Inmobiliaria Del Sur, S.a. · BME:ISUR
Inmobiliaria Del Sur — FY2023 Earnings Presentation
28 slides from Inmobiliaria Del Sur's earnings presentation, Feb 29, 2024
Slide 1: Presentación Resultados 2023
PRESENTACIÓN RESULTADOS 2 0 2 3 29 FEBRERO 2024
Slide 2: Aviso legal
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2023 2 Aviso legal Esta presentación es propiedad exclusiva de INMOBILIARIA DEL SUR, S.A. (INSUR) y su reproducción total o parcial está totalmente prohibida y queda amparada por la legislación vigente. Los contraventores serán perseguidos legalmente tanto en España como e
Slide 3: Justificación consolidación método proporcional
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2023 3 Justificación consolidación método proporcional Grupo INSUR, cuya Sociedad matriz es Inmobiliaria del Sur, S.A., desarrolla dos actividades principales, la actividad de promoción y la patrimonial. La actividad patrimonial se realiza a través de la Sociedad participa
Slide 4: Aspectos destacados 2023
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2023 4 Aspectos destacados 2023 ‣ La cifra de negocio ha aumentado un 1,6% frente a 2022 hasta alcanzar 119,8M€ a pesar de no haber podido entregar 54 viviendas en 2023 (25,0M€ en proporcional) correspondientes a dos promociones en Madrid por retraso en la recepción de las
Slide 5: Resumen ejecutivo 2023: Hitos del periodo
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2023 5 Resumen ejecutivo 2023 Hitos del periodo Magnitudes por método integración proporcional M€ = Millón Euros Var % Interanual Datos financieros Cifra negocio Datos operativos promoción Cifra negocio promoción ‣ 119,8M€ +1,6% Entregas ‣ 84,7M€ +3,2% ‣ 309 viviendas / PM
Slide 6: Actividad promoción Residencial. Preventas
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2023 6 Actividad promoción Residencial. Preventas Evolución preventas trimestrales (uds) Evolución preventas trimestrales (€M) Evolución preventas trimestrales (€M proporcional) Propias 100% JV Propias 100% JV Propias JV en % 46,5 161 38,3 40,6 35,6 120 83 28 29,5 29,7 99
Slide 7: Actividad promoción Residencial. Cartera de preventas acumulada
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2023 7 Actividad promoción Residencial. Cartera de preventas acumulada Cartera de preventas (uds) Cartera de preventas (M€) Cartera de preventas (M€ proporcional) Propias 100% JV Propias 100% JV Propias JV en % +6,0% +16,6% +15,4% 680 721 235,6 419 418 202,1 165,6 164,7 17
Slide 8: Actividad promoción Residencial. Entregas
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2023 8 Actividad promoción Residencial. Entregas Cifra de negocio actividad promoción (M€) -21,7% Entrega viviendas (uds) Entrega viviendas por trimestres (uds) Propias 100% JV Propias 100% JV 195 -19,5% 103,4 81 42 384 309 153 2022 2023 145 114 74 85 19 PMV (k€)* 269,4 26
Slide 9: Banco de suelo residencial de 3.685 viviendas
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2023 9 Banco de suelo residencial de 3.685 viviendas Pendiente inicio construcción (11%) (38 propias; 185 JVs) Opcionadas (51%) (880 propias) 223 En diseño (24%) (131 propias; 331 JVs) 880 462 1.963 1.722 uds activas unidades 141 Terminadas (7%) 1.137 (61 propias; 80 JVs)
Slide 10: Actividad residencial por geografía
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2023 10 Actividad residencial por geografía Madrid 87 viviendas en construcción 75 viviendas terminadas GRUPO INSUR Andalucía 1.050 viviendas en construcción 223 viviendas pendiente inicio de construcción 462 en diseño 66 viviendas terminadas 1.722 en cartera y opcionadas
Slide 11: Cuenta de pérdidas y ganancias: Promoción residencial
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2023 11 Cuenta de pérdidas y ganancias: Promoción residencial M€ (proporcional) 31.12.2023 31.12.2022 Var % Cifra de negocio promoción residencial 71,9 82,0 -12,4% Coste de las ventas (56,1) (64,3) -12,8% Margen bruto 15,8 17,7 -10,9% % Margen bruto 22,0% 21,6% +0,4 p.p. M
Slide 12: Actividad promoción terciaria: Proyectos en curso
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2023 12 Actividad promoción terciaria 119.954 m2 Total Proyectos en curso Cumpliendo el objetivo establecido para 2021-2025: Total Crecer en promoción 24.054 m2 terciaria-oficinas en Madrid y En cartera Málaga GRUPO INSUR 95.900 m2 En desarrollo
Slide 13: Proyectos en curso: Málaga
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2023 Proyecto Ágora 13 (Málaga capital) Actividad promoción 9.500m2 de oficinas terciaria Inversión(1): 37m€ En construcción desde 1T23 Proyectos en curso. En comercialización Málaga Proyecto Martiricos (Málaga capital) 10.900m2 de oficinas GRUPO INSUR Inversión(1): 37m€ O
Slide 14: Proyectos en curso: Madrid
