Fukuoka Reit Corporation · TSE:8968
Fukuoka Reit — 第37期 Earnings Presentation
66 slides from Fukuoka Reit's earnings presentation, April 2023
Slide 1: 第37期 決算説明資料
37 8968 2022年 9月1日〜2023年 2月28日
Slide 2: 目次・注意事項
福岡リート投資法人 8968 第37 期 決算説明資料 2022年9月1日〜2023年 2月28日 銘柄コード エグゼクティブサマリー 1 鑑定評価額 15 分配金の推移 2 サステナビリティ 16 外部成長戦略と新規取得物件 3 決算報告と業績予想 18 保有物件の運営状況 6 Appendix 22 ※金額及び比率の端数処理…本資料では、特に記載のない限り単位未満の数値について、金額は切り捨て、 財務体制 13 比率は小数第2位を四捨五入により記載しています。 ※坪の数値は、面積を坪に換算し、小数点以下を切り捨てた数値を記載しています。 本資料には、将来の業績、計画又は経営目標、戦略などが
Slide 3: エグゼクティブサマリー
エグゼクティブサマリー 2023 年 2 月期 （第 37 期） 分配金は予想比＋60 円で着地 外 部 成 長 ポートフォリオ 内 部 成 長 ■新規 3 物件を取得（予定） ■商業施設比率は ■商業施設 ・不動産賃貸収入前期比＋105 百万円 資産規模 2,230 億円（取得価格ベース）に拡大 48.9％に低下見込み （アクティブ商業） ・全体的に売上は回復傾向。特にキャナルシティ博多は韓国からのインバウンド需要が回復 オフィスビル 住 居 オフィスビル 前期 ・キャナルシティ博多 ： 売上昨年同期比＋27.8％ （2022 年 8 月時点） ・パークプレイス大分： 幅広い世代の集客を企図
Slide 4: 分配金の推移
分配金の推移 実績は 3,580 円、予想は 3,600 円に増額 2023 年 2 月期 （第 37 期） 実績 （前期比） 2023 年 2 月期 （第 37 期） 実績 （予想比） （円） （円） 4,000 4,000 内、リニューアルに伴うダウンタイム ▲26 円 3,900 来場者増加等に伴う賃貸事業収入増他 55 円 3,900 130 円 3,800 9円 3,800 29 円 3,700 145 円 ▲54 円 3,700 16 円 ▲43 円 35 円 3円 113 円 ▲30 円 3,600 25 円 3,580 円 3,600 3,580 円 内、水光熱収入 14 円
Slide 5: 外部成長の取り組み方針
外部成長の取り組み方針 総合型リートとしてポートフォリオによるリスク分散を図り、 資産規模 2,500 億円を目指す （将来 3,000 億円） スポンサーパイプライン 地域密着型のソーシング戦略 ●天神エリア及び博多エリアにおける再開発プロジェクトが複数進行 ●福岡・九州地域の個別事情に精通した資産運用会社の情報力とノウハウを活かした外部からの取得 ●物流施設の開発プロジェクトが複数進行 ●顧客のニーズを早期にキャッチアップすることで、多岐にわたる CRE 戦略の提案 （ex. リースバック、拠点集約、底地のみのオフバランス 等） ●キャナルシティ博多イーストビル再開発に着手 ●地元経済界を
Slide 6: 資産の取得について①
