Idom Inc. · TSE:7599
Idom — Q2 FY2021/2 Earnings Presentation
30 slides from Idom's earnings presentation, Oct 15, 2020
Slide 1: 2021年2月期 第2四半期決算説明会
２０２１年２月期 第２四半期決算説明会 ２０２０年１０月１５日 自動車流通の変革に挑む 株式会社 ＩＤＯＭ
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ．上期業績の実績と通期業績の予想 Ⅱ．新型コロナウイルス感染症対応 Ⅲ．業績・財務の補足情報 本資料に掲載されている当社の業績見込み等の将来に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断したものであり、リスクや不確実性を含んでおります。 市場の動向や経済情勢等の様々な要因により、実際の業績はこの予想とは大きく異なる結果となる可能性がございます。 2
Slide 3: Ⅰ．上期業績の実績と通期業績の予想
Ⅰ．上期業績の実績と通期業績の予想 3
Slide 4: 当初予想の前提・上期の当初予想比・通期の修正予想・店舗展開
１ 当初予想の前提 ２ 上期の当初予想比 ３ 通期の修正予想 ４ 店舗展開 4
Slide 5: 2020年2月期の振り返り
２０２０年２月期の振り返り 連結営業利益 成長トレンド （単位：百万円） に回帰 下期 ９,０９１ 上期 ７,６００ （当初予想） ６,７７９ 商品設計変更 による ４,４９８ 一時的な減少 ３,４００ ‘１７/２ ‘１８/２ ‘１９/２ ‘２０/２ ２０１９年２月期の商品設計変更による一時的な減少に対し、各種改善策が奏功。成長トレンドを取り戻した。 5
Slide 6: 新型コロナウイルスの影響が無かったと仮定した2021年2月期見込み
新型コロナウイルスの影響が無かったと仮定した２０２１年２月期見込み 連結営業利益 ２０２０年２月期の 新型コロナウイルスの 影響が無かった場合 （単位：百万円） 改善が通期寄与 １０,４００ 下期 ９,０９１ 上期 ７,６００ （当初予想） ６,７７９ 価格設定の精度向上 付帯収益の増加 新規出店により ４,４９８ 台あたり粗利が増加 小売台数が増加 ３,４００ ‘１７/２ ‘１８/２ ‘１９/２ ‘２０/２ ‘２１/２仮定 ２０２０年２月期に各種実施した改善施策の改善効果は２０２１年２月期も継続できることから、新型コロナウイルス感染症 の影響がないと仮定した場合は２期連続の増益となる見通しだ
Slide 7: 2021年2月期 連結営業利益の当初予想
２０２１年２月期 連結営業利益の当初予想 連結営業利益 新型コロナウイルスの （単位：百万円） 影響が無かった場合 １０,４００ 下期 ９,０９１ 上期 ７,６００ 新型コロナウイルス （当初予想） 感染症の影響による ６,７７９ 来店客数の減少 ５,８００ ４,４９８ ３,４００ ４,７００ １,１００ ‘１７/２ ‘１８/２ ‘１９/２ ‘２０/２ ‘２１/２仮定 ‘２１/２当初予想 新型コロナウイルスの影響により、直営店の来店客数の減少を上期までとし、上期は小売台数が減少。下期以降は新型コ ロナウイルス感染症の影響はなく、小売台数が増加する前提。 7
Slide 8: 当初予想の前提・上期の当初予想比・通期の修正予想・店舗展開
１ 当初予想の前提 ２ 上期の当初予想比 ３ 通期の修正予想 ４ 店舗展開 8
Slide 9: 連結営業利益 上期実績
連結営業利益 上期実績 上期 上期 当初予想 実績 連結 営業利益 １１億円 ４０.５億円 当初予想の前提 上期実績 主な要因 （前期比） （予想比） 来店客数の回復により当初予想から上振 １ 小売台数 れ ２ 小売粗利 当初予想通りの着地 ３ 買取台数 新車市場の低迷により減少 １Ｑに急激なオークション相場の下落により ４ 卸売粗利 減少 新型コロナウイルス感染症の影響による来店客数の減少という環境下において、買取台数や卸売粗利が減少したものの、 小売台数が当初予想に比べ大きく上振れたことにより、当初予想を上回って着地。 9
