Pan Pacific International Holdings Corporation · TSE:7532
Pan Pacific International — Don Quijote Holdings — Q2 FY2014 Earnings Presentation
37 slides from Pan Pacific International's earnings presentation, February 2014
Slide 1: 2Q results of FY2014
２０1４年 2月 専務取締役 兼 CFO 髙橋 光夫 〒153-0042 東京都目黒区青葉台2-19-10 ＴＥＬ 03-5725-7588 FAX 03-5725-7024 http://www.donki-hd.co.jp/ e-mail : ir@donki.co.jp Don Quijote Holdings Co., Ltd. 2Q results of FY2014.
Slide 2: Slide 2
Slide 3: Don Quijote Holdings Co., Ltd. 2Q results of FY2014.
Don Quijote Holdings Co., Ltd. 2Q results of FY2014. 2 1
Slide 4: INDEX
INDEX 2014年6月期 2Ｑ 決算概況 9決算業績概況 9セグメント情報 9事業別業績概況 9キャッシュフロー、設備投資の状況 9主な資産、負債、純資産の状況 9決算レビュー ドン・キホーテグループトピックス 9株式の状況 9組織再編の状況 9月次販売の状況 9店舗業態の状況 9出店状況＆ハイライト情報 9PB商品の状況 2014年6月期 業績予想 ・本資料における記載金額は、単位未満を四捨五入して表示しております。 ・本資料中、ドンキホーテHD(7532)は「DQHD」、ドン・キホーテ店舗は「DQ」、アクリーティブ(8423)は「ACR」、 日本アセットマーケティング(8922)は「J
Slide 5: EX.PRESS
EX.PRESS Don Quijote Holdings Co., Ltd. 2Q results of FY2014. 4 3
Slide 6: 年間業績推移
年間業績推移 店舗数 （金額単位：億円） 営業利益 売上高 350 6000 4Q 3Q 300 2Q 5000 1Q 250 売上高 4000 店舗数 200 営業利益 3000 150 2000 100 1000 50 0 0 89年 90年 91年 92年 93年 94年 95年 96年 97年 98年 99年 00年 01年 02年 03年 04年 05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 14年 （注）当社グループは、ＤＱ1号店を創業開店（1989年3月）して迎えた最初の決算期（1989年6月期）から、直近期（2013年6月期）まで、 24期連続増収営業
Slide 7: エグゼクティブ・サマリー
エグゼクティブ・サマリー １. 2Q累計連結業績概況 消費大増税時代前夜！新規の需要喚起と顧客拡大に向けた準備と対策は粛々と進行！！ ¾地方都市における「New MEGA店」の店舗力を向上させて、ファミリー需要を獲得。 業態精度の向上と収益改善を着実に進める一方で、当期は首都圏一等地戦略を展開。 ドミナントエリア内の高密度出店に加えて、インバウンド需要を積極的に取り込むなど、 2020年に連なる果実獲得のための先手を打ち続ける。 ¾ワクワク・ドキドキする店舗に息吹を持った商品力を強化するため、「最適なセールスミックスの追求」による 「売上総利益の増大」策は当2Qも健在。 在庫効率の改善（一部の
Slide 8: 2Q累計業績サマリー
2Q累計業績サマリー 【期間：2013年7月1日～2013年12月31日】 （単位：百万円） 当２Ｑ累計実績 公 表 予 想 ※１ 前２Ｑ実績 連結実績 金 額 百分比 予想比 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 303,322 100.0% 99.8% 104.7% 304,000 100.0% 289,644 100.0% 売 上 総 利 益 81,075 26.7% 100.8% 106.4% 80,400 26.4% 76,186 26.3% 販 管 費 60,571 20.0% 99.5% 105.3% 60,900 20.0% 57,513 19.9% 営 業 利
