Maruchiyo Yamaokaya Corporation · TSE:3399
Maruchiyo Yamaokaya — Q2 FY2014 Earnings Presentation
50 slides from Maruchiyo Yamaokaya's earnings presentation, Sep 13, 2013
Slide 1: 平成26年1月期 第2四半期決算説明会
平成26年１月期 第２四半期決算説明会 平成25年９月13日 －1－ 株式会社丸千代山岡家 JASDAQ（証券コード：3399）
Slide 2: 目次
目 次 平成２６年１月期第２四半期決算概要 Ｐ３～Ｐ20 経営戦略、今後の取組み等 Ｐ21～Ｐ29 参考資料 Ｐ30～Ｐ50 －2－
Slide 3: 平成26年1月期第2四半期決算について
平成26年１月期第２四半期決算について ・平成26年１月期第２四半期決算概要 ・平成26年１月期業績の見通し －3－
Slide 4: 平成26年1月期2Q決算概要
平成26年１月期２Ｑ決算概要 －4－
Slide 5: 平成26年1月期2Q TOPICS
平成26年1月期2Q ＴＯＰＩＣＳ ２Ｑ累計実績 売上高 ：4,235百万円（前期比2.2％減） 経常利益： 7百万円（前期比+46百万円） 対前期比で減収となったが経常黒字へ転換 閉店や売上不振により対予算で売上・各利益未達 特損の追加計上もあり四半期純損失 165百万円 －5－
Slide 6: 平成26年1月期第2四半期実績
平成26年１月期第２四半期実績 （単位：千円） 平成26年1月期 １Ｑ実績 ２Ｑ実績 累計実績（１Ｑ+２Ｑ） 金額 売上比率 金額 売上比率 金額 売上比率 売上高 2,130,267 100.0 2,104,970 100.0 4,235,237 100.0 売上原価 541,584 25.4 543,191 25.8 1,084,775 25.6 売上総利益 1,588,684 74.6 1,561,778 74.2 3,150,462 74.4 販管費 1,585,112 74.4 1,575,872 74.9 3,160,984 74.6 営業利益 3,572 0.2 △14,093
Slide 7: 第2四半期対前期比較
平成26年１月期第２四半期対前期比較 （単位：千円） 平成25年1月期 平成26年1月期 対前期比較 第２四半期累計実績 第２四半期累計実績 金額 売上比率 金額 売上比率 金額 比率 売上高 4,329,394 100.0 4,235,237 100.0 △94,157 △2.2 売上原価 1,085,199 25.1 1,084,775 25.6 △424 △0.0 売上総利益 3,244,194 74.9 3,150,462 74.4 △93,732 △2.9 販管費 3,301,738 76.3 3,160,984 74.6 △140,754 △4.3 営業利益 △57,543 △1.
Slide 8: 第2四半期対予算比較
平成26年１月期第２四半期対予算比較 （単位：千円） 平成26年1月期 平成26年1月期 対修正予算比較 第２四半期予算 第２四半期累計実績 金額 売上比率 金額 売上比率 金額 比率 売上高 4,323,979 100.0 4,235,237 100.0 △88,742 △2.1 売上原価 1,089,813 25.2 1,084,775 25.6 △5,038 △0.5 売上総利益 3,234,166 74.8 3,150,462 74.4 △83,704 △2.6 販管費 3,229,682 74.7 3,160,984 74.6 △68,698 △2.1 営業利益 4,484 0.1
Slide 9: 第2四半期コスト内訳
平成26年１月期第２四半期コスト内訳 （単位：千円） 平成25年1月 平成26年1月 対前期コスト 売上高比 売上高比 第２四半期累計実績 第２四半期累計実績 改善率 売上高 4,329,394 100.0 4,235,237 100.0 － 売上原価 1,085,199 25.1 1,084,775 25.6 0.5 売上総利益 3,244,194 74.9 3,150,462 74.4 － 人件費 1,417,233 32.7 1,345,935 31.1 △1.6 販 売 法定福利費 139,055 3.2 130,771 3.0 △0.2 費 水道光熱費 509,562 11.8 54
Slide 10: 営業利益の増益要因
