Blue Square Real Estate Ltd · TASE:BLSR

Blue Square Real Estate — Q2 2022 Earnings Presentation

30 slides from Blue Square Real Estate's earnings presentation, August 2022

  1. Slide 1: מצגת שוק ההון אוגוסט 2022

    ‫תודה רבה‬ ‫מצגת שוק ההון‬ ‫אוגוסט ‪2022‬‬ ‫‪1‬‬

  2. Slide 2: הבהרות

    ‫הבהרות‬ ‫מצגת זו כוללת מידע צופה פני עתיד‪ ,‬כהגדרתו בחוק ניירות ערך‪ ,‬התשכ"ח – ‪"( 1968‬מידע צופה פני עתיד")‪ ,‬אשר כולל‪ ,‬בין היתר‪ ,‬תחזיות‪ ,‬מטרות‪ ,‬הערכות‪ ,‬אומדנים של החברה‬ ‫ומידע אחר‪ ,‬המתייחסים לאירועים עתידיים‪ ,‬אשר התממשותם אינה וודאית ואינה בשליטת החברה‪ ,‬לרבות בקשר עם תחזית הכנ

  3. Slide 3: Company key figures at a glance

    ‫‪ 438,200‬מ"ר‬ ‫‪1‬‬ ‫שטח‬ ‫‪115‬‬ ‫נכסים מניבים‬ ‫תמהיל נכסים איכותי באזורי ביקוש‬ ‫‪ 7‬מיליארד ‪₪‬‬ ‫‪2‬‬ ‫שווי נכסי הנדל"ן‬ ‫‪₪‬‬ ‫‪3‬‬ ‫שיעור תפוסה בנכסים מניבים ‪96%‬‬ ‫‪49.1%‬‬ ‫‪4‬‬ ‫חוב ל‪, CAP -‬נטו‬ ‫‪6.5%‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪CAP RATE‬‬ ‫כולל שטחי חניונים של כ‪ 106.6 -‬אלף מ"ר‪ ,‬וכ‪ 23.3 -‬אלף מ"ר

  4. Slide 4: Highlights: EPRA NRV, equity, rating

    ‫שווי שוק נכון למועד‬ ‫כ‪ 3.6 -‬מיליארד ‪₪‬‬ ‫פרסום הדוחות‬ ‫כ‪ 3.7 -‬מיליארד ‪₪‬‬ ‫‪EPRA NRV‬‬ ‫למניה‪₪ 300 :‬‬ ‫כ‪ 2.92 -‬מיליארד ‪₪‬‬ ‫הון עצמי‬ ‫‪₪‬‬ ‫‪8%‬‬ ‫עליה אפקטיבית בהכנסות‬ ‫(השוואה ל‪)H1 2021-‬‬ ‫משכירות‬ ‫כ‪ 171 -‬מיליון ‪₪‬‬ ‫תזרים מזומנים‬ ‫‪ - H1 2021‬כ‪ 117 -‬מיליון ‪₪‬‬ ‫מפעילות ש

  5. Slide 5: בסיס רחב, מגוון ואיכותי של שוכרים

    ‫בסיס רחב‪ ,‬מגוון ואיכותי של שוכרים‬ ‫‪5‬‬

  6. Slide 6: תמהיל הכנסות

    ‫‪1‬‬ ‫תמהיל הכנסות‬ ‫הפחתת תלות בשוכר מהותי במהלך השנים האחרונות שצפויה להימשך עם הגדלת מצבת הנכסים והגדלת רכיב הדיור‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪3%‬‬ ‫‪14%‬‬ ‫‪18%‬‬ ‫‪18%‬‬ ‫‪27%‬‬ ‫‪24%‬‬ ‫‪26%‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫‪38%‬‬ ‫‪67%‬‬ ‫‪78%‬‬ ‫‪83%‬‬ ‫‪78%‬‬ ‫‪78%‬‬ ‫‪69%‬‬ ‫‪69%‬‬ ‫‪72

  7. Slide 7: מגמות ה-NOI וה-FFO

    ‫במיליוני ‪₪‬‬ ‫מגמות ה ‪ NOI -‬וה ‪FFO -‬‬ ‫‪FFO‬‬ ‫‪FFO‬‬ ‫‪NOI‬‬ ‫‪NOI‬‬ ‫‪22%‬‬ ‫‪109‬‬ ‫‪8%‬‬ ‫‪22%‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪166‬‬ ‫‪58‬‬ ‫‪90‬‬ ‫‪84‬‬ ‫‪154‬‬ ‫‪79‬‬ ‫‪48‬‬ ‫‪FFO‬‬ ‫למניה ‪LTM‬‬ ‫‪17.4‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫‪H1 2021‬‬ ‫‪H1 2022‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫‪H1 2021‬‬ ‫‪H1 2022‬‬ ‫‪FFO‬‬

