Monotaro Co., Ltd. · TSE:3064

Monotaro — Q1 2019 Earnings Presentation

28 slides from Monotaro's earnings presentation, Apr 26, 2019

  1. Slide 1: 2019年12月期 第1四半期 決算概要

    2019年12月期 第1四半期 決算概要 東証1部 3064 株式会社MonotaRO www.monotaro.com

  2. Slide 2: 事業概要と特長・差別化戦略

    事業概要と特長・差別化戦略  主な事業内容 • インターネット等を利用した、事業者向け工場・工事用、自動車整備用等の間接資材の通信販売 （商品点数：1,800万点超・うち当日出荷対象商品54.0万点、在庫点数42.2万点）  販売商品の特長 • 種類は多岐にわたり、顧客にとっては価格よりも利便性が重要  従業員数（連結・2019年3月末） 正社員 アルバイト・派遣 計 本社等（内、MonotaRO） 436 （299） 349 （275） 785 （574） 物流センター（同） 67 （48） 1,272 （1,230） 1,339 （1,278） 計（同） 503 （347） 1,62

  3. Slide 3: 2019年12月期 第1四半期 決算（単体）

    Wine A =J5D9 20197F12A Si+H (HA)RARE

  4. Slide 4: 【単体】2019年度 第1四半期 決算の概略

    【単体】2019年度 第1四半期 決算の概略  売上 29,879百万円（前年同期比 +24.2%、計画比 △0.7%） • 検索キーワード・商品リスティング広告強化、検索エンジン最適化（SEO）、TVCM放映、取扱点数拡大 （1,800万点超）、在庫点数拡大（42.2万点）等の取組みにより、獲得口座数増（17.0万口座増）および 既存顧客売上増。事業者向けネット通販事業（monotaro.com）売上は対前年増。 • 連携社数増・利用増により、購買管理システム事業（大企業連携）売上は対前年・対計画とも増。 2018年度 Q1実績 2019年度 Q1計画 2019年度 Q1実績 連携社数 金

  5. Slide 5: 【単体】2019年度 第1四半期 損益計算書サマリー

    【単体】2019年度 第1四半期 損益計算書サマリー 2018年度 2019年度 2019年度 Q1実績 Q1計画 Q1実績 金額 金額 金額 前年 売上比 売上比 売上比 計画比 （百万円） （百万円） （百万円） 同期比 売上高 24,048 30,105 29,879 +24.2% △0.7% 売上総利益 7,271 30.2% 8,732 29.0% 8,600 28.8% +18.3% △1.5% 販売管理費 4,086 17.0% 5,042 16.7% 4,855 16.2% +18.8% △3.7% 営業利益 3,185 13.2% 3,689 12.3% 3,745 12.5

  6. Slide 6: 【単体】2019年度 第1四半期 貸借対照表サマリー

    【単体】2019年度 第1四半期 貸借対照表サマリー 2018年 2018年 2019年 2018年 2018年 2019年 3月 12月 3月 3月 12月 3月 金額 金額 金額 金額 金額 金額 構成比 構成比 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 資産の部 負債の部 現預金 6,194 11,610 7,105 13.7% 買掛金 7,302 8,015 8,824 17.0% 流 流 売掛金 11,419 11,476 13,004 25.0% 動 動 負 短期借入金等 2,094 2,000 2,000 3.8% 資 債 産 棚卸資産 8,255

  7. Slide 7: 【単体】売上・登録口座数推移

    【単体】売上・登録口座数推移 （百万円） （千口座） 150,000 4,500 売上2019計画（左軸） 140,000 （期末計画値） 4,084 4,200 売上2003-2019Q1実績（左軸） 130,000 登録口座数2019計画（右軸） 3,900 3,534 120,000 登録口座数2003-2019Q1実績（右軸） 3,600 3,363 110,000 3,300 100,000 3,000 2,737 90,000 2,700 80,000 2,207 2,400 70,000 2,100 1,776 130,594 60,000 1,800 1,405 105,331