資産の取得について① 福岡・九州地域の個別事情に精通した資産運用会社の情報力とノウハウを活かした外部からの取得 取得資産の概要 取得予定資産の概要 物件名称 熊本イーストフロントビル 物件名称 アクシオン別府駅前プレミアム 取得日 2023 年 3 月 28 日 取得予定日 2023 年 4 月 27 日 取得価格 1,450 百万円 取得予定価格 1,525 百万円 鑑定評価額 1,460 百万円 鑑定評価額 1,530 百万円 所在地 （地番） 熊本市中央区新屋敷一丁目 5 番 15 外 2 筆 所在地 （地番） 福岡市城南区別府三丁目 296 番 1 外 2 筆 面積 （土地） 1,05
Slide 7: 資産の取得について②
資産の取得について② スポンサーとのパイプラインを活用した取得 取得予定資産の概要 呉服町のランドマークとなるデザイン性の高いオフィスビル 物件名称 博多 FD ビジネスセンター 取得予定日 2023 年 9 月1日 取得予定価格 14,100 百万円 鑑定評価額 15,000 百万円 所在地 （地番） 福岡市博多区綱場町 10 番 外 13 筆 面積 （土地） 2,202.31㎡ 建築時期 2023 年 2 月 延床面積 20,603.46 ㎡ （共有持分 77％） 取得 CAP 4.1％ ※取得先が保有する建物の共有持分 77％及び取得先が保有する土地 （建物底地の一部。 いわゆる分有）
Slide 8: 福岡のオフィスマーケット動向
福岡のオフィスマーケット動向 新築ビル竣工による空室率上昇は堅調な需要にて時間をかけて吸収見込み 福岡ビジネス地区／空室率とオフィスビルの需給動向 福岡ビジネス地区／平均空室率の推移 2023年3月時点の平均賃料 （1 坪当たり） 東京都心5区 19,991円（前年同月比▲1.8％） ◎主に供給の要因により空室率は上昇 ◎保有オフィスビルの空室率は低水準を維持 福 岡 11,489円（前年同月比＋1.8％） （坪） （％） （％） 55,000 竣工面積 （延床面積） は共用部分等の面積を 20 （坪） 福岡新規供給（延床面積） 竣工面積（延床面積） （オフィス以外の利用部分含む） 含むため、
Slide 9: 東比恵ビジネスセンターのリーシング状況
東比恵ビジネスセンターのリーシング状況 早期リーシング完了。内部成長、 テナント分散を実現 東比恵ビジネスセンターの概要 内部成長及びテナントの分散 ◎市場賃料（15,000〜16,000 円（注 1））での埋め戻しによる内部成長を実現 取得価格 5,900 百万円 （投資比率： 2.9％） リーシング前 リーシング後 建築時期 2009 年 2 月 テナント 面 積 テナント 面 積 東比恵ビジネスセンター周辺 環 状 線 B社 429 坪 速 高 都 市 C社 231 坪 岡 JR 鹿児島本線 福 D社 192 坪 3 東比恵ビジネスセンター A社 E社 139 坪 及び 博多駅東 1,4
Slide 10: オフィスビル稼働率実績・予想
オフィスビル稼働率実績・予想 東比恵ビジネスセンター稼働率：2023 年 2月期初予想 89.1％→実績 97.9％ 100.0 1 キャナルシティ・ビジネスセンタービル 90.0 99.7 100.0 100.0 100.0 オフィスビルの概況 総賃貸可能面積：23,031.14㎡（6,966坪） 80.0 〈加重平均稼働率（実績）： 第37期：98.7％ 〉 2 呉服町ビジネスセンター 100.0 100.0 100.0 ◎東比恵ビジネスセンターは2022年11月にリーシング完了 90.0 99.1 98.4 総賃貸可能面積：19,905.34㎡（6,021坪） ◎前期に引き続き高稼働を維
Slide 11: キャナルシティ博多の取り組み①
