Okaya Electric Industries Co., Ltd. · TSE:6926

Okaya Electric Industries — FY2017 Earnings Presentation

24 slides from Okaya Electric Industries's earnings presentation, May 30, 2018

  1. Slide 1: 2017年度（2018年3月期）決算説明会

    東京証券取引所 市場第⼀部 市場第 部 証券コード6926 岡⾕電機産業株式会社 2017年度（2018年３⽉期） 決算説明会 2018年５⽉30⽇（⽔） 1 © 2018 OKAYA ELECTRIC INDUSTRIES CO., LTD.

  2. Slide 2: 目次

    ⽬次 第１部 2017年度 決算概要 第２部 2018年度 計画値 第３部 経営⽅針 2 © 2018 OKAYA ELECTRIC INDUSTRIES CO., LTD.

  3. Slide 3: 第1部 2017年度 決算概要

    第 部 第１部 2017年度 年度 決算概要 3 © 2018 OKAYA ELECTRIC INDUSTRIES CO., LTD.

  4. Slide 4: 決算ハイライト

    １ 決算ハイライト １．決算ハイライト 売 上 ⾼ 136億48百万円 （前年⽐112%） 営 業 利 益 ７億36百万円 （前年⽐152%） 純 利 益 ※ 4億36百万円 億 百万円 （前年⽐ （前年⽐119%） ） 売上⾼ 営業利益 純利益※ （百万円） （百万円） （百万円） 15,000 13,648 12,409 12,226 736 365 436 800 500 10,000 600 484 0 359 5,000 400 -500 200 0 0 -1,000 -753 15年度 16年度 17年度 15年度 16年度 17年度 15年度 16年度 17年度 ※親会社株主に帰

  5. Slide 5: 損益計算書

    ２ 損益計算書 ２．損益計算書 （百万円） 為 替： １USD＝108.93円 → 111.21円 16年度 17年度 前年⽐ 売 上 ⾼ 12,226 13,648 1,422 112% ノイズ 7,730 8,721 991 113% サージ 2,090 2,364 274 113% 表⽰ 1 800 1,800 1 967 1,967 167 109% センサ 604 594 △10 98% 国 内 5,807 5,80 6,812 6,8 1,005 ,005 117% % 海 外 6,418 6,836 418 107% アジア（万USD） 5,003 5,302 299 106%

  6. Slide 6: 売上高（セグメント別）

    ３ 売上⾼（セグメント別） ３．売上⾼（セグメント別） ・セグメント別の構成⽐に変化なし ・国内向けの需要が好調（特に産業機器向け及びエアコン向け） 国内向けの需要が好調（特に産業機器向け及びエアコン向け） （億円） （ ）内は構成⽐ （ ）内は前年⽐ 150 136.5 売上⾼ △0.1億円（98%） センサ 122.3 5.9 (5%) ・産業機器向けエンコーダ⽤が増加 6.0 6 0 (5%) 19 7 19.7 (14%) ・時計指針補正⽤及び⾦融機器向けが減少 18.0 (15%) 100 23.7 (17%) 表⽰ 売上⾼ ＋1.6億円（109%） 20 9 20.9 (17%)

  7. Slide 7: 売上高（地域別）顧客所在地

    ４ 売上⾼（地域別）顧客所在地 ４．売上⾼（地域別） ・産業機器向けに牽引され、国内売上が⼤幅増（17％） ・エアコン向けを中⼼に、東南アジア、中国も堅調 エアコン向けを中⼼に 東南アジア 中国も堅調 （億円） （参考）16年度レートでの構成⽐率⽐較 （参考）16年度レ トでの構成⽐率⽐較 150 122.3 136.５ ⽇本 9.4 （7%） 中国 9 7 （8%） 9.7 23 9 （17%） 23.9 7% 東南アジア 100 21.5 （18%） 8% 北⽶他 35.1 （26%） 17% 33.0 （27%） 18% 外：17年度 47% 50% 50 内：16年度 68.1 （50

  8. Slide 8: 営業利益の増減要因

    ５ 営業利益の増減要因 ５．営業利益の増減要因 （億円） 12 荷造運搬費 10 訴訟関連引当⾦ その他経費 2.8 8 73 7.3 5.3 0.7 6 24 2.4 1.7 4.8 4 2 0 16年度実績 売上増 直接労務費 処遇改善 その他経費 埼⽟事案原価戻し 17年度実績 8 © 2018 OKAYA ELECTRIC INDUSTRIES CO., LTD.

