 第 35 期 第 36 期 第 37 期 第 38 期 第 39 期 福岡ワシントンホテル 稼働率 ホテルフォルツァ大分 ティサージホテル那覇 （2022 年 2 月期） （2022 年 8 月期） （2023 年 2 月期） （2023 年 8 月期） （2024 年 2 月期） （キャナルシティ博多） アメックス赤坂門タワー 96.9% 96.3% 94.2% 98.6% 98.2% シティ
Slide 13: 財務状況①
財務状況① 安定的な財務基盤の確保 財務方針 （基本方針） 期末借入総額 96,350 百万円 安定した資金調達を実現するため金融機関との良好な関係を構築し、将来の金融環境変化に 期中平均支払金利 （注1）及び平均負債残存年数の推移 よる影響を軽減しつつ、低廉な資金調達コストを実現することで、財務体質の健全性を高める （％） 期中平均支払金利（％） 平均負債残存年数（年） （年） ◎足許の調達方針 1.1 6 予 想 返済期限の分散を維持しつつ 1. 0 5 □ 調達期間の調整（従来は7〜10年） □ 固定／変動比率の調整 □ スプレッドの低廉 0.9 4 5.2 5.4 4.9 4.9 5.
Slide 14: 財務状況②
財務状況② LTV は上昇するも、 上限 50% の範囲内にてコントロール 返済期限の分散 （2024 年 2 月 29 日現在） 変動 固定 投資法人債 （百万円） 14,000 13,000 コミットメントライン 13,000百万円 12,000 10,000 8,000 2,000 6,000 2,000 4,000 7,000 7,000 7,000 6,800 6,900 2,900 2,500 6,600 4,400 6,200 5,900 5,000 4,900 4,200 3,200 2,000 700 2,500 1,000 2,000 1,900 1,500 300 700
Slide 15: 鑑定評価額
鑑定評価額 第 39 期末の含み益 （注 1） は 51,855 百万円（前期比＋3,377 百万円） （単位：百万円） 第 39 期末 第 38 期末 第 39 期末の 第 39 期末の 鑑定評価書 物件名称 取得価格 取得 帳簿価額との 直接還元法 鑑定評価額との 直接還元法 直接還元法 （注 2） Cap Rate 鑑定評価額 帳簿価額 Cap Rate 鑑定評価額 Cap Rate 作成会社 差異 差異 Cap Rate との差異 ① ② ①-② ③ ④ ①-④ ⑤ ③-⑤ キャナルシティ博多 32,000 6.0% 29,000 29,730 ▲730 4.2% 29,300 ▲30
Slide 16: サステナビリティへの取り組み
サステナビリティへの取り組み グリーンビル認証取得率 84.6％ （2024 年 2 月時点） 重要課題 （マテリアリティ） 重要課題 （マテリアリティ） 方針・目標 KPI・目標 環境 ➡ P29 ● グリーンビル認証取得率 ● プロパティマネジメント会社、ビルメンテナンス会社と協働してエネル ● （2030 年までに） 環境負荷の低減 ギー消費量・温室効果ガス排出量・水消費量・廃棄物排出量の管理 CO2 排出量 35％削減（2019 年比、原単位） 84.6％ ゴミリサイクル率 75％ 環境 と削減を推進する ● 定期的な不動産の性能評価及び機能評価を実施し、陳腐化した性 80.0％ 建築
Slide 17: 損益計算書・分配金 (前期比)
損益計算書・分配金 （前期比） キャナルシティ博多 Alpen FUKUOKA オープン等により分配金は前期比＋54 円 （単位：百万円） （符号は当期純利益への影響として記載） 単位：百万円 第 38 期 第 39 期 増減 ■営業損益 科 目 〜2023 年 8 月 31日 〜2024 年 2 月 29 日 （B-A） （A） （B） ① アクティブ商業 ＋188 営業収益 9,284 9,326 41 内 キャナルシティ博多／キャナルシティ博多・B ＋228 パークプレイス大分 ▲37 売却益除く営業収益 8,852 9,088 ① 236 木の葉モール橋本 ▲16 売却益 432 23
Slide 18: 損益計算書・分配金 (予想比)
損益計算書・分配金 （予想比） 想定を上回るキャナルシティ博多の売上増加により、 分配金は予想比＋52 円 （単位：百万円） （符号は当期純利益への影響として記載） 単位：百万円 第 39 期 第 39 期 増減 ■営業損益 科 目 予想（第 38 期決算発表時公表） 実績 （B-A） （A） （B） ① アクティブ商業 ＋120 営業収益 9,313 9,326 ① 13 内 キャナルシティ博多／キャナルシティ博多・B ＋155 パークプレイス大分 ▲24 売却益除く営業収益 9,075 9,088 13 木の葉モール橋本 ▲9 売却益 238 237 ▲0 サンリブシティ小倉 ▲1 博多F
Slide 19: 第40期 業績予想