Slide 10: 連結営業利益 四半期実績
連結営業利益 四半期実績 上期 上期 当初予想 実績 連結 営業利益 １１億円 ４０.５億円 ４２.０億円 ４０.５億円 ２Ｑは 当初予想比 大幅に上振れ １Ｑは 当初予想比 当初予想 当初予想 想定通り １２.５億円 １１億円 △１.５億円 ‘２１/２ ‘２１/２ ‘２１/２ １Ｑ実績 ２Ｑ実績 上期実績 ２Ｑの大幅な上振れ要因は当初予想に対して小売台数が増加したため。 10
Slide 11: 上期の来店客数の前提
上期の来店客数の前提 来店客数の前期比イメージ ３月 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 １０月 １１月 １２月 １月 ２月 新型コロナウイルス感染症 の影響による減少 ０％ ２Ｑで当初の前提 を超える回復 当初の前提 実績 １０月１４日時点において、上期と直近の来店客数の実績から判断し、上期の来店客数は、新型コロナウイルス感染症の影 響はない前提。 11
Slide 12: 当初予想の前提・上期の当初予想比・通期の修正予想・店舗展開
１ 当初予想の前提 ２ 上期の当初予想比 ３ 通期の修正予想 ４ 店舗展開 12
Slide 13: 下期の来店客数の前提
下期の来店客数の前提 来店客数の前期比イメージ ３月 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 １０月 １１月 １２月 １月 ２月 新型コロナウイルス感染症 の影響による減少 ０％ 下期は当初の前提と同様、 新型コロナウイルス感染症 ２Ｑで当初の前提 の影響がない前提 を超える回復 当初の前提 今回の下期前提 実績 １０月１４日時点において、上期と直近の来店客数の実績から判断し、下期の来店客数は、新型コロナウイルス感染症の影 響はない前提。 13
Slide 14: 2021年2月期 連結営業利益の修正予想
２０２１年２月期 連結営業利益の修正予想 通期 通期 当初予想 修正予想 連結 営業利益 ５８億円 ８７億円 上期実績 下期予想 下期の想定 （前期比） （前期比） １ 小売台数 小売台数は増加の想定 ２ 小売粗利 小売粗利は前期並みの想定 買取台数は新車市場は回復基調のため前 ３ 買取台数 期並みの想定 ４ 卸売粗利 卸売粗利は前期並みに回復の想定 上期においては新型コロナウイルス感染症の影響により、買取台数、卸売台数が減少したものの、１０月１４日時点におい て、下期は新型コロナウイルス感染症の影響はない想定。 14
Slide 15: 2021年2月期 連結営業利益の修正予想
２０２１年２月期 連結営業利益の修正予想 連結営業利益 新型コロナウイルスの （単位：百万円） 影響が無かった場合 １０,４００ 下期 ９,０９１ 上期 ８,７００ ５,８００ ３,４００ ４,０５３ １,１００ ‘１９/２ ‘２０/２ ‘２１/２仮定 ‘２１/２当初予想 ‘２１/２修正予想 下期については、当初想定と同様に、新型コロナウイルス感染症の影響がない前提。結果、通期予想は５,８００百万円から ８,７００百万円に上方修正。今後の消費動向の変化、直営店舗の営業状況などによっては変動する可能性あり。 15
Slide 16: 当初予想の前提・上期の当初予想比・通期の修正予想・店舗展開
１ 当初予想の前提 ２ 上期の当初予想比 ３ 通期の修正予想 ４ 店舗展開 16
Slide 17: 出店基準・閉店基準の見直し