Slide 9: 2Q累計連結業績概況コメント
2Q累計連結業績概況コメント ¾連結売上高：3,033億円（前期比4.7％増） 既存店における収益力拡大と交差主義比率の改善を企図した商品の改廃を大胆に進めながら、 消費税増税後のシェア拡大に向けて、勝つための要因確保を粛々と進める。 消費構造の変化により一部の高単価商品の不振が目立ち、また取扱い部門縮小の影響などもあって、 トップラインは伸び悩むが、新商品の発掘や提案力が店舗を活性化させた。 なお、当２Qより「Marukai」が稼働し、連結される予定が、決算期をDQ USAと同様の３月期に変更したため、 同社実績は３Qから連結されることになり、Qズレ発生（Marukai売上予算35億円）。
Slide 10: 2Q累計連結業績概況
2Q累計連結業績概況 （単位：百万円） 当2Ｑ（累計） （累計） 前2Ｑ（累計） （累計） 前期比 前期比 金 金 額 額 百分比 百分比 金 金 額 額 百分比 百分比 売 上 高 303,322 303,322 100.0% 100.0% 289,644 289,644 100.0% 100.0% 104.7% 104.7% 売 上 総 利 益 81,075 81,075 26.7% 26.7% 76,186 76,186 26.3% 26.3% 106.4% 106.4% 販 管 費 60,571 60,571 20.0% 20.0% 57,513 57,513 19.9% 19.9%
Slide 11: 2Q累計事業別業績概況コメント
2Q累計事業別業績概況コメント ¾リテール事業2,923億円（前期比4.8％増） ＊「家電製品」281億円（同3.3％減） 薄型テレビや携帯電話取扱店の縮小及びゲーム関連商品の主役不在による反動減で、トップラインは苦戦。 一方で稼ぎ頭のスマートフォンアクセサリーは話題の新機種発売が需要を促進。 お客さまニーズの創造と収益性改善の両方を実現する商品構成に成功。 ＊「日用雑貨品」689億円（同7.4％増） 収納家具・ラグ類などのインテリア用品が伸び悩んだ反面、ステンレスボトルなどの台所用品やボディ－ケア用品などの 日用消耗品が好調に推移。 ハロウィン・クリスマス関連の装飾小物など季節イベント需要先
Slide 12: 2Q累計事業別業績概況
2Q累計事業別業績概況 （単位：百万円） 当2Ｑ（累計） （累計） 前2Ｑ（累計） （累計） 前期比 前期比 金 金 額 額 構成比 構成比 金 金 額 額 構成比 構成比 リ テ ー ル 事 業 292,323 292,323 96.4％ 96.4％ 278,988 278,988 96.3％ 96.3％ 104.8％ 104.8％ 家 電 製 品 28,095 28,095 9.3％ 9.3％ 29,043 29,043 10.0％ 10.0％ 96.7％ 96.7％ 日 用 雑 貨 品 68,861 68,861 22.7％ 22.7％ 64,117 64,117 22.1％ 22.1％
Slide 13: 主な資産の状況
主な資産の状況 （単位：百万円） 主な資産の状況 13年12月 13年12月 13年６月 13年６月 増減額 増減額 12月末は小売業界の繁忙期のため、6月末に比し て資産のうち、現預金・商品などは増加する傾向が あります。 流 動 資 産 177,638 177,638 143,391 143,391 34,247 ¾総資産：4,408億円（前期末比541億円増） 34,247 主な増加要因は、現預金237億円増、受取手形及 び売掛金19億円増、棚卸資産68億円増及び出店 に伴う有形固定資産159億円増、無形固定資産 現 預 金 55,396 55,396 31,698 31,698 23,
Slide 14: 主な負債＆純資産の状況