第 40 期（2024 年 8 月期） 業績予想 売却益剥落後の分配金において 3,600 円を確保 （単位：百万円） （符号は当期純利益への影響として記載） 単位：百万円 第 40 期予想 第 40 期予想 第 39 期実績 第 40 期 ■第39期実績と第40期予想（今回公表）との差異要因 項 目 第 39 期実績 （第 38 期決算発表時公表） （今回公表） 差異 公表予想差異 （A） （B） （C） （C-A） （C-B） ①アクティブ商業 ▲16 内 キャナルシティ博多／キャナルシティ博多・B ▲39 営業収益 9,326 9,322 9,305 ▲21 ▲16 パークプレイス大分
Slide 20: 第41期 業績予想
第 41 期（2025 年 2 月期） 業績予想 マリノアシティ福岡 （マリナサイド棟） （建物） 譲渡後の分配金において 3,600 円を確保 （単位：百万円） （符号は当期純利益への影響として記載） 単位：百万円 第 40 期予想 （今回公表） ■第40期予想（今回公表）と第41期予想（今回公表）との差異要因 第 40 期予想 （今回公表） 第 41 期予想 （今回公表） 項 目 との差異 （A） （B） （B-A） ①アクティブ商業 ＋21 内 キャナルシティ博多／キャナルシティ博多・B ＋16 営業収益 9,305 9,242 ① ▲62 パークプレイス大分 ▲16 木の葉モール橋本
Slide 21: Appendix
サステナビリティへの取り組み 19 Appendix
Slide 22: 決算ハイライト
決算ハイライト 1口当たりの分配金は 3,807 円 （単位：百万円） 第 35 期 第 36 期 第 37 期 第 38 期 （A） 第 39 期 （B） 増減 第 40 期 第 41 期 項 目 〜2022 年 2 月28日 〜2022 年 8 月31日 〜2023 年 2 月28日 〜2023 年 8 月31日 〜2024 年 2 月29日 （B - A ） 〜2024 年 8 月 31日 〜2025 年 2 月 28 日 （予想） （予想） 営業収益 8,658 8,830 9,037 9,284 9,326 41 9,305 9,242 売却益 - - 115 432 237 ▲19
Slide 23: 福岡リート投資法人の特徴
プロフィール 福岡リート投資法人の特徴 ポートフォリオ （注 1） ◎投資タイプ （取得価格ベース） 日本初の地域特化型リート 1 福岡・ 九州の不動産事情に精通する強みを活かした運用 物件数 / 資産規模 （注 2） 35 物件 /220,914 百万円 その他 内スポンサーからの取得 （注 3） 16 物件 /142,290 百万円 13.8％ 含み益 51,855 百万円 福岡都市圏を中心とした優良ポートフォリオ 2 国内外から注目を集める成長都市福岡での厳選投資 総賃貸可能面積 590,409.24 ㎡ オフィスビル 37.8％ 商業施設 48.4％ 稼働率 98.8％ 総合デベロッパ
Slide 24: 福岡・九州地域特化型リート
福岡・九州地域特化型リート スポンサー体制 投資方針 ◎投資対象エリア 5％ 5％ 5％ 60-90％ 福岡都市圏 福岡銀行 西日本シティ銀行 日本政策投資銀行 10-30％ その他九州地域 （沖縄県及び山口県を含む） 0-10％ その他 ◎投資タイプ 55％ 10％ 0-30％ 社外 取締役 取締役 その他 福岡地所 （注） 九州電力 （物流施設、住居、ホテル等） 福岡リアルティ （資産運用会社） オフィスビル 20-50％ 5％ 西部ガス ホールディングス 5％ 九電工 5％ 西日本鉄道 （注） 福岡リート投資法人及び福岡リアルティとパイプライン・サポートに関する契約書を締結しています。
Slide 25: 福岡市の近況
福岡市の近況 人口純増減数 分布図（政令指定都市比較）（2022 年） 全国及び各主要都市の若者率及び生産年齢人口比率 （2020 年） 30,000 （％） 社会増 大阪市 17.0 【福岡市】 川崎市 福岡市 （転 入 者 純 増 ：転 入 者 数 25,000 ・若者率 16.8%（1位） 16.5 ・生産年齢人口比率 61.4%（4位） （都 市 の総 人 口 に占 める 仙台市 京都市 東京特別区 20000 16.0 社会増減 若 岡山市 大阪市 横浜市 15.5 福岡市 15,000 名古屋市 さいたま市 純増減ゼロ線 熊本市 者 名古屋市 15.0 さいたま市 相模原市 10,
Slide 26: インバウンドの状況
インバウンドの状況 九州への外国人入国者数は中国を除きほぼ回復 入国者数 2018年同月比 九州への外国人入国者数の推移 韓国人観光客の減少 （人） （％） 500,000 中国団体旅行解禁 120 450,000 新型コロナウイルス流行 100 400,000 83.9 84.4 78.1 350,000 水際対策緩和 （注1） 74.5 80 300,000 63.2 75.7 250,000 ・2025年3月 福岡空港2本目の滑走路供用開始予定 55.755.2 58.7 55.755.2 （注1） 60 45.8 46.1 60.5 65.9 200,000 55.6 41.6 40