出店基準・閉店基準の見直し 利益・資本効率によるランク 従来 ２０２０年２月期 ＳＳ ＳＳ 出店基準 Ｓ Ｓ 出店基準 Ａ Ａ 閉店基準 Ｂ Ｂ 閉店基準 Ｃ Ｃ 赤字店舗 赤字店舗 ２０２０年２月期より出店基準及び閉店基準を厳格化。利益・資本効率が高い店舗を出店し、低い店舗は黒字でも閉店す る。投資額と運転資本（在庫）に対するリターンの質を高めることが目的。 17
Slide 18: 直営店舗の出店・閉店の状況
直営店舗の出店・閉店の状況 実績 直営店舗数 ［出店］ ２ 店舗 （単位：店） / ５１９ ［閉店］ ２１ 店舗 ５００ ４８８ ４５９ ４８０ ４６１ 純減１９店舗 ４００ ３００ ２００ １００ ０ ‘１７/２末 ‘１８/２末 ‘１９/２末 ‘２０/２末 ‘２１/２ ２Ｑ末 店舗の効率化を進めるなかで、新型コロナウイルス感染症の影響も勘案し店舗閉店を前倒して実施。 18
Slide 19: 店舗展開方針
店舗展開方針 店舗展開 「ガリバー」のブランド力による集客力や蓄積されたノウハウ 方針 を武器に店舗網を再構築し、高い資本効率を目指す ガリバーブランドの訴求強化 居抜き物件も活用 創業来蓄積した車両値付けノウハウ 本部・店舗連動の在庫管理 独自の車両展示方法や店舗レイアウト 効率性を追求したマーケティング活動 19
Slide 20: Ⅱ．新型コロナウイルス感染症対応
HN. MBIT IAVARBRAEM Ko
Slide 21: 新型コロナウイルス感染症への対応
新型コロナウイルス感染症への対応 在庫 販売需要の見通しに応じて、在庫水準のコントロールを コントロール 実施 販管費 販売需要の見通しに応じて、広告宣伝費の抑制、加えて、 コントロール 旅費交通費等のコストコントロールも実施 全国約５００の店舗網を活用し、医療従事者をはじめとし た全国１万名の“移動を必要とするすべての方”を対象に 社会貢献 当社の所有する車を最大３ヵ月間、無償提供する取り組み 「Ｇｕｌｌｉｖｅｒクルマ支援」を展開。（#ＳａｖｅＭｏｖｉｎｇ） 21
Slide 22: 販売需要に対応した在庫コントロールの実施
販売需要に対応した在庫コントロールの実施 在庫と現預金の推移 （連結） 現預金 現預金 現預金 ３７３億円 ５４２億円 ５２５億円 販売需要 販売需要 今後も販売需要を 減少局面では 増加局面では 見極めつつ対応 在庫水準引き下げ 在庫水準を引き上げ 在庫 在庫 在庫 ７９１億円 ６３９億円 ６４２億円 ‘２０/２末 ‘２０/５末 ‘２０/８末 １Ｑは新型コロナウイルス感染症の影響による来店客数の減少を見込み、３月の段階でいち早くオークション仕入を抑制に よる在庫水準の引き下げを実施。２Ｑ来店客数増加が継続すると見込み在庫水準を引き上げを実施。 22
Slide 23: Ⅲ．業績・財務の補足情報
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Slide 24: 2021年2月期 第2四半期実績
２０２１年２月期 第２四半期実績 ２０２０年２月期 ２０２１年２月期 ３月ー８月 ３月ー８月 個別 売上総利益 ２９７.０億円 ２７０.０億円 販管費 ２５４.２億円 ２３７.３億円 営業利益 ４２.８億円 ３２.６億円 連結 営業利益 ４６.２億円 ４０.５億円 24
Slide 25: 主な増益・減益要因（前年同期比）
主な増益・減益要因（前年同期比） ２０２０年２月期 ２０２１年２月期 ３月ー８月 ３月ー８月 連結 営業利益 ４６.２億円 ４０.５億円 １ 小売台数 新型コロナウイルス感染症の影響を受けつつも前年同期比を上回る 来店客数減少の環境下で、一時的（４月から５月中旬）な小売価格の引き下げ ２ 小売粗利 により低下するも、上期における小売粗利は前期並みに回復 ３ 買取台数 新車市場低迷の影響で、買取台数が減少 ４月、５月のオークション相場の急激な下落により低下するも６月以降は回 ４ 卸売粗利 復 売上総利益 新型コロナウイルス感染症の影響 △２８.３億円 販管費 広告宣伝費等のコントロールにより減少
