Forlife Co.,ltd. · TSE:3477

Forlife Co.,ltd — Q2 FY2021 Earnings Presentation

35 slides from Forlife Co.,ltd's earnings presentation, November 2020

  1. Slide 1: 2021年3月期 第2四半期決算説明資料

    2021年3月期 第２四半期決算説明資料 フォーライフ株式会社 証券コード:3477

  2. Slide 2: 目次

    目 次 １．2021年３月期 ２Q決算概要 P12 ～ P12 ２．2021年３月期 通期業績予想 P13 ～ P17 ３．株主還元 P18 ～ P20 appendix P21 ～ P32 Copyright ©2020 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved.

  3. Slide 3: 第2四半期 決算概要

    2 0 2 1 年 ３ 月 期 1 第２四半期 決算概要 Copyright ©2020 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved.

  4. Slide 4: 2021年3月期 2Q 決算ハイライト

    2021年３月期 ２Q 決算ハイライト 売上高・営業利益ともに前年同期比超過 業績全般 売 上 高 ：4,980百万円 前年同期比＋5.5％ 営業利益： 178百万円 前年同期比＋5.0% コロナ禍の顧客層の慎重な購買行動を反映し、売上高 は前年同期比微減、営業利益は微増を確保 分譲住宅事業 売 上 高 ：3,986百万円 前年同期比△0.9％ 営業利益： 376百万円 前年同期比+2.2％ 前期からの受注残高を背景に、1Qに続き売上高・営業 注文住宅事業 利益ともに過去最高を更新、受注も好調継続 売 上 高 ： 860百万円 前年同期比＋37.4％ 営業利益： 9百万円 前年同期比+105.

  5. Slide 5: 事業環境と当社の取り組み（1）

    事業環境と当社の取り組み（１） 事業環境 これまでの建設・不動産業界における動向・課題に加え、新型コロナウイルス感染症拡大の影 響を受け、住宅事業を取り巻く環境や住まいに対する意識も変化 人口動態・世帯数等の変化 消費税の引き上げ 住宅取得支援の各種施策の継続 新型コロナウイルス感染症の拡大 建築コストの上昇 家族形態の多様化 建設業界の人手不足 新しい生活様式 新設住宅着工戸数の減少 在宅勤務（テレワーク）の浸透 首都圏戸建て用地取得・販売の競争激化 住まいへの意識、住宅選びの変化 一次取得者向けローコスト住宅の需要は底堅く推移 実需層ニーズに即した魅力的な住宅づくりと事業拡大に向けた人財確

  6. Slide 6: 事業環境と当社の取り組み（2）

    事業環境と当社の取り組み（２） 当社の取り組み ＜社員数＞ 人財確保と育成 積極的な人財の採用と社員の育成・営業力の強化 62 69 77 単位：人 分譲用地仕入の強化 ’19.3 ’20.3 ’20.11 実需層の住宅需要にマッチした良質な用地をスピード感、適正な価格をもって取得 施工体制の強化 継続的な協力業者の新規開拓、工程管理強化 工事監督職の人員配置の見直しによる効率性・最適化 商品力・収益性の強化 営業・設計・施工の自社一貫体制の強みを発揮した商品企画と継続的な仕様・設備の 見直しによる高収益化 集客活動の強化 「新しい生活様式」に対応した、 オンライン見学会・相談会などの新たな集

  7. Slide 7: 決算概要＜P/L＞

    決算概要＜Ｐ/Ｌ＞ 売上高 4,980 売上高・営業利益・経常利益ともに前年同期比超過 5,000 4,500 4,000 3,500 4,718 前年同期比 3,000 単位：百万円 ＋5.5％ 2,500 2,000 1,500 ‘20.3期 ’21.3期 前年同期比 1,000 500 ２Ｑ ２Ｑ 0 増減額 増減率 '20.3期 ’21.3期 2Q 2Q 売 上 高 4,718 4,980 +261 +5.5％ 営業利益 売上総利益 591 628 +37 +6.4％ 200 178 150 170 前年同期比 （同率） 12.5％ 12.6％ +0.1pt 100 ＋5.0％ 50