Proyecto en Las PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2023 14 Tablas Madrid Nuevo Norte Actividad promoción terciaria 9.000m2 de oficinas Inversión(1): 39m€ Proyectos en curso. Obras iniciadas en el 4T23 Madrid Campus empresarial en Valdebebas 36.500m2 de diversos usos terciarios GRUPO INSUR Inversión(1): 95m€
Slide 15: Proyectos en curso: Cádiz
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2023 15 Actividad promoción terciaria Proyectos en curso. Cádiz Proyecto hotelero en Atlanterra (Tarifa) 30.000m2 edificables Inversión prevista: 85m€ GRUPO INSUR
Slide 16: Actividad patrimonial
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2023 16 Actividad patrimonial 122.000 m2 y 3.000 Cifra de negocio actividad patrimonial plazas de aparcamiento -2,3% La renta anualizada* de los contratos en vigor a 31.12.23 se sitúa en 18,1 17,5 17,1 13,7 13,3 15,4 M€ vs 18,9 M€ en 4T22 motivado por la rotación de activo
Slide 17: Actividad Patrimonial. Actividad comercial
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2023 17 Actividad Patrimonial. Actividad comercial Nuevas 2023 m 2 Contratados contrataciones Resoluciones Renovaciones Release spread Oficinas 15.902 7.782 11.584 8.120 9,4% Hoteles - - - - - Locales 2.033 2.033 700 - - TOTAL 17.935 9.815 12.284 8.120 9,4% Sevilla 16.597
Slide 18: Cuenta de pérdidas y ganancias: Actividad Patrimonial
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2023 18 Cuenta de pérdidas y ganancias: Actividad Patrimonial M€ (proporcional) 31.12.2023 31.12.2022 Var % Ingresos por arrendamiento 17,1 17,5 -2,3% Gastos de explotación (2,9) (2,7) 8,7% Rtdo por venta de inv. Inmob. 8,9 2,2 n.s. Ebitda 21,8 15,8 37,5% Ebitda ajustado*
Slide 19: GAV Total 593,0M€
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2023 19 GAV Magnitudes por método integración proporcional Total 593,0M€* +1,5% vs 2022 Patrimonial (-10,2%) Promoción (+21,0%) Sevilla 51% Madrid 27% Residencial 75% Málaga 11% Oficinas(1) 82% Sevilla 71% Granada 6% 198M€ 55% Hoteles 8% Locales 9% Madrid 20% Huelva 6% 45%
Slide 20: NAV, LTV y endeudamiento
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2023 20 Evolución LTV% NAV, LTV y endeudamiento Magnitudes por método integración proporcional +0,1 p.p. NAV Insur 40,6 40,5 M€ 39,7 +1,5% 37,9 352,5 36,5 347,4 341,2 2019 2020 2021 2022 2023 325 317,1 NAV por acción Evolución deuda financiera neta 4,2* 4,3* 4,2* 3,9* ‣ 18
Slide 21: Conciliación método participación y proporcional
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2023 21 Conciliación método participación y proporcional: 31.12.23 31.12.22 Var % Cuenta de P&G consolidada (M€) Participación Ajustes Proporcional Participación Ajustes Proporcional Proporcional Cifra de negocio 138,2 (18,4) 119,8 116,5 1,3 117,9 1,6% Promoción 80,3 4,4 8
Slide 22: Conciliación método participación y proporcional: balance
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2023 22 Conciliación método participación y proporcional: Balance resumido consolidado M€ 31.12.23 31.12.22 Participación Ajustes Proporcional Participación Ajustes Proporcional Inversiones inmobiliarias 206,6 0,0 206,6 216,3 0,0 216,3 Inversiones en empresas asociadas 19,
Slide 23: Cumplimiento del plan en cifras
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2023 23 Cumplimiento del plan en cifras: PLAN PLAN ESTRATÉGICO ESTRATÉGICO 2021- 2025 ACUMULADO 2023 2021- 2025 ACUMULADO 2023 RESULTADO DE CIFRA NEGOCIO 833 -925 M€ 362,9 M€ 170 -190 M€ 67,8 M€ EXPLOTACIÓN PROMOCIÓN 600-675 M€ 250,3 M€ EBITDA 190-205 M€ 80,9 M€ RESULTADO
Slide 24: En la senda de cumplimiento del plan
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2023 24 En la senda de cumplimiento del plan: Objetivo entrega de viviendas en 2021-2025: ~ 2.500 ~ 43% Inversión en suelo 220 M€ 25% promoción terciaria ~ 46% Aumentar peso en negocio promoción en Madrid (cifra de negocio 27% del total en 2025) Precio de venta +4,4% vs Ro
Slide 25: ESG en 2023
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2023 25 ESG en 2023: Medio ambiente: o Reducir un 5% la Huella de Carbono o Certificaciones LEED y BREEAM en los nuevos edificios terciarios Comunicación del Plan o “BREEAM en Uso” en al menos el 80% de nuestra superficie alquilable Estratégico de sostenibilidad o Califica
Slide 26: ESG en 2023: Nivel de desempeño Muy elevado
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2023 26 ESG en 2023: Nivel de desempeño “Muy elevado” Obtención de calificación en materia de ESG por Lighthouse (Instituto Español de Analistas) GRUPO INSUR
Slide 27: Q&A
27 GRUPO INSUR Insur Altos del Aire Mistral- Tomares (Sevilla)
Slide 28: María Ferrer, Relación con Inversores
María Ferrer Responsable de Relación con Inversores accionistas@grupoinsur.com
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