Slide 27: 福岡・九州の地震リスク等
福岡・九州の地震リスク等 保有物件 （建物） すべてに地震保険を付保 確率論的地震動予測地図 地震保険の基本料率 今後 30 年以内に震度 6 弱以上の揺れに見舞われる確率 ◎2022 年 10 月1日以降保険始期の地震保険契約 （平均ケース・全地震） ●福岡県は他のエリアに比べて相対的に少ない費用で地震保険加入が可能 東京都 27,500 確率 26％以上 愛知県 11,600 高い 6％〜26％ 北米プレート 3％〜6％ 大阪府 11,600 やや高い 0.1％〜3％ 0.1％未満 福岡県 7,300 （円） 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,0
Slide 28: 外部認証と情報開示
外部認証と情報開示 2006 年に当時の国連 事 務 総 長 コ フ ィ・ア ナ ン氏により提唱さ れ た、 環 境・社 会・ガ バ ナ ン ス 責任投資原則 （PRI） （ESG） の要素を投資プロセスに反映させることを目的とする 6 つの基本原則、 及びそれに賛同す る国際的な金融機関のネットワーク。 署名登録 （2018 年 9 月） 本資産運用会社は、 不動産投資運用業務における ESG への配慮を進めるにあたり、 国際的な 水準での実践を進めるため、 責任投資原則 （PRI） に賛同し、 2018 年 9 月に署名。 金融安定理事会 （FSB） により、 気候関連の情報開示及び金融機
Slide 29: 気候変動シナリオ分析 (定性分析)
気候変動シナリオ分析に基づく財務的な影響の検証 （定性分析） TCFD 提言に沿ったリスクと機会及び財務的影響の定性分析を更新 気候変動シナリオ分析 現状の気候変動対策の有効性を検証、 及び将来の戦略策定に活かすことを目的に分析を実施。 また、 リスクと機会の特定と財務的な影響を下表の通り検証。 重要度 リスクと機会の要因と財務的影響 リスク・機会への対応 2030年 2050年 CO2 削減目標の推進 政策と法 カーボンプライシングが導入され炭素税負担が増大する 小 中 省エネルギー改修／再生可能エネルギー導入 エネルギー高効率化運営 既存物件の省エネルギー化・創エネルギー化にかかるコストが
Slide 30: 気候変動シナリオ分析 (定量分析)
気候変動シナリオ分析に基づく財務的な影響の検証 （定量分析） TCFD 提言に沿ったシナリオ分析に基づく財務的影響の定量分析を実施 （2023 年10月） 財務インパクト （単位：百万円） シナリオ 財務的影響の内容 4.0℃シナリオ 1.5℃シナリオ 補足 リスク - ▲352 炭素税負担の増 炭素税負担が増加する 対策効果 - 188 省エネ・創エネ （オンサイト） 改修による削減効果 リスク - ▲783 既存物件の省エネルギー化 （レトロフィット）・創エネルギー化 CAPEX 投資額の増 移行リスク・ （オンサイト） 改修にかかるコストが増加する 炭素税対策効果及びエネルギー 創エネル
Slide 31: ESGへの取り組み（環境）
ESG への取り組み（環境） 環境負荷の低減 建築性能・環境性能の維持向上 ・ DBJ Green Building 認証 エネルギー効率化 投資法人 Before After グリーンビル認証 13 物件において認証取得 ・電磁式水道メーター設置 NEW 全ポートフォリオにおける認証取得率 84.6％ （内 1物件は新規取得、 2 物件は認証再取得） ・LED 化推進 （共用部等） ■環境認証取得率 CASBEE 【新規取得 2023 年 9 月】 【再取得 2023 年 12 月】 ・空調負荷の低減 （遮熱シート施工等） ・共用部緑化、 水場の配置、日陰空間創出 BELS評価認証 不動産評
Slide 32: ESGへの取り組み（社会①）
ESG への取り組み（社会①） 魅力ある職場の実現 資産運用会社 従業員への取り組み その他の取り組み 《柔軟な働き方支援》 《社員向け研修》 《福岡リアルティ 役職員の状況》 （2024 年 2 月29日現在） 《健康管理・オフィス環境改善》 ● 子育て支援 ● 公共財団法人九州経済調査協会の ■社員平均勤続年数 ： 8 年 0 ヶ月 （産休・育休・保育園支援制度） 定例講演会 ● 感染症予防に対する取り組み （インフルエンザ予防接種の実施及び予防接種費用の全額負担等） ■常勤役職員数 ： 48 名（男性 24 名、女性 24 名）※男女比率 ● 介護休暇 ● コンプライアンス研修 男性：
Slide 33: ESGへの取り組み（社会②）
