China International Marine Containers (group) Co., Ltd Class A · SZSE:000039

China International Marine Containers (group) Co., Ltd Class A — H1 2016 Earnings Presentation

38 slides from China International Marine Containers (group) Co., Ltd Class A's earnings presentation, Aug 31, 2016

  1. Slide 1: 2016年半年度业绩发布会

    中国国际海运集装箱 （集团）股份有限公司 2016年半年度业绩发布会 股票代码：000039 2039 Driving new value Moving the world 创·造·新价值 中国·深圳·2016.8.31

  2. Slide 2: 免责声明

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  3. Slide 3: 目录

    目 录 1 业绩概述 2 经营回顾 3 财务体现 4 未来发展战略与展望

  4. Slide 4: 业绩概述：2016年上半年总体经营情况

    PART 1 业绩概述 2016年上半年总体经营情况 2016年上半年，全球经济依然复苏乏力，发达国家 增长/减少 2016（1-6月） 2015（1-6月） 需求疲软，新兴经济体增长缓慢，国际贸易持续萎 营业收入 （千元） -27.87% 23,542,843 32,637,289 缩。国际金融环境复杂多变，英国脱欧加剧了全球 营业成本（千元） -30.50% 19,126,496 27,519,280 金融环境的波动。中国经济增速放缓，出口持续低 归属于上市公司股东及其 他权益持有者的净利润 -124.90% -378,034 1,518,195 迷，人民币汇率波动加大，经济运行风险增加；

  5. Slide 5: 目录

    目 录 1 业绩概述 2 经营回顾 3 财务体现 4 未来发展战略与展望

  6. Slide 6: 集装箱制造业务

    PART 2 经营回顾 集装箱制造业务 行业发展情况 增长/减少 2016（1-6月） 2015（1-6月） ▲ 2016年上半年，由于全球经济不景气及中国出口的持续低迷，集运贸 营业收入 （千元） -60.74% 4,898,618 12,478,632 易增长乏力，班轮公司经营业绩继续恶化，市场前景相对悲观； 净利润（千元） -119.67% -139,632 710,009 ▲去年陆续展开并购活动的一些大型班轮公司和租箱公司正处于整合期。 这些因素均使得客户普遍延缓了资本投资及对新造集装箱的采购需求。 毛利率 -1.56% 14.36% 15.92% 销售数量 （万TEU） 销售数量 （

  7. Slide 7: 集装箱制造业务：经营目标与展望

    PART 2 经营回顾 集装箱制造业务 业务经营状况 ▲东莞凤岗的集装箱迁建项目仍在有序推进中，预计项目一期生产线 将于明年上半年建成投产； ▲青岛冷链产业园的产能迁建项目已经建成并顺利投产，可满足近年 稳步增长的特种冷藏集装箱市场需求。 业务经营目标和举措 行业发展趋势及展望 ▲下半年，集装箱业务仍以内涵优化，巩固行业领导地位为主，注意 ▲据行业权威分析机构克拉克森（CLARKSON）的最新预测，2016年全 把握市场波动出现的机会；继续采取主动收缩、调整产能等措施，节 球集装箱贸易增速约为3.8%，虽然比去年同期有所好转，但仍处于偏低 7.07 约开支、提高效率； 水平； ▲预计今年集运业

  8. Slide 8: 道路运输车辆业务

    PART 2 经营回顾 道路运输车辆业务 行业发展情况 增长/减少（%） 2016（1-6月） 2015（1-6月） ▲自2014年底以来，在国家能源结构调整及环保压力下，国内制 造业投资增速持续下降，专用车市场需求回落，工程类专用车闲置 营业收入（千元） 4.96% 7,013,354 6,682,115 率很高； ▲2016年上半年，受惠于国家稳增长政策，国内房地产、基础设 净利润（千元） 13.54% 361,893 318,726 施建设等固定资产投资出现复苏迹象，并拉动国内专用车市场销量 同比提升； 毛利率 0.43% 18.86% 18.43% ▲海外市场方面，虽然北美市场货运表现

