Warabeya Nichiyo Holdings Co., Ltd. · TSE:2918
Warabeya Nichiyo — FY2022 Earnings Presentation
28 slides from Warabeya Nichiyo's earnings presentation, Apr 19, 2022
Slide 1: 2022年2月期 決算説明会
2022年２月期 (2021年3月1日～2022年2月28日) 決算説明会 2022年４月19日 東証プライム： 2918
Slide 2: グループ理念
グループ理念 私たちは 「安全・安心」 と「価値ある商品・サービス」 の提供を通じて、 お客様の健康で豊かな食生活に貢献します。 経営理念 お客様のニーズを追求し、変革を推進します。 コンプライアンスを実践し、透明性の高い経営を行い、 社会から信頼される企業を目指します。 人を育て、働きがいのある、環境にやさしい企業を目指します。
Slide 3: 2022年2月期 業績 / 2023年2月期 業績予想 / ビジネスモデル
■ 2022年2月期 業績 ■ 2023年2月期 業績予想 ■ 持続成長可能なビジネスモデルの確立
Slide 4: 連結業績
連結業績 親 会 社 株 主 に 帰 属 す る 大幅増益を達成、経常利益・当期純利益は過去最高を更新 2021年2月期 2022年2月期 2022年2月期 （単位： 百万円） 前期比 予想比 実績 予想 実績 194,309 192,000 192,326 △1,983 ＋326 売上高 100.0% 100.0% 100.0% △1.0% +0.2% 3,332 4,500 4,441 ＋1,109 △58 営業利益 1.7% 2.3% 2.3% +33.3% △1.3% 3,710 5,300 5,035 ＋1,324 △264 経常利益 1.9% 2.8% 2.6% ＋35.7% △5
Slide 5: 売上高 | セグメント別
売上高 | セグメント別 食品関連事業（海外） が売上を伸ばす ～ その他事業を除くセグメントの売上高は前期を22億円上回る ～ （単位：百万円） 21年2月期 ２２年２月期 前期比 主な要因 （単位：億円） 1,943 1,923 海外（前期比+24億円） 生産能力拡大と一過性の需要による底上げ 食品 +2,084 国内（前期比△3億円） 関連事業 160,417 162,502 （－） 弁当の減少 +1.3％ （＋） 回復基調の寿司 （＋） 成長分野 ・焼き菓子 ・スタンドパウチ（セブンプレミアム） 食材 △1,600 14,994 13,393 水産加工品の取扱高減少 関連事業 △10.
Slide 6: 営業利益 | セグメント別
営業利益 | セグメント別 全セグメントで改善・増益 （単位：億円） （単位：百万円） 21年2月期 22年2月期 前期比 食品 +27 4,261 4,289 関連事業 +0.7% △3.5 食材 ＋1,028 △757 271 関連事業 － 物流 ＋167 447 615 関連事業 ＋37.5％ 食品製造設備 ＋97 △12 85 関連事業 － ＋139 その他事業 △277 △138 － 調整額 △351 △330 △681 （消去・全社費用） － +1,109 合計 3,332 4,441 +33.3% ＊前期比 上段： 増減額 / 下段： 増減率 食品製造 ２１/2期 食品 食材 物
Slide 7: 営業利益 | 増減分解
営業利益 | 増減分解 各事業増益も原材料や水道光熱費の上昇影響が顕在化 （単位：億円） 21/2期 ＋11.1 22/2期 食品関連事業 グループ関連事業等 44.4 33.3 21/2期 売上 原材料価格 水道光熱費 人件費 工場再編 商品規格 国内その他 海外 棚卸資産 その他 22/2期 営業利益 の上昇 （単価上昇等） （単価上昇等） 費用 の見直し （省力化投資等） 評価損等 （連結調整含む） 営業利益 の解消 (食材） 利益が伸び悩んだ下期 （前年同期比較での増減と差額） 上期 +2.8 － +0.5 ＋1.6 ＋0.4 ＋2.5 ＋0.5 ＋2.3 ＋6.1 ＋3.2 +19.
