Maruchiyo Yamaokaya Corporation · TSE:3399
Maruchiyo Yamaokaya — Q2 FY2015 Earnings Presentation
40 slides from Maruchiyo Yamaokaya's earnings presentation, Sep 12, 2014
Slide 1: 平成27年1月期 第2四半期決算説明会
平成27年１月期 第２四半期決算説明会 平成26年９月12日 －1－ 株式会社丸千代山岡家 JASDAQ（証券コード：3399）
Slide 2: 目次
目 次 平成27年１月期第２四半期決算概要 Ｐ３～Ｐ20 経営戦略、今後の取組み等 Ｐ21～Ｐ28 参考資料 Ｐ29～Ｐ40 －2－
Slide 3: 平成27年1月期第2四半期決算について
平成27年１月期第２四半期決算について ・平成27年１月期第２四半期決算概要 ・平成27年１月期業績の見通し －3－
Slide 4: 平成27年1月期2Q決算概要
平成27年１月期２Ｑ決算概要 －4－
Slide 5: 平成27年1月期2Q TOPICS
平成27年1月期2Q ＴＯＰＩＣＳ ２Ｑ累計実績 売上高 ：4,292百万円（前期比1.4％増） 経常利益： 58百万円（前期比681.8％増） 売上は前期比マイナス予想からプラスに転じる 前期までの閉店効果から経常利益は増益 更なる利益率向上のため3店舗閉店、特損計上もあ り四半期純利益3百万円 －5－
Slide 6: 平成27年1月期第2四半期実績
平成27年１月期第２四半期実績 （単位：千円） 平成27年1月期 １Ｑ実績 ２Ｑ実績 累計実績（１Ｑ+２Ｑ） 金額 売上比率 金額 売上比率 金額 売上比率 売上高 2,140,837 100.0 2,151,720 100.0 4,292,557 100.0 売上原価 544,362 25.4 547,982 25.5 1,092,344 25.4 売上総利益 1,596,475 74.6 1,603,737 74.5 3,200,212 74.6 販管費 1,578,654 73.7 1,586,480 73.7 3,165,134 73.7 営業利益 17,821 0.8 17,257
Slide 7: 第2四半期対前期比較
平成27年１月期第２四半期対前期比較 （単位：千円） 平成26年1月期 平成27年1月期 対前期比較 第２四半期累計実績 第２四半期累計実績 金額 売上比率 金額 売上比率 金額 比率 売上高 4,235,237 100.0 4,292,557 100.0 57,320 1.4 売上原価 1,084,775 25.6 1,092,344 25.4 7,569 0.7 売上総利益 3,150,462 74.4 3,200,212 74.6 49,750 1.6 販管費 3,160,984 74.6 3,165,134 73.7 4,150 0.1 営業利益 △10,521 △0.3 35,078
Slide 8: 第2四半期対予算比較
平成27年１月期第２四半期対予算比較 （単位：千円） 平成27年1月期 平成27年1月期 対修正予算比較 第２四半期予算 第２四半期累計実績 金額 売上比率 金額 売上比率 金額 比率 売上高 4,160,149 100.0 4,292,557 100.0 132,408 3.2 売上原価 1,053,510 25.3 1,092,344 25.4 38,834 3.7 売上総利益 3,106,639 74.7 3,200,212 74.6 93,573 3.0 販管費 3,083,209 74.1 3,165,134 73.7 81,925 2.6 営業利益 23,430 0.6 35,07
Slide 9: 第2四半期コスト内訳
平成27年１月期第２四半期コスト内訳 （単位：千円） 平成26年1月 平成27年1月 対前期コスト 売上高比 売上高比 第２四半期累計実績 第２四半期累計実績 改善率 売上高 4,235,237 100.0 4,292,557 100.0 － 売上原価 1,084,775 25.6 1,092,344 25.4 △0.2 売上総利益 3,150,462 74.4 3,200,212 74.6 0.2 人件費 1,345,935 31.1 1,336,655 31.1 － 販 売 法定福利費 130,771 3.0 131,048 3.1 0.1 費 水道光熱費 549,151 12.7 595
Slide 10: 営業利益の増益要因
営業利益の増益要因 売上高 ≪外的要因≫ ・景気回復への期待感 ・個人所得の緩やかな改善と節約疲れに伴う支出増 ・消費税増税に伴う価格改定の影響を見過ぎたが、客数の大幅な変動は見ら れなかった ≪内的要因≫ ・QSC向上のための従業員教育等が徐々に実を結んできた ・計画的な期間限定メニューの投入等 コスト ・前期からの店舗リストラに伴うコスト改善 ・人件費、消耗品等の店舗コストが適切にコントロールされている －10－
Slide 11: 営業利益の増減
