Mabuchi Motor Co., Ltd. · TSE:6592
Mabuchi Motor — FY2022 Earnings Presentation
36 slides from Mabuchi Motor's earnings presentation, Feb 14, 2023
Slide 1: 2022年12月期決算 決算説明会資料
マブチモーター株式会社 （証券コード ６５９２） ２０２２年１２月期決算 決算説明会資料 夢に力を - Actuating Your Dreams ２０２３年２月１４日
Slide 2: 業績予想に関する注意事項
2022年12月期 決算説明会 スライドに記載されている業績予想に関する記述は、 現時点で入手可能な情報に基づいております。 業績は、今後の様々な要因により見通しと異なることがあります。 その要因のうち、主なものは以下のとおりであります。 ・為替相場の変動 ・当社の事業領域を取り巻く経済環境・需要動向などの変化 ・新技術・新製品などの急速な技術革新 ・銅・鋼材・レアアース等の相場の変動 ただし、業績に影響を与えうる要素はこれらに限定されるものでは ありません。 1
Slide 3: 2022年12月期 決算説明会 目次
2022年12月期 決算説明会 1 2022年の決算概要・市場別販売実績 2 2023年の業績予想・市場別販売計画 3 経営方針・事業戦略 2
Slide 4: 2022年12月期 決算概要
2022年12月期 決算概要 売 上 高 1,567億6百万円（前期比16.4％増加） ⚫ 自動車電装機器用は、半導体等の部品供給不足やウクライナ情勢 等による自動車全体の生産調整の影響を受けたものの、搭載車種 が拡大し、価格改定の効果や円安の影響等も加わり増加 ⚫ ライフ・インダストリー機器用は、健康・医療用が堅調に推移し、 価格改定の効果や円安の影響等も加わり増加 営業利益 108億2千4百万円（前期比21.6％減少） ⚫ 円安や売価・プロダクトミックスの改善といった増益要因はあった ものの、販売数量の減少や市況品価格の上昇といった減益要因 により減少 3
Slide 5: 2022年 連結業績
2022年 連結業績 （単位：億円） 2021年 2022年 2022年 前期比 予想比 業績予想 実績 実績 （22年8月発表） 増減額 増減率 増減額 増減率 売 上 高 1,345 (100.0%) 1,530 (100.0%) 1,567 (100.0%) 221 16.4% 37 2.4% 売 上 総 利 益 364 (27.1%) 380 (24.8%) 374 (23.9%) 10 2.9% ▲ 5 ▲ 1.4% 営 業 利 益 138 (10.3%) 115 (7.5%) 108 (6.9%) ▲ 29 ▲ 21.6% ▲ 6 ▲ 5.9% 経 常 利 益 195 (14.5%
Slide 6: 2022年 販売・生産数量及び主要為替
2022年 販売・生産数量及び主要為替 2021年 2022年 2022年 前期比 計画比 計画 実績 実績 増減 増減率 増減 増減率 （22年8月発表） 販売数量 （百万個） 1,346 1,310 1,306 ▲ 40 ▲ 3.0% ▲3 ▲ 0.3% 生産数量 （百万個） 1,441 1,260 1,305 ▲ 135 ▲ 9.4% 45 3.6% ＵＳＤ （期中平均） 109.80 円 123.95 円 131.43 円 21.63 19.7% 7.48 6.0% ＥＵＲ （期中平均） 129.89 円 134.33 円 138.04 円 8.15 6.3% 3.71 2.8% ＲＭ
Slide 7: 2022年 販売実績
2022年 販売実績 2021年 2022年8月計画 2022年実績 前期比 計画比 数量 13億4,600万個 13億1,000万個 13億 600万個 97.0% 99.7% 金額 1,345億円 1,530億円 1,566億円 116.5% 102.4% （¥109.80 期中平均レート） （¥123.94 期中平均レート） （¥131.10 期中平均レート） 平均単価 ¥99.89 ¥119.92 (注) 販売実績はモーター販売での実績(パーツ・設備の売上は含まず) 自動車電装 ライフ・インダストリー 1,600 1,400 396 109.2% 1,200 自動車電装 362 1,0
Slide 8: 市場別販売実績
市場別販売実績 ■自動車電装機器 2021年 2022年8月計画 2022年実績 前期比 計画比 数量 9億3,600万個 9億4,600万個 9億5,200万個 101.8% 100.7% 金額 982億円 1,132億円 1,170億円 119.1% 103.4% 平均単価 ¥104.93 ¥122.86 ■ライフ・インダストリー機器 2021年 2022年8月計画 2022年実績 前期比 計画比 数量 4億1,000万個 3億6,300万個 3億5,300万個 86.2% 97.2% 金額 362億円 397億円 396億円 109.2% 99.7% 平均単価 ¥88.38 ¥112.0