Slide 8: 業績予想との差異
業績予想との差異 おおむね予想通りも水道光熱費の上昇は想定以上 〈 差異の内訳 〉 （単位：億円） 売上高 ＋3.2 営業利益 △0.5 食品関連事業 △2.7 食品関連事業 △2.0 国内 △10.0 国内 △3.7 （主に）商品規格の見直し △1.0 海外 ＋7.0 水道光熱費の単価上昇 △2.1 食材関連事業 +2.6 海外 ＋1.7 物流関連事業 △0.7 食材関連事業 +0.6 食品製造設備関連事業 +3.6 物流関連事業 ＋0.1 食品製造設備関連事業 +0.7 ＊ 予想 2021年10月7日発表の予想数値 7
Slide 9: 営業外損益・特別損益
営業外損益・特別損益 2021年2月期 2022年2月期 前期比増減 （単位： 百万円、%） 金額 売上比 金額 売上比 金額 増減率 営業利益 3,332 1.7 4,441 2.3 +1,109 +33.3 営業外収益 780 0.4 1,122 0.6 +342 +43.9 営業外費用 401 0.2 529 0.3 +127 +31.9 経常利益 3,710 1.9 5,035 2.6 +1,324 +35.7 特別利益 61 0.0 － － △61 － 特別損失 1,770 0.9 303 0.2 △1,466 △82.8 税金等調整前当期純利益 2,001 1.0 4,731 2.
Slide 10: 連結 貸借対照表、キャッシュフロー計算書
連結 貸借対照表、キャッシュフロー計算書 〈 連結貸借対照表 〉 （単位：百万円） ２１年2月末 22年2月末 増減 ２１年2月末 22年2月末 増減 流動資産 29,433 29,467 +34 流動負債 23,539 21,539 △1,999 固定資産 52,840 52,716 △123 固定負債 14,361 12,744 △1,617 （有形固定資産） 44,477 44,376 △101 （長・短有利子負債合計） 11,213 9,315 △1,898 （無形固定資産） 677 445 △231 負債合計 37,900 34,283 △3,617 （投資その他） 7,685 7,
Slide 11: 2023年2月期 業績予想
■ 2022年2月期 業績 ■ 2023年2月期 業績予想 ■ 持続成長可能なビジネスモデルの確立
Slide 12: 連結業績予想 | 2023年2月期
連結業績予想 | 2023年2月期 コスト上昇の影響大きく、増収も営業利益は微増 ～ 売上高は収益認識基準の適用で16億円増にとどまるものの従来基準では45億円増 ～ 2022年2月期 2023年2月期 （単位： 百万円） 前期比 実績 予想 192,326 194,000 +1,673 売上高 100.0% 100.0% +0.9% 4,441 4,500 +58 営業利益 2.3% 2.3% +1.3% 5,035 4,750 △285 経常利益 2.6% 2.4% △5.7% 税金等調整前 4,731 4,800 +68 当期純利益 2.5% +1.5% 2.5% 親会社株主に帰属する
Slide 13: 連結業績予想 | 半期・収益認識影響
連結業績予想 | 半期・収益認識影響 〈 半期の業績予想 〉 上期 下期 （単位： 百万円） 2022年2月期 2023年2月期 2022年2月期 2023年2月期 前年同期比 前年同期比 実績 予想 実績 予想 売上高 95,980 96,700 +719 96,346 97,300 +953 100.0% 100.0% +0.7% 100.0% 100.0% +1.0% 営業利益 3,192 2,600 △592 1,248 1,900 +651 3.3% 2.7% △18.6% 1.3% 2.0% +52.2% 経常利益 3,928 2,750 △1,178 1,106 2,000 +8
Slide 14: 営業利益予想 | 増減分解
営業利益予想 | 増減分解 食品関連事業はコストの上昇を織り込む （単位：億円） 22/2期 ＋0.6 23/2期 （予想） グループ 食品関連事業 関連事業等 +10.0 原材料価格 水道光熱費 人件費 売上増 工場再編費用 商品規格 その他 その他 の上昇 （単価上昇等） （単価上昇等） の解消 の見直し （省力化投資 （連結調整含む） ・海外等） 〈上 期〉 〈下 期〉 その他 人件費 △5.6 ＋7.3 商品規格の見直し 食品 水道光熱費 人件費 工場再編費用の解消 関連事業 商品規格の見直し 水道光熱費 原材料価格 売上増 売上増 原材料価格 マイナス 要因 プラス 要因 マイナス
Slide 15: 持続成長可能なビジネスモデルの確立
