Slide 1: 2015年度12月期 決算説明会資料
マブチモーター株式会社 （証券コード ６５９２） ２０１５年度１２月期決算 決算説明会資料 夢に力を - Actuating Your Dreams ２０１６年２月１２日
Slide 2: 業績予想に関する注意事項
2015年度 2015年度12 年度12月期 12月期 決算説明会 スライドに記載されている業績予想に関する記述は、 現時点で入手可能な情報に基づいております。 業績は、今後の様々な要因により見通しと異なることがあります。 その要因のうち、主なものは以下のとおりであります。 ・円並びにアジア通貨の為替相場の変動 ・当社の事業領域を取り巻く経済環境・需要動向等の変化 ・新技術・新製品等の急速な技術革新 ・銅・鋼材・レアアース等の相場の変動 ただし、業績に影響を与えうる要素はこれらに限定されるものでは ありません。 1
Slide 3: アジェンダ
2015年度 2015年度12 年度12月期 12月期 決算説明会 1 2015年度の決算概要 2 2016年度の業績予想 中期経営計画（2016～2018年度）と 3 2016年度重点活動項目 2015年度市場別販売実績と 4 2016年度市場別販売計画 2
Slide 4: 2015年度 連結業績
2015年度 2015年度 連結業績 （単位：億円） 2014年度 2014年度 2015年度 2015年度 2015年度 2015年度 前期比 計画比 計画 実績 実績 （15年 15年8月発表） 増減額 増減率 増減額 増減率 売 上 高 1,225 (100.0%) 1,410 (100.0%) 1,431 (100.0%) 205 16.8% 21 1.5% 売上総利益 356 (29.1%) 427 (30.3%) 434 (30.4%) 78 22.1% 7 1.8% 営 業 利 益 168 (13.8%) 220 (15.6%) 229 (16.0%) 60 36.1% 9 4.
Slide 5: 2015年度 販売・生産数量及び主要為替
2015年度 2015年度 販売・生産数量及び主要為替 2014年度 2014年度 2015年度 2015年度 2015年度 2015年度 前期比 計画比 計画 実績 実績 増減 増減率 増減 増減率 （15年 15年8月発表） 販売数量 （百万個） 1,465 1,455 1,458 ▲7 ▲ 0.5% 3 0.2% 生産数量 （百万個） 1,485 1,465 1,475 ▲ 10 ▲ 0.7% 10 0.7% ＵＳＤ （期中平均） 105.85 円 119.12 円 121.05 円 15.20 14.4% 1.93 1.6% ＥＵＲ （期中平均） 140.42 円 131.22 円 1
Slide 6: 2015年度 連結業績 営業利益増減要因分析
2015年度 2015年度 連結業績 営業利益増減要因分析 市況品 販売数量 為替 コストアップ （銅・鋼材・ 減少 売価・ 33億円 5億円 貴金属等） 1億円 プロダクト の下落 ミックス改善 8億円 26億円 2014年実績 2015年実績 168億円 229億円 プロダクトミックス改善により増益 プロダクトミックス改善により増益 市況品価格の下落や円安効果が加わり増益 5
Slide 7: 2015年度 四半期業績推移
2015年度 2015年度 四半期業績推移 （億円） 400 20.0% 300 15.0% 200 10.0% 100 5.0% 0 0.0% 2013年 2013年 2013年 2013年 2014年 2014年 2014年 2014年 2015年 2015年 2015年 2015年 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高 239 271 286 287 286 299 310 329 340 366 363 360 営業利益率 6.3% 8.2% 11.3% 8.2% 12.3% 14.6% 15.4% 12.7% 16.5% 15.6% 16.8
Slide 8: 2016年度の業績予想
2015年度 2015年度12 年度12月期 12月期 決算説明会 1 2015年度の決算概要 2 2016年度の業績予想 中期経営計画（2016～2018年度）と 3 2016年度重点活動項目 2015年度市場別販売実績と 4 2016年度市場別販売計画 7
Slide 9: 2016年度 連結業績計画
2016年度 2016年度 連結業績計画 （単位：億円） 2015年度 2015年度 2016年度 2016年度 前期比 実績 上期計画 下期計画 通期計画 増減額 増減率 売 上 高 1,431 (100.0%) 743 (100.0%) 757 (100.0%) 1,500 (100.0%) 68 4.8% 売上総利益 434 (30.4%) 225 (30.3%) 232 (30.6%) 457 (30.5%) 22 5.1% 営 業 利 益 229 (16.0%) 111 (14.9%) 114 (15.1%) 225 (15.0%) ▲ 4 ▲ 2.0% 経 常 利 益 271 (1