  8. Slide 8: セグメント別業績

    セグメント別業績 ⚫ 分譲 : 売上高 0.9%減少、営業利益 2.2%増加 ⚫ 注文 : 売上高37.4％増加、営業利益105.2％増加 単位：百万円 売上高 前年同期比 133 ’20.3期 ’21.3期 69 構成比 2Ｑ 2Ｑ 増減額 増減率 626 860 4,023 3,986 売上高 4,718 4,980 ＋261 ＋5.5％ - 分譲住宅 4,023 3,986 △36 △0.9％ 80.0% 注文住宅 626 860 ＋234 ＋37.4％ 17.3% ’20.3期 ’21.3期 その他 69 133 ＋64 ＋93.2％ 2.7% 2Q 2Q 営業利益 170 178 ＋

  9. Slide 9: 分譲住宅事業

    分譲住宅事業 コロナ禍の顧客層の慎重な購買行動を反映し、売上高は前年同期比微減、 営業利益は微増を確保 ＜販売契約数＞ ⚫ 引渡棟数は前年同期を下回るも、6月以降販売契約数は増 2Q 1Q 109 加、高水準で推移。市況・購買力は緩やかに回復傾向 102 緊急事態宣言解除 営業活動再稼働 ⚫ 販売単価は前年同期比で715千円上昇（土地分譲含む） 53 65 ⚫ 値引き販売は減少、販売価格は計画を上回る進捗、 56 緊急事態宣言下 粗利率は0.4pt上昇 37 営業活動は制限 '20.3期2Q累計 '21.3期2Q累計 単位：百万円 月次推移 単位：百万円 1Ｑ 7月 8月 9月 2Ｑ ２Q累計

  10. Slide 10: 注文住宅事業

    注文住宅事業 前期からの受注残高を背景に、1Qに続き売上高・営業利益ともに過去最高を 更新、受注も好調継続 ⚫ 引渡しは、前期受注残をもって順調に推移 ＜受注数・エリア＞ ⚫ 市場動向不透明なコロナ禍で、受注優先施策への舵切りが奏 川崎 横浜 東京 100 功、7月~9月の受注棟数は47棟、前年同期比95.8％増加 71 83 67 ⚫ エリアでは、東京の受注が全体ボリューム増を牽引、横浜・川崎 での受注底上げにも注力 ⚫ 資料請求数は前年同期間の2倍に増加、オンライン相談会・ ’18.3期 ’19.3期 ’20.3期 ’21.3期 説明会などの新しい生活様式に対応した集客活動を積極展開 通期

  11. Slide 11: 売上高・営業利益 増減要因

    売上高・営業利益 増減要因 ⚫ 売上増においては、1Qに続き、注文住宅事業の伸長が寄与 ⚫ 分譲住宅事業は引渡棟数微減となるも、利益率改善により営業利益は前年 同期比2.2％増加 営業利益 増減要因 単位：百万円 単位：百万円 4,980 4,718 178 170 Copyright ©2020 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 10

  12. Slide 12: 決算概要＜B/S＞

    決算概要＜B/S＞ ⚫ 総資産は前期末から＋794百万円、5,978百万円に増加 ⚫ 純資産は前期末から＋46百万円、2,568百万円に増加 単位：百万円 2020年3月末 2020年9月末 流動資産 4,884 5,684 現預金＋843 現金及び預金 1,340 2,183 完成工事未収入金△63 たな卸資産 3,147 3,192 固定資産 300 294 資産合計 5,184 5,978 流動負債 2,481 2,697 短期借入金＋222、１年内返済予定長期借入金+120 買掛金△95、未払法人税等△29 固定負債 181 712 長期借入金＋573 負債合計 2,662 3,410

  13. Slide 13: 財務安全性

    財務安全性 ⚫ コロナ対策の一環として、手許流動性を高めるため１Qに長期資金7.5億円調達 たな卸資産・有利子負債 単位：百万円 たな卸資産 有利子負債 3,500 3,147 3,192 3,000 2,685 2,724 2,500 2,231 1,973 1,895 1,851 2,000 1,500 1,325 1,000 724 500 0 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '21.3期 2Q ネットD/Eレシオ 70.0% 自己資本比率 60.0% 0.20 倍 0.21 倍 62.3% 43.0% 50.0% 0.12 倍 54.3% 49.3% 48.6%

  14. Slide 14: 通期業績予想

    2 0 2 1 年 ３ 月 期 ２ 通 期 業 績 予 想 Copyright ©2020 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved.