  9. Slide 9: 道路运输车辆业务：经营目标与展望

    PART 2 经营回顾 道路运输车辆业务 单位：万台 业务经营状况 5.95 ▲ 2016年上半年，道路运输车辆业务完成销量58,231台（去年同期： 5.72 5.82 59,491台），同比小幅下降2.12%； 5.35 5.3 ▲在中国市场，国内业务的营业收入和利润均完成了全年目标的 50%以上。在海外市场，除新兴市场受全球经济影响同比有所下降 外，其他海外业务的营收和利润均实现增长。 2011 2012 2013 2014 2015 业务经营目标和举措 行业发展趋势及展望 ▲下半年，将继续全面提升全球营运核心能力，在做强存量业务的同 ▲下半年，在中国市场，政府将继续推进积极稳增长，预计

  10. Slide 10: 能源、化工及液态食品装备业务

    PART 2 经营回顾 能源、化工及液态食品装备业务 行业发展情况 增长/减少 2016（1-6月）2015（1-6月） ▲ 2016年上半年，由于国际油价持续疲弱，令天然气相比石油的价格 营业收入（千元） -9.14% 4,338,109 4,774,432 优势缩窄引致中国油改气项目步伐减慢及以天然气作为替代燃料的吸 能源装备 -13.40% 1,445,660 1,669,285 引力下降，导致中集安瑞科的天然气装备，尤其是CNG拖车、LNG车 化工装备 -17.62% 1,248,365 1,515,438 载瓶及LNG加气站的销量与去年同期相比均呈不同幅度的下滑； ▲化工装备的特种罐

  11. Slide 11: 能源、化工及液态食品装备业务：经营目标与展望

    PART 2 经营回顾 能源、化工及液态食品装备业务 业务经营状况 ▲ 2016年上半年，中集安瑞科完成了对Briggs Group Limited 全 部股权的收购。 业务经营目标和举措 ▲下半年，总体而言，将通过内涵优化降低成本，并加强对新并购 企业的整合工作。能源装备分部将继续降低生产成本，提升创新水 平 ， 积 极 探 索 海 外 市 场 机 会 ， 增 强 中 小 型 LNG 、液 化 乙 烯 气 体 （LEG）及LPG运输船付运项目的能力，继续开发小型LNG液化系 行业发展趋势及展望 统及设备以及EPC服务的商机； ▲化工装备分部将继续保持在罐式集装箱制造的领先地位，并加强 ▲受油

  12. Slide 12: 海洋工程业务

    PART 2 经营回顾 海洋工程业务 行业发展情况 增长/减少 2016（1-6月） 2015（1-6月） ▲受国际原油价格低迷的持续影响，2016年上半年，全球海洋工程装 备市场继续大幅下滑。全球主流海洋石油钻探公司推迟了在建平台交 营业收入（千元） -26.56% 3,703,689 5,043,275 付，未下订单； ▲ 2015年，全球共成交各类海洋工程装备257艘/座，同比减少超过 净利润（千元） -121.37% -3,988 18,658 六成。2016年1-6月全球累计成交海洋工程装备订单仅36艘/座，在 2015年低迷形势下继续大幅下滑。 毛利率 8.80% 10.38% 1

  13. Slide 13: 海洋工程业务：经营目标与展望

    PART 2 经营回顾 海洋工程业务 业务经营目标和举措 ▲下半年，将根据市场情况收缩产能，力争实现成本降低30%、 效率提升30%，重点打造成本和交期优势； ▲同时，基于现有能力，进行适度相关多元化探索和拓展，实 质性地进入能够规避油价波动的新业务，如海上发电、海水淡 化装备等除海气开采的其他海洋经济领域的海洋工程设备。 行业发展趋势及展望 ▲国际油价预计在未来一段时间内仍将维持较低水平，今年海洋 工程装备市场的低迷境况很难改变； ▲全球海工制造企业面临客户弃船、项目资产减值等风险，目前 是周期性低谷困难时期； ▲随着未来油价触底反弹逐步回升以及海工行业的整合，被延期 或搁置的海上油气项目有