  9. Slide 9: 貸借対照表

    ６ 貸借対照表 ６．貸借対照表 ・総資産144億円⇒159億円（＋14億円増）。主に借⼊⾦増14億円による。 （ ） 16年度 17年度 前年⽐ （百万円） 現 預 ⾦ 3,417 3,758 341 現⾦＋３億円 売 上 債 権 3,962 4,555 593 流 動 運転資本＋８億円 資 産 棚 卸 資 産 1 593 1,593 1 815 1,815 222 そ の 他 未収⼊⾦＋1.1億円 資 産 355 573 218 （回収済み） の 部 流 動 資 産 合 計 9,327 10,701 1,374 設備投資4.1億円 設備投資4 1億円 有 形 / 無 形 2,740 2,78

  10. Slide 10: キャッシュ・フロー

    ７ キャッシュ・フロー ７．キャッシュ・フロ ・現預⾦増３億円 （キャッシュイン）利益６億円、新規借⼊14億円 （キャッシュアウト）運転資本８億円、設備投資３億円、和解⾦⽀払４億円、配当２億円等 17年３⽉期 18年３⽉期 3.6 税前利益5.9 営業ＣＦ △ 4.0 運転資本△8.0、和解⾦⽀払△4.0 △ 6.6 投資ＣＦ 設備投資△3.8 △ 3.8 38 4.9 新規借⼊14.3 財務ＣＦ 12 2 12.2 配当△2.0 現⾦同等物 24.1 残⾼ 27.6 △ 10.0 10 0 △ 5.0 50 00 0.0 50 5.0 10 0 10.0 15 0 15.0 20 0 20.

  11. Slide 11: カルテルの状況

    ８ カルテルの状況 ８．カルテルの状況 【集団⺠事訴訟】 ⽶国 和解済 →集団訴訟から離脱した原告との交渉が想定以上 に⻑期化。引き続き対応が必要となったため、 引当⾦1 7億円を計上 引当⾦1.7億円を計上 カナダ 和解済（裁判所承認待ち） 【競争法規制当局】 ⽶国・台湾 調査終了 複数の国 調査継続中 11 © 2018 OKAYA ELECTRIC INDUSTRIES CO., LTD.

  12. Slide 12: 第2部 2018年度 計画値

    第２部 2018年度 計画値 12 © 2018 OKAYA ELECTRIC INDUSTRIES CO., LTD.

  13. Slide 13: 業績予想値

    １ 業績予想値 １．業績予想値 ・売上⾼は17年度⽐1%成⻑を計画 売上⾼は17年度⽐1%成⻑を計画 想定為替レート：105円 定為 円 年間 17年度実績 18年度計画 売 上 ⾼ 13,648百万円 13,800百万円 （101%） 営業利益 736百万円 550百万円 (75%) 純 利 益 ※ 436百万円 370百万円 (85%) （1USD 111 21円） （1USD=111.21円） （1USD 105円） （1USD=105円） 上期 17年度実績 18年度計画 売 上 ⾼ 6,715百万円 6,800百万円 （101%） 営業利益 288百万円 250百万円 (87%) 純

