Mabuchi Motor Co., Ltd. · TSE:6592
Mabuchi Motor — H1 2016 Earnings Presentation
30 slides from Mabuchi Motor's earnings presentation, Aug 12, 2016
Slide 1: 2016年度上期 決算説明会
マブチモーター株式会社 （証券コード ６５９２） ２０１６年度上期 決算説明会 決算説明会資料 夢に力を - Actuating Your Dreams ２０１６年８月１２日
Slide 2: 業績予想に関する注意事項
2016年度上期 決算説明会 スライドに記載されている業績予想に関する記述は、 現時点で入手可能な情報に基づいております。 業績は、今後の様々な要因により見通しと異なることがあります。 その要因のうち、主なものは以下のとおりであります。 ・円並びにアジア通貨の為替相場の変動 ・当社の事業領域を取り巻く経済環境・需要動向等の変化 ・新技術・新製品等の急速な技術革新 ・銅・鋼材・レアアース等の相場の変動 ただし、業績に影響を与えうる要素はこれらに限定されるものでは ありません。 1
Slide 3: 上期の決算概要 他
2016年度上期 決算説明会 1 上期の決算概要 2 通期の業績予想 3 重点活動項目の進捗状況 4 市場別販売実績と通期計画 2
Slide 4: 2016年度上期 連結業績
2016年度上期 連結業績 （単位：億円） 2015年度 2016年度 2016年度 前年同期比 計画比 上期計画 上期実績 上期実績 （16年2月発表） 増減額 増減率 増減額 増減率 売 上 高 707 (100.0%) 743 (100.0%) 695 (100.0%) ▲ 12 ▲ 1.8% ▲ 47 ▲ 6.5% 売上総利益 211 (29.9%) 225 (30.3%) 228 (32.8%) 16 7.8% 3 1.4% 営 業 利 益 113 (16.0%) 111 (14.9%) 119 (17.1%) 5 5.1% 8 7.2% 経 常 利 益 130 (18.5%) 11
Slide 5: 2016年度上期 販売・生産数量及び主要為替
2016年度上期 販売・生産数量及び主要為替 2015年度 2016年度 2016年度 前年同期比 計画比 上期計画 上期実績 上期実績 増減 増減率 増減 増減率 （16年2月発表） 販売数量 （百万個） 727 723 738 10 1.5% 14 2.1% 生産数量 （百万個） 722 702 712 ▲9 ▲ 1.4% 10 1.5% ＵＳＤ （期中平均） 120.23 円 118.00 円 111.81 円 ▲ 8.42 ▲ 7.0% ▲ 6.19 ▲ 5.2% ＥＵＲ （期中平均） 134.17 円 131.11 円 124.62 円 ▲ 9.55 ▲ 7.1% ▲ 6.49 ▲
Slide 6: 2016年度上期 連結業績 営業利益増減要因分析
2016年度上期 連結業績 営業利益増減要因分析 市況品 売価・ （銅・鋼材 プロダクト ・貴金属等） の下落 為替 コストアップ 販売数量 ミックス改善 7億円 5億円 14億円 増加 14億円 4億円 2015年上期実績 2016年上期実績 113億円 119億円 販売数量の増加やプロダクトミックス改善が進展 円高のマイナス効果があるものの、市況品の下落もあり増益 5
Slide 7: 2016年度 四半期業績推移
2016年度 四半期業績推移 （億円） 400 20.0% 300 15.0% 200 10.0% 100 5.0% 0 0.0% 2014年 2015年 2016年 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 売上高 286 299 310 329 340 366 363 360 348 346 営業利益率 12.3% 14.6% 15.4% 12.7% 16.5% 15.6% 16.8% 15.4% 16.9% 17.4% 2Q販売数量は、当社の通常の季節的トレンドにより1Q比6.5％の増加 営業利益率は、2015年以降6四半期連続で15％以上で推移 6
Slide 8: 通期の業績予想
2016年度上期 決算説明会 1 上期の決算概要 2 通期の業績予想 3 重点活動項目の進捗状況 4 市場別販売実績と通期計画 7
Slide 9: 2016年度通期 連結業績計画
