Okaya Electric Industries Co., Ltd. · TSE:6926

Okaya Electric Industries — FY2018 Earnings Presentation

25 slides from Okaya Electric Industries's earnings presentation, May 24, 2019

  1. Slide 1: 2018年度（2019年3月期）決算説明会

    東京証券取引所 市場第⼀部 証券コード6926 岡⾕電機産業株式会社 2018年度（2019年３⽉期） 決算説明会 2019年５⽉24⽇（⾦） 1 © 2019 OKAYA ELECTRIC INDUSTRIES CO., LTD.

  2. Slide 2: 目次

    ⽬次 第１部 2018年度 決算概要 第２部 2019年度 計画値 第３部 経営⽅針 2 © 2019 OKAYA ELECTRIC INDUSTRIES CO., LTD.

  3. Slide 3: 第1部 2018年度 決算概要

    第１部 2018年度 決算概要 3 © 2019 OKAYA ELECTRIC INDUSTRIES CO., LTD.

  4. Slide 4: 決算ハイライト

    （１）決算ハイライト 売 上 ⾼ 130億70百万円 （前年⽐96%） 営 業 利 益 1億94百万円 （前年⽐26%） 純 利 益 ※ △6億70百万円 （ － ） 売上⾼ 営業利益 純利益※ （百万円） （百万円） （百万円） 15,000 13,648 13,070 12,226 736 365 436 800 500 10,000 600 484 0 5,000 400 194 -500 200 0 0 -1000 -670 16年度 17年度 18年度 16年度 17年度 18年度 16年度 17年度 18年度 ※親会社株主に帰属する純利益 4 © 2019 OKAYA ELECTR

  5. Slide 5: 業績予想との差異分析

    （２）業績予想との差異分析 売 上 ⾼ 130億70百万円 ＋70百万円 営業利益 1億94百万円 △26百万円 ・⽶国におけるコンデンサ取引に関す 純 利 益 ※ △6億70百万円 △770百万円 る訴訟対応（3.2億円） ・繰延税⾦資産の取り崩し（4.5億円） 売上⾼ 営業利益 純利益 （百万円） （百万円） （百万円） 15,000 400 200 100 13,000 13,070 0 300 10,000 220 194 -200 200 -400 5,000 100 -600 0 0 -800 -670 予想値 実績 予想値 実績 予想値 実績 ※親会社株主に帰属する純利益 5 ©

  6. Slide 6: 損益計算書

    （３）損益計算書 為 替︓ １USD＝111.21円 → 110.67円 （百万円） 17年度 18年度 前年⽐ 売 上 ⾼ 13,648 13,070 △578 96% ノイズ 8,721 8,326 △395 95% サージ 2,364 2,156 △208 91% 表⽰ 1,967 1,994 27 101% センサ 594 593 △1 100% 国 内 6,812 6,732 △80 99% 海 外 6,836 6,338 △498 93% アジア（万USD） 5,300 4,819 △481 91% 欧⽶（万USD） 846 907 61 107% 海外（万USD） 6,147 5

  7. Slide 7: 売上高（セグメント別）

    （４）売上⾼（セグメント別） ・サージの構成⽐率が1%減少、表⽰は1%増加 （億円） （ ）内は構成⽐ （ ）内は前年⽐ 150 136.4 センサ 売上⾼ ±0億円（100%） 5.9 130.7 (5%) 5.9 (5%) ・時計指針補正⽤が増加 19.7 (14%) ・産業機器向けエンコーダ⽤、⾦融機器向け 19.9 (15%) は減少 100 23.7 表⽰ (17%) 21.6 (16%) 売上⾼ ＋0.2億円（101%） ・国内の照明⽤ＬＥＤが好調 ・産業機器向けは特に海外で減少 サージ 売上⾼ △2.1億円（91%） 50 87.2 (64%) (64%) ・国内・海外ともにエア