キャナルシティ博多の取り組み① 2022 年秋以降の売上回復に加え、 2023 年 3 月地下鉄七隈線の延伸完了 キャナルシティ博多の売上推移 広域集客回復基調 地下鉄七隈線延伸 （「2018 年 1月～ 2018 年 12 月」 各月対比） ◎キャナルシティ博多に新駅の出入口が隣接 インバウンド回復基調 （％） 祇園 中洲川端 90 出入口① 80 空港線 天神 地下鉄 櫛田神社前駅 70 売上回復基調 60 道路 博多 国体 線 50 天神南 七隈 西鉄 鉄 地下 出入口② 博多駅 福岡 40 （天 30 神） 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10 月 11月 12
Slide 12: キャナルシティ博多の取り組み②
キャナルシティ博多の取り組み② 西日本初のアルペングループの旗艦店 「Alpen FUKUOKA」 が 2023 年秋オープン キャナルシティ博多のフューチャービジョン 1st Step 将来に向けたプロジェクトがスタート 2nd Step 施設周辺も巻き込みながら変化し、面的に拡大する SPORTS & HEALTHCARE FOOD ◎スポーツカルチャーの視野拡大のため、 体験を通じて新しい発見や ◎厳選された飲食店を積極的に誘致し、 福岡とアジア各国の食が融合 好きなことに挑戦できるコミュニティの中心に した新しい食文化の発信地に B1F ◎グランドビル B1F 飲食ゾーンのリニューアル
Slide 13: その他アセットの状況（物流施設）
その他アセットの状況 （物流施設） 堅調な需要により賃料上昇が持続 物流施設の需給バランスと空室率 物流施設の概要 ◎2023 年、 2024 年は大型供給があるものの需要は堅調 鳥栖ロジスティクスセンター ロジシティみなと香椎 ロジシティ久山 ロジシティ若宮 （坪） 新規供給 新規需要 空室率 （％） 120,000 12 物 件 予想 100,000 10 取得価格 1,250 百万円 8,150 百万円 5,050 百万円 1,700 百万円 80,000 8 総賃貸可能面積 4,173.29 ㎡ 43,233.72 ㎡ 24,505.65 ㎡ 17,556.32 ㎡ 稼働率 100.0
Slide 14: その他アセットの状況（住居・ホテル）
その他アセットの状況 （住居・ホテル） 住居アセットは堅調、 ホテルアセットは回復基調 住居の概況 ホテルの概要 ◎高い稼働率を継続 福岡ワシントンホテル ホテルフォルツァ大分 ティサージホテル那覇 （キャナルシティ博多） 稼働率 第 33 期 第 34 期 第 35 期 第 36 期 第 37 期 （2021年 2 月期） （2021年 8 月期） （2022 年 2 月期） （2022 年 8 月期） （2023 年 2 月期） ホテル アメックス赤坂門タワー 96.2% 96.7% 96.9% 96.3% 94.2% （宿泊特化型） シティハウスけやき通り 97.6% 94.5% 98.
Slide 15: 財務状況①
財務状況① 安定的な財務基盤の確保 財務方針 （基本方針） 安定した資金調達を実現するため金融機関との良好な関係を構築し、将来の金融環境変化による影響を軽減しつつ、低廉な資金調達コストを実現することで、財務体質の健全性を高める ◎足許の調達方針 ◎今後のリファイナンス （想定） ●リファイナンス前 （現状） ●リファイナンス後 （計画） 返済期限の分散を維持しつつ 金額 金利 調達期間 固定比率 金利 調達期間 固定比率 （百万円） □ 調達期間の調整（従来は7〜10年） 2023年8月期 5,900 0.80％ 8.0年 93％ 0.73％ 柔軟に 柔軟に 2024年2月期 6,500 0.