2016年度通期 連結業績計画 （単位：億円） 2015年度 2016年度 2016年度 通期計画比 前期比 通期計画 通期計画 （16年2月発表） 実績 （16年2月発表） （16年8月発表） 増減額 増減率 増減額 増減率 売 上 高 1,431 (100.0%) 1,500 (100.0%) 1,350 (100.0%) ▲ 81 ▲ 5.7% ▲150 ▲ 10.0% 売上総利益 434 (30.4%) 457 (30.5%) 444 (32.9%) 9 2.1% ▲ 13 ▲ 2.8% 営 業 利 益 229 (16.0%) 225 (15.0%) 218 (16.1%) ▲ 11
Slide 10: 2016年度 販売・生産数量及び主要為替
2016年度 販売・生産数量及び主要為替 2015年度 2016年度 前期比 実績 上期実績 下期計画 通期計画 増減額 増減率 販売数量 （百万個） 1,458 738 731 1,470 11 0.8% 生産数量 （百万個） 1,475 712 727 1,440 ▲ 35 ▲ 2.4% ＵＳＤ （期中平均） 121.05 円 111.81 円 100.00 円 105.91 円 ▲ 15.14 ▲ 12.5% ＥＵＲ （期中平均） 134.31 円 124.62 円 111.11 円 117.87 円 ▲ 16.44 ▲ 12.2% ＲＭＢ （期中平均） 19.45 円 17.12 円
Slide 11: 2016年度通期 営業利益増減要因分析
2016年度通期 連結業績計画 営業利益増減要因分析 市況品 （銅・鋼材 売価・ ・貴金属等） プロダクト の下落 為替 ミックス改善 12億円 37億円 販売数量 37億円 コストアップ 増加 27億円 4億円 2015年実績 2016年見直計画 229億円 218億円 販売数量増加やプロダクトミックス改善があるものの、円高により減益 コストアップの主要因は、今後の成長に向けた人材増強や ITインフラ刷新 に伴う販売管理費の増加 10
Slide 12: 連結 設備投資等
連結 設備投資等 億円 設備投資額 減価償却費 研究開発費 億円 億円 180 年間 上期 年間 上期 161 100 70 年間 上期 160 133 60 56 140 80 51 120 63 66 50 45 95 60 37 100 40 47 43 80 57 40 30 60 20 40 20 57 25 26 20 45 23 29 30 10 18 21 24 32 20 0 0 0 2013年 2014年 2015年 2016年 2013年 2014年 2015年 2016年 2013年 2014年 2015年 2016年 設備投資は新製品、省人化投資などにより、133
Slide 13: 配当について
配当について 配当の推移 配当の基本方針 普通配当 特別配当 記念配当 配当性向 120 80% ハイブリッド型配当基準 90 60% 46.6% 45.2% ・普通配当（年） 30円 41.5% 41.2% 10 60 40% ・特別配当（年） 連結純利益 の30％を 30 77 80 59 30 20% 1株当たりに換算 30 30 30 30 0 0% ・配当額は連結純利益の実績に基づき算定 2013年 2014年 2015年 2016年 予想 注：上記は2015年1月1日の株式分割（1：2）後に調整しております。 16年度年間配当は1株当たり年89円を予想（年初計画比 14円減配）
Slide 14: 重点活動項目の進捗状況
2016年度上期 決算説明会 1 上期の決算概要 2 通期の業績予想 3 重点活動項目の進捗状況 4 市場別販売実績と通期計画 13
Slide 15: 重点活動項目の進捗状況
重点活動項目の進捗状況 活動項目 2016年上期のトピックス 中型電装用モーター 北米大手自動車メーカー２社目からの受注を獲得。欧州・中国 パワーウインドウ も含め標準品によるスピーディーな拡販が進行 中型電装用モーター 中型電装用モーターの新規用途が拡大。標準製品による PS､EPB､エンジン 周辺機器等 タイムリーな対応を実現し、新たな顧客を獲得 民生・業務機器用 移動体・医療機器用は新規顧客から受注を獲得。黎明期の モーター 新用途にも確実に参入を果たすべく、活発な営業活動を展開 2013年比で30％超の省人化の達成に向け、第２期省人化計画 生産技術戦略 が順調に進捗 グローバル 中型電
Slide 16: 中型電装用モーター(パワーウインドウ用)
2016年度重点活動項目：中型電装用モーター(パワーウインドウ用) 北米大手自動車メーカー２社目からの受注を獲得。 欧州・中国も含め標準品によるスピーディーな拡販が進行 ●高トルク新製品 PW用モーター販売実績・計画推移 （億円） - 新たな北米大手自動車メーカー向けの 350 販売金額 200 受注を獲得 販売数量(2012年=100) 300 - 高トルク向けの標準品が北米大手２社に 150 加えて、欧州高級車大手、中国民族系 250 大手など各地域で連続受注 販 200 販 - メキシコマブチに営業機能を設置、生産 売 金 150 100 売 数 と販売が一体となった拡販活動を展開 額