Slide 9: 市場別販売実績：自動車電装機器（中型モーター）
市場別販売実績：自動車電装機器（中型モーター） 2021年 2022年8月計画 2022年実績 前期比 計画比 金額 515億円 589億円 599億円 116.2% 101.6% 【主要用途売上推移】 700 パワーウインドウ パワーシート ⚫PW及びPS用は、半導体等の部品供給 EPB その他 不足やウクライナ情勢、中国での新型 600 コロナウイルスの感染急拡大などによ 117 121.3% 500 る自動車の生産調整の影響を受けた 96 129 128.8% ものの、円安により増加 400 100 ⚫EPB用は、搭載車種の拡大により増加 300 83 93 111.9% ⚫その他用途で
Slide 10: 市場別販売実績：自動車電装機器（小型モーター）
市場別販売実績：自動車電装機器（小型モーター） 2021年 2022年8月計画 2022年実績 前期比 計画比 金額 467億円 543億円 571億円 122.4% 105.3% 【主要用途売上推移】 ドアロック ミラー（格納含む） エアコンダンパー ヘッドライト 600 その他 ⚫ドアロック、ミラー及びエアコンダンパー 78 131.8% 500 23 109.3% 用は、自動車の生産調整の影響を受 400 59 78 131.0% けたものの、シェアは維持し、円安に 21 59 より増加 300 211 122.4% ⚫その他用途では、EV充電ケーブルロッ 173 200 ク及びグリルシ
Slide 11: 市場別販売実績：ライフ・インダストリー機器
市場別販売実績：ライフ・インダストリー機器 2021年 2022年8月計画 2022年実績 前期比 計画比 金額 362億円 397億円 396億円 109.2% 99.7% 【主要用途売上推移】 健康・医療 理美容 家電・工具・住設 事務機器 400 その他 80 101.9% ⚫健康・医療用は、歯ブラシ用中高級 79 300 セグメントが堅調に推移したことに 109 115.2% 加え、マブチエレクトロマグが貢献し 94 大幅に増加 200 ⚫家電・工具・住設用は、コロナ禍の 83 83.8% 99 巣ごもり需要が一巡し減少 100 44 103.0% 43 78 169.7% 46 0
Slide 12: 2022年 連結業績 営業利益増減要因分析
2022年 連結業績 営業利益増減要因分析 市況品 （銅・鋼材 売価・ 販売数量 ・貴金属等） プロダクト 為替 減少 の上昇 ミックス改善 24 億円 11 億円 37 億円 58 億円 コストアップ 64 億円 2021年実績 2022年実績 138億円 108億円 ⚫ 売価・プロダクトミックスが改善 ⚫ 販売数量減少、市況品の上昇やコストアップにより減益 11
Slide 13: 2022年 キャッシュ・フロー推移
2022年 キャッシュ・フロー推移 営業活動によるキャッシュ・フロー 投資活動によるキャッシュ・フロー （億円） 財務活動によるキャッシュ・フロー フリー・キャッシュ・フロー 300 250 258 200 209 150 187 134 105 82 100 102 50 87 -2 0 -42 -53 -50 -110 -109 -112 -104-100 -100 -127 -121 -129 -152 -150 -200 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 ⚫ 営業活動によるキャッシュ・フローは、棚卸資産増加幅の縮小等に より前期比14億円増加し、102億円の収
Slide 14: 2022年12月期 決算説明会
2022年12月期 決算説明会 1 2022年の決算概要・市場別販売実績 2 2023年の業績予想・市場別販売計画 3 経営方針・事業戦略 13
Slide 15: 2023年の市場環境認識
2023年の市場環境認識 ⚫ 米国経済は、インフレが高止まりする中、金融引き締め効果が顕在化し、景気 後退リスクが高まる ⚫ 欧州経済は、ウクライナ情勢等に起因する高インフレが企業収益や個人消費を 下押し、エネルギー供給制約や金融引き締めが重石となり、景気は後退局面 経済・社会環境認識 が続く ⚫ 新興国経済は、中国についてはゼロコロナ政策の緩和に伴う経済活性化を 期待する一方、足元では新型コロナの感染急拡大に伴う不透明感を抱え、 その他の新興国経済は外需の低下、高インフレにより成長は鈍化すると見込む ⚫ 原材料価格の高騰はピークは越えたものの引き続き高い水準が継続するとみる ⚫ 世界の自動車