Slide 16: 財務状況②
財務状況② LTV は上昇するが、 巡航水準に収束見込み 返済期限の分散 （2023 年 2 月 28 日現在） 変動 固定 投資法人債 （百万円） 14,000 13,000 コミットメントライン 13,000百万円 12,000 10,000 8,000 2,000 6,000 2,000 4,000 6,600 4,400 7,000 7,000 4,900 5,900 2,500 6,300 4,200 5,400 1,200 4,900 2,000 4,300 4,200 2,000 700 2,000 1,900 300 1,500 700 1,000 1,000 0 第38期 第
Slide 17: 鑑定評価額
鑑定評価額 第 37 期末の含み益 （注 1） は 46,530 百万円（前期比＋3,504 百万円） （単位：百万円） 第 37 期末 第 36 期末 第 37 期末の 第 37 期末の 鑑定評価書 物件名称 取得価格 取得 帳簿価額との 直接還元法 鑑定評価額との 直接還元法 直接還元法 （注 2） Cap Rate 鑑定評価額 帳簿価額 Cap Rate 鑑定評価額 Cap Rate 作成会社 差異 差異 Cap Rate との差異 ① ② ①-② ③ ④ ①-④ ⑤ ③-⑤ キャナルシティ博多 32,000 6.0% 29,500 29,624 ▲124 4.2% 30,600 ▲1,
Slide 18: サステナビリティへの取り組み
サステナビリティへの取り組み TCFD （気候関連財務情報開示タスクフォース） 提言への賛同 （2022 年 9月） 重要課題 （マテリアリティ） 重要課題 （マテリアリティ） 方針・目標 KPI・目標 環境 ➡ P29 ● グリーンビル認証取得率 ● プロパティマネジメント会社、ビルメンテナンス会社と協働してエネル ● （2030 年までに） 環境負荷の低減 ギー消費量・温室効果ガス排出量・水消費量・廃棄物排出量の管理 CO2 排出量 35％削減（2019 年比、原単位） 80.0％ 77.8％ ゴミリサイクル率 75％ 環境 と削減を推進する ● 定期的な不動産の性能評価及び機能評価を実施
Slide 19: シナリオ分析に基づく財務的な影響の検証
シナリオ分析に基づく財務的な影響の検証 「気候変動・レジリエンスポリシー」 制定 （2022 年 8 月） 気候変動シナリオ分析 現状の気候変動対策の有効性を検証、及び将来の戦略策定に活かすことを目的に分析を実施。また、リスクと機会の特定と財務的な影響を下表の通り検証。 4℃シナリオ 1.5℃シナリオ リスクと機会の要因 財務的な影響 短期 中期 長期 短期 中期 長期 炭素税等の導入による CO2 排出に対する課税 保有物件の CO2 排出量に対する税負担の増加 小 小 小 小 中 中 既存不動産における省エネ基準の強化、 対応のための改修費用の負担増 政策と法 炭素排出関連規制等の導入 環
Slide 20: 損益計算書・分配金（前期比）
損益計算書・分配金 （前期比） アクティブ商業は想定通り回復。 分配金は前期比＋57円 （単位：百万円） （符号は当期純利益への影響として記載） 単位：百万円 第 36 期 第 37 期 増減 ■営業損益 科 目 〜2022 年 8 月 31日 〜2023 年 2 月 28 日 （B-A） （A） （B） ①アクティブ商業 ＋127 営業収益 8,830 9,037 206 内 キャナルシティ博多／キャナルシティ博多・B ＋23 パークプレイス大分 ＋52 売却益除く営業収益 8,830 8,921 ① 91 木の葉モール橋本 ＋28 売却益 - 115 ② 115 サンリブシティ小倉 ＋22
Slide 21: 損益計算書・分配金（予想比）
損益計算書・分配金 （予想比） キャナルシティ博多はインバウンド需要の復調の兆し。 東比恵ビジネスセンターの早期リーシング完了。 分配金は予想比＋60円 （単位：百万円） （符号は当期純利益への影響として記載） 単位：百万円 第 37 期 第 37 期 科 目 予想（第 36 期決算発表時公表） 実績 増減 ■営業損益 （B-A） （A） （B） ① アクティブ商業 ＋86 営業収益 8,915 9,037 121 内 キャナルシティ博多／キャナルシティ博多・B ＋90 パークプレイス大分 ▲1 売却益除く営業収益 8,800 8,921 ① 121 サンリブシティ小倉 ▲1 売却益 115