  15. Slide 15: 2021年3月期 通期業績予想

    2021年３月期 通期業績予想 単位：百万円 ‘20.3期 ’21.3期 ’21.3期 2Q 前期比 実績 予想 実績 進捗率 増減額 増減率 売上高 9,630 10,500 +870 ＋9.0％ 4,980 47.4% 分譲住宅 7,721 8,200 +479 ＋6.2％ 3,986 48.6％ 注文住宅 1,717 2,000 +283 ＋16.5％ 860 43.0％ その他 191 300 +109 ＋56.8％ 133 44.4％ 売上総利益 1,199 1,238 +39 ＋3.2％ 628 50.8％ 営業利益 331 320 △11 △3.4％ 178 55.8％ 経常利益

  16. Slide 16: 通期業績予想＜業績推移＞

    2021年3月期 通期業績予想＜業績推移＞ ⚫ 売上高は前期比9.0%増加を見込む ⚫ コロナ影響から利益計画は保守的に精査、営業利益は前期比3.4％減少見込 売上高 営業利益 単位：百万円 単位：百万円 10,500 10000 9,630 576 8,659 7,977 7,024 8000 2Q 381 320 6000 実績 331 243 2Q 4000 実績 4,980 178 2000 0 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '21.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '21.3期 予想 予想 Copyright ©2020 FORL

  17. Slide 17: 通期業績予想＜分譲住宅事業＞

    2021年3月期 通期業績予想＜分譲住宅事業＞ 過去最高売上を見込むも、コロナ影響を加味し販売価格、利益率を一定割合引 き下げた保守的計画 ⚫ 売上高 8,200百万円（前期比+6.2%） ⚫ 引渡棟数 220棟を計画 売上高 単位：百万円 引渡棟数 220 引渡累計実績:1,869棟* 8,200 203 199 9,000 8,000 7,721 前期比 +6.2% 167 2Ｑ 7,000 156 6,000 2Q 実績 5,000 実績 4,000 3,000 105 2,000 3,986 1,000 0 '20.3期 '21.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.

  18. Slide 18: 通期業績予想＜注文住宅事業＞

    2021年3月期 通期業績予想＜注文住宅事業＞ 成長加速、請負金額の受注残高は20億円超（’20.４現在） ⚫ 売上高 2,000百万円（前期比+16.5%） ⚫ 引渡棟数 100棟を計画 売上高 単位：百万円 引渡棟数 2,000 100 引渡累計実績:319棟* 1,717 前期比 ＋16.5% 71 70 2Q 2Q 61 実績 実績 34 44 860 '20.3期 '21.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '21.3期 実績 予想 予想 ＊2020年9月末現在 Copyright ©2020 FORLIFE Co., Ltd. All rights res

  19. Slide 19: 株主還元

    3 株 主 還 元 Copyright ©2020 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved.

  20. Slide 20: 株主還元＜配当予想＞

    株主還元＜配当予想＞ ⚫ 配当性向20％をベースとし、安定的な配当の継続を基本方針としております ⚫ 内部留保金は、成長力の維持や競争力の強化等、企業価値向上に活用し、将来の 株主還元に繋げてまいります 中間 期末 年間配当金 配当性向 2021.3期 10.00円 20.00円 30.00円 30.0％ 2020.3期 ー 30.00円 30.00円 28.6% 2019.3期 ー 30.00円 30.00円 43.8％ 2018.3期 10.00円* 30.00円 40.00円 31.1％ ※2018年3月期中間配当金は、2018年1月1日の株式分割（1：2）後換算としております。 Cop

  21. Slide 21: 株主還元＜株主優待＞

    株主還元＜株主優待＞ フォーライフ・プレミアム優待倶楽部 ①保有株式数に応じた株主優待ポイントを進呈 ②分譲住宅または注文住宅購入時の キャッシュバック！ 1,000種類以上の優待商品から希望商品をお選びいただ き、ポイントと交換！ 保有株式数 進呈ポイント数 保有株式数 キャッシュバック金額 100株～299株 1,000ポイント 分譲住宅 200,000円 300株～499株 3,000ポイント 100株以上 注文住宅 100,000円 500株以上 5,000ポイント 詳細はこちらをご確認ください。 https://forlifeand.premium-yutaiclub.jp Copy

  22. Slide 22: appendix

    a p p e n d i x Copyright ©2020 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved.

