Pan Pacific International Holdings Corporation · TSE:7532
Pan Pacific International — Don Quijote Holdings — Q3 FY2017 Earnings Presentation
29 slides from Pan Pacific International's earnings presentation, May 2017
Slide 1: Don Quijote Holdings 3Q results for FY2017
２０1７年 ５月 専務取締役 兼 CFO 髙橋 光夫 〒153-0042 東京都目黒区青葉台2-19-10 ＴＥＬ 03-5725-7588 FAX 03-5725-7024 http://www.donki-hd.co.jp/ e-mail : ir@donki.co.jp Don Quijote Holdings Co., Ltd. 3Q results for FY2017.
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Slide 3: 節約消費を制したドンキホーテＨＤ！！
節約消費を制したドンキホーテＨＤ！！ 16年７⽉〜17年３⽉期 ド ンキホーテＨＤが8⽇に発表した2016年7⽉〜 17年3⽉期の連結決算は、消費者⾏動や⼼理の 機微を的確に捉えた施策が⽀持されて増収増益。 好調な決算となった。 家計消費⽀出のマイナス⽉が久しく続いており、 国内消費はパッとしない。お客さまの⽣活実態に寄り 添って、個店毎に柔軟に適応する同社の営業施策は、 顧客⽀持率の⾼さで評価される。 好調な既存店に加えて、居抜き物件を中⼼に新規出店 は予想を上回る22店と順調なペースで進んでいる。 インバウンド消費の下⽀えも加わった売上⾼は前期⽐ 8％増の6,200億円、営業利益は6％増の
Slide 4: INDEX
INDEX 2017年６月期３Ｑ 決算概況 9 エグゼクティブ・サマリー 9 主な資産、負債、純資産の状況 9 決算業績概況 9 セグメント情報 9 事業別業績概況 9 キャッシュフロー、設備投資の状況 ドン・キホーテグループトピックス 9 出店状況＆ハイライト情報 9 プライベートブランド商品の状況 9 決算レビュー 9 インバウンドの状況 9 月次販売の状況 9 上場子会社の状況 2017年６月期 通期業績予想 ・本資料における記載金額は、単位未満を四捨五入して表示しております。 ・本資料中、ドンキホーテHD(7532)は「ドンキホーテHD」または「DQHD」、ドン・キホーテ、または同店舗
Slide 5: エグゼクティブ・サマリー
エグゼクティブ・サマリー １. ３Q累計連結業績概況 遠慮がちに歩む消費マインドは消費支出を低迷させており、天候不順も当たり前のように訪れるが、 「バラエティさを伴ったディスカウント力」で、その真骨頂を発揮！！ ● ● ¾足踏みと縮小を続ける消費環境に対して真摯に向き合い、「数と利の段階的なバランス」を意識した「攻めの経営」を実施。 家計エンゲル係数の上昇抑制をサポートする「ディスカウント力」が支持され、ヘービーユーザーが多く存在。 広告宣伝力に頼らずとも業績は安定成長。 ¾インバウンドビジネスは順調。一過性のブームに踊らされず、訪日客のニーズに地道に向き合った対応力がますます進化。 DQ体験
Slide 6: 3Q累計業績サマリー
3Q累計業績サマリー 【期間：2016年７月１日～2017年３月31日】 （単位：百万円） ※１ 当３Q累計実績 前３Q累計実績 通期業績予想 連結実績 ※３ ※２ 金 額 百分比 前期比 進捗率 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 619,987 100.0% 108.9% 75.6% 569,547 100.0% 820,000 100.0% 売上総利益 163,905 26.4% 107.7% 75.2% 152,134 26.7% 218,000 26.6% 販 管 費 126,767 20.4% 108.2% 73.3% 117,197 20.6% 173,000 21.1%
Slide 7: 3Q累計連結業績概況コメント