営業利益の増益要因 売上高 ≪外的要因≫ ・まだはっきりとした効果は実感できないものの、景気回復への期待感から 外食を選択するお客様が増加している ≪内的要因≫ ・全体の売上高は前年を下回ったが、既存店の来店客数が増加傾向 ・店舗閉鎖に伴う、周辺の自店店舗への来客数増加 コスト ・人件費、消耗品費、衛生費の継続的な改善により効果がみられる ・店舗閉鎖に伴う、全体的なコスト改善 ・一方、水道光熱費は電気料金の値上げが今後も継続 －10－
Slide 11: 営業利益の増減
営業利益の増減 平成25年1月期 平成26年1月期 第２四半期 第２四半期 △57,543千円 △10,521千円 増減 ＋47,021千円 ・売上減少による利益減 △70,052千円 ・原価率悪化 △21,730千円 ・人件費減少 70,824千円 ・水道光熱費増 △39,588千円 ・販管費改善 107,567千円 計 47,021千円 －11－
Slide 12: 直近の既存店売上高前年対比の推移
≪参考≫直近の既存店売上高前年対比の推移 （％） 120 北海道既存店 110 本州既存店 大阪王将業態 100 90 80 70 60 50 40 H25/2 H25/3 H25/4 H25/5 H25/6 H25/7 H25/8 －12－
Slide 13: 資産の推移
資産の推移 （単位：千円） 平成25年1月 平成26年1月 構成比 増減率 第２四半期累計 第２四半期累計 流 動 資 産 556,544 612,769 13.2 10.1 現金及び預金 257,069 282,473 6.1 9.9 棚卸資産 133,565 133,359 2.9 △0.2 固 定 資 産 4,746,616 4,033,643 86.8 △15.0 有形固定資産 3,583,646 3,002,201 64.6 △16.2 建物及び構築物 2,946,185 2,456,037 52.9 △16.6 無形固定資産 41,915 33,925 0.7 △19.1 投資その
Slide 14: 資本・負債の推移
資本・負債の推移 （単位：千円） 平成25年1月 平成26年1月 構成比 増減率 第２四半期累計 第２四半期累計 流 動 負 債 1,805,050 1,753,164 37.7 △2.9 買掛金 194,681 181,902 3.9 △6.6 短期借入金 50,000 66,668 1.4 33.3 １年以内返済長期借入金 1,014,097 971,164 20.9 △4.2 固 定 負 債 2,349,151 1,839,040 39.6 △21.7 長期借入金 2,139,359 1,718,195 37.0 △19.7 負 債 合 計 4,154,201 3,592,204 77.
Slide 15: キャッシュフロー要因分析
キャッシュフロー要因分析 （単位：千円） 平成25年1月2Q 平成26年1月2Q 増減額 営業活動によるＣＦ 197,363 210,328 12,965 （小計） 250,526 277,617 27,091 （法人税等の支払） △26,322 △42,328 16,006 投資活動によるＣＦ △76,318 △15,142 △61,176 財務活動によるＣＦ △129,755 △276,273 146,518 現金及び現金同等物 242,069 231,473 △10,596 ■ 営業活動によるキャッシュフロー 税引前四半期純損失244,488千円に対し、減価償却費225,126千円、法人
Slide 16: エリア別出店状況
平成26年１月期２Ｑ エリア別出店状況 新規出店なし。5店舗閉店 北海道・東北エリア 関東・北陸エリア H26.1_2Q末 H26.1_2Q末 都道府県名 H25.1末店舗数 H26.1_2Q増減 都道府県名 H25.1末店舗数 H26.1_2Q増減 店舗数 店舗数 北海道 ３８ △１ ３７ 茨城県 １７ △１ １６ 宮城県 ３ － ３ 群馬県 ６ － ６ 福島県 ３ － ３ 栃木県 ８ － ８ 山形県 １ － １ 千葉県 １４ － １４ 秋田県 １ － １ 埼玉県 １０ － １０ 岩手県 １ － １ 東京都 ２ △１ １ 青森県 １ － １ 神奈川県 ４ － ４ 東海・関西・九州エリア 山梨
Slide 17: 平成26年1月期業績の見通し
平成26年1月期業績の見通し －17－
Slide 18: 平成26年1月期通期計画（対当初予算）
平成26年1月期通期計画（対当初予算） （単位：百万円） 平成26年1月期 平成26年1月期 対当初予算比較 当初計画(A) 修正計画(B) B-A 金額 売上比率 金額 売上比率 金額 比率 売上高 9,024 100.0 8,695 100.0 △329 △3.6 売上原価 2,256 25.0 2,207 25.4 △49 △2.2 売上総利益 6,767 75.0 6,487 74.6 △280 △4.1 販管費 6,555 72.6 6,286 72.3 △269 △4.1 営業利益 211 2.4 200 2.3 △11 △5.2 経常利益 250 2.7 230 2.6 △20