  8. Slide 8: צמיחה עקבית בהיקף נכסי נדל"ן

    ‫מיליוני ‪₪‬‬ ‫צמיחה עקבית בהיקף נכסי נדל"ן‬ ‫‪6,967‬‬ ‫‪6,520‬‬ ‫‪72‬‬ ‫‪451‬‬ ‫‪5,949‬‬ ‫‪6,045‬‬ ‫‪438‬‬ ‫‪75‬‬ ‫‪152%‬‬ ‫‪470‬‬ ‫‪430‬‬ ‫‪82‬‬ ‫‪55‬‬ ‫אחרים‬ ‫‪4,831‬‬ ‫‪4,550‬‬ ‫עלות מלאי‬ ‫‪385‬‬ ‫‪160‬‬ ‫‪4,117‬‬ ‫‪361‬‬ ‫שווי נדל"ן‬ ‫‪3,800‬‬ ‫‪3,881‬‬ ‫‪3,613‬‬ ‫‪144‬‬ ‫‪136‬‬ ‫‪3,224‬‬ ‫‪1

  9. Slide 9: פילוח נכסים לפי שימושים

    ‫פילוח נכסים לפי שימושים‬ ‫‪3%‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪11%‬‬ ‫‪NOI Q2 2022‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪84‬‬ ‫‪43%‬‬ ‫‪NOI H1‬‬ ‫שטחים‬ ‫שווי‬ ‫מיליון ‪₪‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪3%‬‬ ‫‪31%‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪7%‬‬ ‫‪11%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪37%‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪₪‬‬ ‫‪36%‬‬ ‫‪43%‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪166‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪438‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪7‬‬ ‫אלפי מ"ר‬ ‫

  10. Slide 10: גמישות פיננסית גבוהה

    ‫‪1‬‬ ‫גמישות פיננסית גבוהה‬ ‫סטטוס שעבוד הנכסים‬ ‫הרכב חוב פיננסי‬ ‫‪12%‬‬ ‫‪1%‬‬ ‫סה"כ‬ ‫סה"כ‬ ‫‪48%‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪52%‬‬ ‫‪5.2‬‬ ‫מיליארד ‪₪‬‬ ‫מיליארד ‪₪‬‬ ‫‪87%‬‬ ‫נכסים משועבדים‬ ‫נכסים לא משועבדים‬ ‫הלוואות מבנקים‬ ‫הלוואות ממוסדיים ואחרים‬ ‫אגרות חוב‬ ‫‪10‬‬ ‫‪ .1‬נתונים לפי נספח א' לדוח הדירקטור

  11. Slide 11: פריסת פרעונות החוב

    ‫פריסת פרעונות החוב ליום ‪ 30‬ביוני ‪ 2022‬מיליוני ‪₪‬‬ ‫ירידה מתמדת של עלות החוב האפקטיבית‬ ‫‪3.00%‬‬ ‫‪2.69%‬‬ ‫‪1,400‬‬ ‫‪2.50%‬‬ ‫‪1,200‬‬ ‫‪1,063‬‬ ‫‪1,050‬‬ ‫‪1,000‬‬ ‫‪2.00%‬‬ ‫‪959‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫‪1.34%‬‬ ‫‪1.08%‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪1.03%‬‬ ‫‪1.01%‬‬ ‫‪0.99%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪1.19%‬‬ ‫‪1

  12. Slide 12: שיעור היוון (CAP RATE)

    ‫שינוי בשיעור היוון משוקלל ביחס לשינוי הריבית המשוקללת‬ ‫‪CAP RATE‬‬ ‫ריבית משוקללת אג"ח והלוואות‬ ‫‪9.00%‬‬ ‫‪8.00%‬‬ ‫‪7.00%‬‬ ‫‪2.5%‬‬ ‫‪6.5%‬‬ ‫‪6.00%‬‬ ‫‪5.00%‬‬ ‫‪4.00%‬‬ ‫‪4.7%‬‬ ‫‪5.2%‬‬ ‫‪3.00%‬‬ ‫‪6.72%‬‬ ‫‪2.00%‬‬ ‫‪1.3%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫עלות גיוס‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪4‬‬ ‫חוב אחרונה‬ ‫‪2008‬‬ ‫‪2009