3Q累計連結業績概況コメント ¾連結売上高：6,200億円（前期比8.9％増） 顧客心理に寄り添い他社に先行して仕掛けた営業施策は、業界の「プライスリーダー」として確固たる地歩を固める！ インバウンド消費は、昨夏をボトムに客単価が反転し、新免税制度開始以来30ヵ月連続前年クリア中。 3Q累計期間におけるDQ既存店は2.3％増（真水1.9pt、免税0.4pt）。MEGA運営の長﨑屋は3.0％増（同3.0pt）といずれも好調。 ¾当３Q末店舗数：360店（前3Q累計末322店、前期末341店） 居抜き物件を活用した積極的な店舗拡大を推進。 新規出店22店（DQ8店、MEGA1店、New MEGA1
Slide 8: 3Q累計連結業績概況
3Q累計連結業績概況 【期間：2016年７月１日～2017年３月31日】 （単位：百万円） 当３Ｑ（累計） 前３Ｑ（累計） 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 619,987 100.0% 569,547 100.0% 108.9% 売 上 総 利 益 163,905 26.4% 152,134 26.7% 107.7% 販 管 費 126,767 20.4% 117,197 20.6% 108.2% 給 与 手 当 48,252 7.8% 44,056 7.7% 109.5% 地 代 家 賃 17,201 2.8% 15,415 2.7% 111.6% 支 払 手 数 料 1
Slide 9: 3Q累計事業別業績概況コメント
3Q累計事業別業績概況コメント ¾リテール事業5,995億円（前期比9.0％増） 「消費支出マイナス継続」、「エンゲル係数29年ぶり高水準」など、マクロ統計が厳しい消費環境を物語る中、 価格優位性を発揮した生活必需品に対する支持基盤が拡大。 商圏毎の競争状況に応じた価格と商品提案を行う「真正直な店舗運営」が、お客さまからの信頼度を高めて客数増を実現。 ＊「家電製品」531億円（同13.8％増） 好調なスマホアクセサリーが牽引。人気アプリがモバイルバッテリーなどの付属用品の需要を喚起。 ワイヤレスヘッドフォンなどのAV小物も伸長。 ＊「日用雑貨品」1,334億円（同14.3％増） 国内及び訪日客
Slide 10: 3Q累計事業別業績概況
3Q累計事業別業績概況 【期間：2016年７月１日～2017年３月31日】 （単位：百万円） 当３Ｑ（累計） 前３Ｑ（累計） 前期比 金 額 構成比 金 額 構成比 ※１ リ テ ー ル 事 業 599,517 96.7% 549,928 96.6% 109.0% 家 電 製 品 53,121 8.6% 46,663 8.2% 113.8% 日 用 雑 貨 品 133,377 21.5% 116,729 20.5% 114.3% 食 品 203,394 32.8% 179,251 31.5% 113.5% 時計・ファッション用品 121,728 19.6% 116,207 20.4% 104.
Slide 11: 主な資産の状況
主な資産の状況 （単位：百万円） 17年３月 16年６月 増減額 主な資産の状況 流 動 資 産 219,333 195,977 23,356 ¾総資産：6,297億円（前期末比691億円増） 主な増減要因は、現預金312億円増、受取手形 及び売掛金11億円増並びに固定資産458億円増 現 預 金 74,059 42,894 31,165 などの一方で、買取債権66億円減。 商 品 118,061 117,400 661 ¾現預金：741億円（同312億円増） 設備投資資金を長期性資金として調達。 販売状況が好調に推移していることと併せて 在庫抑制効果も出現して現金在高が増加。 固 定 資 産
Slide 12: 主な負債・純資産の状況
主な負債・純資産の状況 （単位：百万円） 17年３月 16年６月 増減額 主な負債・純資産の状況 ¾負債合計：3,563億円（同402億円増） 流 動 負 債 155,054 147,995 7,059 主な増減要因は、買掛金109億円増及び有利子 負債317億円増（短期性負債73億円減、長期性 負債389億円増）の一方で、債権流動化に伴う 買 掛 金 81,054 70,194 10,860 支払債務57億円減など。 ※１ 短 期 負 債 25,672 32,924 ▲7,252 ¾有利子負債：1,862億円 （同317億円増、依存率29.6%） 固 定 負 債 201,203 168,02
Slide 13: 3Ｑ累計セグメント情報（事業別）