主な負債＆純資産の状況 （単位：百万円） 13年12月 13年６月 増減額 主な負債・純資産の状況 13年12月 13年６月 増減額 12月末は小売業界の繁忙期のため、6月末に比して 負債のうち、買掛金などは増加する傾向があります。 流 動 負 債 145,072 145,072 121,170 121,170 23,902 23,902 ¾負債合計：2,578億円（同414億円増） 主な増減要因は、買掛金148億円増、債権流動化 買 掛 金 62,826 62,826 48,036 48,036 14,790 14,790 に伴う支払債務307億円増などの一方で、有利子 負債100億円減（短
Slide 15: 2Q累計セグメント情報（事業別）
2Q累計セグメント情報（事業別） セグメント別利益は「リテール事業」は15.4％増の171億円、 セグメント別利益は「リテール事業」は15.4％増の171億円、 「テナント賃貸事業」は26億円、「その他の事業」は12億円！ 「テナント賃貸事業」は26億円、「その他の事業」は12億円！ 当２Ｑセグメント概要 （単位：百万円） テナント賃貸 テナント賃貸 リテール事業 リテール事業 その他事業 その他事業 計 計 調 調 整 整 連 連 結 結 事業 事業 外部売上高 外部売上高 292,323 292,323 8,348 8,348 2,651 2,651 303,322 303,322 ― ―
Slide 16: 2Q累計セグメント情報（法人別）
2Q累計セグメント情報（法人別） 「ドン・キホーテ」「長﨑屋」「ドイト」「DQ 「ドン・キホーテ」「長﨑屋」「ドイト」「DQ USA」は、いずれも収益力を拡大。 USA」は、いずれも収益力を拡大。 純粋持株会社体制移行後も、事業特性を発揮し「顧客最優先主義」を追求！ 純粋持株会社体制移行後も、事業特性を発揮し「顧客最優先主義」を追求！ 当2Q法人別セグメント概要 （単位：百万円） ドンキホーテHD ドン・キホーテ※1 ドイト ドイト 長﨑屋 長﨑屋 ※2 DQ DQ USA USA その他 その他 消去/全社 消去/全社 連 連 結 結 売 売 上 上 高 高 211,643 211,643
Slide 17: キャッシュフロー＆設備投資の状況
キャッシュフロー＆設備投資の状況 （単位：百万円） キャッシュフロー 当2Q 当2Q 前2Q 前2Q 増減額 増減額 ＜営業CF＞ ¾税金等調整前純利益209億円、減価償却費 １.キャッシュフローの状況 52億円及び仕入債務の増加142億円などが 増加要因となる一方で、たな卸資産の増加 期 首 残 高 36,132 36,132 29,973 29,973 6,159 6,159 55億円及び税金支払額67億円などが減少 要因となったことから、226億円がキャッ シュイン 営 業 活 動 Ｃ Ｆ 22,624 22,624 28,325 28,325 ▲5,701 ▲5,701 ＜投資CF＞
Slide 18: 四半期業績推移
四半期業績推移 四半期業績推移の状況（A） 四半期業績推移の状況（Ｂ） 売上高/億円 売上高 営業利益 営業利益/億円 売上高/億円 売上高 営業利益 営業利益/億円 1,600 120 1,600 120 110 110 1,400 1,400 100 100 90 90 1,200 1,200 80 80 1,000 70 1,000 70 60 60 800 800 50 50 40 40 600 600 30 30 400 20 400 1Q 2Q 3Q 4Q 20 2011 2012 2013 2014 純資産・純負債・有利子負債の状況 営業利益率・ROA・ROEの状況 有利子負債
Slide 19: 株式の状況
株式の状況 所有者別構成比推移 （単位：千株） 発行済株式数(左軸・千株) 株主数(右軸・人) 前々期末 前期末 当２Q 80,000 10,000 期 末 株 主 数 3,964人 3,518人 3,123人 70,000 8,000 60,000 発 行 済 株 式 数 合 計 77,135 100.0% 77,864 100.0% 78,193 100.0% 50,000 6,000 金 融 機 関 14,606 19.0% 11,735 15.1% 12,434 15.9% 40,000 所 金 融 商 品 取引 業者 249 0.3% 391 0.5% 551 0.7% 30,000
Slide 20: 株価の状況＆時価総額ランキング