Slide 19: 通期計画前提条件
平成26年1月期通期計画前提条件 ～前提条件～ 新規出店 １店舗（下期：北海道、網走店（8/29OP）） コメダ業態は立地次第 既存店売上 前年対比 100.0％ 原価率 円安の影響から多くの食材で値上げあり。 当初予算比0.3～0.5％のup 販管費率 北電・東北電管内店舗は水道光熱費は上昇。当初予算比0.3％UP 人件費率は当初予算比0.3％down （売上高比30.5％） その他コスト等の圧縮で、売上比約0.3％down 特別損失 店舗閉鎖関連費用252百万円 （減損損失、除却損等閉店関連費） －19－
Slide 20: 平成26年1月期通期計画について
平成26年1月期通期計画について ～通期計画根拠～ ・利益ベースは下期偏重（下グラフ参照） ・出店計画は、計画縮小（４→１店舗） ・特別損失は2Qで25,228万円（閉鎖損失、減損損失） ・今期閉店実績。高岡店（富山県）→損失は1Q計上。大阪王将手稲店→損失は2Q計上 池袋西口店、日立滑川店、長野篠ノ井店→損失は前期までに計上済 FC業態撤退に伴う引当→2Q計上済 ・ラーメン業態は比較的順調に推移していることから 本業へ経営資源投入 ・引き続き、店舗QSC向上を重点課題とする 単位：百万円 300 ～上期・下期の経常利益推移～ 250 上期 下期 200 直近５年間の推移は、右図のように 15
Slide 21: 0® = He i
0® = He i SHA + FPRARY GARY) RAI DUNT
Slide 22: 経営理念と基本姿勢
経営理念と基本姿勢 経営理念 ラーメンでお客様に喜んで貰う 基本姿勢 お客様第一主義 お客様一人一人に心を込めてラーメンを提供することに より、お客様に喜んで頂くことで、結果として企業業績の 向上に繋げ、社会的責任を果たしてまいります。 －22－
Slide 23: 今期の重点施策（１）
今期の重点施策（１） 「ＱＳＣ」の更なる向上 要である「スープ管理」を更に徹底 手作りであるがゆえの「ブレ」を、確実な店舗管理 で極力抑える マニュアルや接客等の再教育 クレーム数減少への取り組み （お客様満足度向上へ） 店舗アピアランスの向上 （看板等のリニューアル） －23－
Slide 24: 今期の重点施策（２）
今期の重点施策（２） 「来て頂ける」お店作り モバイルコンテンツ活用による来店誘導 期間限定商品展開による「商品変化」 創業25年感謝祭の実行 「利益体質」の構築 店舗で管理可能コストの徹底的な効率化 全社レベルでのコスト削減 （仕入先等の変更、家賃減額交渉等） 店舗設備投資の抑制（設備レベルダウン等） 出店抑制による財務体質の改善 －24－
Slide 25: 大阪王将業態について
大阪王将業態について これまでの経緯 平成23年の初出店以降は順調に推移していた 同業他社のエリア進出により、大幅に客数を奪われる結果に （今期の売上前年比は平均5～60％台で推移） FC加盟側ゆえに、スピード感のある施策実行が出来なかった 結果として、赤字幅が当初予想と比較しほぼ倍近くとなり、全 社の利益等も考慮し今回の決断に至った 合意内容 手稲店・南郷通店は閉店。他3店舗はイートアンド社が直営 で運営 当社で雇用していた正社員及びパートアルバイトは、原則と して転籍 －25－
Slide 26: 中長期的な取り組みについて
中長期的な取り組みについて 北海道地区の売上が非常に安定していることから、 来期以降も当面は北海道地区を中心とした店舗展開 本業であるラーメン業態を中心とした運営と更なる 強化 創業25年を迎えたことから、来店客数の増加ととも にお客様への還元するべく感謝祭を実施 外食店として、QSC向上への取り組みは継続 来年以降の消費税増税を考慮し、価格設定の抜本 的改定の検討 店舗人員の不足が目立っており、中途採用及び新 卒採用の強化と、次代を担う店長及び幹部候補の 育成 －26－
Slide 27: 創業25年感謝祭について
創業25年感謝祭について 開催期間 平成25年９月１日～平成26年１月31日 ラーメンをご注文頂いた方に「サービス券」を発行 サービス券・・・6枚でギョーザ、10枚でラーメンに サービス券で上記に引き換えて頂いた方に、スクラッチ カードをプレゼント 限定の山岡家Tシャツやどんぶりレンゲセットなどの レアグッズを抽選で 感謝祭期間限定メニューの展開 感謝祭期間中、毎月25日を特別感謝デーとして、 トッピングなどの無料サービス －27－
Slide 28: 今期投入の期間限定メニュー