  8. Slide 8: 【単体】売上総利益率推移

    【単体】売上総利益率推移 35.0% 31.9% 31.0% 30.2% 30.0% 28.5% 28.8% 28.5% 27.9% 27.5% 30.5% 29.6% 29.0% 25.3% 28.1% 25.0% 26.4% 25.0% ※ 2017年度からクレジットカード支払手数料を売上原価へ計上変更 （変更の影響を排除した場合2017年度売上総利益率は31.5％・2018年度は30.1％・2019年度Q1は29.3％）。 20.0% 19.9% 16.1% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 201

  9. Slide 9: 【単体】販売管理費率推移

    【単体】販売管理費率推移 60.0% 費目ごとの売上比 人件費および業務委託費 2018 2019 Q1実績 Q1実績 設備賃借料 人件費 4.6% 4.6% 53.7% 広告宣伝費および通信費 業務委託費 2.3% 2.4% 50.0% 減価償却費 設備賃借料 1.3% 1.3% その他 広告宣伝費 4.9% 4.2% 合計 通信費 1.1% 1.0% 減価償却費 1.2% 0.9% その他 1.7% 1.8% 40.0% 計 17.0% 16.2% ※ 2016年度まで「その他販管費」へ計上していたクレジットカード支払手数料を2017年度から売上原価へ計上変更 （変更の影響を排除した場合の

  10. Slide 10: 2019年12月期 第1四半期 決算（連結）

    Wine A =J5D9 20197F12A Si+H (2H )RARE

  11. Slide 11: 【連結】2019年度 第1四半期 損益計算書サマリー 1/2

    【連結】2019年度 第1四半期 損益計算書サマリー 1/2 2018年度 2019年度 2019年度 Q1実績 Q1計画 Q1実績 金額 金額 金額 前年 売上比 売上比 売上比 計画比 （百万円） （百万円） （百万円） 同期比 売上高 25,026 31,332 31,065 +24.1% △0.9% 売上総利益 7,479 29.9% 9,012 28.8% 8,832 28.4% +18.1% △2.0% 販売管理費 4,376 17.5% 5,530 17.7% 5,263 16.9% +20.3% △4.8% 営業利益 3,103 12.4% 3,482 11.1% 3,569

  12. Slide 12: 【連結】2019年度 第1四半期 損益計算書サマリー 2/2

    【連結】2019年度 第1四半期 損益計算書サマリー 2/2  NAVIMRO（韓国） • 新規口座獲得およびリピート率向上が順調に推移し、売上は現地通貨ベースでほぼ計画通り （為替の計画・実績差により円ベースでは計画未達）。営業損失は計画内。 • 今年度の通期黒字達成を見込む。 2018年度 Q1実績 2019年度 Q1計画 2019年度 Q1実績 金額 前年 現地通貨 金額 前年 現地通貨 金額 前年 現地通貨 現地通貨 計画比 （億円） 同期比 前年同期比 （億円） 同期比 前年同期比 （億円） 同期比 前年同期比 計画比 売上 9.2 +15.5% +14.0% 11.2 +21.9

  13. Slide 13: 【連結】2019年度 第1四半期 貸借対照表サマリー

    【連結】2019年度 第1四半期 貸借対照表サマリー 2018年 2018年 2019年 2018年 2018年 2019年 3月 12月 3月 3月 12月 3月 金額 金額 金額 金額 金額 金額 構成比 構成比 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 資産の部 負債の部 現預金 7,270 12,381 8,298 16.2% 買掛金 7,554 8,318 9,157 17.9% 流 流 動 動 売掛金 11,489 11,546 13,105 25.6% 負 短期借入金等 2,094 2,000 2,000 3.9% 資 債 産 棚卸資産 8,648