Slide 22: 第38期業績予想
第 38 期（2023 年 8 月期） 業績予想 キャナルシティ博多サウスビル一時クローズによるダウンタイムを売却益でカバー （単位：百万円） （符号は当期純利益への影響として記載） 単位：百万円 第 38 期予想 第 38 期予想 第 37 期実績 第 38 期 ■第37期実績と第38期予想（今回公表）との差異要因 項 目 第 37 期実績 （第 36 期決算発表時公表） （今回公表） 差異 公表予想差異 （A） （B） （C） （C-A） （C-B） ①新規取得物件寄与（2物件） ＋56 アクティブ商業 ▲293 営業収益 9,037 9,119 9,200 162 80 内 キャナルシテ
Slide 23: 第39期業績予想
第 39 期（2024 年 2 月期） 業績予想 キャナルシティ博多サウスビルオープンと新規物件取得により分配金は 3,600円を維持 （単位：百万円） （符号は当期純利益への影響として記載） 単位：百万円 第 38 期予想 （今回公表） ■第38期予想（今回公表）と第39期予想（今回公表）との差異要因 第 38 期予想 （今回公表） 第 39 期予想 （今回公表） 項 目 との差異 （A） （B） （B-A） ①新規取得物件寄与（3物件） ＋203 アクティブ商業 ＋125 営業収益 9,200 9,280 80 内 キャナルシティ博多／キャナルシティ博多・B ＋122 パークプレイス大分
Slide 24: Appendix
サステナビリティへの取り組み 22 Appendix
Slide 25: 福岡リート投資法人の特徴
プロフィール 福岡リート投資法人の特徴 ポートフォリオ （注 1） ◎投資タイプ （取得価格ベース） 日本初の地域特化型リート 1 福岡・ 九州の不動産事情に精通する強みを活かした運用 物件数 / 資産規模 （注 2） 33 物件 /205,964 百万円 その他 内スポンサーからの取得 （注 3） 16 物件 /130,315 百万円 14.0％ 含み益 46,530 百万円 福岡都市圏を中心とした優良ポートフォリオ 2 国内外から注目を集める成長都市福岡での厳選投資 総賃貸可能面積 577,161.81㎡ オフィスビル 33.0％ 商業施設 53.0％ 稼働率 97.9％ 総合デベロッパー
Slide 26: 福岡・九州地域特化型リート
福岡・九州地域特化型リート スポンサー体制 投資方針 ◎投資対象エリア 5％ 5％ 5％ 60-90％ 福岡都市圏 福岡銀行 西日本シティ銀行 日本政策投資銀行 10-30％ その他九州地域 （沖縄県及び山口県を含む） 0-10％ その他 ◎投資タイプ 55％ 10％ 0-30％ 社外 取締役 取締役 その他 福岡地所 （注） 九州電力 （物流施設、住居、ホテル等） 福岡リアルティ （資産運用会社） オフィスビル 20-50％ 5％ 西部ガス ホールディングス 5％ 九電工 5％ 西日本鉄道 （注） 福岡リート投資法人及び福岡リアルティとパイプライン・サポートに関する契約書を締結しています。
Slide 27: 福岡市の近況
福岡市の近況 人口純増減数 分布図（政令指定都市比較）（2021年） 全国及び各主要都市の若者率及び生産年齢人口比率 （2020 年） 10,000 （％） 社会増 さいたま市 17.0 【福岡市】 川崎市 福岡市 （転 入 者 純 増 ：転 入 者 数 横浜市 札幌市 8,000 ・若者率 16.8%（1位） 16.5 ・生産年齢人口比率 61.4%（4位） （都 市 の総 人 口 に占 める 仙台市 純増減ゼロ線 福岡市 6,000 京都市 東京特別区 大阪市 16.0 社会増減 若 千葉市 岡山市 大阪市 4,000 15.5 相模原市 名古屋市 さいたま市 川崎市 熊本市 者 仙台市
Slide 28: インバウンドの状況
インバウンドの状況 2022 年10 月の水際対策緩和以降、 韓国を中心に着実に増加 九州への外国人入国者数の推移 韓国人観光客の減少 （人） 入国者数 2018年同月比 （％） 500,000 120 450,000 新型コロナウイルス流行 100 400,000 水際対策緩和 ・2022年11月 QUEEN BEETLE福岡 日韓航路の運行を再開 350,000 80 ・2023年 3月 外国船社によるクルーズ船の日本来航が再開 300,000 ・2023年 7月 世界水泳選手権2023福岡大会 250,000 45.8 46.1 60 ・2023年 8月 世界マスターズ水泳選手権2023