  23. Slide 23: 事業概要

    事業概要 横浜・川崎・東京城南地区を中心に「分譲住宅事業」、「注文住宅事業」、京都地区で中古マンショ ンのリノベーションを行う「再生住宅事業」の３つの事業を展開、累計引渡棟数は2,188棟* 分譲住宅事業 引渡累計:1,869棟* 199 203 「品質」「立地」「価格」のすべてをかなえるハイ・コストパフォーマンスの分譲住宅 167 156 131 横浜・川崎・東京23区において「都市 125 114 型・３階建て・スタンダード」新築戸建 107 104 105 住宅を提供。20代～40代のミドル層 82 92 向けに地価の高い都市部において周辺 73 77 72 家賃と比較して購入メリットが

  24. Slide 24: 特徴・強み＜分譲住宅事業＞

    特徴・強み＜分譲住宅事業＞ １．ポジショニング ２．企画力・施工力 大手ハウスメーカー、パワービルダーが手掛けない 狭小・変形地における設計・施工管理の豊富な実績とノウハウ 「都市型×3階建×低価格」住宅を通勤圏内・駅徒歩圏内で提供 訴求力の高い間取りと価格設定により完成前販売を実現 当社 パワービルダー 大手ハウスメーカー 他社企画例 当社企画例 価格帯 2,500万円～ 4,500万円～ 6,000万円 (土地込) 4,500万円 6,000万円 ～1億円以上 A B 他社 C ターゲット層 ミドル層 アッパーミドル層 アッパー層 50㎡ 50㎡ 45 45 50㎡ 60㎡ ㎡ ㎡ 土地の

  25. Slide 25: 特徴・強み＜注文住宅事業＞

    特徴・強み＜注文住宅事業＞ １．分譲住宅事業で培った「都市型コンパクト住宅」のノウハウを生かしたオーダーメイド住宅 透明性のある価格設定 ３つの型でベストバランスの住まいの提案 お客様の ベース価格 ベース面積 1㎡あたりの金額 ベーシックスタイル シンプルモダン プレシャススタイル 敷地面積 1,500万円 － （100㎡－○○○㎡） × 10万円 安心、安全と低価格を ベーシックスタイルにデザ シンプルモダンスタイルの 兼ね備えたスタイル イン性を加えたスタイル ハイグレードバージョン (モデルプラン)100㎡ (モデルプラン)100㎡ (モデルプラン)100㎡ 1,500万円(税別) 1

  26. Slide 26: ESG/SDGsへの取り組み（1）

    ESG/SDGsへの取り組み（１） フォーライフでは、持続可能な経営、持続可能な社会の実現に向けてこれらの取り組みを実施しています Environment ⚫ 自然環境を損なう開発行為・宅地造成は行わず、都市部の宅地再活用による 住まいを提供 ⚫ 断熱性能等級最高ランク「等級4」をクリアした住宅を供給。省エネルギー性や 耐久性・耐震性をはじめとする検査項目で高い水準を実現 ⚫ プレカット材の使用増による廃棄物削減 ⚫ 施工現場での分別徹底による資源再利用・廃棄物削減 ⚫ 低排出ガス・低燃費車両の導入、エコドライブの推進 Social ⚫ 働き方改革推進、中途人材の積極採用による地域・社会貢献

  27. Slide 27: ESG/SDGsへの取り組み（2）

    ESG/SDGsへの取り組み（２） 施工現場での分別徹底、 「ニッパツ横浜FCシーガルズ」 安全パトロールの実施 とのスポンサー契約 フォーライフは、 なでしこリーグ2部所属 施工現場での分別徹底による 施工現場での定期的な 「ニッパツ横浜FCシーガルズ」の 資源再利用・廃棄物削減 安全パトロール実施 オフィシャルクラブパートナーです。 ホームタウン：横浜市戸塚区 協力業者との 運営会社：一般社団法人 横浜FCスポーツクラブ 安全大会の開催 (代表理事：奥寺康彦氏) 当社ロゴ入り「ビブス」 施工関連の協力業者との 安全大会を年1回開催 施工現場における 安全意識の向上、 事故の予防等を確認 「

  28. Slide 28: 市場動向＜将来人口推計＞

    市場動向＜将来人口推計＞ 将来人口推計 世帯数予測 976 979 970 489 493 493 1,000 959 483 927 500 473 万人 895 453 万世帯 800 400 600 300 369 372 373 371 366 360 400 200 170 170 164 167 168 157 200 143 148 154 157 159 158 100 66 69 71 73 73 72 0 0 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2010 2015 2020 2025 2030 2035 東京都区部 横浜市 川崎市 東京都区部 横浜市