営業利益の増減 平成26年1月期 平成27年1月期 第２四半期 第２四半期 △10,521千円 35,078千円 増減 ＋45,599千円 ・売上増加による利益増 43,199千円 ・原価率改善 6,549千円 ・人件費減少 9,203千円 ・水道光熱費増 △46,527千円 ・他販管費改善 33,175千円 計 45,599千円 －11－
Slide 12: 直近の既存店売上高前年対比の推移
≪参考≫直近の既存店売上高前年対比の推移 （％） －12－
Slide 13: 資産の推移
資産の推移 （単位：千円） 平成26年1月 平成27年1月 構成比 増減率 第２四半期累計 第２四半期累計 流 動 資 産 612,769 835,600 19.1 36.4 現金及び預金 282,473 451,968 10.3 60.0 棚卸資産 120,525 220,761 5.0 65.5 固 定 資 産 4,033,643 3,540,866 80.9 △12.2 有形固定資産 3,002,201 2,621,787 59.9 △12.7 建物及び構築物 2,456,037 2,159,055 49.3 △12.1 無形固定資産 33,925 27,838 0.6 △17.9 投資
Slide 14: 資本・負債の推移
資本・負債の推移 （単位：千円） 平成26年1月 平成27年1月 構成比 増減率 第２四半期累計 第２四半期累計 流 動 負 債 1,753,164 1,743,504 39.8 △0.6 買掛金 181,902 218,279 5.0 20.0 短期借入金 66,668 － － － １年以内返済長期借入金 971,164 916,512 20.9 △5.6 １年以内返済社債 － 30,000 0.7 － 固 定 負 債 1,839,040 1,519,769 34.7 △17.4 長期借入金 1,718,195 1,345,851 30.8 △21.7 社債 － 120,000 2.7 －
Slide 15: キャッシュフロー要因分析
キャッシュフロー要因分析 （単位：千円） 平成26年1月2Q 平成27年1月2Q 増減額 営業活動によるＣＦ 210,328 281,192 70,864 （小計） 277,617 311,221 33,604 （法人税等の支払） △42,328 △11,254 31,074 投資活動によるＣＦ △15,142 △54,321 △39,179 財務活動によるＣＦ △276,273 △118,108 158,165 現金及び現金同等物 231,473 426,968 195,495 ■ 営業活動によるキャッシュフロー 税引前四半期純利益29,661千円に対し、減価償却費188,549千円、法人税
Slide 16: エリア別出店状況
平成27年１月期2Q エリア別出店状況 新規出店１店舗 ３店舗閉店 北海道・東北エリア 関東・北陸エリア H26.1末 H27.1.2Q末 H26.1末 H27.1.2Q末 都道府県名 H27.1.2Q増減 都道府県名 H27.1.2Q増減 店舗数 店舗数 店舗数 店舗数 北海道 ３４ １ ３５ 茨城県 １６ － １６ 宮城県 ３ － ３ 群馬県 ６ － ６ 福島県 ３ － ３ 栃木県 ８ － ８ 山形県 １ － １ 千葉県 １４ － １４ 秋田県 １ － １ 埼玉県 １０ － １０ 岩手県 １ － １ 東京都 １ － １ 青森県 １ － １ 神奈川県 ４ △１ ３ 東海・関西・九州エリア 山
Slide 17: 平成27年1月期業績の見通し
平成27年1月期業績の見通し －17－
Slide 18: 平成27年1月期通期計画（対前期実績比較）
平成27年1月期通期計画（対前期実績比較） （単位：百万円） 平成26年1月期 平成27年1月期 対予算比較 実績(A) 計画(B) B-A 金額 売上比率 金額 売上比率 金額 比率 売上高 8,758 100.0 8,718 100.0 △40 △0.5 売上原価 2,212 25.3 2,192 25.1 △20 △0.9 売上総利益 6,546 74.7 6,526 74.9 △20 △0.3 販管費 6,350 72.5 6,317 72.5 △33 △0.5 営業利益 196 2.2 209 2.4 13 6.6 経常利益 230 2.7 250 2.9 20 8.7 当期純利益
Slide 19: 平成27年1月期通期計画前提条件
平成27年1月期通期計画前提条件 ～前提条件～ 新規出店 ４店舗（北海道地区、物件は全て契約済） コメダ業態は出店なし 既存店売上 前年対比 101.0％（上期実績105.5％） 原価率 円安の影響から一部の食材で値上げも見られるが 概ね前期並みと予想 販管費率 当社出店地域管轄の電力会社では、昨年から値上げが 相次いでおり、今期は昨年比5,000万円のUPを見込む （売上比0.5%UP） 人件費は増加傾向。パートを含めた中途採用は引き続き強化 その他、出店抑制による減価償却費減少 販促費用は今後積極的に投入 特別損失 上期に3店舗の閉店を行い特損計上。今後も随時判断 －19－
Slide 20: 平成27年1月期通期計画について