ESG への取り組み（社会②） 福岡・九州の魅力向上や活性化に貢献 ●オーヴィジョンアイスアリーナ福岡 ●地元プロスポーツ応援 地域情報の発信 資産運用会社 ウェブサイト、 SNS、 決算説明資料等を活用した情報発信 福岡証券取引所での決算発表を実施 行政や地元主要企業、 地元調査研究機関との情報・意見交換 各種地域イベント、 祭りとの連動、 場所提供 資産運用会社 投資法人 山笠、 博多どんたく、中洲ジャズ、 船乗り込み （歌舞伎興行お披露目）、 地元プロスポーツ応援等 地元企業地域サポーター 「オーヴィジョンアイスアリーナ福岡」 や 「アビスパ福岡スポンサー」 への協賛 企業版ふるさと納税
Slide 34: ESGへの取り組み（ガバナンス）
ESG への取り組み（ガバナンス） コンプライアンス ／ リスクマネジメント ガバナンス体制 資産運用会社 投資法人 投資主利益とスポンサー利益等との連動 情報セキュリティ 資産運用会社 コンプライアンス基本方針、 コンプライアンス規程、 その他利益相 資産運用会社 投資法人 ・情報管理規定を制定 反防止のための社内ルールを定め、 これらルールに基づいて、 ・スポンサーによるセイムボート出資 （情報資産の保護及び取扱、 情報の紛失・漏洩等の防止を図ること コンプライアンス部長の事前確認、 及び、 コンプライアンス評価 メインスポンサーである福岡地所株式会社は、9.81％の投資口を保有 を目的）
Slide 35: IRへの取り組み紹介
IR への取り組み紹介 主な IR 活動実績 主な広報活動実績 ◎国内機関投資家向け IR ◎ウェブサイト表彰 NEW ◎広告掲載 （地元経済誌） ・アナリスト・機関投資家向け決算説明会 日興アイ･アール株式会社が発表する 「2023 年度 ふくおか経済 (2023 年 11 月号 )、財界九州 (2024 年 1 月号 ) 等へ オンラインでの配信、 翌日動画をウェブサイトへ掲載 全上場企業ホームページ充実度ランキング」 （総 代表取締役社長古池善司のインタビューを掲載 合及び業種別） において、 最優秀サイトに選ばれ ・決算ロードショウ（対面及び電話会議） ました。（対象企業：全上場企業
Slide 36: 投資主データ
投資主データ 投資主カテゴリー別分布状況（所有投資口数の割合） 投資主カテゴリー別投資主数・所有投資口数 （第 39 期末） 2024年2月29日現在 （口） 796,000口 796,000口 796,000口 796,000口 796,000口 800,000 投資主数 比 率 所有投資口数 比 率 12.02% 11.81% 11.71% 12.41% 12.14％ 個人・その他 13,356 名 95.69％ 96,703口 12.14％ （95,695口） （94,055口） （93,281口） （98,807口） （96,703口） 外国人 244 名 1.74％ 128,979口
Slide 37: 投資口価格推移
投資口価格推移 投資口価格 （注 1） 出来高 （注 2） ■時価総額（2024年 2月29日現在）：131,897百万円 （円） （口） 300,000 120,000 第 39 期 2015年 4月27日 第 4回公募増資 250,000 100,000 2005年6月21日 上場 2018年3月1日 2013年3月1日 第 5回公募増資 第 3回公募増資 200,000 80,000 2011年3月1日 第 2回公募増資 150,000 60,000 2006年9月7日 第1回公募増資 100,000 40,000 50,000 20,000 0 0 2006年 2007年 2008年
Slide 38: 貸借対照表 (前期比)
貸借対照表 （前期比） （単位：百万円） 第 38 期 （A） 第 39 期 （B） 差 異 第 38 期 （A） 第 39 期（B） 差 異 科 目 科 目 2023 年 8 月31日 2024 年 2 月29日 （B-A） 2023 年 8 月31日 2024 年 2 月29日 （B-A） 流動資産 11,591 9,138 ▲2,453 流動負債 10,625 6,193 ▲4,431 現金及び預金 6,267 3,304 ▲2,962 営業未払金 771 871 100 信託現金及び信託預金 4,243 4,206 ▲36 １年内償還予定の投資法人債 2,000 - ▲2,000 営業
Slide 39: キャッシュ・フロー計算書 (前期比)
キャッシュ・フロー計算書 （前期比） （単位：百万円） 区 分 第 38 期 （A） 第 39 期 （B） 差 異 〜2023 年 8 月 31日 〜2024 年 2 月 29 日 （B-A） 営業活動によるキャッシュ・フロー 3,939 3,724 ▲214 税引前当期純利益 2,988 3,031 43 減価償却費 1,531 1,609 77 投資法人債発行費償却 1 1 ▲0 受取利息 ▲0 ▲0 0 支払利息 284 328 43 不動産等売却益 ▲432 ▲237 194 営業未収入金の増減額 （▲は増加） ▲52 ▲162 ▲110 未収消費税等の増減額 （▲は増加） - ▲37