Slide 10: 2016年度 販売・生産数量及び主要為替
2016年度 2016年度 販売・生産数量及び主要為替 販売・生産数量及び主要為替 2015年度 2015年度 2016年度 2016年度 前期比 実績 上期計画 下期計画 通期計画 増減額 増減率 販売数量 （百万個） 1,458 723 716 1,440 ▲ 18 ▲ 1.3% 生産数量 （百万個） 1,475 702 718 1,420 ▲ 55 ▲ 3.7% ＵＳＤ （期中平均） 121.05 円 － － 118.00 円 ▲ 3.05 ▲ 2.5% ＥＵＲ （期中平均） 134.31 円 － － 131.11 円 ▲ 3.20 ▲ 2.4% ＲＭＢ （期中平均） 19.45 円 －
Slide 11: 2016年度 連結業績計画 営業利益増減要因分析
2016年度 2016年度 連結業績計画 営業利益増減要因分析 市況品 （銅・鋼材・ 売価・ 貴金属等） 販売数量 プロダクト の下落 減少 為替 ミックス改善 6億円 4億円 8億円 30億円 コストアップ 28億円 2015年実績 2016年計画 229億円 225億円 プロダクトミックス改善、市況品の下落は継続 プロダクトミックス改善、市況品の下落は継続 コストアップの主要因は、今後の成長に向けた人材増強や コストアップの主要因は、今後の成長に向けた人材増強や IT投資に伴う販売管理費の増加 IT投資に伴う販売管理費の増加 10
Slide 12: 連結 設備投資等
連結 設備投資等 億円 設備投資額 億円 減価償却費 億円 研究開発費 180 100 70 161 154 58 160 80 60 140 80 51 63 50 45 120 95 60 40 37 100 47 43 80 30 57 40 60 20 40 20 20 10 0 0 0 2013 2014 2015 2016計画 2013 2014 2015 2016計画 2013 2014 2015 2016計画 設備投資は新製品、省人化投資などにより、154 設備投資は新製品、省人化投資などにより、154億円を計画 154億円を計画 投資計画の主な内訳は、生産設備投資で106 投
Slide 13: 株主還元について
株主還元について 配当の推移 配当の基本方針 普通配当 特別配当 記念配当 配当性向 120 80% ハイブリッド型配当基準 90 60% 46.6% 41.5% 41.2% 41.5% ・普通配当（年） 30円 60 10 40% 30 77 80 73 ・特別配当（年） 連結純利益 の30％を 30 20% 30 30 30 30 0 0% 1株当たりに換算 2013年 2014年 2015年 2016年 計画 ・配当額は連結純利益の実績に基づき算定 注：上記は2015年1月1日の株式分割（1：2）後に調整しております。 配当 2015年は、計画比 2015年は、計画比5 年は、計画比5円
Slide 14: 中期経営計画と2016年度重点活動項目
2015年度 2015年度12 年度12月期 12月期 決算説明会 1 2015年度の決算概要 2 2016年度の業績予想 中期経営計画（2016～2018年度）と 3 2016年度重点活動項目 2015年度市場別販売実績と 4 2016年度市場別販売計画 13
Slide 15: 中期経営計画(2016～2018年度)：経営数値目標
中期経営計画(2016 中期経営計画(2016～ (2016～2018年度 2018年度) 年度) ： 経営数値目標 2015年度、過去最高となる売上高1,431億円を達成 営業利益率15 営業利益率15％以上 15％以上を堅持しつつ、売上成長を目指す 項目 指標 2018年度 2018年度 目標 1,700億円 1,700億円 売上成長 売上高 （2015年比 2015年比 19％増） 19％増） 売上高 収益力 15％以上 15％以上 営業利益率 自己資本利益率 資本効率 8％以上 （ROE） ROE） 為替前提：USD1 = JPY118 14
Slide 16: 中期経営計画：達成へのキーポイント
中期経営計画(2016 中期経営計画(2016～ (2016～2018年度 2018年度) 年度) ： 達成へのキーポイント 達成へのキーポイント 項目 施策概要 PW用は高トルク新製品の拡販を中心に PW用は高トルク新製品の拡販を中心に､ 用は高トルク新製品の拡販を中心に､販売金額 ベースで年平均 ベースで年平均10 で年平均10％超の成長を目指す 10％超の成長を目指す 中型電装用はPS 中型電装用は PS､､EPB PS EPB､､エンジン周辺機器用の エンジン周辺機器用の33つの 売上成長 柱で拡販を強化 民生・業務機器では、移動体 民生・業務 機器では、移動体､､業務用事務機器 機器
