Inmobiliaria Del Sur, S.a. · BME:ISUR
Inmobiliaria Del Sur — Investor Presentation (April 2023)
30 slides from Inmobiliaria Del Sur's investor presentation, April 2023
Slide 1: Presentación Corporativa Abril 2023
GRUPO INSUR Presentación Corporativa Abril 2023 Boadilla Essencess II (Madrid- Boadilla del Monte)
Slide 2: Aviso legal
GRUPO INSUR Esta presentación es propiedad exclusiva de INMOBILIARIA DEL SUR, S.A. (INSUR) y su reproducción total o parcial está totalmente prohibida y queda amparada por la legislación vigente. Los contraventores serán perseguidos legalmente tanto en España como en el extranjero. El uso, copia, re
Slide 3: Grupo INSUR: actividades de promoción y patrimonial
GRUPO INSUR Grupo INSUR, cuya Sociedad matriz es Inmobiliaria del Sur, S.A., desarrolla dos actividades principales, la actividad de promoción y la patrimonial. La actividad patrimonial se realiza a través de la Sociedad participada al 100%, Insur Patrimonial, S.L.U. (IPAT) y diferentes sociedades i
Slide 4: Historia: fundación y cotización en bolsa
GRUPO INSUR Expansión Costa del Sol, Desarrollo acelerado del negocio de Comienzo cotización arrendamiento y Transformación del Fundación en la Bolsa de Madrid obtención ISO 9001 modelo financiero 1984 2004 2012 60-80 1997-2000 2007 2014-2015 Inicio de la actividad de Expansión geográfica y JV Expan
Slide 5: Hitos 2016-2022
GRUPO INSUR El Grupo adopta desde el primer Concreción de la momento medidas destinadas a Estrategia de la paliar los impactos del COVID 19. Compañía, Aumento Se obtiene la licencia de del capital humano, ocupación de Río 55, cuyo Toma de control de la Potenciación de la edificio norte está íntegram
Slide 6: Modelo de negocio diferencial y endeudamiento sostenible
GRUPO INSUR ➢ Modelo de negocio diferencial, integrando Actividad Actividad las actividades de promoción y patrimonial Patrimonial Promoción (GAV 63%)(1) (GAV 37%)(1) ➢ Estabilidad accionarial y alineamiento propiedad y gestión → estrategia largo plazo Endeudamiento sostenible Equilibrio adecuado en
Slide 7: NAV 347,4 M€ FY22
GRUPO INSUR Negocio Promoción (1) Detalle Ingresos Consolidados (%) (1) ✓ Compañía cotizada que desarrolla las actividades 3% 218,2 M€ 202,1 M€ (2) de promoción (residencial y terciaria, GAV (4) 3.871 (3) Preventas 13% fundamentalmente a través de alianzas con terceros) y Viviendas 15% patrimonial 7
Slide 8: Deuda financiera neta, LTV y vencimientos
GRUPO INSUR Deuda Financiera Neta 2022 (1) LTV 2022 (1) 237,0 M€ 40,5% 0,79% 35,79% Vencimientos de la Deuda Financiera Bruta 31.12.22 (M€)(1) 63,42% 132,2 60,2 28,1 20,9 43,4 11,4 21,0 Free Float Capital controlado por el Consejo Autocartera 111,2 32,8 6,8 8,0 CAPITALIZACIÓN 31.12.22 132,9 M€ 6,3 1
Slide 9: Cartera de preventas y cifra de negocio promoción
GRUPO INSUR o En 2022 se han entregado un total de 384 viviendas (195 viviendas en el 4T22) con un PMV(1) de 269.352 €, (239 propias y 145 a través de JV), frente a las 380 viviendas entregadas en 2021 (72 propias y 308 a través de JV) con un PMV(1) de 320.116 €. Cartera de preventas 31.12.22 (M€) o
Slide 10: 3.871 viviendas en desarrollo y cartera
GRUPO INSUR 3.871 VIVIENDAS CONSTRUCCIÓN 11 promociones 655 viviendas (430 propias; 225 JVs) EN DESARROLLO 12 promociones 1.053 viviendas (418 propias; 635 JVs) EN CARTERA 2.163 viviendas (1.899 propias; 264 JVs) 1.581 viviendas en comercialización* (42,9% vendidas) *Incluye viviendas de promociones