平成27年1月期通期計画について ～通期計画根拠～ ・利益ベースは下期偏重（下グラフ参照） ・出店計画は、引き続き抑制（４店舗） ・上期閉店実績。中荻野、京都八幡店、熊本店（熊本店以外は前期までに減損済） ・現状、売上が比較的順調に推移しており、下期も前期並みに期待出来る ・ラーメン業態は比較的順調に推移していることから 本業へ経営資源投入 ・引き続き、店舗QSC向上を重点課題とする ・景況感やコスト（主に電気料金）の動向は注視 単位：百万円 300 上期 下期 ～上期・下期の経常利益推移～ 250 200 直近の推移は、右図のように 150 なっており、売上が大きくなる８月 ・12月・１月が
Slide 21: 経営戦略 今期の課題と対策について
経 営 戦 略 今期の課題と対策について －21－
Slide 22: 経営理念と基本姿勢
経営理念と基本姿勢 経営理念 ラーメンでお客様に喜んで貰う 基本姿勢 お客様第一主義 お客様一人一人に心を込めてラーメンを提供することに より、お客様に喜んで頂くことで、結果として企業業績の 向上に繋げ、社会的責任を果たしてまいります。 －22－
Slide 23: 今期の重点方針
今期の重点方針 今期の全社方針 「スピード！ステップ！サンクス！ ～感謝の気持ちをもって、進んでいこう～」 営業関連 組織・人材関連 出退店関連 今期以降の課題・対応等 －23－
Slide 24: 今期の課題と対策（１）
今期の課題と対策（１） ≪営業関連≫ QSCの向上 →体系的な教育を継続して実施。今後も更なる強化 リピーターの囲い込み →昨年から再開した「サービス券」による効果大 （総発行枚数に対する使用率30％超） 期間限定商品 →定期的な実施により、新規顧客の獲得に大きく貢献 今後はヒット商品の開発の注力 －24－
Slide 25: 今期の課題と対策（２）
今期の課題と対策（２） ≪組織・人材関連≫ 人材確保 →人材確保が困難になりつつある地域もあり、今後も積 極的に採用（パート含め） 福利厚生の充実 →一部パートを正社員並みの待遇にし「パートナー社員」 へ昇格。離職率改善に期待 －25－
Slide 26: 今期の課題と対策（３）
今期の課題と対策（３） ≪出退店関連≫ 出店の抑制 →北海道地区を中心とし、立地を「優先」とした出店 業績不採算店 →上期に2店舗の閉店実施。今後も利益率向上のため随 時検討 来期からの出店方針 →当下半期から、北海道・関東地方を中心に物件情報収 集を強化 －26－
Slide 27: 今期以降の課題・対応等
今期以降の課題・対応等 CFの更なる改善 →利益率の更なる向上、新規出店投資の低価格フォーマット 電気料金を始めとした水道光熱費の対応 →今後も電気料金の値上げは避けられないため、ガスとの ハイブリット等を検討（新店はハイブリット対応） 今後のコスト増に対する対応 →人件費や水道光熱費増を踏まえ他コストの効率化を行うが 数年間の電気料金値上げに対応するため限界もあり、 今後価格改定も検討 －27－
Slide 28: 今期投入の期間限定メニュー
今期投入の期間限定メニュー トマトラーメン トマトつけ麺 えび醤油ラーメン・つけ麺 4月21日～5月後半 5月26日～6月後半 7月22日～8月後半 －28－
Slide 29: 参考資料
参考資料 －29－
Slide 30: 業界での当社位置づけ
（参考資料）業界での当社位置づけ 売上規模（大） ロードサイド中心の出店 A社 ドライバーやルート営業マン B社 を中心とした客層に合わせた ボリューム感の訴求 分かりやすいメニュー展開 （ラーメン専門店） ボックス席や小上がり席の充 実による団体やファミリー層 価格帯（低） 価格帯（高） の獲得 差別化された味によってリ 山岡家 ピーター比率が非常に高い Ｃ社 E社 今後も特徴を生かしたラーメン の追求とロードサイド一番店を D社 目指す 売上規模（小） －30－
Slide 31: 月次売上高推移（前年比）
月次売上高推移（前年比） （％） 150 全店 北海道既存店 関東既存店 140 既存店売上高の前期比（平成27年１月期上期） 北海道地区：108.3％、関東地区：105.0％ 130 120 110 100 90 80 H21/2 5月 8月 11月 H22/2 5月 8月 11月 H23/2 5月 8月 11月 H24/2 5月 8月 11月 H25/2 5月 8月 11月 H26/2 5月 8月 （注）既存店はオープン月から15ヶ月以上稼働の店舗としております。 －31－
Slide 32: 月次客数推移（前年比）
月次客数推移（前年比） （％） 140 全店 既存店 130 120 110 100 90 80 5月 8月 5月 8月 5月 8月 5月 8月 5月 8月 5月 8月 2 2 2 2 2 2 月 月 月 月 月 1/ 2/ 3/ 4/ 5/ 6/ 11 11 11 11 11 H2 H2 H2 H2 H2 H2 （注）既存店はオープン月から15ヶ月以上稼働の店舗としております。 －32－
Slide 33: 月次客単価推移（前年比）
月次客単価推移（前年比） （％） 110 全店 既存店 105 100 95 90 5月 8月 5月 8月 5月 8月 5月 8月 5月 8月 5月 8月 2 2 2 2 2 2 月 月 月 月 月 1/ 2/ 3/ 4/ 5/ 6/ 11 11 11 11 11 H2 H2 H2 H2 H2 H2 （注）既存店はオープン月から15ヶ月以上稼働の店舗としております。 －33－