Slide 17: 中期経営計画：達成へのキーポイント（グローバル体制）
中期経営計画(2016 中期経営計画(2016～ (2016～2018年度 2018年度) 年度) ： 達成へのキーポイント 達成へのキーポイント 項目 施策概要 グローバル グローバルなマネジメント・R&D グローバルなマネジメント・ R&D・調達・生産・ R&D ・調達・生産・ 販売 体制 機能の再構築推進 欧州 米州 中国 日本 アジア 16
Slide 18: 2016年度重点活動項目：中型電装用モーター(パワーウインドウ用)
2016年度重点活動項目 2016年度重点活動項目：中型電装用モーター 年度重点活動項目：中型電装用モーター( ：中型電装用モーター(パワーウインドウ用) パワーウインドウ用) 既存取引先における搭載車種の拡大 と、 新たな自動車メーカーからの受注獲得 により成長を加速 PW用 PW用モーター販売実績・計画推移 モーター販売実績・計画推移 ●中トルク新製品 （億円） 350 販売金額 200 - 既存取引先である国内自動車メーカー 販売数量(2012年=100) 300 3社における搭載車種の拡大 150 250 - 更なる小型・軽量化を狙った次世代 販売金額 販売数量 新製品の開発を加速 2
Slide 19: 2016年度重点活動項目：中型電装用モーター(PS､EPB等)
2016年度重点活動項目 2016年度重点活動項目：中型電装用モーター 年度重点活動項目：中型電装用モーター(PS､ (PS､EPB､ EPB､エンジン周辺機器等) エンジン周辺機器等) PS､EPB､エンジン周辺機器の各用途の市場拡大に対応、 標準製品により新たな顧客、用途の開拓を推進 ●パワーシート(PS) パワーシート(PS) 中型電装主用途向けモーター販売実績・計画推移 中型電装主用途向けモーター販売実績・計画推移 （億円） - 2015年度は100億円超の販売を達成 250 販売金額 内PS用販売金額 300 - 新たに開発した用途別標準品を 販売数量(2012年=100) 250
Slide 20: 2016年度重点活動項目：民生・業務機器用モーター
2016年度重点活動項目 2016年度重点活動項目：民生・業務機器用モーター 年度重点活動項目：民生・業務機器用モーター 移動体・MFPは新規顧客を開拓､黎明期の新用途は 確実に参入を果たし､民生・業務機器用途の成長を促進 ●移動体 移動体用モーター - アシスト自転車用は、新たな日欧顧客か らの受注を目指す - 多用途展開を図り新用途を開拓 ●MFP - 国内大手４社目からの受注獲得に向け、 医療用小型ギアユニットモーター 販売活動を本格化 ●新用途 - 新たな小型ギアユニットモーターを開発、 医療機器用途への本格参入を図る ※ MFP：マルチ・ファンクション・プリンター 19
Slide 21: 2016年度重点活動項目：生産技術戦略
2016年度重点活動項目 2016年度重点活動項目： 年度重点活動項目：生産技術戦略 生産技術戦略 2016年度は第2期省人化計画の最終年度､計画どおり 2013年比で 2013 年比で30 年比で 30％超の省人化の達成を図る 30 ％超の省人化の達成を図る 直接人員数の推移 ●第2期省人化計画（2014 期省人化計画（2014- 2014-16年） 16年） 第１期 省人化 第２期 省人化 - 2013年比で30％超の省人化の達成に ３年間で30 ３年間で30％の 30％の ３年間で30 ３年間で30％超の 30％超の より、ものづくりコストを低減 省人化を実現 省人化を目指す - 省人化
Slide 22: 2015年度市場別販売実績と2016年度市場別販売計画
2015年度 2015年度12 年度12月期 12月期 決算説明会 1 2015年度の決算概要 2 2016年度の業績予想 中期経営計画（2016～2018年度）と 3 2016年度重点活動項目 2015年度市場別販売実績と 4 2016年度市場別販売計画 21
Slide 23: 2015年度 販売実績
2015年度 2015年度 販売実績 2014年度 2014年度 2015年度計画 2015年度計画 2015年度実績 2015年度実績 前期比 計画比 数量 14億 14億6,500万個 6,500万個 14億 14億5,500万個 5,500万個 14億 14億5,800万個 5,800万個 99.5% 100.2% 金額 1,225億円 1,225億円 1,410億円 1,410億円 1,431億円 1,431億円 116.8% 101.5% （¥105.85 期中平均レート） （¥119.12 期中平均レート） （¥121.05 期中平均レート） 平均単価 ¥83.59 ¥98.14