  13. Slide 13: נכסים מסחריים

    ‫נכסים מסחריים‬ ‫‪ 161,000‬מ"ר‬ ‫שטח מסחר כולל‬ ‫‪ 2,862‬מיליון ‪₪‬‬ ‫שווי ‪1‬‬ ‫‪₪‬‬ ‫‪ 41‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪ 80 :NOI H1 2022‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪NOI Q2 2022‬‬ ‫‪ 77 :NOI H1 2021‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪96%‬‬ ‫שיעור תפוסה‬ ‫‪89‬‬ ‫מספר סופרמרקטים ‪2‬‬ ‫‪ 34‬נכסים בת"א וגוש דן‬ ‫מיקומים מרכזיים‬ ‫‪ NOI‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪33

  14. Slide 14: מרכזים מסחריים

    ‫מרכזים מסחריים‬ ‫‪ 51,000‬מ"ר‬ ‫שטח מסחר כולל‬ ‫חלק החברה‬ ‫‪ 2,172‬מיליון ‪₪‬‬ ‫שווי‬ ‫חלק החברה‬ ‫‪₪‬‬ ‫‪ 26‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪ 52 :NOI H1 2022‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪ 50 :NOI H1 2021‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪NOI Q2 2022‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫‪88%‬‬ ‫שיעור תפוסה ‪1‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪NOI‬‬ ‫‪130‬‬ ‫מיליון ‪₪‬‬ ‫‪467%‬‬ ‫‪115‬‬ ‫‪102‬

  15. Slide 15: משרדים

    ‫משרדים‬ ‫‪ 32,000‬מ"ר‬ ‫שטח משרדים כולל‬ ‫חלק החברה‬ ‫‪ 425‬מיליון ‪₪‬‬ ‫שווי ‪1‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫‪₪‬‬ ‫‪ 9‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪ 18 :NOI H1 2022‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪ 13 :NOI H1 2021‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪NOI Q2 2022‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫‪98%‬‬ ‫שיעור תפוסה ‪2‬‬ ‫‪NOI‬‬ ‫‪471%‬‬ ‫‪80‬‬ ‫מיליון ‪₪‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪27‬‬ ‫‪27‬‬ ‫‪28‬‬

  16. Slide 16: קמפוס רעננה

    ‫קמפוס רעננה‬ ‫‪50%‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫‪ 411‬מיליון ‪₪‬‬ ‫שווי‬ ‫‪₪‬‬ ‫כ‪ 27,700-‬מ"ר‬ ‫שטח כולל‬ ‫כ‪860-‬‬ ‫מקומות חנייה‬ ‫‪ 7‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪ 13 :NOI H1 2022‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪NOI Q2 2022‬‬ ‫‪ 12 :NOI H1 2021‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪16‬‬

  17. Slide 17: לוגיסטיקה

    ‫לוגיסטיקה‬ ‫‪ 45,000‬מ"ר‬ ‫חלק החברה‬ ‫שטח כולל‬ ‫שווי ‪1‬‬ ‫‪ 396‬מיליון ‪₪‬‬ ‫קיבוץ עינת‬ ‫קיבוץ אייל‬ ‫באר טוביה‬ ‫חלק החברה‬ ‫‪₪‬‬ ‫עדכונים מרכזים לוגיסטיים‪:‬‬ ‫‪ 5‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪ 10 :NOI H1 2022‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪NOI Q2 2022‬‬ ‫תכנון הרחבת המרכז הלוגיסטי ‪ -‬באר טוביה ‪3‬‬ ‫‪ 9 :NOI H1 2021‬מיליו

  18. Slide 18: קניון TLV

    ‫קניון ‪TLV‬‬ ‫הקניון ממוקם במרכז תל‪-‬אביב‬ ‫בלב אזור אורבני העובר התחדשות ועל צירי הרכבת הקלה והמטרו המרכזיים‪.‬‬ ‫בתהליך למיצוב ומיתוג מחדש כקניון שיבטא את החוויה התל אביבית‪.‬‬ ‫באוקטובר ‪ 2021‬בוצעה נסיעת מבחן ראשונה של הרכבת הקלה‪.‬‬ ‫מועד צפוי לפתיחת התחנות במהלך שנת ‪.2023‬‬ ‫כ‪ 1,570 -‬מקומ