Slide 16: 2023年12月期 連結業績予想概要
2023年12月期 連結業績予想概要 売 上 高 1,730億円（前期比10.4％増加） ⚫ 自動車電装機器用は、車載用半導体の供給制約の継続や 高インフレ・金融引き締めによる景気後退リスクはあるが、 価格改定の効果や新規採用による販売数量の増加を見込む ⚫ ライフ・インダストリー機器用は、引き続き健康・医療用の堅調な 推移を見込む 営業利益 150億円（前期比38.6％増加） ⚫ 市況品の上昇や販売管理費の増加等の減益要因を見込むものの、 売価・プロダクトミックスの改善、販売数量の増加といった 増益要因を想定 15
Slide 17: 2023年 連結業績予想
2023年 連結業績予想 （単位：億円） 2022年 2023年 前期比 実績 上期 下期 通期予想 増減額 増減率 売 上 高 1,567 (100.0%) 859 (100.0%) 871 (100.0%) 1,730 (100.0%) 162 10.4% 売上総利益 374 (23.9%) 220 (25.6%) 233 (26.8%) 453 (26.2%) 78 20.9% 営 業 利 益 108 (6.9%) 69 (8.0%) 81 (9.3%) 150 (8.7%) 41 38.6% 経 常 利 益 214 (13.7%) 78 (9.1%) 90 (10.3%) 168 (9
Slide 18: 2023年 販売・生産数量及び主要為替
2023年 販売・生産数量及び主要為替 2022年 2023年 前期比 実績 上期 下期 通期予想 増減額 増減率 販売数量 （百万個） 1,306 673 677 1,350 43 3.3% 生産数量 （百万個） 1,305 650 670 1,320 14 1.1% ＵＳＤ （期中平均） 131.43 円 - - 135.00 円 3.57 2.7% ＥＵＲ （期中平均） 138.04 円 - - 132.35 円 ▲ 5.69 ▲ 4.1% ＲＭＢ （期中平均） 19.53 円 - - 19.29 円 ▲ 0.24 ▲ 1.2% ⚫ 2023年の計画為替レートは135円（前期比2.7％の
Slide 19: 市場別販売計画
市場別販売計画 ■自動車電装機器 2022年 前期比 2023年計画 前期比 数量 9億5,200万個 101.8% 10億 300万個 105.3% 金額 1,170億円 119.1% 1,304億円 111.4% （¥131.43 期中平均レート） （¥135.00 計画レート） 平均単価 ¥122.86 ¥129.94 ■ライフ・インダストリー機器 2022年 前期比 2023年計画 前期比 数量 3億5,300万個 86.2% 3億4,600万個 97.9% 金額 396億円 109.2% 425億円 107.4% （¥131.43 期中平均レート） （¥135.00 計画レート） 平
Slide 20: 市場別販売計画：自動車電装機器（中型モーター）
市場別販売計画：自動車電装機器（中型モーター） 2022年 前期比 2023年計画 前期比 金額 599億円 116.2% 692億円 115.5% （¥131.43 期中平均レート） （¥135.00 計画レート） 【主要用途売上推移】 パワーウインドウ パワーシート 800 EPB その他 ⚫PW用は、各主要地域にて増加 700 ⚫PS用は、欧米向け及び日系顧客での 600 136 116.3% 新規採用も寄与し増加 117 500 136 105.2% ⚫EPB用は、搭載車種の拡大により増加 400 129 ⚫その他用途では､シフト・バイ・ワイヤー､ 119 128.1% 300 93
Slide 21: 市場別販売計画：自動車電装機器（小型モーター）
市場別販売計画：自動車電装機器（小型モーター） 2022年 前期比 2023年計画 前期比 金額 571億円 122.4% 612億円 107.1% （¥131.43 期中平均レート） （¥135.00 計画レート） 【主要用途売上推移】 ドアロック ミラー（格納含む） 700 エアコンダンパー ヘッドライト その他 ⚫ドアロック、ミラー及びエアコン 600 106.5% ダンパー用は、自動車の需要減少の 84 500 78 25 105.9% 懸念はあるものの、部品供給制約の 23 88 112.2% 400 78 解消が進み増加 300 218 103.1% ⚫その他用途では、ステアリング
Slide 22: 市場別販売計画：ライフ・インダストリー機器
市場別販売計画：ライフ・インダストリー機器 2022年 前期比 2023年計画 前期比 金額 396億円 109.2% 425億円 107.4% （¥131.43 期中平均レート） （¥135.00 計画レート） 【主要用途売上推移】 500 健康・医療 理美容 家電・工具・住設 事務機器 その他 400 ⚫健康・医療用は、歯ブラシ用中高級 81 100.4% セグメントが引き続き堅調に推移する 80 ことに加え、応研精工の売上寄与を 300 114 104.6% 見込み増加 109 ⚫家電・工具・住設及び事務機器用は 200 87 、増加を見込むものの、欧米の 105.2% 83 金融引き締