  14. Slide 14: 物流服务业务

    PART 2 经营回顾 物流服务业务 行业发展情况 增长/减少 2016（1-6月） 2015（1-6月） ▲2016年上半年，国内物流服务行业运行总体平稳、结构分化趋势 明显，国际物流需求规模有所回暖，采矿和高耗能等传统行业物流 营业收入（千元） -24.58% 3,218,617 4,267,810 需求规模增速继续回落，装备制造业增速有所回升； ▲2016年物流服务价格持续低位运行，物流企业效益未见明显好转。 净利润（千元） 19.07% 68,434 57,474 受大宗商品等市场环境影响，本集团物流服务的供应链业务收缩以 及油气业务调整，存量业务受海运价格下跌等持续影响收入出现下 毛

  15. Slide 15: 物流服务业务：经营目标与展望

    PART 2 经营回顾 物流服务业务 业务经营目标和举措 综合物流 ▲下半年，将紧跟国家战略继续完善国内外网络布局；抓住国家政 策有利期，积极发展多式联运业务； 完善 ▲以装备技术改变改善物流，逐步构建互联网+技术创新引领优势； ▲培养拥有“物流+船舶+装备+管理”技能的复合型团队，构建 “装备+服务”的核心竞争力。 项目物流 供应链物流 行业发展趋势及展望 开拓 探索 ▲下半年，全球贸易和航运市场仍维持低位运行态势，预计物流行 业走势很难明显回升； ▲中国物流行业整体水平偏低，随着中国以区域一体化发展促进产 集装箱服务 装备物流 业转移与升级，对外扩大开放，“一带一路”战略落地、人民币国 转

  16. Slide 16: 重型卡车业务

    PART 2 经营回顾 重型卡车业务 行业发展情况 增长/减少 2016（1-6月） 2015（1-6月） ▲2016年上半年，国内经济继续低位运行，除房地产外，跟重卡行业密切相关 的固定投资、公路运输、煤炭等大宗货物运输均出现增幅放缓或者负增长。但 销售收入（千元） 117.21% 860,359 396,090 在经过2015年的深度调整后，重卡行业在更新需求旺盛以及部分下游行业产 业结构调整的带动下，出现较大幅反弹； 净利润（千元） 减亏30.46% -96,523 -138,793 ▲上半年，国内重型卡车市场整体销量为 33.8万台（去年同期：29.6万台）， 同比增长14%。高端、大

  17. Slide 17: 重型卡车业务：经营目标与展望

    PART 2 经营回顾 重型卡车业务 业务经营目标和举措 ▲下半年，将落实年度提销量、清应收、降库存行动；降低整车成本， 缩短产品交付周期；加快国五标准产品、大马力牵引车、专用底盘开发 进度，梳理主销车型，调整产品结构；推动金融业务促进销售，加强经 销渠道建设，推进营销模式创新，加大海外市场拓展力度，完成全年销 售目标。 行业发展趋势及展望 ▲下半年，随着房地产的继续复苏、铁路投资加大，预计工程车市场将 继续保持快速增长的态势；随着危险品牵引车、煤炭运输牵引车经过近 一年的高速增长后，公路运力基本达到供需平衡，预计危险品牵引车、 煤炭运输牵引车增幅放缓。但在更新需求的带动下，下半年牵引车整体

  18. Slide 18: 空港装备业务

    PART 2 经营回顾 空港装备业务 行业发展情况 增长/减少 2016（1-6月） 2015（1-6月） ▲ 2016年上半年，全球航空业发展相对景气，空港装备（登 销售收入（千元） 27.78% 1,128,444 883,084 机桥、GSE）新增需求稳步增长； ▲消防与救援业务得益于中国城镇化的持续推进而正蓬勃发展； 净利润（千元） 扭亏为盈 10,705 -47,245 ▲电商和快递物流的迅速发展为自动物流带来难得机遇； ▲立体车库业务稳定性有了进一步的提升。 毛利率 2.23% 19.99% 17.76% 业务经营状况 营业收入（亿元） 20 0.2 净利润(亿元) ▲2016年上