■ 2022年2月期 業績 ■ 2023年2月期 業績予想 ■ 持続成長可能なビジネスモデルの確立
Slide 16: 当社グループの課題と中期戦略
当社グループの課題と中期戦略 外部環境の変化 成長に向けた内部の課題 ➢ 中食市場における競争構造変化 ➢ 売上高の持続的成長 （テイクアウト、宅配サービスとの競合等） ➢ 商品開発力、生産技術力の更なる向上 ➢ ウィズコロナ時代における生活様式の変化 ➢ 製造コスト増加への対応 ➢ セブン-イレブンの商品政策の変化や 海外展開強化 ➢ 食品関連以外の事業の収益性向上 ➢ 原材料費、人件費、物流費の上昇 ➢ グループガバナンスの強化 持続的成長に向けた中期戦略 国内食品関連事業の 「収益拡大」 と 「消費者需要の追求」 グループ関連事業の収益性向上 海外食品関連事業の拡大（米国を中心に加速）
Slide 17: 国内食品関連事業 [収益拡大] 工場閉鎖
国内食品関連事業 ［ 収益拡大 ］ ① 工場閉鎖は一段落 これまで 2019年10月 入間工場 （近隣工場への生産移管） 2020年 2月 栃木工場 （近隣工場への生産移管） 2021年 ５月 摂津工場 （近隣工場への生産移管） 2022年 3月 新潟工場 （他社への事業譲渡） 工場再編の目的 ・将来を見通した工場の閉鎖による収益改善 ・生産移管先工場の稼働率向上や効率化 ・今後の商品構成変化を見据えた選択と集中 今後 ✓ 工場閉鎖を伴う工場再編は一段落 ✓ 生産体制の再構築への注力 16
Slide 18: 国内食品関連事業 [収益拡大] 利益率の維持と向上
国内食品関連事業 ［ 収益拡大 ］ ② 利益率の維持と向上 商品規格の見直し 導入した省力化機械（一部） ✓ 材料や製法の見直しによる商品価値の向上 ✓ 生産効率を意識した商品の開発 原価管理の徹底とコストダウンの取り組み ✓ 適宜適切な原価把握と、商品魅力の向上による価格へ反映 ✓ 費用対効果を考えた省力化機械の導入促進 AGV（無人搬送機） 高い成果を上げる省力化投資 ３年間の投資額 年間の労務費削減効果 (20/2期～22/2期の省力化機械投資) 8.2 億円 2.5 億円 中皿移し機 17
Slide 19: 国内食品関連事業 [消費者需要の追求] 新商品の開発
国内食品関連事業 ［ 消費者需要の追求 ］ ① 新商品の開発 長鮮度商品の開発加速 成長分野への注力 ✓ チルド米飯 ✓ スタンドパウチ （商品紹介一例） セブンプレミアム 2022年6月発売 2021年5月発売 2021年7月発売 （予定） タッカルビ丼 天津飯 ちょっとした贅沢 本格エスニック お手頃な一品 鶏肉料理としてのボリューム 分厚いふんわり玉子とたっぷ 大人向けの本格的 専門店のような芳醇 お子様にもおすすめ、 を意識したベストな食材の割 りの餡、そしてこだわりの容 な味わい なスパイス感 万人向けの味わい 合を追求 器で見た目も重視 コラボ商品 ✓ 焼き菓子 2021年秋より生
Slide 20: 売上ポートフォリオの改革
国内食品関連事業 ［ 消費者需要の追求 ］ ② 売上ポートフォリオの改革 現在 今後（イメージ） 調理パン （売上割合） 米飯以外 デザート 惣菜 等 米飯以外 1/4 チルド 米 飯 3/4 米 飯 常温 チルド米飯、デザートの生産体制の強化 新たな商品カテゴリーへの参入 （シナジー効果を見極めたうえでM＆Aも積極的に行う） 19
Slide 21: グループ関連事業の収益性向上
グループ関連事業の収益性向上 市場ニーズを踏まえた選択と集中 食材関連： 国内外での加工事業の拡大 物流関連： 宅配ビジネスの拡大、配送効率のアップ 拡大中の食品加工 宅配ビジネス 株式会社日洋フレッシュ 株式会社トラスト・K・ポーター （2021年5月設立） 当社グループのノウハウを生かした３温度帯 （常温・冷蔵・冷凍）の荷物に対応 ネットスーパー等を対象とした宅配サービスを 中心に、約150台の車両で１日あたり約3千件 の荷物を運搬 ２０２２年2月期 営業利益の回復 9.7 グループ関連事業についてもすべての事業で営業黒字化 億円 （食材、物流、食品製造設備） 人材関連事業からの撤退完了（
Slide 22: 海外食品関連事業の拡大 成長が続く米国事業
海外食品関連事業の拡大 成長が続く米国事業 年平均成長率 9.7% 80,933 70,703 （単位： 千US＄） 66,591 61,231 2019年2月期 2020年2月期 2021年2月期 2022年2月期 TEXAS 24,225 31,362 30,360 35,453 USA（ハワイ） 37,006 39,341 36,231 45,480 21