株価の状況＆時価総額ランキング 株価の推移 小売業時価総額ランキング （単位：億円） 順位 名称 時価総額 ※ 1 ファーストリテイリング 40,425 2 セブン＆アイ・ホールディングス 36,362 3 イオン 10,910 4 ローソン 7,502 5 ニトリホールディングス 5,705 6 三越伊勢丹ホールディングス 5,188 7 ドンキホーテホールディングス 4,957 8 ファミリーマート 4,533 9 J.フロント リテイリング 3,705 10 ヤマダ電機 3,421 11 しまむら 3,359 12 エービーシー・マート 3,351 13 高島屋 3,186 14 丸井グ
Slide 21: 2Q累計レビュー：商品部門分析
2Q累計レビュー：商品部門分析 99 商品ミックスの改善（ex. 商品ミックスの改善（ex.高単価・低粗利・低回転 高単価・低粗利・低回転 ⇒ ⇒ 低単価・高粗利・高回転） 低単価・高粗利・高回転） 99 付加価値と利益率の高いプライベートブランド商品の拡充（P.30ご参照） 付加価値と利益率の高いプライベートブランド商品の拡充（P.30ご参照） 99 プライス及びインベントリーコントロール（値入及び在庫効率改善）の推進 プライス及びインベントリーコントロール（値入及び在庫効率改善）の推進 ◆ 主力商品の変遷 ◆ 商品カテゴリー別粗利率増減の推移 従来 現在 粗利率増減 増税 交差比率 6 1
Slide 22: 2Q累計レビュー：収益構造分析
2Q累計レビュー：収益構造分析 ＜億円＞ 営業増益要因分析 ※１ ＜億円＞ 販管費増減要因分析 ※２ 60 610 他 当２Q 他 営業利益 減価 備品 50 長崎屋 支払 償却費 租税公課 消耗品 手数料 DQ新店 水道 600 40 光熱費 他 30 長崎屋 DQ新店 590 人件費 地代家賃 20 DQ既存 10 580 DQ既存 前２Q 0 -10 ＜売上総利益＞ ＜販管費＞ 570 ※１．DQ既存店・長﨑屋とも粗利益を改善させ利益を積み増す ※２．新店に係る諸費用及び組織再編に伴う一過性の費用が増加 ※３．高単価商品在庫を絞り込み、同時に滞留在庫を処分し削減 ＜億円＞ 売上総利益増減
Slide 23: 2Q連結業績概況
2Q連結業績概況 【2013年10月１日～12月31日】 （単位：百万円） 当2Q 前2Q 前期比 前期比 金 金 額 額 百分比 百分比 金 金 額 額 百分比 百分比 売 上 高 156,808 156,808 100.0% 100.0% 149,265 149,265 100.0% 100.0% 105.1％ 105.1％ 売 上 総 利 益 41,195 41,195 26.3% 26.3% 39,176 39,176 26.2% 26.2% 105.2% 105.2% 販 管 費 30,831 30,831 19.7% 19.7% 28,746 28,746 19.2% 19.2%
Slide 24: 2Q事業別業績概況
2Q事業別業績概況 【2013年10月１日～12月31日】 （単位：百万円） 当2Ｑ 前2Ｑ 前期比 前期比 金 金 額 額 構成比 構成比 金 金 額 額 構成比 構成比 リ テ ー ル 事 業 151,223 151,223 96.4% 96.4% 143,767 143,767 96.3% 96.3% 105.2% 105.2% 家 電 製 品 15,279 15,279 9.7% 9.7% 15,901 15,901 10.7% 10.7% 96.1% 96.1% 日 用 雑 貨 品 35,990 35,990 23.0% 23.0% 33,256 33,256 22.3% 22.3%
Slide 25: 2Qサマリー
2Qサマリー ¾連結売上高：1,568億円（前期比5.1％増） 台風上陸などの天候不順と主力商品の低単価小型化が、それぞれお客さま来店数、売上高にマイナス影響を与えた。 また、10月から3ヵ月間連続して、月前半＝高気温/月後半＝低気温と寒暖差に波があったことで、季節商品の販売が苦戦する 場面もあった。 「食品」や「日用雑貨品」などのコモディティ商品は、顧客リピート率を安定させて推移。さらに生鮮食品に係るマンパワーが 強化されて新規顧客も獲得。ホームパーティー用の酒類・菓子類の伸長が手伝って、ハロウィンやクリスマスのパーティーコス チュームなど趣味嗜好品の商品提案力も新規需要を呼び起こした。（ご
Slide 26: DQ月次販売高の状況