Slide 40: 賃貸事業収支 (商業施設)
賃貸事業収支 （商業施設） （単位：百万円） 第38期 差 異 予 想 差 異 科 目 キャナルシティ博多 キャナルシティ博多・B パークプレイス大分 サンリブシティ小倉 木の葉モール橋本 第39期合計 合計 （C） （A） （B） （A-B） （注2） （A-C） 第39期 （運用期間） （2023年9月1日～2024年2月29日） 商業施設（ 182日 184日 ▲2日 ①不動産賃貸事業収益合計 1,070 951 1,160 292 840 4,314 4,126 188 4,194 120 不動産賃貸収入 1,052 915 999 292 683 3,943 3,693 249 その
Slide 41: 賃貸事業収支 (オフィスビル・その他)
賃貸事業収支 （オフィスビル・その他） （単位：百万円） キャナルシティ 呉服町 大博通り 東比恵 東比恵 東比恵 天神西通り 熊本 博多FD 第39期 第38期 予 想 サニックス 天神西通り 天神ノース 博多筑紫通り 差 異 差 異 科 目 ・ビジネス ビジネス ビジネス ビジネス ビジネス ビジネス ビジネスセンター イースト ビジネス 合計 合計 （C） 博多ビル センタービル フロントビル センタービル フロントビル センター （A） （B） （A-B） （注1） （A-C） センタービル センター センター センター センター� センター� （底地） 第39期 （運用期間） （20
Slide 42: 賃貸事業収支 (全体)
賃貸事業収支 （全体） 及び修繕費・資本的支出・減価償却費 （単位：百万円） 第39期合計 第38期合計 差 異 予 想 差 異 科 目 （A） （B） （A-B） （C）（注） （A-C） 2023年9月1日～ 2023年3月1日～ （運用期間） 2024年2月29日 2023年8月31日 182日 184日 ▲2日 ①不動産賃貸事業収益合計 9,088 8,852 236 9,075 13 不動産賃貸収入 8,480 8,154 325 その他 不動産賃貸収入 608 697 ▲▲89 全 ②不動産賃貸事業費用合計 3,557 3,700 ▲142 3,590 ▲32 外注委託費 1,77
Slide 43: ポートフォリオ一覧①
ポートフォリオ一覧① 2024 年 2 月 29 日現在 取得価格 総賃貸可能面積 稼働率 テナント総数 物件名称 築年数（注 1） 投資比率 取得日 取得先 （注 3） 期末時点主要テナント （百万円）（注 2） （㎡）（注 4） 期末時点 期末時点（注５） キャナルシティ博多 27 年 10 ヶ月 32,000 14.5% 2004/11/9 スポンサー 48,176.33 99.5% 24 Alpen FUKUOKA、ワシントンホテル キャナルシティ博多・ B 27 年 10 ヶ月 21,060 9.5% 2011/3/2 外部 31,141.44 93.8% 37 OPA、 MUJI
Slide 44: ポートフォリオ一覧②
ポートフォリオ一覧② 商業施設 10 件 キャナルシティ博多 キャナルシティ博多・ B パークプレイス大分 サンリブシティ小倉 木の葉モール橋本 スクエアモール鹿児島宇宿 オフィスビル 13 件 マリノアシティ福岡 キャナルシティ・ 熊本インターコミュニティ SC 花畑 SC ケーズデンキ鹿児島本店 呉服町ビジネスセンター （マリナサイド棟） ビジネスセンタービル サニックス博多ビル 大博通りビジネスセンター 東比恵ビジネスセンター 天神西通りセンタービル 天神ノースフロントビル 東比恵ビジネスセンターⅡ 東比恵ビジネスセンターⅢ Appendix 42
Slide 45: ポートフォリオ一覧③
ポートフォリオ一覧③ 物流施設 物流施設 その他 12 件 天神西通りビジネスセンター 博多筑紫通りセンタービル 熊本イーストフロントビル 博多 FD ビジネスセンター 鳥栖ロジスティクスセンター ロジシティみなと香椎 （底地） 物流施設 物流施設 住 居 住 居 住 居 住 居 住 居 ロジシティ久山 ロジシティ若宮 アメックス赤坂門タワー シティハウスけやき通り Aqualia 千早 ディー・ウイングタワー グランフォーレ薬院南 住 居 ホテル ホテル 物流施設 取得価格合計 取得予定 1件 2,209億円 （2024 年2 月29日時点） （注 3） 2029 年 3 月31日に取得予定
Slide 46: ポートフォリオマップ