  19. Slide 19: השבחה וטיוב שוכרים בקניון

    ‫‪1‬‬ ‫השבחה וטיוב שוכרים בקניון‬ ‫ממועד העברת השליטה בקניון ‪ TLV‬לשליטה מלאה של החברה‪ ,‬עוסקת‬ ‫הנהלת החברה בהשבחה וטיוב בסיס ההסכמים והשוכרים‬ ‫החברה ממשיכה להתמקד בהשבחת תמהיל השוכרים בקניון‪ .‬בחודשים האחרונים‬ ‫אכלסה החברה שטחים רבים עם מותגים חדשים מתחום האופנה‪ ,‬קוסמטיקה‪,‬‬ ‫‪01‬‬ ‫הסעדה

  20. Slide 20: קניון TLV

    ‫קניון ‪TLV‬‬ ‫חלק החברה ‪1‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫שטח מסחר זמין להשכרה ‪2‬‬ ‫‪ 30,300‬מ"ר‬ ‫‪₪‬‬ ‫‪ 1.72‬מיליארד ‪₪‬‬ ‫שווי‬ ‫שיעור תפוסה ליום ‪3 30.6.2022‬‬ ‫‪84%‬‬ ‫שטחים במו"מ ‪4‬‬ ‫‪ 4,350‬מ"ר‬ ‫שטחים בחוזים חתומים ובמזכרי‬ ‫‪ 4,160‬מ"ר‬ ‫הבנות בתקופה עד למועד חתימת‬ ‫הדוחות‬ ‫החל מיום ‪ 31‬בדצמבר ‪.2019‬

  21. Slide 21: מתחם גבעון - חניון

    ‫‪1‬‬ ‫מתחם גבעון ‪ -‬חניון‬ ‫‪75%‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫‪997‬‬ ‫מקומות חנייה‬ ‫‪ 31,000‬מ"ר‬ ‫שטח כולל‬ ‫אפריל ‪2015‬‬ ‫מועד פתיחה‬ ‫‪ 144‬מיליון ‪₪‬‬ ‫עלות בנייה‬ ‫‪ 4.5‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪ 8.4 :NOI H1 2022‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪NOI Q2 2022‬‬ ‫‪ 7 :NOI H1 2021‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪ 5.5 :Q2 2022‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪22%‬‬ ‫‪ 10.5 :

  22. Slide 22: קניון הדר - ירושלים

    ‫קניון הדר ‪ -‬ירושלים‬ ‫‪50%‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫‪ 27,000‬מ"ר‬ ‫שטח לשיווק‬ ‫‪ 687‬מיליון ‪₪‬‬ ‫שווי‬ ‫‪₪‬‬ ‫שיעור תפוסה ‪1‬‬ ‫‪97%‬‬ ‫‪ 11.7‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪ 23.1 :NOI H1 2022‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪NOI Q2 2022‬‬ ‫‪ 19.7 :NOI H1 2021‬מיליון ‪₪‬‬ ‫שיעור התפוסה ליום ‪ 30.6.2022‬מוצג על בסיס הסכמים עם שוכרים‪ ,‬לרבו

  23. Slide 23: קריית השרון - נתניה

    ‫קריית השרון ‪ -‬נתניה‬ ‫‪50%‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫כ‪ 12,600 -‬מ"ר‬ ‫שטח כולל‬ ‫מסחר‪ ,‬משרדים ומרפאות‬ ‫כ‪ 12,000 -‬מ"ר‬ ‫שטח חניונים‬ ‫כ‪ 29,000 -‬מ"ר‬ ‫זכויות בניה נוספות ‪1‬‬ ‫שיעור תפוסה ‪2‬‬ ‫‪97%‬‬ ‫‪ 249‬מיליון ‪₪‬‬ ‫שווי ‪3‬‬ ‫‪₪‬‬ ‫‪ 3.8‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪ 7.3 :NOI H1 2022‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪NOI Q2 2022‬

  24. Slide 24: GLOBAL TOWER מתחם

    ‫מגדל משרדים‪ ,‬פתח תקווה‬ ‫מתחם ‪GLOBAL TOWER‬‬ ‫כ‪ 37,000 -‬מ"ר‬ ‫זכויות‬ ‫כ‪ 35 -‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪ NOI‬חזוי ‪1‬‬ ‫עדי‬ ‫‪24‬‬ ‫קומות משרדים‬ ‫‪2025‬‬ ‫איכלוס צפוי‬ ‫מידע זה הינו מידע צופה פני עתיד‪ .‬לעניין זה‪ ,‬ראו האמור בשקף ‪ 2‬במצגת זו‪.‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫‪24‬‬