Slide 24: 市場別販売実績：自動車電装機器
市場別販売実績：自動車電装機器 2014年度 2014年度 2015年度計画 2015年度計画 2015年度実績 2015年度実績 前期比 計画比 数量 8億2,900万個 2,900万個 8億7,900万個 7,900万個 8億7,800万個 7,800万個 105.9% 99.8% 金額 787億円 787億円 948億円 948億円 963億円 963億円 122.4% 101.6% 平均単価 ¥94.99 ¥109.75 【四半期販売実績】 300 216 220 214 227 250 253 200 200 229 244 235 150 数量 金額 100 100 50 0 0
Slide 25: 市場別販売実績：自動車電装機器（中型モーター）
市場別販売実績：自動車電装機器（中型モーター） 2014年度 2014年度 2015年度計画 2015年度計画 2015年度実績 2015年度実績 前期比 計画比 金額 372億円 372億円 471億円 471億円 485億円 485億円 130.2% 102.9% 【主要用途売上推移】 パワーウインドウ パワーシート EPB その他 500 50 113.1% PW用は新製品の採用が拡大し、北 PW用は新製品の採用が拡大し、北 PW 400 51 145.7% 米、欧州、中国市場向けが増加 44 136.0% PS用は欧米系顧客を中心に新製品 PS用は欧米系顧客を中心に新製品 PS 35
Slide 26: 市場別販売実績：自動車電装機器（小型モーター）
市場別販売実績：自動車電装機器（小型モーター） 2014年度 2014年度 2015年度計画 2015年度計画 2015年度実績 2015年度実績 前期比 計画比 金額 414億円 414億円 476億円 476億円 478億円 478億円 115.4% 100.3% 【主要用途売上推移】 ドアロック ミラー（格納含む） エアコンダンパー ヘッドライト 500 その他 27 117.8% 25 108.5% ドアロック、ミラー用は高シェア堅持 ドアロック、ミラー用は高シェア堅持 400 23 65 115.8% 23 エアコンダンパー用はシェアアップ エアコンダンパー用はシェアアップ 56 3
Slide 27: 市場別販売実績：民生・業務機器
市場別販売実績：民生・業務機器 2014年度 2014年度 2015年度計画 2015年度計画 2015年度実績 2015年度実績 前期比 計画比 数量 6億3,600万個 3,600万個 5億7,500万個 7,500万個 5億8,000万個 8,000万個 91.2% 100.9% 金額 437億円 437億円 461億円 461億円 467億円 467億円 106.9% 101.4% 平均単価 ¥68.74 ¥80.57 【四半期販売実績】 200 200 153 154 150 138 134 150 数量 100 122 127 100 金額 111 106 50 50 0 0 （億
Slide 28: 市場別販売実績：民生・業務機器（主要用途）
市場別販売実績：民生・業務機器 2014年度 2014年度 2015年度計画 2015年度計画 2015年度実績 2015年度実績 前期比 計画比 金額 437億円 437億円 461億円 461億円 467億円 467億円 106.9% 101.4% 【主要用途売上推移】 インクジェットプリンター 理美容関連 カーCD 工具 インクジェットプリンター用は インクジェットプリンター用は MFP/LP その他 500 個人向け市場の低迷により横ばい 個人向け市場の低迷により横ばい カーCD カーCD用はアフター市場縮小 カーCD用はアフター市場縮小 125 104.9% 400 119 により減
Slide 29: 2016年度の市場環境認識
2016年度 2016年度の市場環境認識 年度の市場環境認識 北米経済は堅調 総 括 新興国経済は成長率鈍化が継続 全世界の自動車生産台数の成長ペースは減速 北米、欧州は堅調 自動車電装機器 中国は減速局面へ 南米、ロシア、東南アジアは減速 家電機器・工具の需要は安定的に推移 民生・業務機器 精密・事務機器は個人向け市場が低迷するものの、 法人向け市場の需要は堅調 法人向け市場の需要は堅調 28
Slide 30: 2016年度 販売計画
2016年度 2016年度 販売計画 2015年度実績 2015年度実績 前期比 2016年度計画 2016年度計画 前期比 数量 14億 14億5,800万 5,800万個 99.5% 14億 14億4,000万個 4,000万個 98.7% 金額 1,431億円 1,431億円 116.8% 1,500億円 1,500億円 104.8% （¥121.05 期中平均レート） （¥118.00 計画レート） 平均単価 ¥98.14 ¥104.17 自動車電装 民生・業務 1,600 1,400 447 95.6% 1,200 467 自動車電装 自動車電装 1,000 民生・業務 機器 800