Slide 34: 業績の推移と見通し（地域別売上高・店舗数）
参考資料 ≪業績の推移と見通し（地域別売上高・店舗数）≫ 110 売上高（関） 10,000 売上高（北） 100 店舗数（関） 95 店舗数（北） 90 101 99 95 8,000 88 80 70 71 6,000 6,599 6,574 60 6,594 6533 61 50 6,128 56 5,405 5,321 50 37 4,286 4,000 4,846 3,385 30 36 38 40 33 34 38 29 2,321 30 31 1,335 27 28 30 2,000 23 16 30 1,59 9 2,11 8 2 ,310 2,1 84 2 160 20 1,
Slide 35: 売上高の推移（上期・下期）
参考資料 ≪売上高の推移（上期・下期）≫ （単位：百万円） 10,000 上期 下期 8,712 8,909 8,758 9,000 7,952 8,000 7,223 7,033 7,000 6,444 5,959 4,645 4,579 4523 6,000 4,244 5,100 3,775 5,000 3,726 3,998 3,370 3,147 4,000 2,835 2,934 3,000 2,137 1,682 4,329 4235 2,000 3,448 3,708 4,066 2,811 3,073 3,307 1,000 1,861 2,265 1,251 0 期 期 期
Slide 36: 営業利益・営業利益率の推移
参考資料 ≪営業利益・営業利益率の推移≫ （単位：百万円） 営業利益 営業利益率 400 6.0% 5.4% 5.2% 350 5.1% 5.0% 300 3.3% 4.0% 250 3.3% 3.2% 200 3.0% 370 150 2.2% 274 256 2.0% 1.2% 1.5% 100 210 229 195 196 132 1.0% 50 79 0.2% 21 0 0.0% 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 7年 8年 9年 0年 1年 2年 3年 4年 5年 6年 H1 H1 H1 H2 H2 H2 H2 H2
Slide 37: 経常利益・経常利益率の推移
参考資料 ≪経常利益・経常利益率の推移≫ （単位：百万円） 経常利益 経常利益率 400 6.0% 5.3% 350 5.4% 5.0% 300 4.9% 4.0% 250 3.5% 3.6% 3.6% 2.9% 200 393 3.0% 2.0% 2.7% 150 290 271 1.4% 2.0% 243 235 100 197 174 0.7% 176 1.0% 50 104 92 57 0 0.0% 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 6年 7年 8年 9年 0年 1年 2年 3年 4年 5年 6年 H1 H1
Slide 38: 当期純利益・当期純利益率の推移
参考資料 ≪当期純利益・当期純利益率の推移≫ （単位：百万円） 当期純利益 当期純利益率 250 3.0% 2.3% 2.6% 2.8% 200 2.0% 150 1.3% 1.7% 1.4% 1.5% 100 204 1.0% 0.3% 50 132 118 115 93 85 38 0.0% 0.0% 0 20 3 -50 -88-1.0%-1.0% -100 -178 -2.0% -2.0% -150 -200 -3.0% 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 6年 7年 8年 9年 0年 1年 2年 3年 4年 5
Slide 39: １株当たり当期純利益の推移
参考資料 ≪１株当たり当期純利益の推移≫ （単位：円） 30,000 18,276.71 25,159.72 25,000 14,375.11 14,172.27 13,029.20 20,000 10,456.76 15,000 5,971.55 10,000 2,462.98 5,000 392.81 0 -108.63 -5,000 -10,000 -21,954.02 -15,000 -20,000 -25,000 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 6年 7年 8年 9年 0年 1年 2年 3年 4年 5年 6
Slide 40: 問合せ先
問合せ先 部署 経営企画室 TEL 029-896-5800 FAX 029-896-5802 E-mail ir@yamaokaya.com http://www.yamaokaya.com 本説明会にて提供した情報につきましては、現時点で入手可能な情報に基づき作成したものであり、 今後様々な要因により予想数値と異なる可能性がありますことをご承知おきください。 －40－
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