Okaya Electric Industries Co., Ltd. · TSE:6926
Okaya Electric Industries — FY2015 Earnings Presentation
28 slides from Okaya Electric Industries's earnings presentation, May 26, 2016
Slide 1: 2015年度（2016年3月期）決算説明会
東京証券取引所 市場第⼀部 証券コード 6926 岡⾕電機産業株式会社 2015年度（2016年３⽉期） 決算説明会 2016年５⽉26⽇（⽊） 1
Slide 2: 社長就任のご挨拶
社⻑就任のご挨拶 略 歴 1980年４⽉ 当社⼊社 2004年５⽉ オカヤ エレクトリック シンガポ シンガポー ル社⻑ 2008年４⽉ 執⾏役員国内営業統括部⻑ 2012年６⽉ 取締役執⾏役員営業本部⻑ 2016年４⽉ 代表取締役 社⻑執⾏役員（現） 代表取締役 社⻑執⾏役員 ⼭ ⽥ 尚 ⼈ 2
Slide 3: 目次
⽬次 １．2015年度 決算概要 ２．2016年度 計画値 ３ 今後の経営⽅針 ３．今後の経営⽅針 3
Slide 4: 1. 2015年度 決算概要
@ OKAYA 1. 201i5SFE REM
Slide 5: 決算ハイライト
１．決算ハイライト 売 上 ⾼ 124億09百万円 （前年⽐△8%） 営 業 利 益 3億59百万円 （前年⽐△37%） 純 利 益 ※ △7億53百万円 － （訴訟 連損失 億 ） （訴訟関連損失12億円） 売上⾼ 営業利益 純利益※ （百万円） （百万円） （百万円） 15,000 13,485 500 12,852 12,409 365 359 567 600 0 10,000 397 359 400 5,000 -500 200 -1000 -753 0 0 13年度 14年度 15年度 13年度 14年度 15年度 13年度 14年度 15年度 ※親会社株主に帰属する純利益 5
Slide 6: 損益計算書
２．損益計算書 為替：１USD＝109.18円 → 120.62円（円安） 2014年度 2015年度 前年⽐ 売 上 ⾼ （ 百 万 円 ） 13 485 13,485 12 409 12,409 △1 076 △1,076 92% ノイズ 8,319 7,794 △525 94% サージ 2,399 2,087 △312 87% 表⽰ 2,039 1,872 △167 92% センサー 726 655 △71 89% 営 業 利 益 567 359 △208 63% （ 利 益 率 ） （4.2%） （2.9%） 経常利益（百万円） 701 323 △378 46% 特別損益（百万円） △
Slide 7: 業績予想との差異分析
３．業績予想との差異分析 業績予想は15年11⽉13⽇公表値 売上⾼ 124億09百万円 △2億円 中国市場が届かず △2億円：中国市場が届かず 営業利益 3億59百万円 ＋2億円：コスト抑制等による 純利益※ △7億53百万円 △5億円：カルテル問題対応費⽤増 売上⾼ 営業利益 純利益 （百万円） （百万円） （百万円） 15,000 600 0 12,600 12,409 359 -250 10,000 400 -500 160 5,000 200 -1,000 -753 0 0 -1,500 予想値 実績 予想値 実績 予想値 実績 ※親会社株主に帰属する純利益 7
Slide 8: 売上高（セグメント別）
４．売上⾼（セグメント別） ・国内：前年度好調であったスマートフォン⽤⽣産設備向け受注が⼤きく減少 ・海外：東南アジア地域は堅調を維持したものの、中国での受注が減少 海外：東南アジア地域は堅調を維持したものの、中国での受注が減少 ・全セグメントが減収 （億円） （ ）内は構成⽐率 売上⾼△0.8億円（△10%） 売上⾼△0 8億円（△10%） 150 134.9 ・時計指針補正⽤、⾦融機器向けは順調 124.1 センサー ・産業機器向けは低調 7.3 (5%) 20 4 (15%) 20.4 6.5 6 5 (5%) 売上⾼△1.7億円（△8%） 18.7 (15%) 100 ・公共インフラに
Slide 9: 売上高（地域別）
５．売上⾼（地域別） ・シンガポール、タイを中⼼とする東南アジアは増収 （億円） （参考）14年度レートでの構成⽐率⽐較 150 134.9 134 9 ⽇本 124.1 12.8（9%） 中国 10.7 （9%） 19.8（15%） 東南アジア 100 21.8（17%） 8% 北⽶他 37.6（28%） 9% 33.3 （27%） 17% 15% 50 外：15年度 内：14年度 48% 49% 64.7（48%） 58.3（47%） 28% 0 26% 14年度 15年度 1USD= 1USD= 109.18円 120.62円 9
Slide 10: 営業利益の増減要因