  19. Slide 19: 空港装备业务：经营目标与展望

    PART 2 经营回顾 空港装备业务 业务经营目标和举措 登机桥业务 继续加强国内主要机场攻坚，保持了业务收入和盈利 ▲ 下 半 年 ， 继 续 提 升 车 立 体 库 业 务 ， 探 索 与 推 行 BOT （ Build Operate 能力平稳增长，进一步提升国际营销网络，全球市场 Transfer）、PPP（Public Private Partnership）等新业务模式；加强对 竞争力有所加强； Pteris原有业务的整合协同；推进对中国消防企业的整合，将其纳入集团板 块管理体系；深化与齐格勒的双向协同，加深与德利国际在机场领域、物流 消防及救援车辆业务 德国齐格勒集团正在整合过程

  20. Slide 20: 房地产开发业务

    PART 2 经营回顾 房地产开发业务 行业发展情况 ▲ 2016年上半年，受益于国内稳增长政策，国内房地产市场迅速升温，整体高位运行； ▲在市场整体回暖趋势下，国内房地产企业拿地信心继续提高，拿地策略逐渐向二线基本面较好的核心城市转移； ▲融资成本的不断降低使得房企上半年债务融资规模大幅提高，在有效扩充资本的同时也给房企带来了一定的金融风险。 业务经营状况 ▲ 2016年上半年，本集团房地产业务实现营业收入人民币3.16亿元（去年同期：人民币2.39亿元），同比增长32.25%；实现净利润人民币 0.43千元（去年同期：人民币1.39亿元），同比下降69.25%，净利润同比下降主要由于去年同

  21. Slide 21: 房地产开发业务：经营目标与展望

    PART 2 经营回顾 房地产开发业务 业务经营目标和举措 ▲下半年，将进一步加强本集团东莞松山湖智谷及智荟园项目 的签约和销售，并持续推进前海项目、蛇口太子湾项目、上海 宝山项目及其它项目解决方案的落地，保持与政府主管部门的 密切沟通，力争在年内能落实相关项目的协议。 行业发展趋势及展望 ▲展望下半年，国内房地产政策环境预计将进一步分化，三四线城市去 库存将持续推进。在宽松政策刺激下，市场成交量平稳回升。而部分二 线城市商业地产库存预计仍然高企。

  22. Slide 22: 金融业务

    PART 2 经营回顾 金融业务 2016年上半年，本集团金融业务实现营业收入人民币11.14亿元（去年同期：人民币8.25亿元），同比上升35.06%；实现净利润人民币 4.54亿元（去年同期：人民币5.90亿元），同比下降23.14%，净利润同比下降主要由于去年同期来自租赁资产处置的收益金额较大。 中集融资租赁公司 ◆中集融资租赁公司加大力度、继续沿着“广度、深度、机制”三个维度深化集团产融协同，以经营协同推动制造产业升级，以金融协同提升 集团整体企业价值，以战略协同助推集团整体转型； ◆在降本增效、审慎稳健的经营方针指导下，资产规模稳步扩大，资产质量明显提升，运营效率得到进一步优化。 中

  23. Slide 23: 金融业务：经营目标与展望

    PART 2 经营回顾 金融业务 业务经营目标和举措 ▲下半年，中集财务公司将着重塑造及时、高效的金融服务能力，结合集团成员企业实际经营状况提供定制化的金融产品；切实强化风险管控； ▲中集融资租赁公司将继续深化产融协同，加大市场推广和营销力度，积极推进车辆、能化等基础性业务的持续增长；继续保持稳健审慎的风 险管控政策，优化资产结构，提升资产质量。 行业发展趋势及展望 ▲下半年，英国脱欧、美联储加息等因素将使全球经济与金融 风险加大，对融资租赁大项目的美元融资产生较大影响； ▲国内融资租赁行业预计将继续高速增长，行业内竞争激烈， 社会融资规模持续增长将推动资金收益率水平下行； ▲随着国内宏观经济

  24. Slide 24: 其他业务：土地商业化

    PART 2 经营回顾 其他业务 土地商业化 ▲总体策略：针对土地资源，在分类规划，明确开发模式的基础上，有序推进，尽快盘活。公司地产业务的发展是可持续的，未来3—5年对公司业 绩的贡献也将举足轻重； ▲三大发展方向：主要聚焦在产业地产、物流地产及综合配套、住宅地产； ▲本集团除了在扬州、镇江、江门、阳江等地拥有正在开发的住宅类房地产业务以外，在深圳、上海也拥有尚待商业化的较大地块，主要包括深圳 太子湾、深圳坪山、深圳前海、上海宝山等地块。这些地块需要与政府进行协商谈判或通过招、拍、挂程序取得开发权； 2016年上半年，本集团继续积极推进土地商业化，拓展新领域； ▲前海地块——上半年，招商局集