Slide 31: 市場別販売計画：自動車電装機器
市場別販売計画：自動車電装機器 市場別販売計画：自動車電装機器 2015年度 2015年度実績 年度実績 前期比 2016年度 2016年度計画 年度計画 前期比 数量 8億7,800万個 7,800万個 105.9% 9億 900万個 900万個 103.5% 金額 963億円 963億円 122.4% 1,052億円 1,052億円 109.3% （¥121.05 期中平均レート） （¥118.00 計画レート） 平均単価 ¥109.75 ¥115.82 【四半期販売計画】 300 230 231 220 226 250 261 265 271 200 254 200 150 数量 金額
Slide 32: 市場別販売計画：自動車電装機器（中型モーター）
市場別販売計画：自動車電装機器（中型モーター） 市場別販売計画：自動車電装機器（中型モーター） 2015年度 2015年度実績 年度実績 前期比 2016年度 2016年度計画 年度計画 前期比 金額 485億円 485億円 130.2% 580億円 580億円 119.7% （¥121.05 期中平均レート） （¥118.00 計画レート） 【主要用途売上推移】 パワーウインドウ パワーシート 700 EPB その他 600 63 126.0% PW用は新製品採用がさらに進み、 PW用は新製品採用がさらに進み、 PW 500 50 66 129.5% 搭載車種が増加 400 51 123 1
Slide 33: 市場別販売計画：自動車電装機器（小型モーター）
市場別販売計画：自動車電装機器（小型モーター） 市場別販売計画：自動車電装機器（小型モーター） 2015年度 2015年度実績 年度実績 前期比 2016年度 2016年度計画 年度計画 前期比 金額 478億円 478億円 115.4% 471億円 471億円 98.7% （¥121.05 期中平均レート） （¥118.00 計画レート） 【主要用途売上推移】 ドアロック ミラー（格納含む） エアコンダンパー ヘッドライト その他 500 27 25 36 128.9% ドアロック、ミラー、エアコンダンパー用 ドアロック、ミラー、エアコンダンパー用 ドアロック、ミラー 28 109.0% 4
Slide 34: 市場別販売計画：民生・業務機器
市場別販売計画：民生 市場別販売計画：民生・ 計画：民生・業務機器 2015年度 2015年度実績 年度実績 前期比 2016年度 2016年度計画 年度計画 前期比 数量 5億8,000万個 8,000万個 91.2% 5億3,000万個 3,000万個 91.5% 金額 467億円 467億円 106.9% 447億円 447億円 95.6% （¥121.05 期中平均レート） （¥118.00 計画レート） 平均単価 ¥80.57 ¥84.21 【四半期販売計画】 200 139 145 160 123 123 140 150 120 100 125 数量 100 115 80 100
Slide 35: 市場別販売計画：民生・業務機器（主要用途）
市場別販売計画：民生 市場別販売計画：民生・ 計画：民生・業務機器 2015年度 2015年度実績 年度実績 前期比 2016年度 2016年度計画 年度計画 前期比 金額 467億円 467億円 106.9% 447億円 447億円 95.6% （¥121.05 期中平均レート） （¥118.00 計画レート） 【主要用途売上推移】 インクジェットプリンター 理美容関連 カーCD 工具 MFP/LP その他 500 インクジェットプリンター用は インクジェットプリンター用は 400 125 119 95.2% 個人向け市場の伸び悩みにより減少 24 カーCD カーCD用は カーCD用は引き続
Slide 36: 2016年度 四半期 販売計画
2016年度 2016年度 四半期 販売計画 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 数量 2億3,000万個 2億3,100万個 2億2,000万個 2億2,600万個 9億 900万個 自動車電装機器 金額 261億円 265億円 254億円 271億円 1,052億円 数量比 25.3% 25.4% 24.3% 25.0% 100.0% 比率 金額比 24.8% 25.2% 24.1% 25.8% 100.0% 数量比 106.6% 105.1% 102.9% 99.7% 103.5% 前年同期比 金額比 113.9% 108.7% 107.8% 106.9% 109.3% 数量 1億2,300万