3Ｑ累計セグメント情報（事業別） セグメント利益は、「リテール事業」197億円、 「テナント賃貸事業」125億円、「その他の事業」50億円！！ 当３Ｑ累計 セグメント概要【期間：2016年７月１日～2017年３月31日】※１ （単位：百万円） テナント賃貸 ※２ リテール事業 その他事業 計 調 整 連 結 事業 外部売上高 599,517 15,450 5,020 619,987 ― 619,987 内部取引等 374 14,890 7,081 22,345 ▲22,345 ― 計 599,891 30,340 12,101 642,332 ▲22,345 619,987 セグメント利益 1
Slide 14: キャッシュフロー＆設備投資の状況
キャッシュフロー＆設備投資の状況 （単位：百万円） 当３Q 前３Q 増減額 キャッシュフロー １.キャッシュフローの状況 ＜営業CF＞ ¾ 税金等調整前純利益461億円、減価償却費118 期 首 残 高 44,496 51,292 ▲6,796 億円及び仕入債務の増加44億円などが増加要因 となる一方で、固定資産売却益77億円、関係会 営 業 活 動 Ｃ Ｆ 42,850 25,156 17,694 社売却益30億円及び税金支払額128億円などが 減少要因となったことから、429億円がキャッ シュイン 投 資 活 動 Ｃ Ｆ ▲32,634 ▲35,826 3,192 ＜投資CF＞ ¾ 出店に
Slide 15: 当期出店状況
当期出店状況 MEGAドン・キホーテ ＊ フォーマット別店舗数 ３月 小山駅前店 MEGAドン・キホーテ ３月 ※１ ※４ 豊郷店 ※２ ※４ ※３ 法人別店舗数 ２月 ドイトプロ 岩槻店 Ｈ Ｃ ※１. 「ドン・キホーテ」には、「ドン・キホーテ」及び「パウ」が含まれております。 ※２. (株)長﨑屋が運営する業態転換店は、すべて「MEGA」に含まれております。 ドン・キホーテ ２月 ※３. 「ピカソ」には、「ピカソ」「エッセンス」「エキドンキ」及び MEGAドン・キホーテ 驚安堂 神保町靖国通り店 「ソラドンキ」が含まれております。 ３月 ２月 ※４. 前期までDQに含まれていた１店を、営業
Slide 16: 当期ハイライト
当期ハイライト 居抜き出店を加速し、店舗ネットワークを全国に展開中。 当3Q累計期間の新規出店数はDQ・MEGAを中心に22店。通期は32店を予定。 １ Q ２ Q ３ Q ４ Q ７月 ８月 ９月 10月 11月 12月 １月 ２月 ３月 ４月 ５月 ６月 南熊本 境大橋 鳥取本店 神保町靖国通り 川西(兵庫) 下館(茨城) (熊本) ＊ (茨城) ＊ (鳥取) (東京) 京都アバンティ 福岡今宿 あべの天王寺駅前 (京都) ＊ (福岡) (大阪) ＤＱ なんば千日前 (大阪) 宮古島 福知山 大分光吉インター 金沢鞍月 環七梅島9 津桜橋 渋谷本店 9 ＤＱ 日立(茨城) (沖縄) (京都
Slide 17: 3Q決算サマリー
3Q決算サマリー 「生活必需品需要」でシェア獲得を進め、「インバウンド消費」で押上げ効果を獲得！ 天候不順や営業日数減少などのマイナス影響を吸収して増収増益達成！！ 営業利益は３四半期連続100億円突破！！！ ＜節約志向に応えて支持拡大 1月＞ ＜顧客目線の営業施策が浸透 2月＞ ＜粗利改善にギアシフト成功 3月＞ 既存店売上高：2.6%増 客数：2.7%増 客単価：0.1%減 既存店売上高：2.1%増 客数：1.6%増 客単価：0.5%増 既存店売上高：3.2%増 客数：3.6%増 客単価：0.4%減 ●寒暖差を味方に季節商品販売好調 ●営業日減少をカバーしプラス成長 ●低気温が冬物商品の売
Slide 18: 月次販売高の状況（DQ）
月次販売高の状況（DQ） 125% ＤＱ全店 120% 115% 110% 105% 100% 95% 客数 客単価 90% ＤＱ既存店 85% 14年9月 15年3月 15年9月 16年3月 16年9月 17年3月 既存店 16年１月 ２月 ３月 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 10月 11月 12月 17年１月 ２月 ３月 売 上 高 105.9% 105.8% 101.9% 105.4% 101.3% 102.4% 103.7% 99.6% 102.6% 102.2% 102.2% 102.6% 102.6% 102.1% 103.2% ・ 客 数 102.0% 102.6% 99.