Slide 26: 特別利益・特別損失の主な発生要因
特別利益・特別損失の主な発生要因 （単位：百万円） 日本 雇用調整助成金 ２５２ 特別 コロナ 補助金収入 利益 関連 豪州 Ｊｏｂｋｅｅｐｅｒ Ｐａｙｍｅｎｔ ９４６ 日本 人件費等 ３８７ コロナ 感染症関連損失 関連 特別 豪州 人件費等 ９４６ 損失 固定資産除却損・ 直営 日本 閉店基準の厳格化 ２５９ 店舗閉鎖損失 店舗 コロナ関連として、国内外の補助金を特別利益に計上。国内外の店舗の営業時間短縮や臨時休業等期間中に発生した固 定費等を感染症関連損失として特別損失に計上。 26
Slide 27: 損益計算書（通期）
[連結・個別]損益計算書（通期） ２０１８年２月期 ２０１９年２月期 ２０２０年２月期 ２０２１年２月期 通期（連結） 実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 予想 構成比 増減額 前期比 （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） 売上高 ２７６,１５７ １００.０ ３０９,４１０ １００.０ ３６１,６８４ １００.０ ３６０,０００ １００.０ △１,６８４ △０.５ 売上原価 ２１０,２９８ ７６.２ ２４４,７０７ ７９.１ ２８７,７２４ ７９.６ ２８８,０００ ８０.０ ２７５ ０.１ 売上総利益 ６５,８５９ ２３.８
Slide 28: 損益計算書（第2四半期累計）
[連結・個別]損益計算書（第２四半期累計） ２０１８年２月期 ２０１９年２月期 ２０２０年２月期 ２０２１年２月期 第２四半期 第２四半期 第２四半期 第２四半期 連結 実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 差異 前期比 （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） 売上高 １３５,４６８ １００.０ １４３,９３７ １００.０ １７９,２７６ １００.０ １７８,１０９ １００.０ △１,１６７ △０.７ 売上原価 １０３,６５４ ７６.５ １１３,７７１ ７９.８ １４２,４７８ ７９.５ １４４,１４５ ８０.９ １
Slide 29: 連結貸借対照表
[連結]貸借対照表 （単位：百万円） 前連結会計年度末 当連結会計年度末 前連結会計年度末 当連結会計年度末 (２０２０年２月２９日) (２０２０年８月３１日) (２０２０年２月２９日) (２０２０年８月３１日) 資産の部 負債の部 流動資産 流動負債 現金及び預金 ３７,２９５ ５２,５３６ 買掛金 ２１,００２ １５,５４０ 受取手形及び売掛金 ６,７１５ ４,２７０ 短期借入金 ９３５ １,０４３ 商品 ７９,１１９ ６４,２４０ 1年内返済予定の長期借入金 １１,０７９ １１,０４４ その他 ５,１４３ ４,９２８ 未払金 ４,０３４ ３,６４４ 貸倒引当金 △１５８ △２１２ 未払法
Slide 30: 連結キャッシュ・フロー計算書（第2四半期累計）
[連結]キャッシュ・フロー計算書（第２四半期累計） （単位：百万円） ２０１９年２月期 ２０２０年２月期 ２０２１年２月期 第２四半期 第２四半期 第２四半期 Ⅰ．営業活動によるキャッシュ・フロー △１５,７０７ １４,７３１ １５,４４８ Ⅱ．投資活動によるキャッシュ・フロー △２,９６８ △２,１２９ △５３３ Ⅲ．財務活動によるキャッシュ・フロー １２,５０７ △４,７２２ ２０８ Ⅳ．現金及び現金同等物に係る換算差額 △２８ △２０１ １１６ Ⅴ．現金及び現金同等物の増減額 △６,１９７ ７,６７７ １５,２４０ Ⅵ．現金及び現金同等物の期首残高 ２２,７６３ ２２,９７０ ３７,２９