  14. Slide 14: 【連結】2019年度 第1四半期 キャッシュフローサマリー

    【連結】2019年度 第1四半期 キャッシュフローサマリー 2018年度 Q1実績 2019年度 Q1実績 金額（百万円） 金額（百万円） 営業活動によるキャッシュ・フロー 税引前当期純利益 3,068 3,586 売上債権の増減額（△は増加） △1,455 △1,559 棚卸資産の増減額（△は増加） △591 △454 仕入債務の増減額（△は減少） 745 842 法人税等の支払額 △1,890 △2,721 その他 1,075 207 計 951 △98 投資活動によるキャッシュ・フロー 有形固定資産取得による支出 △17 △147 無形固定資産取得による支出 △114 △133 その他

  15. Slide 15: 2019年度 事業計画・戦略

    Wine A =J5D9 20194F12Ai Ee Se at Bl « BRAS [Qi 4%)

  16. Slide 16: 【単体】2019年度 事業計画

    【単体】2019年度 事業計画 2018年度 実績 2019年度 計画 金額（百万円） 売上比 金額（百万円） 売上比 前年比 売上高 105,331 130,594 +24.0% 売上総利益 31,147 29.6% 37,748 28.9% +21.2% 販売管理費 16,868 16.0% 20,528 15.7% +21.7% 営業利益 14,278 13.6% 17,219 13.2% +20.6% 経常利益 14,250 13.5% 17,189 13.2% +20.6% 当期純利益 9,825 9.3% 12,116 9.3% +23.3% （法人税等税率） (30.9%) (2

  17. Slide 17: 【連結】2019年度 事業計画

    【連結】2019年度 事業計画 2018年度 実績 2019年度 計画 金額（百万円） 売上比 金額（百万円） 売上比 前年比 売上高 109,553 136,258 +24.4% 売上総利益 32,027 29.2% 39,065 28.7% +22.0% 販売管理費 18,236 16.6% 22,529 16.5% +23.5% 営業利益 13,790 12.6% 16,536 12.1% +19.9% 経常利益 13,788 12.6% 16,530 12.1% +19.9% 当期純利益 9,366 8.6% 11,457 8.4% +22.3% （法人税等税率） (32.0%) (3

  18. Slide 18: 2019年度 事業戦略 1/4 国内事業 ①

    2019年度 事業戦略 1/4 国内事業 ①  事業者向けネット通販事業（monotaro.com） • 顧客ベースの拡大 - マーケティングデータを一層活用するとともに、取扱点数拡大、検索キーワード・商品 リスティング広告・SEO強化等により当社サイトへのトラフィックを拡大する。ランディング ページ改善等によるコンバージョンレート向上にも取組み、獲得コストをコントロールしつつ 新規口座獲得計画（2019年度：72.1万口座）を達成する。 • 既存顧客向け売上拡大 - システム導入・開発を通じたDC間の発送・在庫最適化や配送ネットワークの向上による 更なるリードタイムの短縮および検索結果・プ

  19. Slide 19: 2019年度 事業戦略 2/4 国内事業 ②

    2019年度 事業戦略 2/4 国内事業 ②  ロイヤリティ事業 • 対象事業（Grainger社 欧・米Zoroビジネス）は継続成長へ向けた顧客獲得・品揃え拡大のための システム開発を推進中。それに伴い投資の意味合いの強い関連費用が増となるため、Zoro ビジネスの営業利益は前年から縮小。それにより、当社が受取るロイヤリティも減少する見込み。  データサイエンスに基づくマーケティング力・システム開発の体制強化 • データサイエンティスト・ITエンジニアの採用継続中（東京オフィスで2～3年の間に30名程度採用 予定）。 • 2018年度から継続して採用実績あり（尼崎本社・東京/赤坂オフィス