６．営業利益の増減要因 売上減影響をコスト低減で吸収できず減益 （億円）（為替影響除き実質△16億円） 7 5.7 5 （4.2） △0.6 3.6 3 2.8 △7.1 （1.4） 1 （0 4） （0.4） 10 1.0 -1 1.8 （-1.4） -3 14年度 売上減 改善施策 改善施策 その他 為替影響 15年度 実績 （変動費） （固定費） 実績 10
Slide 11: 貸借対照表
７．貸借対照表 ・総資産137億円⇒130億円（△7億円）。売上債権、棚卸、投資有価証券が減少 14年度 15年度 前年⽐ （百万円） 現 預 ⾦ 2 554 2,554 3 191 3,191 637 売上減による 流 動 売上債権 4,396 3,853 △543 資 産 海外⼯場△3.1億円 棚卸資産 , 1,931 1,426 , △505 資産 そ の 他 390 461 71 投資4.7億円 の部 ・主に埼⽟・中国 流 動 資 産 合 計 9,272 8,931 △341 償却等△5.2億円 償却等 億円 固 定 有 形 / 無形 2,256 2,199 △57 資 産 投 資 2
Slide 12: キャッシュフロー
８．キャッシュフロ ８．キャッシュフロー ・運転資本圧縮により営業キャッシュフローが⼤幅に良化 15年３⽉期 16年３⽉期 65 6.5 税前利益 △8.6 営業ＣＦ 11.3 運転資本減（棚卸等）＋8.3 償却費 ＋4.2 未払⾦他 ＋7.6 ＋7 6 △ 2.7 設備投資△4.6 △ 4.5 投資ＣＦ △ 3.2 財務ＣＦ 新規借⼊2.7 0.7 配当△2.0 現⾦同等物 15.5 残⾼ 21.9 （億円） ᇞ 5.0 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 12
Slide 13: 2. 2016年度 計画値
２．2016年度 計画値 〜 トップライン（売上⾼）の増⼤ 〜 13
Slide 14: 業績予想値
１．業績予想値 想定為替レート：110円 年間 15年度実績 16年度計画 売 上 ⾼ 12,409百万円 12,500百万円 （101%） 営業利益 359百万円 730百万円 (208%) 純利益※ △753百万円 520百万円 ( － ) （1USD=120 62円） （1USD=120.62円） （1USD=110円） 上期 15年度実績 16年度計画 売 上 ⾼ 6,385百万円 6,200百万円 （99%） 営業利益 134百万円 310百万円 (230%) 純利益※ △190百万円 230百万円 ( － ) ※親会社株主に帰属する純利益 14
Slide 15: 売上高（セグメント別）計画
２．売上⾼（セグメント別） ・1USD=110円の場合 2015年度実績118億円 ⇒ 2016年度計画125億円：+7億円（＋6％） 売上⾼＋1.3億円（+19%） （ ）内は構成⽐率 ・エンコーダ：下期売上回復 150 （億円） ・ATM、複写機関連：新規追加 124.1 125 118 7.8 (6%) 6.5 売上⾼+1.4億円（+8%） 6.5 (5%) センサー 18.7 19.2 (15%) ・国内LED新製品の本格導⼊ 100 17.8 ((15%)) 特に昇降機 ビル管理 交通インフラ関連 特に昇降機、ビル管理、交通インフラ関連 20.9 20.1 21.9 (18%) ・北
Slide 16: 営業利益の増減要因
３．営業利益の増減要因 （億円） 売上増、コスト低減で増益を⾒込む 8 7.3 0.6 7 （6.7） （6.7） （6 0） （6.0） 07 0.7 6 △1.6 3.1 0.9 5 （5 1） （5.1） 4 3.6 3 2 1 0 15年度 売上増 新規投資 改善施策 改善施策 為替影響 16年度 実績 償却費 （変動費） （固定費） 計画 16
Slide 17: 設備投資・研究開発費
４．設備投資 研究開発費 ４．設備投資・研究開発費 本年度連結範囲分（100%⼦会社のみ） 設備投資 ：総額10億円 1 500 1,500 主な投資内容 1,000 1,000 ・中国⼯場：ロボット導⼊を継続、⾃動化ライン構築 474 500 189 264 146 ・スリランカ⼯場：コンデンサの⽣産設備拡充 スリランカ⼯場：コンデンサの⽣産設備拡充 0 ・⻑野技術センタ：試作設備増強 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 ・埼⽟新⼯場の建設⼯事は順調（10⽉稼働予定） （計画） 研究開発費 ：総額4億円 600 主な開発テーマ 350 399 399 390 400 400 ・
Slide 18: 設備投資の内訳
５．設備投資の内訳 （百万円） 国内 国内 海外 内容 ⾦額 開発拠点 ⽣産拠点 ⽣産拠点 改 善 設 備 投 資 270 30 110 130 省 ⼈ 化 100 － 40 60 品 質 改 善 他 70 30 30 10 設 備 保 守 100 － 40 60 埼 ⽟ 新 ⼯ 場 530 － 530 － 商品開発設備投資 200 130 － 70 設 備 投 資 計 1 000 1,000 18