  25. Slide 25: 其他业务：多式联运

    PART 2 经营回顾 其他业务 多式联运 ▲业务发展背景 在中国经济减速的大背景下，铁路货运量不足，而公路承载了80%的货运量，货运结构不合理、 国内物流运输成本依然较高。为了增加货源、降低物流成本、提高效率，交通部、中国铁路总公 司都有变革的意愿，并开始推动多式联运的发展，向各市场主体逐步开放铁路运输市场； 因此在物流装备与服务的基础上，本集团积极发展新业务领域，创新和拓展新模式，于今年3月 进入多式联运业务，成立了中集多式联运公司； ▲多式联运，即由两种及其以上的交通工具相互衔接、转运而共同完成的运输过程，涉及码头、 场站、仓储、融资租赁、第三方物流等环节； ▲本集团进入此项业务具有资源

  26. Slide 26: 其他业务：电商物流

    PART 2 经营回顾 其他业务 电商物流 ▲业务发展背景 国外快递柜发展已10年：DHL在德国快递柜覆盖90%，2004年起，美国联邦快递柜覆盖全 国50个州； 国内自提需求潜力巨大：49%的快递投诉来自最后一公里交付；2014年投入1.5万快递柜覆 盖不超过3%； 本集团出资1亿元人民币，占70%股份，管理层团队占30%股份，已在去年完成A轮融资，投 前估值8亿元，也在计划B轮融资； ▲业务定位：公司把这一业务定位于创业投资项目，于2014年12月成立。公司本身并不从事 电商业务。核心业务是致力于构建社区公共物流平台系统，以自提柜为载体，围绕电商、物 流配送（交付）最后100米的需求，实现

  27. Slide 27: 目录

    目 录 1 业绩概述 2 经营回顾 3 财务体现 4 未来发展战略与展望

  28. Slide 28: 财务体现：2016年上半年财务概况

    PART 3 财务体现 2016年上半年财务概况 截止6月30日止 2016（1-6月） 2015（1-6月） 增/减幅 （百分点) （人民币千元） 营业收入 23,542,843 32,637,289 -27.87% -集装箱制造业务 4,898,618 12,478,632 -60.74% -道路运输车辆业务 7,013,354 6,682,115 4.96% -能源、化工及液态食品装备业务 4,338,109 4,774,432 -9.14% -海洋工程业务 3,703,689 5,043,275 -26.56% -空港装备业务 1,128,444 883,084 27.78% -物流服

  29. Slide 29: 财务体现：2016年上半年财务概况

    PART 3 财务体现 2016年上半年财务概况 截止6月30日止 2016（6月30日） 2015（12月31日） 增/减幅 （百分点) （人民币千元） 总资产 114,799,917 106,763,171 7.53% 总负债 80,446,229 71,268,295 12.88% 短期借款 18,155,292 17,909,024 1.38% 长期借款 29,041,014 23,684,838 22.61% 归属于母公司股东及其他权益持有者的权益合计 27,625,493 28,541,319 -3.21% 股东权益合计 34,353,688 35,494,876 -3.22% 资

  30. Slide 30: 营业收入与净利润结构

    PART 3 财务体现 营业收入与净利润结构 2013-2016年上半年营业收入结构 2013-2016年上半年净利润结构 单位：亿元人民币 单位：亿元人民币 16.5 326 2.0 320 7 4 1.4 12 8 2 7.2 12.9 34 43 5.9 286 8 1.6 9 5.0 235 3.7 0.6 28 57 0.2 2 50 9 3 0.4 2.6 15 11 3 0.5 3.9 3.2 0.4 32 4.9 56 58 48 11 4.5 3.9 37 2.3 0.7 7.1 0.1 67 67 4.1 3.2 3.6 71 43 (0.5) (0.5) (1.4) (2