ポートフォリオマップ 西鉄 九産大前 福岡市内 4 九州自 道線 九州産業大学 の中 香椎 貝塚 27 志賀島 福岡市内 J R海 アイランドシティ 花園前 26 線 動車道 25 海ノ中道 A 西鉄香椎 福岡県 海ノ中道 香椎 海浜公園 福岡都市高速 佐賀県 24 大分県 6号アイランドシティ線 香椎宮前 香椎神宮 34 椎 速 西戸崎 3 香 高 30 千早 線 JR 1号 都市 香 名島 舞松原 椎 岡 3 7 線 22 福 土井 福岡都 貝塚 市高速 長崎県 崎線 箱崎埠頭 4 号粕 屋線 福岡 IC 熊本県 博多湾 九州大学 鉄箱 箱崎キャンパス跡地 線 地下 伊賀 箱崎 九大前 新
Slide 47: 1口当たり分配金・NAVの推移
1口当たり分配金・ NAV の推移 ■25期 ■28期 ■32期 ■34期 ■36期 ■39期 1口当たり分配金の推移 ・パークプレイス大分（スポーツクラブＮＡS） ・木の葉モール橋本 ・東比恵ビジネスセンターⅢ ・天神西通りビジネスセンター（底地） ・ 博多筑紫通り ・ 博多FDビジネスセンター 14,100 ■22期 1,470 10,000 3,290 7,700 センタービル ・ 久留米東櫛原SC（準共有持分30％）（売却） ▲750 ■20期 ・ロジシティみなと香椎 ・イオン原ショッピングセンター（売却） ・東比恵ビジネスセンターⅡ ・ロジシティ若宮 ・キャナルシティ博多・B グラン
Slide 48: 資産の譲渡 (マリノアシティ福岡)②
資産の譲渡 （マリノアシティ福岡 （マリナサイド棟） （建物）②） 長期的な安定したキャッシュフローの確保 2024 年 8 月期 2025 年 2 月期〜 2027 年 8 月期〜 （第 40 期） （第 41 期） （注） （第 46 期） 想定営業収益 ：177 百万円 想定営業収益 ： 32 百万円 想定営業収益 ： 97 百万円 想定償却後 NOI ：131 百万円 想定償却後 NOI ： 21 百万円 想定償却後 NOI ： 86 百万円 1口当たりの分配金影響 1口当たりの分配金影響 ： 約▲140 円 ： 約▲60 円 （第 40 期比） （第 40 期比） ■現行 ■譲渡実行
Slide 49: 資産の譲渡 (久留米東櫛原SC)
資産の譲渡 （久留米東櫛原 SC） 譲渡完了 （2023 年 11月 30 日） 譲渡資産の概要 譲渡理由 所在地 福岡県久留米市東櫛原町 370 番 3 号 契約日 2022 年 10 月 26 日 ①含み益の実現 （総額 773 百万円） と分配金水準の安定 譲渡先 非開示 （注） ・帳簿価額を大きく上回る含み益を実現。 ・３期に分けて段階的に譲渡を行うことで、保有物件の大規模工事に伴うダウン ①2023 年 2 月 28 日 （準共有持分 15％） （完了） タイムの吸収と安定 した分配金を両立。 譲渡日 ②2023 年 8 月 31日 （準共有持分 55％） （完了） ③2023 年
Slide 50: 投資タイプ毎の資産規模の推移
投資タイプ毎の資産規模の推移 （取得価格ベース） ポートフォリオに占める商業施設の割合が 50％を下回る 商業施設 オフィスビル 物流施設 住居 ホテル LTV（簿価ベース） LTV（鑑定評価ベース） 商業施設割合 （百万円） 2015年4月増資 2018年3月増資 2.0 （%） 220,000 85 2.1 4.5 200,000 4.8 7.3 80 2006年9月増資 2011年3月増資 2013年3月増資 7.8 180,000 75 商業施設割合 160,000 67.8 70 37.8 140,000 投資方針変更 33.5 65 （2019年3月） 120,000 60 100
Slide 51: 鑑定評価額の推移 (含み益)
鑑定評価額の推移 （含み益） 含み益 51,855 百万円、 含み益割合 25.4％ （注 1） 鑑定評価額の推移 51,855 （百万円） 期末帳簿価額（注 2） 含み益＝（期末鑑定評価額 - 期末帳簿価額（注 2）） 250,000 48,478 43,026 46,530 42,812 37,648 37,927 40,761 36,923 31,804 34,087 29,467 200,000 24,255 22,878 25,541 16,777 19,830 21,152 14,434 11,097 8,243 9,138 6,066 6,522 6,498 5,543 150,
Slide 52: 物件稼働率推移
物件稼働率推移 期末平均稼働率は 98.8％ 物件稼働率推移 福岡リート投資法人（注 1） J-REIT 全体（注 2） （％） 99.7 99.8 99.7 100.0 99.5 99.5 99.6 99.6 99.4 99.6 99.7 99.6 99.6 99.7 99.5 99.4 99.4 99.2 99.2 99.3 99.1 99.3 99.3 99.3 99.8 99.0 99.0 99.0 99.1 99.0 99.1 98.9 99.1 99.1 99.0 98.7 99.0 98.7 （注 3） 98.4 99.2 99.2 99.2 99.2 99.1 99.0 98.