  20. Slide 20: 2019年度 事業戦略 3/4 物流 ①

    2019年度 事業戦略 3/4 物流 ①  物流関連コスト2019年度Q1売上比実績（下表）：5.8% • 笠間DC第二期工事に伴い人件費・業務委託費率および その他費率（備品・梱包材費用）が増となるも、売上増に伴う 減価償却費率減により、物流関連コスト率は前年同期と 同レベルに着地。 尼崎DC • 尼崎DCの生産性向上を主因に人件費率・業務委託費率が減 となり、物流関連コスト率は計画から0.2ポイント改善。  在庫 • 2019年度3月末42.2万点（今年度末までに47万点程度まで 拡大する計画）。 笠間DC • 2019年度もDC間最適バランスを意識した在庫拡大を推進し、 リードタイム

  21. Slide 21: 2019年度 事業戦略 4/4 物流 ②

    2019年度 事業戦略 4/4 物流 ②  笠間DC拡張工事 • 約30億円を投資し二期工事が完了。 - 自律搬送型ロボットを114台追加（計268台稼働中）。 - ピッキングステーション28箇所追加（計44箇所稼働中）。 - ピッキングステーションにプロジェクションマッピング技術 を応用。ピッキングする商品の位置・個数を可視化する ことで更なる配送品質の向上を図る。 - 拡張完了後、対応可能な売上規模は約1,600億円超。  売上拡大に向けた物流能力拡大 • 2021年度へ向け、更なる能力拡大施策について検討中。 • 現行体制の最大出荷能力についても見極め中。 • 現行DC拡大もしくは新

  22. Slide 22: 参考資料

    WwEZAGSGRYbKAKP €/3D5 BF As

  23. Slide 23: 顧客属性

    顧客属性 顧客の業種 建設業・工事業 その他 19% 29% 自動車関連 製造業 12% 40% 2018年売上ベース monotaro.com受注のみ（大企業連携を除く） 23

  24. Slide 24: 受注方法比率

    受注方法比率 100% 90% その他 TEL 80% FAX WEB 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 各年売上ベース 24

  25. Slide 25: 取扱・在庫点数

    取扱・在庫点数 （万点） （万点） 2,000 45.0 取扱点数（左軸） 42.2 41.1 在庫点数（右軸） 1,800 40.5 1,600 36.0 30.2 1,400 29.8 31.5 1,200 25.6 27.0 1,000 20.0 22.5 1,800 1,700 800 18.0 12.6 1,300 600 13.5 1,000 900 400 800 9.0 500 200 4.5 0 0.0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Q1

  26. Slide 26: 初回注文顧客数・購入金額成長率

    初回注文顧客数・購入金額成長率 （購入金額成長率） （初回注文顧客数） 2.20 初回注文顧客数（右軸） 600,000 2008年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 2009年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 550,000 2010年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 2.00 2011年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 500,000 2012年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 2013年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 450,000 2014年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 1.80 2015年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 400,000 2016年初回注文顧客購入

  27. Slide 27: 株主還元

    株主還元  配当の状況 • 配当方針：安定的かつ継続的な業績成長に見合った成果を配分。 • 第19期（2018年度）配当実績：1株当り13円（中間配当6.5円、期末配当6.5円）。 • 第20期（2019年度）配当計画：1株当り15円。 配当金（円） 配当性向（連結） （配当金） （配当性向） 15 ¥16 50% 13 11 ¥12 35.0% 40% 33.7% 33.3% 31.8% 29.7% 28.4% ¥8 33.9% 30% 9 32.3% 31.8% 3 3.5 ¥4 2 6 20% 1.4375 ¥0 10% 第12期 第13期 第14期 第15期 第16期 第17期 第1

  28. Slide 28: お問合せ先

    本資料には、将来の業績に関る記述が含まれています。こうした記述は、将来の業績を保 証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。将来の業績は、経営環境の変 化等により、計画数値と異なる可能性があることにご留意ください。又、本資料は情報の提 供のみを目的としており、取引の勧誘を目的としていません。 お問合せ先 IR・広報グループ Tel:06-4869-7190 Fax:06-4869-7178 Mail: pr@monotaro.com IR情報:https://www.monotaro.com/main/ir/ 28

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