  29. Slide 29: 市場動向＜分譲住宅＞

    市場動向＜分譲住宅＞ マンション価格が高騰する中、戸建て住宅価格は安定 通勤圏内・狭小地・低価格な戸建て住宅に需要がシフト ≪ニーズ≫ 通勤圏内・駅徒歩圏内の住居 不動産価格指数 推移 分譲マンション 150 145 ⚫ 立地の良い場所にまとまった広い土地が必要 140 ⚫ オフィスビルやホテルと競合、土地価格高騰 135 130 ⚫ 建設需要増加もあり、分譲価格高騰 125 120 ⇒ 一部の高収入世帯のみ購入可能 115 110 105 戸建て住宅 100 95 ⚫ 駅徒歩圏内でも広大な土地は不要 '13.3 '14.3 '15.3 '16.3 '17.3 '18.3 '19.3 '20.

  30. Slide 30: 市場動向＜価格・着工戸数＞

    市場動向＜価格・着工戸数＞ 新築マンションと比べ戸建て住宅は価格優位性あり 新設住宅着工戸数に対する当社シェアは極小⇒拡大余地あり 首都圏新築マンションと 新設住宅着工戸数 当社分譲住宅の平均価格推移 (木造一戸建 分譲） 単位：戸 5,908 5,871 5,980 8,000 6,000 500 万円 5,518 5,490 450 7,000 7,500 400 5,060 6,000 4,929 5,000 当社分譲住宅シェア 350 5,000 東京/城南：1.2％ 300 4,000 横浜：1.5％ 250 川崎：2.3％ 3,811 3,904 4,000 3,840 200 3

  31. Slide 31: 財務ハイライト＜売上高・利益・収益性・安全性＞

    財務ハイライト＜売上高・利益・収益性・安全性＞ 売上高推移 単位：百万円 利益推移 単位：百万円 営業利益 9,630 経常利益 576 553 8,659 7,977 当期純利益 7,024 374 381 331 375 372 345 305 5,127 4,234 245 257 243 217 209 181178 116 136 '15.3期 '16.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '15.3期 '16.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 ROE・ROA 推移 手元流動性比率 推移 単位：カ月 20.5% ROE 17.2%

  32. Slide 32: 財務指標＜計算式＞

    財務指標＜計算式＞ ROE(自己資本利益率)：当期純利益/自己資本(当・前年度末の平均値) ROA(総資産経常利益率)：経常利益/総資産(当・前年度末の平均値) 手元流動性：現金及び預金(当・前年度末の平均値)/(年間売上高/12) 有利子負債：借入金+社債+リース債務 自己資本比率：自己資本/総資産 ネットD/Eレシオ：(有利子負債－現金及び預金)/純資産 Copyright ©2020 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 31

  33. Slide 33: 会社概要・沿革

    会社概要・沿革 会 社 概 要 会社名 フォーライフ株式会社 （FORLIFE Co., Ltd.) 本社 神奈川県横浜市港北区大倉山1-14-11 FORLIFE大倉山拾番館 代表者 代表取締役社長 奥本 健二 上場市場 東京証券取引所 マザーズ（証券コード：3477） 設立 1996年7月 決算期 3月末 社員数 73名（2020年9月30日現在） 資本金 154百万円（2020年3月31日現在） 沿 革 フォーライフアンドカンパニー(有) 横浜店拡張・ショールーム開設、 1996年7月 2013年5月 を横浜市港北区に設立 フォーライフ(株)に商号変更 フォーライフアンドカンパニー(株)

  34. Slide 34: 本資料の取扱いについて

    本資料の取扱いについて 本資料は、いわゆる「見通し情報」（forward-looking statements）を含みます。 将来の見通しに関する記述は、本資料作成時点における当社の予測およびリスクを伴う想 定に基づくものであり、既知または未知のリスクおよび不確実性が内在しております。これ らリスクや不確実性には、当社の関係する業界ならびに市場の状況、国内および海外の一般 的な経済動向および市場環境、その他の要因が含まれます。 また、本資料に記載している情報に関して、掲載した情報に誤りがあった場合や、第三者 によるデータの改ざん等によって生じた障害等に関し、事由の如何を問わず一切責任を負う も

  35. Slide 35: FORLIFE

    FORLIFE

Forlife Co.,ltd. — Q2 FY2021 Earnings Presentation on 6ix