  8. Slide 8: 売上高（地域別）

    （５）売上⾼（地域別） ・東南アジア、欧⽶向けは概ね前年度並を維持 ・特に中国向けが減少。国内向けは伸びず （億円） （参考）17年度レートでの構成⽐率⽐較 150 136.4 130.7 ⽇本 9.4 （8%） 10.0 中国 23.9 （7%） （18%） 8% 東南アジア 23.3 100 （17%） 7% 欧⽶ 35.1 （23%） 30.1 18% （26%） 17% 外︓18年度 50 内︓17年度 50% 51% 68.1 67.3 （51%） （50%） 26% 23% 0 17年度 18年度 1USD= 1USD= 111.21円 110.67円 8 © 2019 OKAYA

  9. Slide 9: 営業利益の増減要因

    （６）営業利益の増減要因 （億円） 8 7.3 7 6 2.4 5 0.5 4 3 2.6 0.6 2 0.8 1.9 3.2 0.5 1 1.1 0 17年度実績 埼⽟事案 訴訟対応 売上減 ⼈件費 ⽣産経費 改善 新規開発 その他 18年度実績 9 © 2019 OKAYA ELECTRIC INDUSTRIES CO., LTD.

  10. Slide 10: 貸借対照表

    （７）貸借対照表 ・総資産158億円→144億円（有価証券評価損△5.9億円、純利益△6.7億円ほか） 17年度 18年度 前年⽐ （百万円） 現 預 ⾦ 3,758 3,240 △518 現⾦△5億円 売 上 債 権 4,555 4,188 △367 流 動 資 産 売上減による 棚 卸 資 産 1,815 1,807 △8 そ の 他 414 325 △89 資 産 の 部 流 動 資 産 合 計 10,544 9,561 △983 設備投資5.3億円 有 形 / 無 形 2,783 3,043 260 固 定 償却による減△2.9億円 資 産 投 資 2,516 1,874 △642 固

  11. Slide 11: キャッシュ・フロー

    （８）キャッシュ・フロー ・現預⾦減５億円（キャッシュイン）運転資本２億円、償却費3億円 （キャッシュアウト）設備投資5億円、訴訟関連3億円、配当２億円等 17年度 18年度 △ 4.0 税前利益△1.4（訴訟関連3億円） 営業ＣＦ 3.3 運転資本＋2、償却費2.9 △ 3.8 投資ＣＦ 設備投資△5.3 △ 5.4 12.2 配当△2.0 財務ＣＦ 返済△1.4 △ 3.5 現⾦同等物 27.5 残⾼ 22.4 -10 -5 0 5 10 15 20 25 30 （億円） 11 © 2019 OKAYA ELECTRIC INDUSTRIES CO., LTD.

  12. Slide 12: カルテルの状況

    （９）カルテルの状況 ・⽶国における訴訟対応を除き、ほぼ収束 【競争法規制当局】 ⽶国・台湾 調査終了 複数の国 調査継続中 【集団⺠事訴訟】 カナダ 和解済（裁判所承認待ち） ⽶国 和解済 →集団訴訟から離脱した原告との交渉が想定以上 に⻑期化。引き続き対応が必要となったため、 引当⾦3.2億円を計上。 12 © 2019 OKAYA ELECTRIC INDUSTRIES CO., LTD.

  13. Slide 13: スリランカ工場の状況

    （10）スリランカ⼯場の状況 ・当社への直接の被害はなし。事件前の⽣産体制に戻りつつあり 4/21（⽇）コロンボを始めとする複数の都市で爆弾テロ事件が発⽣。⽇本⼈１名を含む多数 の死傷者が出た。現在、数か所で事件に対する報復⾏為が相次いでいる。 当社⼯場への影響 ・社員全員の安否を確認。負傷者等なし ・当社⼯場への影響はなし ・5/16（⽊）まで断続的に夜間外出禁⽌令発令 操業状況 ・事件直後に⼀直（8時間）体制、現在は⼆直（16時間）体制 ・⽣産数量は事件前の90%程度。中国⼯場にて代替⽣産を実施中 ・物流については、貨物検査の厳格化により多少の影響あり 13 © 2019 OKAYA EL

  14. Slide 14: 第2部 2019年度 計画値

    第２部 2019年度 計画値 14 © 2019 OKAYA ELECTRIC INDUSTRIES CO., LTD.