Slide 53: 賃貸面積上位テナント
賃貸面積上位テナント 普通借家契約 定期借家契約 2024年2月29日現在 テナント名 店舗名 賃貸比率 第 40 期 第 41 期 第 42 期 契約残存 年数（年） （注1） 〜2024 年 8 月 〜2025 年 2 月 〜2025 年 8 月 （注 2） ●サンリブシティ小倉 17 1 株式会社サンリブ サンリブ 11.1％ ●木の葉モール橋本 7 2 イオン九州株式会社 イオン 10.0％ ●パークプレイス大分 0 3 株式会社エフ ・ ジェイエンターテインメントワークス ー 6.1％（注3） ●マリノアシティ福岡（マリナサイド棟） 11 ●キャナルシティ博多 1 4 株式会社キャナ
Slide 54: オフィスビルの賃料改定及びテナント入替の状況
オフィスビルの賃料改定及びテナント入替の状況 契約更新テナントの 7 割が増額基準賃料以上又は前回賃料改定実施 賃料改定及びテナント入替による月額賃料の増減額推移 （注1） 新規入居面積及び入居件数推移 （千円） テナント入替による増減額 賃料改定による増減額 増減累計額（左軸） （％） 新規入居面積（坪） 賃料増減率（注2） 30,000 1,828 80 70 1,592 60 50 25,000 40 30 5,344 20 274 202 239 10 445 225 0 20,000 第32期 第33期 第34期 第35期 第36期 第37期 第38期 第39期 2020年8月期 2
Slide 55: フロート賃料構成比
フロート賃料構成比 アクティブ商業物件別賃料構成比 アクティブ商業の賃料構成比 ポートフォリオ全体の賃料構成比 ベース賃料（注1） フロート賃料（注2） ◎第39期 ◎第38期 （百万円） （百万円） 3,000 3,000 フロート賃料 フロート賃料 29.1％ 11.4％ （1,147百万円） （931百万円） 1,884 1,901 1,967 2,000 2,000 1,734 280 284 （注3） （注3） 254 247 451 491 （注3） （注3） 472 653 976 1,008 997 999 1,000 1,000 ベース賃料 ベース賃料 1,432 1,410
Slide 56: 福岡市の取り組みとオフィスワーカーの状況
福岡市の取り組みとオフィスワーカーの状況 福岡県と福岡市が共同で 「金融・資産運用特区」 提案書を金融庁へ提出 「日本の都市特性評価」 で福岡市のビジネス環境が２年連続全国首位 ◎国際金融機能の誘致を加速させ、成長分野への資金供給拡大を目指す ◎再開発で街の整備が進み、人や企業が集まる循環が生まれている 経済活動 主な内容 移動の容易性 雇用・人材 福岡市の強み 都市外アクセス 人材の多様性 クセス 経済 都市内交通 ・ア ・ ビジ ビジネスの活力 ・スタートアップや成長産業の育成 ・ 交 通 100 分 類 指標グループ 順 位 快適性 80 ビジネス環境 ネ 成長促進 ス 60 経済・ビジ
Slide 57: 商業施設の状況
商業施設の状況 商業施設の売上は増加 ●キャナルシティ博多 ●木の葉モール橋本 ●サンリブシティ小倉 ●パークプレイス大分 ●キャナルシティ博多・B 2023年3月〜2024年2月 239億円 2023年3月〜2024年2月 259億円 2023年3月〜2024年2月 163億円 2023年3月〜2024年2月 ー 売上（年間計（注1）） 昨年比 ＋22.0% 売上（年間計） 昨年比 ＋2.2% 売上（年間計） 昨年比 ＋6.2% 売上（年間計（注2）） 昨年比 ＋0.9% （一昨年比 ＋49.6%） （一昨年比 ＋6.6%） （一昨年比 ＋16.2%） （一昨年比 ＋9.3%） エンターテイ
Slide 58: 有利子負債一覧
有利子負債一覧 ■借入金の状況 2024 年 2 月 29 日現在 金額 期間 固定・ 金額 期間 固定・ 種 別 借入先 （百万円） 借入日 返済期限 （年） 変動 利率 （年率） 種 別 借入先 （百万円） 借入日 返済期限 （年） 変動 利率 （年率） １年内返済予定 SBI 新生銀行 700 2016/7/29 2024/7/31 8.0 固定 0.40000% 日本政策投資銀行 1,500 2020/7/31 2030/7/31 10.0 固定 0.53000% 長期借入金 日本政策投資銀行 2,000 2016/2/29 2025/2/28 9.0 固定 0.62000% みずほ銀
Slide 59: 借入金融機関
借入金融機関 スポンサー行をはじめ安定した取引ネットワーク 借入金融機関の分布状況 九州全域をカバーする地方銀行取引ネットワーク ◎地方銀行独自の情報ネットワークを、エリア投資戦略に活用 （単位：百万円） その他 投資法人債 スポンサー行 福岡銀行 西日本シティ銀行 北九州銀行 借入額 12,500 借入額 16,300 借入額 2,200 投資法人債 3.1 ％ コミットメントライン枠 5,000 コミットメントライン枠 5,000 あおぞら銀行 1.0％ 農林中央金庫 1.6％ 佐賀銀行 大分銀行 借入額 500 借入額 1,500 SBI 新生銀行 1.7％ コミットメントライン枠 30