Slide 17: 中型電装用モーター(PS､EPB､エンジン周辺機器等)
2016年度重点活動項目：中型電装用モーター(PS､EPB､エンジン周辺機器等) 中型電装用モーターの新規用途が拡大。標準製品による タイムリーな対応を実現し、新たな顧客を獲得 中型電装主用途向けモーター販売実績・計画推移 ●パーキングブレーキ(EPB) （億円） - 日系大手顧客向けは、来春の量産開始 250 販売金額 300 に向け順調に進捗 販売数量(2012年=100) 250 200 - 韓国大手顧客からの年内受注を目指し、 販売活動を展開 150 200 販 販 ●エンジン周辺機器 売 金 150 売 数 - 欧州大手顧客からの新たなエンジン周辺 額 100 100 量 機器用途の
Slide 18: 民生・業務機器用モーター
2016年度重点活動項目：民生・業務機器用モーター 移動体・医療機器用は新規顧客から受注を獲得。黎明期の 新用途にも確実に参入を果たすべく、活発な営業活動を展開 ●移動体 民生・業務機器用モーター 新用途 民生・業務機器用モーター 新用途 - アシスト自転車用は、新たな日系顧客 からの受注を獲得 - 移動体用の標準モーターにより、アシスト 自転車以外の用途も開拓 ●医療機器 自動搬送車 調理家電 - 医療機器用途向けに開発した低コスト・ 低待機電力の小型ギアユニットモーター にて受注を獲得 ●新用途 - 豊富な製品ラインナップをフル活用し、 精密・事務、家電、住設等の用途において 医療機器 3
Slide 19: 生産技術戦略
2016年度重点活動項目：生産技術戦略 2013年比で30％超の省人化の達成に向け､ 第２期省人化計画が順調に進捗 直接人員数の推移 ●第２期省人化計画（2014-2016年） 120 - 2013年比で30％超の省人化の達成に 前年同月比で 10％の省人化 より、ものづくりコストを低減 100 ▲10％ ●ものづくり工程の進化 80 - 新たな省人化施策として、画像処理技 60 術の生産ライン投入を強力に推進 100 90 40 - 次世代PWのマザーラインを“ものづくり 道場”に設置、技術、品質、人材の高度 20 化を目指す 0 - “部品ものづくり道場”を開所し、部品 2015年6月
Slide 20: グローバル拠点戦略
2016年度重点活動項目：グローバル拠点戦略 中型電装用モーター事業の成長を加速すべく、次フェーズの グローバル生産・販売体制の構築について検討を加速 ～2015年 次フェーズ 欧州 米州 中国 日本 中国･台湾･ベトナムを 生産基地に世界へ供給 アジア グローバル化の第一歩として グローバル生産・販売体制 メキシコへの生産拠点設置 をより一層強化 19
Slide 21: 市場別販売実績と通期計画
2016年度上期 決算説明会 1 上期の決算概要 2 通期の業績予想 3 重点活動項目の進捗状況 4 市場別販売実績と通期計画 20
Slide 22: 2016年度上期 販売実績
2016年度上期 販売実績 2015年度上期 2016年度上期計画 2016年度上期実績 前年同期比 計画比 数量 7億2,700万個 7億2,300万個 7億3,800万個 101.5% 102.1% 金額 707億円 742億円 694億円 98.2% 93.5% （¥120.23 期中平均レート） （¥118.00 期中平均レート） （¥111.81 期中平均レート） 平均単価 ¥97.23 ¥94.06 (注) 販売実績はモーター販売での実績(パーツ・設備の売上は含まず) 800 自動車電装 民生・業務 700 600 233 202 86.4% 500 自動車電装 民生・業務 機器
Slide 23: 市場別販売実績：自動車電装機器
市場別販売実績：自動車電装機器 2015年度上期 2016年度上期計画 2016年度上期実績 前年同期比 計画比 数量 4億3,600万個 4億6,100万個 4億7,500万個 109.0% 103.0% 金額 473億円 527億円 492億円 104.0% 93.5% 平均単価 ¥108.64 ¥103.64 【四半期販売実績・計画】 400 300 236 239 229 229 300 200 数量 200 251 241 235 221 金額 100 100 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q （億円） （百万個） 実績 計画 22
Slide 24: 市場別販売実績：自動車電装機器（中型モーター）