Slide 23: 米国東海岸エリアへの事業進出
海外食品関連事業の拡大 米国東海岸エリアへの事業進出 当初の計画通り、2023年の稼働開始に向けて準備が進行中 投資総額の変更 ✓ 理由 建築資材の価格高騰影響 等 ✓ 金額 約 54百万ドル（当初 約 44百万ドル） 会社名 WARABEYA TEXAS,INC. 当社の進出余地が豊富に残る米国 所在地 米国 ・ バージニア州スタフォード 投資総額 約 54百万ドル 延床面積 126,984sqf （11,797m2） 納品店舗数 約 1,350店舗 （想定） 納品エリア バージニア州、ペンシルベニア州、 メリーランド州、ワシントンDC、 バージニア工場 デラウェア州、ノースカロライナ州 製
Slide 24: サステナビリティ
サステナビリティ サステナビリティ経営の推進 推進組織 ✓ 2021年12月 サステナビリティ委員会の設置 ✓ 2022年 3月 サステナビリティ推進室の設置 マテリアリティ ✓ 重要課題 「マテリアリティ」 の特定作業中 ✓ 経営目標達成指標 （ＫＧＩ）、重要業績評価 太陽光パネルを屋根一面に敷き詰めた香川工場 指標 （ＫＰＩ） を策定予定 CO2排出量削減に向けた取り組み CO2排出量削減のロードマップを策定中 （わらべや日洋食品） ・ 省エネ （設備の導入や更新など） ・ 創エネ （太陽光など） ・ 再エネ調達 セブン&アイグループとの協働 （サプライチェーンの一社として） 23
Slide 25: 中期経営計画
中期経営計画 〈 中期経営計画 （売上高/営業利益） 〉 （単位：億円） 22年2月期 23年2月期 ２４年2月期 25年2月期 1,980 2,010 2,075 ２１年4月公表 45 55 65 1,923 1,940 2,020 2,100 今回公表 44 （実績） 45 53 68 変更の要点 （21年4月公表との比較） 売上高 ３年間の設備投資総額 250億円超を見込む ✓ 売上構成ポートフォリオの見直し ✓ 海外食品関連事業の伸長 （バージニア新工場） ◇ バージニア新工場 営業利益 ◇ 成長/新規カテゴリー の生産ライン ✓ 原材料費・水道光熱費、人件費などのコスト増 ◇ 自動化
Slide 26: 中期経営計画 ROE目標8%以上
中期経営計画 国内成長と米国新工場の収益貢献で今より５割の増益を目指す （22/2期対25/2期） （単位：億円） 2,191 2,156 2,135 2,100 1,943 1,940 2,020 1,923 2,000 売上高 68 53 1,000 44 45 45 営業利益 37 33 32 37 27 30 親会社株主に帰属する 当期純利益 20 15 10 6 6 0 18/2期 19/2期 20/2期 21/2期 22/2期 23/2期 24/2期 25/2期 計画 計画 計画 8.3% 7.1% 7.2% 6.2% 4.8% ROE 2.3% 1.4% 1.5% ROE目標 8
Slide 27: 株主還元
株主還元 〈 配当金 〉 年間(期末)配当金 50 50 35 35 40 40 40 40 40 40 (１株あたり、円) 30 20 12/2 13/2 14/2 15/2 16/2 17/2 18/2 19/2 20/2 21/2 22/2 23/2 (予定） (予想） 配当性向 (％) 17.8 23.1 27.1 22.2 49.2 30.7 33.5 115.0 69.5 102.5 26.7 29.1 配当総額 (百万円) 332 528 616 616 704 704 704 704 704 704 880 880 EPS (円) 112.12 130.11 129.01 15
Slide 28: 将来予測に関する記載 / お問い合わせ先
本資料には、当社の本資料作成時点における計画、見通し、経営戦略および経営方針に基づいた「将来予測 に関する記載」が含まれています。 この「将来予測に関する記載」には本資料発表時点までに入手可能な情報に基づいた当社の経営判断や前 提が述べられており、諸与件の変化により実際の業績が「将来予測に関する記載」とは異なる可能性があり ます。 したがって、本資料における業績予想などの「将来予測に関する記載」が将来にわたって正確であることを 保証するものではありません。 お問い合わせ先 わらべや日洋ホールディングス株式会社 経営企画部 E-Mail: keiei-kikaku@warabeya.co.jp
Warabeya Nichiyo Holdings — FY2022 Earnings Presentation on 6ix