今期投入の期間限定メニュー 塩麹ラーメン・つけ麺 スタミナ麻辣ラーメン・つけ麺 ねぎねぎXO醤麺 4月16日～6月後半 6月25日～8月後半 9月9日～11月中旬予定 －28－
Slide 29: 業界での当社位置づけ
業界での当社位置づけ 売上規模（大） ロードサイド中心の出店 A社 ドライバーやルート営業マン を中心とした客層に合わせた B社 ボリューム感の訴求 分かりやすいメニュー展開 （ラーメン専門店） ボックス席や小上がり席の充 実による団体やファミリー層 価格帯（低） 価格帯（高） の獲得 差別化された味によってリ 山岡家 ピーター比率が非常に高い Ｃ社 E社 今後も特徴を生かしたラーメン の追求とロードサイド一番店を D社 目指す 売上規模（小） －29－
Slide 30: 参考資料
参考資料 －30－
Slide 31: 月次売上高推移（前年比）
月次売上高推移（前年比） （％） 150 全店 北海道既存店 関東既存店 140 既存店売上高の前期比（平成25年１月期） 北海道地区：101.7％、関東地区：96.4％ 130 120 110 100 90 80 5月 8月 5月 8月 5月 8月 5月 8月 5月 8月 5月 8月 5月 8月 5月 8月 5月 8月 2 2 2 2 2 2 2 2 2 月 月 月 月 月 月 月 月 7/ 8/ 9/ 0/ 1/ 2/ 3/ 4/ 5/ 11 11 11 11 11 11 11 11 H1 H1 H1 H2 H2 H2 H2 H2 H2 （注）既存店はオープン月から15ヶ月以上稼働の店舗と
Slide 32: 月次客数推移（前年比）
H1 80 90 100 110 120 130 140 7/ 2 5月 （％） 8月 11 月 H1 8/ 2 全店 5月 8月 11 月 H1 9/ 2 既存店 5月 8月 11 月 H2 0/ 2 5月 8月 11 月 H2 1/ 2 5月 8月 －32－ 11 月 H2 2/ 2 5月 （注）既存店はオープン月から15ヶ月以上稼働の店舗としております。 8月 11 月次客数推移（前年比） 月 H2 3/ 2 5月 8月 11 月 H2 4/ 2 5月 8月 11 月 H2 5/ 2 5月 8月
Slide 33: 月次客単価推移（前年比）
H1 90 95 100 105 110 7/ 2 5月 （％） 8月 11 月 H1 8/ 2 全店 5月 8月 11 月 H1 9/ 2 既存店 5月 8月 11 月 H2 0/ 2 5月 8月 11 月 H2 1/ 2 5月 8月 11 －33－ 月 H2 2/ 2 5月 8月 （注）既存店はオープン月から15ヶ月以上稼働の店舗としております。 11 月 H2 3/ 2 5月 月次客単価推移（前年比） 8月 11 月 H2 4/ 2 5月 8月 11 月 H2 5/ 2 5月 8月
Slide 34: 業績の推移と見通し（地域別売上高・店舗数）
参考資料 ≪業績の推移と見通し（地域別売上高・店舗数）≫ 110 売上高（関） 10,000 売上高（北） 100 店舗数（関） 店舗数（北） 90 101 99 95 8,000 88 80 70 71 6,000 6,599 60 6,594 6,653 61 50 6,128 56 5,405 5,321 50 37 4,286 4,000 4,846 3,385 30 36 38 40 33 34 29 2,321 30 31 1,335 27 28 30 2,000 23 16 30 1 ,599 2,1 18 2 ,310 2,0 42 20 1,71 2 1,818 1 ,824
Slide 35: 売上高の推移（上期・下期）
参考資料 ≪売上高の推移（上期・下期）≫ （単位：百万円） 10,000 上期 下期 8,712 8,909 9,000 7,952 8,000 7,223 7,033 7,000 6,444 5,959 4,645 4,579 6,000 4,244 5,100 3,775 5,000 3,726 3,998 3,370 3,147 4,000 2,835 2,934 3,000 2,137 1,682 4,329 2,000 3,448 3,708 4,066 2,811 3,073 3,307 1,000 1,861 2,265 1,251 0 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 1
Slide 36: 営業利益・営業利益率の推移