Slide 19: 3Q連結損益業績概況
3Q連結損益業績概況 【期間：2017年１月１日～３月31日】 （単位：百万円） 当３Ｑ 前３Ｑ 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 202,293 100.0% 185,102 100.0% 109.3% 売 上 総 利 益 53,266 26.3% 49,192 26.6% 108.3% 販 管 費 42,471 21.0% 39,826 21.5% 106.6% 給 与 手 当 16,128 8.0% 15,136 8.2% 106.6% 地 代 家 賃 5,814 2.9% 5,178 2.8% 112.3% 支 払 手 数 料 4,583 2.3% 4,535 2.5
Slide 20: 3Q連結事業別業績概況
3Q連結事業別業績概況 【期間：2017年１月１日～３月31日】 （単位：百万円） 当３Ｑ 前３Ｑ 前期比 金 額 構成比 金 額 構成比 ※１ リ テ ー ル 事 業 195,802 96.8% 178,519 96.4% 109.7% 家 電 製 品 17,631 8.7% 15,449 8.4% 114.1% 日 用 雑 貨 品 45,595 22.5% 38,395 20.7% 118.8% 食 品 69,409 34.3% 60,800 32.9% 114.2% 時計・ファッション用品 35,932 17.8% 35,917 19.4% 100.0% スポーツ・レジャー用品 10,6
Slide 21: 3Q決算 ここが知りたかった！？
3Q決算 ここが知りたかった！？ 当3Qにおいて、以下の特殊要因の影響を調整した場合の簡易試算をご参照下さい。 なお、本試算は会計監査の適用外であり、当社が任意に計算したものであることをご承知願います。 １. DQHD ACRを連結対象会社から持分法適用関連会社に変更 ５. JAM 所有固定資産売却 ２. DQHD ACR株式の一部売却 ６. その他 上記１～５に係る関連事項の調整 ３. DQHD ACR子会社ストアークルーズ株式取得 ７. 税率は前期税率を適用 ４. DQHD 劣後ローン調達の契約 （単位：億円） 当３Q 前3Q 開示実績 前期同一基準 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比
Slide 22: 進化するプライベートブランド商品
進化するプライベートブランド商品 2016年始動の「PB複数ブランド体制」がますます進化。 価格・品質・機能・デザインに、こだわり抜いた「匠の一品」から、受賞商品も登場！ ＜情熱価格＞ ＜情熱価格＋PLUS＞ ＜情熱価格 PREMIUM＞ 東京西川と共同開発 業界最大手 スーツケース ブランド、 ACEと共同開発 素肌にやさしい あったか敷毛布 もりおか冷麺 ストロング フロポン セラブリッド フライパン ビジネスシューズのヒール革命 生ハムロース （梅レモン） ドライレモン 第4回「ジェネリック家電大賞 」受賞！ スライドソールチェンジ 拡張式ジッパーキャリケース 自動ロボット 掃除機 「上
Slide 23: インバウンド：トレンド
インバウンド：トレンド ◆ 免税客単価と客数の推移 ◆ 免税売上高構成比 上位10店 2014年10月 2015年4月 2016年5月 免税手続カウンター制度開始 順位 店舗名 免税構成比 免税対象全品に拡大 免税購入下限額を一律5千円以上に引下 30 30,000 1 道頓堀御堂筋店 (大阪) 58.3% 6月 中国 輸入関税引下 1月 中国 銀聯カード (万人) (円) 現金引出制限(年間10万元) 2 道頓堀店 (大阪) 55.6% ドル/円為替(右軸※1) 4月 中国 海外購入品関税強化 25 25,000 3 国際通り店 (沖縄) 48.3% (125※1) 4 中洲店 (福岡) 4
Slide 24: インバウンド：国別状況