市場別販売実績：自動車電装機器（中型モーター） 2015年度上期 2016年度上期計画 2016年度上期実績 前年同期比 計画比 金額 236億円 287億円 257億円 108.7% 89.7% 【主要用途売上推移】 パワーウインドウ パワーシート 300 EPB その他 250 27 115.5% PW用は欧米向けが好調、新興国向 24 29 119.9% けも堅調に増加 200 24 54 101.9% PS、EPB用は装備率と搭載車種の生 150 53 産増で増加 100 その他用途ではシートベルトプリテン 135 146 108.2% ショナーが増加 50 0 ※ PW：パワー
Slide 25: 市場別販売実績：自動車電装機器（小型モーター）
市場別販売実績：自動車電装機器（小型モーター） 2015年度上期 2016年度上期計画 2016年度上期実績 前年同期比 計画比 金額 237億円 240億円 235億円 99.3% 98.0% 【主要用途売上推移】 ドアロック ミラー（格納含む） エアコンダンパー ヘッドライト その他 250 12 15 120.1% 200 13 13 101.2% 自動車の安定した需要、装備率の上昇 33 31 96.0% 及びシェアアップにより、 販売数として 150 82 81 98.4% は各用途共に堅調に推移するも、 100 為替の影響により、金額としては微減 50 94 93 98.1% 0
Slide 26: 市場別販売実績：民生・業務機器
市場別販売実績：民生・業務機器 2015年度上期 2016年度上期計画 2016年度上期実績 前年同期比 計画比 数量 2億9,100万個 2億6,200万個 2億6,300万個 90.2% 100.4% 金額 233億円 215億円 202億円 86.4% 93.7% 平均単価 ¥80.16 ¥76.77 【四半期販売実績・計画】 200 200 142 149 150 121 122 150 数量 100 109 100 金額 97 104 88 50 50 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q （億円） （百万個） 実績 計画 25
Slide 27: 市場別販売実績：民生・業務機器
市場別販売実績：民生・業務機器 2015年度上期 2016年度上期計画 2016年度上期実績 前年同期比 計画比 金額 233億円 215億円 202億円 86.4% 93.7% 【主要用途売上推移】 インクジェットプリンター 理美容関連 工具 カーCD インクジェットプリンター用は、採算性 MFP/LP その他 250 重視の方針に加えて、市場縮小、 為替の影響により減少 200 64 理美容関連機器用は歯ブラシ、 56 88.4% ヘアドライヤー用の中・高級用の 11 150 販売が堅調 31 11 99.6% 24 77.1% 工具用は、北米向けは堅調に推移 27 100 25 9
Slide 28: 2016年度下期の市場環境認識
2016年度下期の市場環境認識 北米経済は堅調 総 括 新興国経済は成長率鈍化が継続 全世界の自動車生産台数は引き続き緩やかに成長 北米、欧州は堅調 自動車電装機器 中国は減速局面へ 南米、ロシア、東南アジアは低調 家電機器・工具の需要は安定的に推移 民生・業務機器 事務機器は個人向け市場は縮小、 法人向け市場の 需要は横ばい 27
Slide 29: 2016年度通期 販売計画
2016年度通期 販売計画 上期 下期 通期 前年 前年 年初 実績 計画 計画 前期比 同期比 同期比 計画比 数量 7億3,800万個 101.5% 7億3,100万個 100.1% 14億7,000万個 100.8% 102.1% 金額 694億円 98.2% 655億円 90.5% 1,350億円 94.3% 90.0% （注）下期換算レートUS$1.00 ＝ ￥100 平均単価：¥ 98.14/2015 ⇒ ¥91.84/2016 （-6.4%) 自動車電装 民生・業務 1,600 1,400 1,200 467 400 85.5% 自動車電装 1,000 民生・業務 機器 800
Slide 30: 2016年度 四半期 販売実績・計画
2016年度 四半期 販売実績・計画 実績 計画 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 数量 2億3,600万個 2億3,900万個 2億2,900万個 2億2,900万個 9億3,400万個 自動車電装機器 金額 251億円 241億円 221億円 235億円 949億円 数量比 25.3% 25.6% 24.6% 24.5% 100.0% 比率 金額比 26.5% 25.4% 23.3% 24.8% 100.0% 数量比 109.4% 108.6% 107.1% 100.8% 106.4% 前年同期比 金額比 109.7% 98.6% 94.0% 92.7% 98.6% 数量 1億2,100万個