Slide 60: 福岡リアルティ (資産運用会社) 体制図
福岡リアルティ （資産運用会社） 体制図 概 要 株主総会 設 立:2003年12月26日 資本金：200百万円 監査役 登録・認可等： ◎宅地建物取引業免許取得 2004年2月27日／ 取締役会 免許証番号:福岡県知事（5）第15052号 （2024年2月28日更新） コンプライアンス評価委員会 ◎宅地建物取引業法上の取引一任代理等の認可取得 2004年4月27日／ ・コンプライアンス部長 認可番号：国土交通大臣認可第21号 ［弁護士］ ◎投資信託業者に係る業務の認可取得 ・外部コンプライアンス委員 2004年6月25日／ ［弁護士］ ［公認会計士・税理士］ ［不動産鑑定士］ 認可番号:内閣
Slide 61: 福岡市近郊の状況
福岡市近郊の状況 A B C D E F 1km 福岡空港 滑走路増設事業 500m 古賀 IC 新滑走路 2,500m×60m 増設 1 IKEA 福岡新宮 車道 2025 年 3 月末 供用開始予定 自動 九州 目的・効果 西鉄 滑走路処理能力 （発着回数） の向上 （＋14.6％） 貝塚 【現状】 16.4 万回 / 年 線 九州産業 （仮称）アイランドシティ 【滑走路増設後】 18.8 万回 / 年 （〜21.1 万回 / 年） ベジフルスタジアム 大学 ロジシティ久山 港湾関連用地（底地） （青果市場） 志賀島 （2029年3月31日取得予定） 25 26 A 金印公園 ← 線 海ノ
Slide 62: 福岡中心部の状況
福岡中心部の状況 七隈線延伸開業 1 周年 蔵本 550 吉塚1丁目 空港通 A B C D E F 中呉服町 福岡高校 博多小学校 天神北出入口 豊1丁目 D-LIFE 福岡 FDビジネスセンター PLACE 奈良屋町 博多 上呉服町 552 市民会館前 市民会館 呉服町 呉服町 12 呉服町 堅粕1丁目 堅粕 ペラボート 呉服町 ビジネスセンター 豊JCT 福岡県立 網場町 福岡 聖福寺 美術館 23 箱 下鉄 線 須崎町 崎 43 地 り KBC 通 地下鉄空港線 御供所町 シネマ 1 ・ 2 治 1 明 豊 り 202 通 須崎公園前 下川端町 御笠 り 須崎公園 通 和 KBC 会館
Slide 63: 天神エリアの再開発 (天神ビッグバン)
天神エリアの再開発 （天神ビッグバン） 天神ビジネスセンター （仮称）天神ビジネスセンター2 ■1978年以前の竣工物件 那 （2021年9月 竣工） （2026年6月 竣工予定） 珂 川 福岡中央郵便局及び 建築確認申請数 63 棟 （仮称）住友生命福岡ビル・ イオンショッパーズ福岡の ● 天神一丁目北ブロック 西通りビジネスセンター （竣工棟数 52 棟）（注 1） 建替計画 段階連鎖建替え イオン （14番街区） プロジェクト ショッパーズ福岡店 （2025年5月 竣工予定） ● 天神ビッグバン対象範囲イメージ ●ミーナ天神 ミーナ天神 日本銀行 （仮称）天神一丁目 15・16番街区計画
Slide 64: 博多エリアの再開発 (博多コネクティッド)
博多エリアの再開発 （博多コネクティッド） 博多駅の活力と賑わいをさらに周辺に繋げる取り組み （博多駅から半径約 500m、約 80 ヘクタール） 西日本シティ銀行本店本館建替えプロジェクト コネクトスクエア博多 （2025年2月 竣工予定） （2024年3月 竣工） （注） 『博多コネクティッド』 対象エリア 建築確認申請数 25 棟 西日本シティ銀行 （竣工棟数 18 棟）（注 1） 博多コネクティッド対象範囲イメージ 大 事務本部ビル 博 通 ⑤ 御 り り 笠 ⑤ 九勧承天寺通りビル 通 港 川 西日本シティ銀行 空 キャナルシティ博多 本店別館 北東側のイメージ （2023年3月30
Slide 65: スポンサーパイプライン (福岡地所グループ)
スポンサーパイプライン （福岡地所グループ） 福岡地所株式会社の概要 （2023 年 5月期） 福岡地所グループの主な保有物件 社 名 福岡地所株式会社 売上高 202 億円 用 途 No. 名 称 竣工時期 延床面積 設 立 1961年 7 月 経常利益 58 億円 1 福岡興銀ビル 1970年 15,160㎡ 業 種 不動産業 （総合デベロッパー） 当期純利益 104 億円 2 福岡朝日ビル 1970年 44,762㎡ 代表者 代表取締役社長 榎本一郎 総資産額 2,396 億円 従業員数 176 名 自己資本比率 37.1% 3 博多駅前ビジネスセンター 1999年 23,542㎡ オフ