Slide 29: 福岡・九州の地震リスク等
福岡・九州の地震リスク等 保有物件 （建物） すべてに地震保険を付保 確率論的地震動予測地図 地震保険の基本料率 今後 30 年以内に震度 6 弱以上の揺れに見舞われる確率 ◎2022 年 10 月1日以降保険始期の地震保険契約 （平均ケース・全地震） ●福岡県は他のエリアに比べて相対的に少ない費用で地震保険加入が可能 東京都 27,500 確率 26％以上 愛知県 11,600 高い 6％〜26％ 北米プレート 3％〜6％ 大阪府 11,600 やや高い 0.1％〜3％ 0.1％未満 福岡県 7,300 （円） 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,0
Slide 30: 外部認証と情報開示
外部認証と情報開示 新たにCASBEE （建築環境総合性能評価システム） の認証を2物件にて取得 （2023年2月） 金融安定理事会 （FSB） により、 気候関連の情報開示及び金融機関の対応をどのように行うかを TCFD 検討する目的で設立された 「TCFD （気候関連財務情報開示タスクフォース）」 提言への賛同を （気候関連財務情報開示タスクフォース） 2022 年 9 月に表明。 提言への賛同 （2022 年 9 月） 国内賛同企業による組織 「TCFD コンソーシアム」 へ同時に加入。 2006 年に当時の国連 事務総 長 コ フ ィ・ア ナ ン氏により提唱さ れ た、 環 境・社会・
Slide 31: ESGへの取り組み（環境）
ESG への取り組み（環境） 環境負荷の低減 建築性能・環境性能の維持向上 エネルギー効率化 投資法人 Before グリーンビル認証 GRESB2022 ・ LED 化推進 全ポートフォリオにおける認証取得率 80.0％ ●GRESB リアルエステイト評価 例：一部専有部 LED 化 （東比恵ビジネスセンター） NEW 「4 スター」 及び 「グリーンスター」 を取得 ■環境認証取得率 ・再生可能エネルギーの活用 （太陽光発電パネル設置等） CASBEE ●GRESB 開示評価 ・空調負荷の低減 （遮熱シート施工等） BELS評価認証 不動産評価認証 最高位レベル 「A レベル」 の評価を取
Slide 32: ESGへの取り組み（社会①）
ESG への取り組み（社会①） 魅力ある職場の実現 資産運用会社 従業員への取り組み 《柔軟な働き方支援》 《社員向け研修》 《福岡リアルティ 役職員の状況》 （2023 年 2 月28日現在） ● 子育て支援 ● 公共財団法人九州経済調査協会の ■社員平均勤続年数 ： 8 年 9 ヶ月 （産休・育休・保育園支援制度） 定例講演会 ■常勤役職員数 ： 46 名（男性 20 名、女性 26 名）※男女比率 ● 介護休暇 ● コンプライアンス研修 ● スポンサーからの出向 : 2 名 男性： 43.5% ● ボランティア休暇 ● サステナビリティ研修 ● スポンサー等への出向 : 8 名 女性：
Slide 33: ESGへの取り組み（社会②）
ESG への取り組み（社会②） 福岡・九州の魅力向上や活性化に貢献 ●地域情報の発信 ●地域スポーツイベントへの参加 地域情報の発信 資産運用会社 ・ウェブサイト、 SNS で地域情報の発信 ウェブサイト、 SNS、 決算説明資料等を活用した情報発信 福岡証券取引所での決算発表を実施 株式会社福岡リアルティの看板 行政や地元主要企業、 地元調査研究機関との情報・意見交換 各種地域イベント、 祭りとの連動、 場所提供 資産運用会社 投資法人 山笠、 博多どんたく、中洲ジャズ、 船乗り込み （歌舞伎興行お披露目）、 地元プロスポーツ応援等 地元企業地域サポーター 「オーヴィジョンアイスアリーナ福岡
Slide 34: ESGへの取り組み（ガバナンス）