Slide 23: 2023年 四半期 販売計画
2023年 四半期 販売計画 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 数量 2億5,600万個 2億4,800万個 2億5,000万個 2億4,800万個 10億 300万個 自動車電装機器 金額 330億円 325億円 327億円 321億円 1,304億円 数量比 25.5% 24.7% 25.0% 24.8% 100.0% 比率 金額比 25.3% 24.9% 25.1% 24.6% 100.0% 数量比 107.9% 112.2% 100.6% 101.4% 105.3% 前年同期比 金額比 127.9% 121.8% 102.0% 99.0% 111.4% ライフ・インダストリー 数量 7,8
Slide 24: 2023年 連結業績予想 営業利益増減要因分析
2023年 連結業績予想 営業利益増減要因分析 市況品 （銅・鋼材 売価・ 販売数量 為替 ・貴金属等） プロダクト 増加 4億円 の上昇 ミックス改善 13億円 12億円 コストアップ 70億円 33億円 2022年実績 2023年予想 108億円 150億円 ⚫ 売価・プロダクトミックスの改善、販売数量の増加効果を見込む ⚫ コストアップの要因は成長に向けた研究開発費の増額等 23
Slide 25: 連結 設備投資等
連結 設備投資等 億円 設備投資額 減価償却費 研究開発費 億円 億円 160 150 140 70 66 124 140 116 120 60 55 120 106 96 100 50 47 96 86 44 100 77 80 40 80 60 60 30 40 40 20 20 20 10 0 0 0 2020 2021 2022 2023計画 2020 2021 2022 2023計画 2020 2021 2022 2023計画 ⚫ 設備投資額は、中長期的な受注に対応すべく新製品・省人化・増産用 の設備導入などにより150億円を計画 ⚫ 主な内訳は、生産設備で119億円、研究開発関連で
Slide 26: 株主還元について
株主還元について 配当の推移 配当の基本方針に変更なし （円） 普通配当 特別配当 配当性向 総還元性向 150 150% 120 121.3% 120% ハイブリッド型配当基準 84.3% 90 74.1% 82.3% ・普通配当（年） 30円 99.5% 73.3% 90% 60 73.3% 60% ・特別配当（年） 連結純利益 の30％を 63.1% 61.1% 53.1% 105 105 85 105 105 1株当たりに換算 30 30% 30 30 30 30 30 ・配当額は連結純利益の実績に基づき算定 0 0% 2019 2020 2021 2022 2023 予想 ⚫ 配当：
Slide 27: 2022年12月期 決算説明会
2022年12月期 決算説明会 1 2022年の決算概要・市場別販売実績 2 2023年の業績予想・市場別販売実績 3 経営方針・事業戦略 26
Slide 28: 中期経営計画（2021-2023）の進捗
中期経営計画（2021-2023）の進捗 中期経営計画の最終年である当期も厳しい外部環境が見込まれており、業績ガイダンスに おける全ての指標達成のハードルは高いと認識。グループ総力を上げ各指標の向上に取り組む 2,000 （億円） 1,730 1,800 （CAGR 14.1%） 25.0% 1,567 中期業績ガイダンス（2021-2023年） 1,600 （CAGR 16.0%） 1,345 20.0% 自動車電装機器用における搭載車種の 1,400 （CAGR 15.6%） 売上高 拡大やライフ・インダストリー機器用での 1,164 （年平均成長 販売拡大に加え、価格改定及び円安に 1,
Slide 29: 営業利益率向上の取り組み
営業利益率向上の取り組み 高付加価値製品への選択と集中を加速すると同時に、 部材調達価格の安定化、適切なプライシング、生産の高効率化など 営業利益率の向上に向けた取り組みを推進 高付加価値製品への選択と集中 ▪ 自動車電装用途及びライフ・インダストリー用途の全てにおいて、 高付加価値製品への選択と集中を加速し、プロダクトミックスを改善 ▪ 製品の付加価値を高める方策として、新製品開発に加えて、M&A、 外部との協業及び提携等をより機動的に活用 部材調達価格の安定化 生産の高効率化 適切なプライシング ⚫ 鋼材：お取引先様と長期的な ⚫ 次世代ものづくりにより、生産を ⚫ 世界的な材料価格及び物