Slide 11: Resultados actividad de promoción residencial
GRUPO INSUR M€ (proporcional) 31.12.2022 31.12.2021 Var % Cifra de negocio promoción residencial 82,0 83,6 -1,8% Coste de las ventas* (64,3) (63,8) 0,8% Margen bruto 17,7 19,8 -10,3% % Margen bruto 21,6% 23,6% -2,0 p.p. Margen neto 11,6 14,4 -19,4% % Margen neto 14,1% 17,2% -3,1 p.p. Ebitda* 11,6 14
Slide 12: Crecer en promoción terciaria-oficinas
GRUPO INSUR Cumpliendo el objetivo establecido para 2021-2025 Crecer en promoción terciaria-oficinas en Madrid Proyecto Ágora – Málaga capital y Málaga 9.500 m2 de oficinas Proyecto en Las Tablas Madrid Inversión prevista 37 M€ Nuevo Norte – Madrid EN Obras iniciadas en 1T23 9.000 m2 de oficinas DES
Slide 13: Cifra de negocio actividad patrimonial y comercialización
GRUPO INSUR o En 2022 se han comercializado nuevas superficies por un total de 11.158,6 m2 (4.238,0 m2 en el 4T22) y se han producido resoluciones de contratos con una superficie de 6.566,8 m2 (930,8 m2 en el 4T22). o La tasa de ocupación alcanza el 90,4%, +2,7 p.p. vs la tasa a cierre de 2021 y +2,
Slide 14: Resultados actividad patrimonial
GRUPO INSUR M€ (proporcional) 31.12.2022 31.12.2021 Var % Ingresos por arrendamiento 17,5 15,4 13,5% Gastos de explotación (2,7) (2,6) 5,6% Rtdo por venta de inv. Inmob. 2,2 3,8 -42,7% Ebitda 16,3 15,6 4,3% Ebitda ajustado 14,1 11,8 19,2% Margen ebitda ajustado 80,6% 76,7% +3,9 p.p. Resultado toma d
Slide 15: Datos operativos y financieros FY2022
GRUPO INSUR DATOS FINANCIEROS DATOS OPERATIVOS CIFRA NEGOCIO 117,9 M€ CIFRA NEGOCIO ENTREGAS 384 viviendas 82,0 M€ PROMOCIÓN EBITDA 23,2 M€ CARTERA DE CIFRA NEGOCIO PREVENTAS 680 viviendas CIFRA EBITDA 21,2 M€ CONSTRUCCIÓN 15,1 M€ ACUMULADA AJUSTADO* RESULTADO DE 22,1 M€ EN CARTERA 2.163 viviendas E
Slide 16: GAV, NAV, LTV y deuda financiera neta
GRUPO INSUR Todas las magnitudes por método integración proporcional M€ GAV INSUR* M€ NAV INSUR Evolución LTV % Promoción Patrimonial +11,8% +6,9% +2,6 p.p. 584,4 510,5 537,6 526,0 522,9 294 298,1 366,2 347,4 40,5 358,9 370,1 341,2 39,7 325,7 325,0 37,9 216,5 239,5 167,1 152,8 218,2 317,1 36,2 36,5
Slide 17: Estrategia: generar valor para los accionistas
GRUPO INSUR Un plan estratégico basado en un ambicioso plan de crecimiento y un claro compromiso de generación de valor para los accionistas Aumentar la rentabilidad Dividendos Favorece la liquidez GENERAR VALOR Acceso a mejores del valor y mejora la A L/P PARA LOS ESTRATEGIA proyectos cotización AC
Slide 18: Actualización de objetivos 2021-2025
GRUPO INSUR Actualización de nuestros objetivos 2021-2025 para recoger el impacto de la adquisición de DMS y la incertidumbre macroeconómica M€ (Datos consolidados método integración proporcional) PLAN PLAN ACTUALIZACIÓN ACUMULADO 2022 ACTUALIZACIÓN ACUMULADO 2022 ESTRATÉGICO ESTRATÉGICO RESULTADO D
Slide 19: Objetivos 2021-2025 y grado de cumplimiento
GRUPO INSUR Objetivo entrega de viviendas en 2021-2025: ~ 2.500 ~ 31% Inversión en suelo 220 M€ 25% promoción terciaria ~ 40% Aumentar peso en negocio promoción en Madrid (cifra de negocio 27% del total en 2025) Precio de venta +10,7% vs Rotación de activos 27 M€ ~ 58% valoración de CBRE Mejora marg