DQ月次販売高の状況 115.0% =客数 ―=DQ全店 =客単価 ―=DQ既存店 ＤＱ全店 110.0% 105.0% 100.0% 95.0% 客単価 ＤＱ既存店 客数 90.0% 11年６月 11/06 11年12月 11/12 12年６月 12/06 12年12月 12/12 13年６月 13/06 13年12月 13/12 既存店 12年10月 11月 12月 13年1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 売 上 高 98.7% 101.7% 99.0% 98.3% 99.0% 102.5% 99.4% 102.8% 103.2% 99.5% 1
Slide 27: 当期出店状況
当期出店状況 ドン・キホーテ MEGAドン・キホーテ ドン・キホーテ 10月 弘前店 12月 新川店 12月 浅草店 フォーマット別店舗数 2012年 2013年 2014年6月期 2014年6月期 2012年 2013年 6月期 6月期 6月期 6月期 1Q 2Q 1Q 2Q ド ドンン・ ・キキホホーテ ーテ ※1 157 157 165 165 165 165 172 172 ピ ピ カ カ ソ ソ ※2 14 14 14 14 14 14 15 15 Ｍ Ｍ EE Ｇ Ｇ Ａ Ａ ※3 40 40 39 39 40 40 41 41 New New Ｍ E Ｇ Ｍ E ＧＡ Ａ 99
Slide 28: 当期ハイライト
当期ハイライト 新規出店のテーマは「首都圏一等地戦略」。 新規出店のテーマは「首都圏一等地戦略」。 既存店は競争力及び収益力を高めながら顧客囲い込み作戦を推進。 既存店は競争力及び収益力を高めながら顧客囲い込み作戦を推進。 通期の新規出店は20店＋αを予定し、M&AによりMarukaiを連結子会社化。 通期の新規出店は20店＋αを予定し、M&AによりMarukaiを連結子会社化。 １ Q ２ Q ３ Q ４ Q ※ 丸亀 日吉 東雲 東久留米 熊本菊陽 吉祥寺 弘前 駅前 小岩駅前 狩場 ※ 国際通り 浅草 ＤＱ インター うるま 富田林 武蔵小金井 札幌新川 長﨑屋 駅前 ＜業態転換＞ ＜新
Slide 29: 組織再編：会社分割と決算状況
組織再編：会社分割と決算状況 12月２日 ドン・キホーテ ドンキホーテホールディングス（純粋持株会社） （分割準備会社） ドン・キホーテ（リテール事業会社） （単位：百万円、％） １Q ２Q ２Q累計 前２Q累計 実績 百分比 前期比 実績 百分比 前期比 実績 百分比 前期比 実績 百分比 前期比 売 上 高 146,514 100.0 104.4 156,808 100.0 105.1 303,322 100.0 104.7 289,644 100.0 104.6 売上総利益 39,880 27.2 107.8 41,196 26.3 105.2 81,075 26.7 106.4 76,
Slide 30: 組織再編：不動産の効率的活用と管理強化
組織再編：不動産の効率的活用と管理強化 ◆ ドンキホーテホールディングス組織体制 ◆ 不動産の効率活用及び管理 ■ 固定資産の譲渡(17物件) シェアードサービス事業 （単位：百万円） ドン・キホーテシェアードサービス 譲渡 DQ ドンキホーテ ホールディングス（純粋持株会社） 国内リテール事業 5,665 7,117 JAM 日商 (簿価) (譲渡額) 賃借 ドン・キホーテ(DQ) 長崎屋 ■ 信託受益権の譲渡(34店舗) ドイト DQ 譲渡 長崎屋 海外リテール事業 39,217 39,478 JAM ドイト (簿価) (譲渡額) ＰＰＩ DQ USA 賃借 ＨＤ 日商 Marukai ※
Slide 31: 2Q累計レビュー：MEGA店の収益構造
2Q累計レビュー：MEGA店の収益構造 コモディティ商品を中心に、地域密着戦略で収益拡大！ コモディティ商品を中心に、地域密着戦略で収益拡大！ MEGAドン・キホーテ 既存37店舗 NEW MEGAドン・キホーテ 既存17店舗 当２Ｑ 前２Ｑ 当２Ｑ 前２Ｑ 当２Ｑ 前２Ｑ 当２Ｑ 前２Ｑ 売 上 高 100.0% 100.0% 売 上 高 100.0% 100.0% 売 上 高 100.0% 100.0% 売 上 高 100.0% 100.0% 商 品 粗 利 益 率 23.2% 22.9% 商 品 粗 利 益 率 24.4% 22.8% 商 品 粗 利 益 率 23.2% 22.9% 商