Slide 30: マブチモーターの成長領域
マブチモーターの成長領域 小型・軽量・高効率のモーターをリーズナブルな価格でご提供し、 安全で環境負荷の低い動力をお届けすることにより、 地球環境の保全とすべての人々の幸せへの貢献を果たすことを目指す M obility EV、AGV / AMR、 パーソナルモビリティ用 モーター M achinery M edical ロボット、 医療機器用 産業設備用モーター モーター M3abuchi Motor make the world happier! ～Focus on 3M application field (mobility, machinery, medical) and provid
Slide 31: 重点取組項目
重点取組項目 活動項目 2022年実績 2023年の取り組み 中型電装用 ⚫ 日系４社目の販売拡大 ⚫ 日系５社目の販売開始に加え、既存顧客における採用 モーター ⚫ EV向けで軽量・静音性に優れる当社製品の 車種の順調な拡大 （PW） 採用が拡大 ⚫ PW用新世代製品の開発、受注に向けた活動を推進 ⚫ 日系大手顧客及び欧州大手顧客よりPS用 ⚫ PS用では日系大手顧客向けの新製品量産投入と欧州 モーターの受注獲得 大手顧客向けの量産準備推進と新たな受注獲得 中型電装用 ⚫ 日系大手顧客よりEV向けバルブ用ユニット ⚫ EV向けバルブ用モーターでは日系・欧州大手顧客向け モーター 及びモーター
Slide 32: EV用バッテリー冷却用途におけるビジネス拡大
EV用バッテリー冷却用途におけるビジネス拡大 当社の小型・軽量化技術とユニット対応力、モーター制御の技術力が評価され 日系大手顧客よりEV用バッテリー冷却用途で新規受注 EV用バッテリーの冷却方式の変化 バルブ用モーターの販売数量・シェア見通し • 高温下で劣化が早まる駆動用バッテリーの寿命を 既存顧客 16% 延ばすため、従来の空冷式から水冷式の冷却機構 新規顧客 12% による、積極的な温度管理の重要度が高まる 8% • 高機能で複数の流路切り替えが可能な統合型バルブを 4% １～２個搭載する車種から､シンプルな構造のバルブを 2022 2023 2024 2025 2026 0% 複数箇
Slide 33: ローリングポンプのリーディングカンパニーのM&A
ローリングポンプのリーディングカンパニーのM&A 応研精工株式会社の子会社化を決定 同社の小型ポンプにおける強みを活かし「ユニット対応力」と ３つのM領域における「ソリューション提案力」を強化 応研精工の特長・強み 応研精工子会社化の狙い １. 小型ポンプに関する高い技術力 「ユニット対応力」の強化 • 長寿命・低振動・静音性を実現する独自 • ユニットのオプションを標準化し、組み合わ 技術 せで用意し、効率的に多様なニーズに対応 ２．血圧計等の医療用途向けの顧客基盤 • モーター・ポンプ一体の最適設計・最適生産 • 国内外における大手優良顧客との安定 を追求し、競争力あるユニットを開発 した
Slide 34: サステナビリティ中期目標(2021-2023)の進捗
サステナビリティ中期目標(2021-2023） の進捗 モーター事業を通じて、社会が抱える課題の解決への貢献を果たす 2023年 （一部抜粋） マテリアリティ KPI 中期目標 2022年目標 2022年実績 お客様とのパートナー 自動車交通 シップによる 対象用途の 売上金額 売上金額 売上金額 事故防止、 安全運転、交通事故防 売上金額 160億円 160億円 183億円 死傷者低減 止機能を搭載した自動 車の普及 お客様とのパートナー 地球温暖化、 シップによる燃費が良く、 対象用途の 売上金額 売上金額 売上金額 気候変動の 環境性能の高い自動車 売上金額 40億円 35億円 33億円
Slide 35: サステナビリティへの取り組み（2022年下期以降）
サステナビリティへの取り組み （2022年下期以降） Environment： 環境 ⚫TCFD提言に基づく情報を開示（2022年7月） ⚫CDP「気候変動」に関する質問書への回答で「A-」評価を獲得 （2022年12月） ⚫当社が算定したGHGに関する検証対象について、第三者による検証結果を公表 （2023年2月） ⚫2050年カーボンニュートラルに向けた活動を推進していくことを公表（2023年2月） ⚫本社社屋に太陽光発電システムを設置予定（2023年2月） Social： 社会 ⚫マブチモーター人権方針を制定（2023年1月） Governance： ガバナンス ⚫コンプライアンス委員会
Slide 36: マブチモーターの理念
マブチモーターは、磨き上げた小型直流モーターの技術により、 安全で環境負荷の低い動力をリーズナブルな価格でご提供し、 すべての人々の安全で快適な生活に貢献します 35