  14. Slide 14: 売上高・利益計画

    ２ 売上⾼・利益計画 ２．売上⾼・利益計画 為 替：１USD＝111.21円 → 105円 （百万円） 2017年度 2018年度 前年⽐ 売 上 ⾼ 13,648 13,800 151 101% ノイズ 8 721 8,721 8 579 8,579 △142 98% サージ 2,364 2,485 120 105% 表⽰ 1 967 1,967 2 037 2,037 69 104% センサ 594 699 104 118% 国 内 6 812 6,812 7 143 7,143 330 105% 海 外 6,856 6,657 △179 97% アジア（万USD） 5,306 5,450

  15. Slide 15: 売上高（セグメント別）

    ３ 売上⾼（セグメント別） ３．売上⾼（セグメント別） ・円⾼影響により売上⾼は１％増の⾒込み（実質成⻑は４％） ・エアコン 産業機器（ロボット 半導体製造装置） 医療機器 ＬＥＤ照明に特に⼒を⼊れる ・エアコン、産業機器（ロボット、半導体製造装置）、医療機器、ＬＥＤ照明に特に⼒を⼊れる ・センサ製品を将来の成⻑分野のひとつと位置づけ、売上を伸ばす（17％増を⽬指す） （億円） （ ）内は構成⽐率 150 （ ）内は前年⽐ 【 】は17年度レ トでの前年⽐ 】は17年度レートでの前年⽐ 136.5 138.0 5.9 6.9 センサ (5%) 売上⾼＋１億円（117%） 【117%】 (4%)

  16. Slide 16: 営業利益の増減要因

    ４ 営業利益の増減要因 ４．営業利益の増減要因 （億円） 10 9 8 0.8 7.3 2.0 2.3 0.6 7 3.5 05 0.5 6 2.4 5.5 1.7 5 4 3 2 1 0 17年度実績 埼⽟事案原価戻し カルテル 売上増 材料費 ⼈件費 ⽣産経費 改善施策 設備・⼈材投資 18年度⾒込 16 © 2018 OKAYA ELECTRIC INDUSTRIES CO., LTD.

  17. Slide 17: 設備投資・研究開発費

    ５ 設備投資・研究開発費 ５．設備投資・研究開発費 設備投資：総額７億円 本年度連結範囲分（100%⼦会社のみ） 8 69 6.9 73 7.3 主な投資内容 6 4.7 4 4.1 ・中国⼯場：新製品⽴ち上げ 2.6 6 2 1.5 ・スリランカ⼯場：省⼈化設備 カ 場 省⼈化 備 0 ・埼⽟⼯場・OSD：材料内製化、新製品⽴ち上げ ・福島⼯場：新製品⽴ち上げ 福島⼯場 新製品⽴ち上げ ・基幹システムの刷新 研究開発費：総額４億円 6 4.0 主な開発テーマ 3.7 3.7 3.6 3 6 3.5 3.5 4 ・⾼信頼性（⼤容量・⼤電流・⾼周波）コンデンサ 2 ・AC/DC電源⽤新型サージア

  18. Slide 18: 配当計画

    ６ 配当計画 ６．配当計画 本年度配当計画 ・１株あたり年間９円（中間配当４円）＊据え置き ・配当性向 54% 18 © 2018 OKAYA ELECTRIC INDUSTRIES CO., LTD.

  19. Slide 19: 第3部 経営方針

    第３部 経営⽅針 第10次中期経営計画（2018 20年度）の⾻⼦ 第10次中期経営計画（2018〜20年度）の⾻⼦ 19 © 2018 OKAYA ELECTRIC INDUSTRIES CO., LTD.