Slide 32: 情熱価格 Information
情熱価格 Information ◆ プライベートブランド商品 実績推移（2011年7月～2013年12月） 売上高(億円) 売上構成比(％) カルビー人気ポテトチップスと、かっぱえびせんのドン・キホー ジェネリック家電とは大手メーカー商品よりも性能は限定 600 16.0 されるものの価格は低く抑えられた家電製品のことです。 テオリジナル味を発売(2014年１月)！ ※限定品 534億 シンプルで使いやすいPB家電に注目が集まっています。 OEM 468億 14.0 500 情熱価格 12.0 構成比 375億 400 10.0 300 274億 8.0 6.0 200 4.0 100 53
Slide 33: 中長期の重点戦略と当期の施策
中長期の重点戦略と当期の施策 ―中長期重点戦略― １．30期連続増収増益を目指す ２．PB強化による利益率アップ 2012年8月発信 ３．ソリューション出店という新たな店舗開発 ―2014年6月期施策― お客さま満足の最大化を追求しながら、継続的な成長と安定を目指す！ １．グループ：組織・事業再編を通じて、経営構造の変革に柔軟に対応 ４．店舗戦略：設備投資額350億円（Marukai取得費・予備費を含む） ２．営業方針：消費税増税を見据えた変化対応力の発揮 新規出店20店＋α、都市型店の開発強化、首都圏一等地戦略推進 商圏内競争力を高めて、ブランド力の底上げを図る DQ既存店の予想：下期＝0.
Slide 34: 通期の連結業績予想
通期の連結業績予想 （単位：百万円） 通期修正予想 通期修正予想 当初予想 当初予想 前期実績 前期実績 金 金 額 額 百分比 百分比 前期比 前期比 金 金 額 額 百分比 百分比 金 金 額 額 百分比 百分比 売 上 高 596,300 596,300 100.0% 100.0% 104.9% 104.9% 596,300 596,300 100.0% 100.0% 568,377 568,377 100.0% 100.0% 売 上 総 利 益 158,700 158,700 26.6% 26.6% 105.9% 105.9% 158,000 158,000 26.5% 26.5% 1
Slide 35: 上場子会社決算業績概況
上場子会社決算業績概況 ＜アクリーティブ：8423＞ （単位：百万円） ＜日本アセットマーケティング：8922＞ （単位：百万円） 当3Q 当3Q 前3Q 前3Q 当２Q 当２Q 前２Q 前２Q （13年4月1日～12月31日） （13年4月1日～12月31日） （12年4月1日～12月31日） （12年4月1日～12月31日） （13年4月1日～9月30日） （13年4月1日～9月30日） （12年4月1日～9月30日） （12年4月1日～9月30日） 【PL概況】 金 金 額 額 百分比 百分比 前期比 前期比 金 金 額 額 百分比 百分比 【PL概況】 金 金 額 額 百分比 百分比
Slide 36: IRに関するお問い合わせ先
本日はありがとうございました。 IRに関するお問い合わせ先 株式会社ドンキホーテホールディングス IR部 〒１５３-００４２ 東京都目黒区青葉台２-１９-１０ ＴＥＬ：０３-５７２５-７５８８ ＦＡＸ：０３-５７２５-７０２４ e-mail : ir@donki.co.jp ＩＲカレンダー 第34期（2014年6月期）第３四半期決算発表（予定） 決算発表日：2014年５月7日（水） 説明会会場：野村コンファレンスプラザ日本橋（東京都中央区日本橋室町2丁目4番3号 日本橋室町野村ビル6F） 将来見通しに関する注意事項 本資料におきましては、投資家の皆さまへの情報提供のみを目的としたものであり、売
Slide 37: Don Quijote Holdings Co., Ltd. 2Q results of FY2014.
Don Quijote Holdings Co., Ltd. 2Q results of FY2014. 36
Don Quijote Holdings — Q2 FY2014 Earnings Presentation on 6ix