  15. Slide 15: 業績予想値

    （１）業績予想値 ・売上⾼は18年度⽐1%成⻑を計画 想定為替レート︓110円 年間 18年度実績 19年度計画 売 上 ⾼ 13,070百万円 13,200百万円 （101%） 営業利益 194百万円 380百万円 (196%) 純 利 益 ※ △670百万円 300百万円 ( － ) （1USD=110.67円） （1USD=110円） 上期 18年度実績 19年度計画 売 上 ⾼ 6,840百万円 6,300百万円 （92%） 営業利益 75百万円 80百万円 (105%) 純 利 益 ※ 33百万円 70百万円 (206%) ※親会社株主に帰属する純利益 15 © 2019 OKAYA

  16. Slide 16: 売上高・利益計画

    （２）売上⾼・利益計画 為 替︓１USD＝110.67円 → 110円 （百万円） 2018年度 2019年度 前年⽐ 売 上 ⾼ 13,070 13,200 129 101% ノイズ 8,326 8,210 △116 99% サージ 2,156 2,190 33 102% 表⽰ 1,994 2,210 215 111% センサ 593 590 △3 99% 国 内 6,732 6,760 27 100% 海 外 6,338 6,440 101 102% アジア（万USD） 4,819 4,880 60 101% 欧⽶（万USD） 907 970 62 107% 海外（万USD） 5,727

  17. Slide 17: 売上高（セグメント別）

    （３）売上⾼（セグメント別） ・エアコン向け及び医療機器向けに特に注⼒し、売上を拡⼤する ・照明⽤ＬＥＤのさらなる成⻑を⾒込む （億円） （ ）内は構成⽐率 150 （ ）内は前年⽐ 130.7 132.0 センサ 売上⾼ ±０億円（100%） 5.9 (5%) 5.9 (4%) ・時計指針補正⽤の拡⼤ 19.9 (15%) 22.1 (17%) ・産業機器向けの新規開拓 100 21.6 21.9 表⽰ 売上⾼ ＋2.２億円（111%） (16%) (17%) ・照明⽤ＬＥＤのさらなる売上拡⼤ ・産業機器向け及び医療機器向けの拡⼤ 50 売上⾼ ＋0.3億円（102%） サージ 83.3 8

  18. Slide 18: 営業利益の増減要因

    （４）営業利益の増減要因 （億円） 5 0.5 4 1.1 3.8 3 2.2 1.2 2.6 1.9 2 0.7 0.4 1 0 18年度実積 訴訟対応 売上増 売上原価 ⼈件費 新規開発 設備投資 改善 19年度⾒込 18 © 2019 OKAYA ELECTRIC INDUSTRIES CO., LTD.

  19. Slide 19: 設備投資・研究開発費

    （５）設備投資・研究開発費 設備投資︓総額７億円 本年度連結範囲分（100%⼦会社のみ） 8 6.9 7.0 5.3 主な投資内容 6 4.7 4.1 4 ・⻑野︓各種開発、品質試験装置 2.6 2 1.5 ・海外２⼯場︓⾼品質・安定⽣産対応、省⼈化設備 0 ・国内３⼯場︓⾼品質・安定⽣産対応、新製品⽴上 ・基幹システムの刷新 研究開発費︓総額3.4億円 6 主な開発テーマ 3.7 3.7 3.6 3.5 3.5 3.4 4 2.8 ・⾼信頼性（⼤容量・⼤電流・⾼周波）コンデンサの開発 2 ・AC/DC電源⽤サージアブソーバの開発 ・横浜国⼤との産学共同研究（AI活⽤等） 0 ・新構造フォトイ

  20. Slide 20: 配当計画

    （６）配当計画 本年度配当計画 ・１株あたり年間４円 ・配当性向 3０% 20 © 2019 OKAYA ELECTRIC INDUSTRIES CO., LTD.