Slide 20: Sostenibilidad
GRUPO INSUR SOSTENIBILIDAD AMBIENTAL SOCIAL GOBIERNO CORPORATIVO ✓ Medición de nuestra Huella de ✓ Apoyo al emprendimiento, con un Carbono correspondiente a la ascenso en 2022 del 7,32% respecto actividad corporativa y patrimonial ✓ Objetivos ESG de retribución a 2021, y que ha supuesto aproximadame
Slide 21: Anexos
GRUPO INSUR Anexos 21
Slide 22: Estructura societaria
GRUPO INSUR ESTRUCTURA SOCIETARIA Actividad patrimonial Actividad de promoción Actividad de Construcción INMOBILIARIA DEL SUR, S.A. Sociedad Matriz Socios Externos - Joint Venture 100% 100% INSUR PATRIMONIAL, S.L.U. INSUR PROMOCIÓN INTEGRAL, S.L.U. 100% IDS Andalucía Patrimonial, IDS Medina Azahara
Slide 23: Accionariado: Consejo de Administración, free float
GRUPO INSUR 63,42% 35,79% 0,79% *El 63,42% incluye las acciones tituladas por el Consejo de Administración, así como otras procedentes de accionistas significativos (21,92%) y de accionistas no significativos que han propuesto el nombramiento de consejeros dominicales (15,16%). Sin tener en cuenta e
Slide 24: Consejo de Administración
GRUPO INSUR Consejeros Dominicales Consejeros Independientes Augusto Sequeiros Pumar Brita Hektoen Wergeland Candelas Arranz Pumar Jorge Segura Rodríguez Blanca Conradi Trueba José Luis Galán González José Manuel Pumar López Salvador Granell Balén Fernando Pumar López Increcisa, S.L. (Ignacio Ybarra
Slide 25: Equipo directivo
GRUPO INSUR Miembro del consejo desde 2001 y Presidente del Consejo de Administración desde 2005. Ricardo Pumar Licenciado en Derecho y Administración de Empresas (ICADE) y Senior Management Program (Instituto San Telmo). Presidente Cuenta con más de 20 años de experiencia en Administración de Empre
Slide 26: Equipo directivo (continuación)
GRUPO INSUR Se unió a Grupo Insur en 1997. Pedro Candáu Arquitecto Técnico (Universidad de Sevilla), Programa de Gestión Inmobiliaria (CEU) y Programa de Administración de Empresas (Instituto San Telmo). Director Construcción Desde su incorporación ha ostentado varios puestos, director de proyectos,
Slide 27: Cifra de negocio FY2022
GRUPO INSUR FY2022 FY2021 Participación Ajustes Proporcional Participación Ajustes Proporcional Cifra de negocio 116,5 1,3 117,9 105,4 19,9 125,3 Promoción 60,3 21,7 82,0 40,0 43,6 83,6 Arrendamientos 17,4 0,1 17,5 15,3 0,1 15,4 Construcción 34,7 (19,7) 15,1 44,7 (22,0) 22,7 Prestación de servicios
Slide 28: Balance de situación
GRUPO INSUR 31.12.22 31.12.21 Participación Ajustes Proporcional Participación Ajustes Proporcional Inversiones inmobiliarias 216,3 0,0 216,3 216,8 (0,0) 216,8 Inversiones en empresas asociadas 25,4 (25,1) 0,3 38,9 (38,4) 0,5 Existencias 116,5 82,1 198,6 47,6 88,3 135,9 Deudores y otras cuentas a co
Slide 29: Inversión realizada en toma de control de DMS
GRUPO INSUR INVERSIÓN REALIZADA: 13,7 M€ • ▪ Beneficios Beneficios internos intragrupo eliminados eliminados con anterioridad con anterioridad a la tomaade lacontrol: toma de3,9 control: M€ 3.9M€ • ▪ Diferencia Diferencia entre VRentre VRde y coste y coste de los activos: los activos: 8,7 M€ 8.7 M€
Slide 30: Relación con Inversores
GRUPO INSUR María Ferrer Responsable de Relación con Inversores accionistas@grupoinsur.com
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