  20. Slide 20: 第9次中期経営計画の振り返り

    １ 第９次中期経営計画の振り返り １．第９次中期経営計画の振り返り ○ 顧客ニーズの変化に対応した「サージアブソーバーのセラミック対応」で埼⽟に⾃動化した新⼯場完成 △「技術を中⼼としたもの作り職場の体制作り・⼟台作りを進める」「電源コイルの事業体制再構築」「東 莞⼯場の省⼈化」「 スリランカ⼯場は年内に3000万個体制を確⽴」など主要課題の進捗に課題を残した 第9次中期経営計画 17年度 15年度 16年度 17年度 当初⽬標 実績 売上⾼ 150億円 124億円 122億円 136億円 年率成⻑ 5% △8% △1% 11% 営業利益 10億円 3.6億円 4.8億円 7.4億円 営業利益

  21. Slide 21: 第10次中期経営計画の骨子

    ２ 第10次中期経営計画の⾻⼦ ２．第10次中期経営計画の⾻⼦ １．今次中計のビジョン ２．経営⽬標…売上・利益等の計画 ＊100年成⻑企業を⽬指し「10年後も勝ち 100年成⻑企業を⽬指し「10年後も勝ち ＊2020年度到達⽬標 2020年度到達⽬標 続けるOKAYA」を構築する ・売上 152億円 年率成⻑ 5% ＊⾞載産業へ参⼊する基礎をつくる ・営業利益 9億円 営業利益率 5.9％ ＊技術⼒・商品供給⼒を磨き 顧客の信頼 ・ROE 7.0％ を勝ち取り、OKAYAブランドを強固なも ・新商品⽐率 30% のとする ３．ビジョン実現・経営⽬標達成に向けて 営業：製品別営業戦略を実⾏でき

  22. Slide 22: 生産体制の在り方：地域別から機能別へ

    ３ ⽣産体制の在り⽅：地域別から機能別へ ３．⽣産体制の在り⽅：地域別から機能別へ ・⻑野・埼⽟に分散していた社内ノウハウを全社で⽣産部⾨全体で有効活⽤ →機能別の体制の構築へ 機能別の体制の構築へ 現状 ⽬指す姿 ＜拠点＞ ＜拠点＞ 埼⽟ ⻑野 ⻑野 埼⽟ ＜機能＞ ⽣ 産 品質保証 品質保証 ＜機能＞ 技 術 ⽣産 技術 ⽣産 技術 ＜機能＞ ⽣ 産 技 術 ＜機能＞ 品 質 保 証 ＜機能＞ 購 買 22 以上 © 2018 OKAYA ELECTRIC INDUSTRIES CO., LTD.

  23. Slide 23: ご参考：新役員体制

    ご参考：新役員体制 （2018年６⽉26⽇以降） 【取締役】 【上席執⾏役員・執⾏役員】 役職 ⽒名 役職 ⽒名 代表取締役 ⼭⽥ 尚⼈ 社⻑執⾏役員 ⼭⽥ 尚⼈ 取締役 清⽥ 宗明 専務執⾏役員 清⽥ 宗明 取締役 ⾼屋舗 明 上席執⾏役員 営業本部⻑ ⾼屋舗 明 取締役 昨間 英之（社外） 取締役 房前 芳⼀（社外） 上席執⾏役員 経営企画室⻑ 本間 勤 【監査役】 上席執⾏役員 管理本部⻑ 中⼭ 淳 役職 ⽒名 上席執⾏役員 管理本部副本部⻑ ⿊﨑 政道 常勤監査役 吉村 太⼀（社外） 監査役（⾮常勤） 吉野 卓 執⾏役員 営業本部副本部⻑ 加藤 ⼒ 監査役（⾮常勤） 湯澤 公明（社外）

  24. Slide 24: ご清聴ありがとうございました

    ご清聴ありがとうございました 連絡先窓⼝：経営企画室 連絡先窓⼝ 経営企画室 メールアドレス：OEI_Kouhou@okayaelec.co.jp 電話番号：03-4544-7000 FAX番号 03 4544 7007 FAX番号：03-4544-7007 なお、本資料における業績予想及び将来の予想等に関する記述は、現時点で⼊⼿可能な情報に基づき判断した予想であり、 潜在的なリスクや不確実な要素を含んでおります。従いまして、実際の業績等が様々な要因により異なる可能性があります ことをご了承ください。 24 © 2018 OKAYA ELECTRIC INDUSTRIES CO., LTD.

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