インバウンド：国別状況 一般訪日客の購買意欲 ◆ 訪日外国人客数の推移 ◆ 免税構成比 ◆ 中国人客単価推移：元換算 (客単価中央値)安定、 爆買減速(客単価平均値)も底打ち 40 (万人) 免税対象全品に拡大 韓国の伸び顕著 国別客数 30 1月： 4月： 1,500 (元) (万人) 韓国 銀聯現金引出制限 海外購入品関税強化 ベトナム / フィリピン / シンガポール / マレーシア インドネシア 3.2% 1.7% 25 1,250 30 香港 1.2% その他 5.0% タイ [平均値]客単価(右軸) 中国 6.2% 中国 20 1,000 台湾 30.0% 20 12.9% 15
Slide 25: 中長期の重点戦略と当期の施策
中長期の重点戦略と当期の施策 ― ビジョン2020 ― １．売上高 1 兆円 ２．店舗数 500店 ３．ＲＯＥ 15.0% ―2017年６月期施策― お客さま満足の最大化を追求しながら、継続的な成長と安定を目指す！ １．営業方針： ４．人事戦略(雇用改定５ヵ年計画の推進）： ・商圏内競争を勝ち上がり、収益力拡大とブランド力の底上げを図る ・多様性を認める企業文化を堅持 ・素早く柔軟な体制強化のため、いっそう狭くて深い権限委譲を徹底 ・多様な雇用形態の創出 ・インバウンド消費の需要創造と獲得 ・権限委譲とノンストレス型職場環境づくりの両立 ・スモールメリットとスケールメリットの両立 ２．商品戦略
Slide 26: 通期の連結業績予想
通期の連結業績予想 （単位：百万円） 通期修正予想 前回予想 ※１ 前期実績 金 額 百分比 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 822,000 100.0% 108.2% 820,000 100.0% 759,592 100.0% 売 上 総 利 益 217,500 26.4% 107.7% 218,000 26.6% 201,893 26.6% 販 管 費 172,000 20.9% 108.4% 173,000 21.1% 158,708 20.9% 営 業 利 益 45,500 5.5% 105.4% 45,000 5.5% 43,185 5.7% 経 常 利 益 44
Slide 27: 上場子会社決算業績概況
上場子会社決算業績概況 （単位：百万円） （単位：百万円） 日本アセット マーケティング 2017年3月期 2016年3月期 当4Q末 前期末 （8922） 【PL概況】 金 額 百分比 前期比 金 額 百分比 【BS概況】 金 額 増 減 金 額 売 上 高 17,896 100.0% 111.6% 16,035 100.0% 流 動 資 産 28,631 14,533 14,098 売上総利益 8,065 45.1% 114.4% 7,050 44.0% 固 定 資 産 116,811 22,695 94,116 資 産 合 計 145,442 37,227 108,215 販 管 費 6
Slide 28: 本日はありがとうございました
本日はありがとうございました ＩＲに関するお問い合わせ先 株式会社ドンキホーテホールディングス ＩＲ部 〒１５３-００４２ 東京都目黒区青葉台２-１９-１０ ＴＥＬ：０３-５７２５-７５８８ ＦＡＸ：０３-５７２５-７０２４ e-mail : ir@donki.co.jp ＩＲカレンダー 第37期（2017年６月期）決算発表（予定） 決算発表日：2017年８月15日（火） 説明会会場：野村コンファレンスプラザ日本橋（東京都中央区日本橋室町2丁目4番3号 日本橋室町野村ビル6F） 将来見通しに関する注意事項 本資料におきましては、投資家の皆さまへの情報提供のみを目的としたものであり、売買の勧誘を
Slide 29: Don Quijote Holdings Co., Ltd. 3Q results for FY2017.
Don Quijote Holdings Co., Ltd. 3Q results for FY2017.
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