  21. Slide 21: 第3部 経営方針

    第３部 経営⽅針 21 © 2019 OKAYA ELECTRIC INDUSTRIES CO., LTD.

  22. Slide 22: 第10次中期経営計画の骨子

    １．第10次中期経営計画の⾻⼦ １．2019年度⽅針 ２．経営⽬標…売上・利益等の計画 ＊2018年度にスタートした第10次中期経営計画の⽅針、⼤枠は2019年度も含め3年間不変 ＊2020年度到達⽬標（修正部分） ＜10次⽅針＞100年成⻑企業を⽬指し、「10年後も勝ち続けるOKAYA」を構築する ・売上⾼ 140億円 「⾞載産業」へ参⼊する開発⼒と⽣産⼒の基礎固めの3年間 ・営業利益 7億円（利益率 5.0％） ⽣産本部・技術本部︓機能別組織への転換（品質重視の実現） ＊2018年度の計画進捗度合と環境変化等を考慮にいれて、ゴール達成のため「新たに付け ・ROE 5.7％ 加えること」「修

  23. Slide 23: 車載産業への参入に向けて：生産体制のあり方

    ２．⾞載産業への参⼊に向けて （１）⽣産体制のあり⽅ -地域別から機能別へ- ・地域別組織であった⽣産部⾨を機能別組織とすべく2018年度より改⾰に着⼿ ・⽣産会社以外の４部⾨が技術本部として独⽴。特に品質保証部⾨の牽制機能・実効性強化 につなげる 現状 ⽬指す姿 ＜拠点＞ ＜拠点＞ 埼⽟ ⻑野 ⻑野 埼⽟ ＜機能＞ ⽣ 産 会 社 ⽣産本部 品質保証 品質保証 ＜機能＞ 技 術 ⽣産 技術 ⽣産 技術 ＜機能＞ ⽣ 産 技 術 独⽴ 技術本部 ＜機能＞ 品 質 保 証 2019年4⽉創設 ＜機能＞ 購 買 23 © 2019 OKAYA ELECTRIC INDUSTRIES CO., LT

  24. Slide 24: 車載産業への参入に向けて：品質保証体制・商品開発

    ２．⾞載産業への参⼊に向けて （２）品質保証体制の刷新 （３）商品の開発 第10次中計２年⽬（2019年４⽉〜） 共振コンデンサの開発 ・地域別組織であった品質保証部⾨を統⼀ ・各業務が適切になされるよう、機能別に部内を再編。 ４グループを設置した ・業務⽤IH調理器向け ・AGV（⾃動搬送機）向け 技術本部 長野TC 埼玉TC 市場ニーズの情報収集 品質保証部 仕様検討、評価実施 ⼯場対応 品質・海外規格 市場クレーム ⽂書管理 グループ 維持グループ グループ グループ 2019年度中に商品化 第10次中計３年⽬（2020年４⽉〜） ・品質保証に加え、⽣産、技術、⽣産技術、購買 ・⾞載グレ

  25. Slide 25: ご清聴ありがとうございました

    ご清聴ありがとうございました 連絡先窓⼝︓経営企画室 メールアドレス︓OEI_Kouhou@okayaelec.co.jp 電話番号︓03-4544-7006 FAX番号︓03-4544-7007 なお、本資料における業績予想及び将来の予想等に関する記述は、現時点で⼊⼿可能な情報に基づき判断した予想であり、 潜在的なリスクや不確実な要素を含んでおります。従いまして、実際の業績等が様々な要因により異なる可能性があります ことをご了承ください。 25 © 2019 OKAYA ELECTRIC INDUSTRIES CO., LTD.

Okaya Electric Industries — FY2018 Earnings Presentation on 6ix