参考資料 ≪営業利益・営業利益率の推移≫ （単位：百万円） 営業利益 営業利益率 400 6.0% 5.4% 5.2% 350 5.1% 5.0% 300 3.3% 4.0% 250 3.3% 3.2% 200 3.0% 370 150 274 256 2.0% 1.2% 1.5% 100 210 229 195 132 1.0% 50 79 0.2% 21 0 0.0% 期 期 期 期 期 期 期 期 期 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 7年 8年 9年 0年 1年 2年 3年 4年 5年 H1 H1 H1 H2 H2 H2 H2 H2 H2 －36－
Slide 37: 経常利益・経常利益率の推移
参考資料 ≪経常利益・経常利益率の推移≫ （単位：百万円） 経常利益 経常利益率 400 6.0% 5.3% 350 5.4% 5.0% 300 4.9% 4.0% 250 3.5% 3.6% 3.6% 2.9% 200 393 3.0% 2.0% 150 290 271 1.4% 2.0% 243 100 197 174 0.7% 176 1.0% 50 104 92 57 0 0.0% 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 6年 7年 8年 9年 0年 1年 2年 3年 4年 5年 H1 H1 H1 H1 H2 H2 H2 H2
Slide 38: 当期純利益・当期純利益率の推移
参考資料 ≪当期純利益・当期純利益率の推移≫ （単位：百万円） 当期純利益 当期純利益率 250 3.0% 2.3% 2.6% 2.8% 200 2.0% 150 1.3% 1.7% 1.4% 1.5% 100 204 1.0% 0.3% 132 118 115 50 93 85 0.0% 0.0% 38 20 0 3 -50 -1.0% -178 -100 -2.0% -2.0% -150 -200 -3.0% 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 6年 7年 8年 9年 0年 1年 2年 3年 4年 5年 H1 H1 H1 H1
Slide 39: １株当たり当期純利益の推移
参考資料 ≪１株当たり当期純利益の推移≫ （単位：円） 30,000 18,276.71 25,159.72 25,000 14,375.11 14,172.27 20,000 13,029.20 10,456.76 15,000 5,971.55 10,000 2,462.98 5,000 392.81 0 -5,000 -10,000 -21,954.02 -15,000 -20,000 -25,000 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 6年 7年 8年 9年 0年 1年 2年 3年 4年 5年 H1 H1 H1 H1 H2
Slide 40: 御参考：ラーメン山岡家
御参考：ラーメン山岡家 －40－
Slide 41: 看板メニュー『醤油ネギラーメン』
看板メニュー 『醤油ネギラーメン』 －41－
Slide 42: 山岡家のラーメンとは
山岡家のラーメンとは 【スープにこだわる】 店舗ごとに手間隙かけ ４日間コトコト煮て作る 『濃厚豚骨スープ』 山岡家だけの手作り感 ※手前の寸胴から １番基、２番基、３番基、４番基の スープとなっており、 １番基が４日目のスープです。 －42－
Slide 43: 山岡家のラーメンとは
山岡家のラーメンとは 山岡家専用のコシの強い 『特製太麺』 創業時から門外不出 『秘伝のタレ』 －43－
Slide 44: 直営店での展開
直営店での展開 ラーメン山岡家の味を守っていくため －44－
Slide 45: EE Sa SI SO—EY Ka
EE Sa SI SO—EY Ka ORM OB TE BBON-KK54)
Slide 46: 店舗の紹介
店舗の紹介 店内はオープンキッチン －46－
Slide 47: レギュラーメニュー
レギュラーメニュー －47－
Slide 48: メニュー紹介
メニュー紹介 －48－
Slide 49: メニュー紹介
メニュー紹介 －49－
Slide 50: 問合せ先
問合せ先 部署 経営企画室 TEL 029-896-5800 FAX 029-896-5802 E-mail ir@yamaokaya.com http://www.yamaokaya.com 本説明会にて提供した情報につきましては、現時点で入手可能な情報に基づき作成したものであり、 今後様々な要因により予想数値と異なる可能性がありますことをご承知おきください。 －50－
Maruchiyo Yamaokaya — Q2 FY2014 Earnings Presentation on 6ix