  31. Slide 31: 融资结构

    PART 3 财务体现 融资结构 中集集团截至2016年6月30日 分板块融资结构 有息负债情况1 板块 资产负债率2（截至 2016年6月30日） 融资结构 集装箱制造 244 （0.5%） 道路运输车辆 能源、化工及 18,155 液态食品装备 • 主要融资方式包括 （34.7%） 设备及制造 76.24% 银行贷款、集团股 海洋工程 权及集团内部融资 空港装备 短期借款 物流服务 一年内到期非流动负债 重型卡车 其他流动负债 • 主要融资方式包括 长期借款 银行贷款、集团股 长期应付款 房地产开发 70.51% 权及集团内部融资 800 • 主要融资方式包括 银行贷款、集团股 （1.5%

  32. Slide 32: 附录A：A股非公开发行方案概览

    附录A A股非公开发行方案概览 发行方式 ◼ 在中国证监会核准后6个月内选择适当时机以竞价方式向不超过十名特定对象发行 A 股股票 发行股票的种类和面值 ◼ 境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元 ◼ 符合规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他境内法人投资者和自然人 等不超过10名特定投资者。证券投资基金管理公司以其管理的 2 只以上基金认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资 金认购 发行对象及认购方式 ◼ 最终发行对象将在本次发行获得中国证监会核准批文后，根据发行对象申购报价的情

  33. Slide 33: 附录A：A股非公开发行拟募集资金用途

    附录A A股非公开发行拟募集资金用途 项目投资总额 募集资金投入额 序号 项目名称 （人民币亿元） （人民币亿元） 1 中集融资租赁有限公司增资项目 20 20 2 中集凤岗物流装备制造项目一期 10 6 3 青岛中集特种冷藏设备有限公司搬迁项目一期 3 1 4 多式联运公司项目 1 1 5 松山湖智荟园项目一、二、三期 8 4 6 松山湖智谷项目二、三、四期 10 10 7 补充流动资金 18 18 合计 69 60

  34. Slide 34: 目录

    目 录 1 业绩概述 2 经营回顾 3 财务体现 4 未来发展战略与展望

  35. Slide 35: 未来发展战略与展望：发展战略

    PART 4 未来发展战略与展望 发展战略 三大引擎 制造+服务+金融 土地商业化 新业务拓展 继续坚持三大“引擎”，大致 在巩固传统产业优势，重点发展天 通过出售权益及合作等方式，将全 结合中国制造2025计划、 将业务发展划分为三个层次： 然气装备、海洋工程装备等战略性 国各城市工业、仓储等存量土地资 “一带一路”国家战略等转 巩固存量业务、拓展创新型业 新兴业务的同时，着手发展金融、 源盘活，通过产业地产、物流地产、 型升级机会，谋划择机进入 务、加大资本运营 物流服务等现代服务业务，逐步形 商业地产及住宅等综合开发业态， 相对高增长的行业及业务： 成“制造+服务+金融”的产业生 逐步完

  36. Slide 36: 展望

    PART 4 未来发展战略与展望 展 望 主要业务处于底部区域 外部环境有改善迹象 世界经济整体依然复苏乏力，全球贸易 随着国内供给侧改革、去产能的不断推进， 和航运市场仍将维持低位运行态势。在 大宗商品、原材料价格有望出现回升趋势。 经历需求低谷后，未来集装箱、海洋工 石油价格已经触底回升，油价水平及行业 程市场也将逐步进入企稳回升阶段 预期最差阶段已经过去。本轮油价下跌是 周期性波动而不是结构性调整。油价已经 处于一个缓慢回升通道 国内城镇化、物流发展 “一带一路”战略实施 不断深化 的发展机遇 中国城镇化仍有较大发展空间、国内机 国家“一带一路”战略的逐步实施有助于 场等基础设施建设仍在

  37. Slide 37: 问答环节

    问答环节 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 CHINA INTERNATIONAL MARINE CONTAINERS (GROUP) LTD.

  38. Slide 38: 谢谢聆听！

    谢谢聆听！ Driving new value Moving the world 创·造·新价值 中国·深圳·2016.8.31

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