Slide 19: 配当計画
６．配当計画 利益配分の基本⽅針 将来の事業展開や財務体質の強化に必要な内部留保を確保しながら、当 期の利益に対する配当性向30％を基準にし、かつ安定した配当の実施の 重要性を考慮しながら配当額を決定することとしております。 本年度配当計画 配当⾦推移 （円） 10 ・１株あたり年間９円 8 （中間４円） 6 4 期末 ・配当総額201百万円 2 中間 0 ・配当性向39% 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度… 16年度 19
Slide 20: 3. 今後の経営方針
3. SReOREAET @ OKAYA 20
Slide 21: 第9次中期経営計画（2015-2017年度）
１．第９次中期経営計画（2015 （2015-2017年度） 2017年度） 2015年４⽉ ■技術を中⼼とした、ものつくり職場の体制・⼟台つくり ■年率成⻑⽬標５％ 年率成⻑⽬標５％ ■2017年度に、・売上⾼150億円 ・営業利益10億円 ・ROE７％ 2016年４⽉ 年 ⽉ ■組織・役員体制の変更 中期経営⽬標及び施策の検証を⾏う。 21
Slide 22: 新組織
２．新組織 （１）カンパニー制から本部制へ （１）カンパニ 制から本部制へ （２）経営企画室（社⻑直轄）を新設 ⽣産本部 …技術統括 経営企画室 …経営企画 …国内統括 …事業企画 …海外統括 海外統括 営業本部 …国内統括 国内統括 管理本部 …⼈事総務 …アジア統括 …財務経理 …欧⽶統括 22
Slide 23: ビジョン「車載産業への参入」
３．ビジョン 「⾞載産業への参⼊」 10年後も勝ち続けるOKAYAの商品・事業・技術の創出 ★⾼い付加価値をもつ商品・技術を確⽴する ★単純に売上規模（ボリュームゾーン）を狙うのではない 23
Slide 24: なぜ車載産業への参入を目指すのか
４．なぜ⾞載産業への参⼊を⽬指すのか アクロスコンデンサとともに歩んだ30年 ★徹底したコスト低減→家電及びOA市場でのシェア確⽴ （⼩型化の推進と⾃動化・改善によるコスト削減） ⽇本メーカーとの厳しい競争を勝ち残ってきた ・しかしながら他国との競争激化 アジアメーカー：コスト優位＋品質アップ 欧 欧州メーカー ：⾼性能＋コストダウン ⾼性能 ダ 市場規模は減少しないが、将来の展望は⾒えづらい 注）アクロスコンデンサ…AC電源雑⾳防⽌⽤コンデンサ 24
Slide 25: アクロスコンデンサの競合状況
アクロスコンデンサの競合状況 ← ★ 低 中国メ カ 中国メーカー ■ コス ト アジアメ カ アジアメーカー ◆ OKAYA ▲ ⾼ 欧州メーカー 欧州メ カ → ← 低 品質/性能 ⾼ → 25
Slide 26: ビジョン実現のための施策
５．ビジョン実現のための施策 「事業企画部」を新設 ・2014年度より「営業開発部」としてマーケティング開始 2014年度より「営業開発部」としてマ ケティング開始 ・今期より技術部⾨を加え、実現部隊として活動開始 「市場・商品・技術ロードマップ」（⻑期戦略）の作成 ̶ ⻑期に考える癖をつけて他社との差別化を実現 ̶ ⻑期⽬標に向けて、統⼀した様々な施策を講じる 市場が10年後、何を望むかではなく、何を望むよう になるか を⾒出す 26
Slide 27: コーポレートガバナンス
６．コ ポレ トガバナンス ６．コーポレートガバナンス 2015年11⽉26⽇ 「コーポレートガバナンス基本⽅針」を制定 2015年11⽉26⽇、 「コ ポレ トガバナンス基本⽅針」を制定 健全な事業活動を展開するにあたり、法令等を遵守し、社会規範・企業 健全な事業活動を展開するにあたり、法令等を遵守し、社会規範 企業 倫理に則って⾏動するとともに、地球環境保全、社会貢献、⼈権尊重等 について企業の社会的責任を果たすことを基本⽅針とし、ステークホル ダ とのより良き関係確⽴に努めます。 ダーとのより良き関係確⽴に努めます コーポレートガバナンスに関する基本的な考え⽅ 当社は株主に対する受託者責
Slide 28: 連絡先
連絡先 ご清聴ありがとうございました ご清聴 が ござ ご⽀援のほどよろしくお願いいたします 連絡先窓⼝：経営企画室 メールアドレス：OEI_Kouhou@okayaelec.co.jp y jp 電話番号：03-4544-7000 FAX番号：03-4544-7007 なお、本資料における業績予想及び将来の予想等に関する記述は、現時 点で⼊⼿された情報に基づき判断した予想であり、潜在的なリスクや不 確実な要素を含んでおります。従いまして、実際の業績等が様々な要因 により異なる可能性がありますことをご了承ください。 28
Okaya Electric Industries — FY2015 Earnings Presentation on 6ix