  25. Slide 25: רח' עודד, תל אביב

    ‫‪1‬‬ ‫רח' עודד‪ ,‬תל אביב‬ ‫בניין מגורים ומסחר‬ ‫‪8‬‬ ‫קומות‬ ‫‪97‬‬ ‫מספר דירות‬ ‫כ‪ 900-‬מ"ר‬ ‫שטח מסחר‬ ‫אוגוסט ‪2022‬‬ ‫קבלת היתר בנייה‬ ‫‪2025‬‬ ‫איכלוס צפוי‬ ‫‪ .1‬מידע זה הינו מידע צופה פני עתיד‪ .‬לעניין זה‪ ,‬ראו האמור בשקף ‪ 2‬במצגת זו‪.‬‬ ‫‪25‬‬

  26. Slide 26: פרויקטים בפיתוח

    ‫פרויקטים בפיתוח‬ ‫‪1‬‬ ‫תוצרת הארץ‬ ‫‪100%‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫משרדים ומסחר‬ ‫‪ 30,000‬מ"ר‬ ‫שטח לשיווק‬ ‫‪ 27‬קומות‬ ‫מגדל דרומי‬ ‫‪50%‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫‪390‬‬ ‫דירות למכירה‪3‬‬ ‫מגורים ומסחר‪2‬‬ ‫‪ 202‬הסכמי מכר‬ ‫שיווק דירות‬ ‫‪ 14‬בקשות רכישה‬ ‫ליום ‪15.8.2022‬‬ ‫‪ 8‬קומות‬ ‫מגדל דרומי‬ ‫‪ 42‬קומות‬ ‫

  27. Slide 27: פרויקטים בפיתוח – תוצרת הארץ (המשך)

    ‫פרויקטים בפיתוח – תוצרת הארץ (המשך)‬ ‫‪1‬‬ ‫חלק החברה ( משוקלל) ‪2‬‬ ‫‪63.3%‬‬ ‫היקף עלויות פרויקט צפוי ‪3‬‬ ‫‪ 1,349‬מיליון ‪₪‬‬ ‫השקעות‬ ‫‪ 811‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪30.6.2022‬‬ ‫‪Q3 2019‬‬ ‫היתר חפירה ודיפון‬ ‫‪Q4 2020‬‬ ‫היתר ביסוס‬ ‫נובמבר ‪2021‬‬ ‫קבלת היתר בניה מלא‬ ‫שלד הבניין‬ ‫סטטוס הקמה‬ ‫‪Q4 20

  28. Slide 28: פרויקטים בפיתוח קמפוס רעננה - הרחבה

    ‫פרויקטים בפיתוח קמפוס רעננה ‪ -‬הרחבה‬ ‫‪1‬‬ ‫אושרה תב"ע למבנה משרדים נוסף‬ ‫חלק החברה ‪2‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪ 26,000‬מ"ר‬ ‫תוספת זכויות לשטח הכולל‬ ‫כ ‪450 -‬‬ ‫מקומות חניה‬ ‫בחודש דצמבר ‪ 2021‬אושרה התב"ע למבנה משרדים‬ ‫נוסף‪ ,‬אשר כוללת תוספת זכויות בנייה למסחר‪ ,‬תעסוקה‬ ‫ומוסדות ציבור‪ ,‬וכן הגדלת מס

  29. Slide 29: תמצית נתונים פיננסיים לפי הדוחות הכספיים

    ‫במיליוני ‪₪‬‬ ‫תמצית נתונים פיננסיים לפי הדוחות הכספיים ‪-‬‬ ‫‪31.12.2016‬‬ ‫‪31.12.2017‬‬ ‫‪31.12.2018‬‬ ‫‪31.12.2019‬‬ ‫‪31.12.2020‬‬ ‫‪31.12.2021‬‬ ‫‪30.6.2022‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪490‬‬ ‫‪313‬‬ ‫‪464‬‬ ‫‪266‬‬ ‫‪1,125‬‬ ‫‪1,063‬‬ ‫‪1,679‬‬ ‫מזומנים‪ ,‬ני״ע ופקדונות‬ ‫‪1,987‬‬ ‫‪2,292‬‬ ‫‪2,414‬‬ ‫‪3,446‬‬

  30. Slide 30: תודה רבה

    ‫תודה‬ ‫תודה רבה‬ ‫‪30‬‬

Blue Square Real Estate — Q2 2022 Earnings Presentation on 6ix