ESG への取り組み（ガバナンス） コンプライアンス ／ リスクマネジメント ガバナンス体制 資産運用会社 投資法人 投資主利益とスポンサー利益等との連動 情報セキュリティ 資産運用会社 コンプライアンス基本方針、 コンプライアンス規程、 その他利益相 資産運用会社 投資法人 ・情報管理規定を制定 反防止のための社内ルールを定め、 これらルールに基づいて、 ・スポンサーによるセイムボート出資 （情報資産の保護及び取扱、 情報の紛失・漏洩等の防止を図ること コンプライアンス部長の事前確認、 及び、 コンプライアンス評価 メインスポンサーである福岡地所株式会社は、9.18% の投資口を保有 を目的
Slide 35: IRへの取り組み紹介
IR への取り組み紹介 主な IR 活動実績 主な広報活動実績 ◎国内機関投資家向け IR ◎ウェブサイト表彰 ◎広告掲載 （地元経済誌） ・アナリスト・機関投資家向け決算説明会 日興アイ･アール株式会社が発表する 「2022 年度全上場 ふくおか経済（2022 年 11月号）、財界九州（2023 年 1月号）等へ オンラインでの配信、 翌日動画を Web サイトへ掲載 企業ホームページ充実度ランキング」（総合及び業種別）に 代表取締役社長 古池善司のインタビューを掲載 ・決算ロードショウ（対面及び電話会議） おいて、 最優秀サイトに選ばれました。 （対象企業：全上場 ・物件見学会実施 企業
Slide 36: 投資主データ
投資主データ 投資主カテゴリー別分布状況（所有投資口数の割合） 投資主カテゴリー別投資主数・所有投資口数 （第 37 期末） 2023年2月28日現在 （口） 796,000口 796,000口 796,000口 796,000口 796,000口 800,000 投資主数 比 率 所有投資口数 比 率 12.80% 12.11% 12.02% 11.81% 11.71% 個人・その他 12,939 名 95.67％ 93,281口 11.71％ （101,953口） （96,448口） （95,695口） （94,055口） （93,281口） 外国人 242 名 1.78％ 12 6,44
Slide 37: 投資口価格推移
投資口価格推移 投資口価格 （注 1） 出来高 （注 2） ■時価総額（2023年2月28日現在）：131,021百万円 （円） （口） 300,000 120,000 第37期 2015年 4月27日 第 4回公募増資 250,000 100,000 2005年6月21日 上場 2018年3月1日 第 5回公募増資 2013年3月1日 200,000 第 3回公募増資 80,000 2011年3月1日 第 2回公募増資 150,000 60,000 2006年9月7日 第1回公募増資 100,000 40,000 50,000 20,000 0 0 2006年 2007年 2008年 200
Slide 38: 決算ハイライト
決算ハイライト 1口当たりの分配金は 3,580 円 （単位：百万円） 第 33 期 第 34 期 第 35 期 第 36 期 （A） 第 37 期 （B） 増減 第 38 期 第 39 期 項 目 〜2021年 2 月28日 〜2021年 8 月31日 〜2022 年 2 月28日 〜2022 年 8 月31日 〜2023 年 2 月28日 （B - A ） 〜2023 年 8 月 31日 〜2024 年 2 月 29 日 （予想） （予想） 営業収益 8,904 8,867 8,658 8,830 9,037 206 9,200 9,280 売却益 - 104 - - 115 115 43
Slide 39: 貸借対照表（前期比）
貸借対照表 （前期比） （単位：百万円） 第 36 期（A） 第 37 期 （B） 差 異 第 36 期 （A） 第 37 期（B） 差 異 科 目 科 目 2022 年 8 月31日 2023 年 2 月28日 （B-A） 2022 年 8 月31日 2023 年 2 月28日 （B-A） 流動資産 9,690 11,331 1,641 流動負債 9,111 15,867 6,755 現金及び預金 4,203 6,069 1,866 営業未払金 661 662 0 信託現金及び信託預金 4,335 4,236 ▲99 １年内償還予定の投資法人債 - 2,000 2,000 営業未収入金 78
Slide 40: キャッシュ・フロー計算書（前期比）
キャッシュ・フロー計算書 （前期比） （単位：百万円） 区 分 第 36 期 （A） 第 37 期 （B） 差 異 〜2022 年 8 月 31日 〜2023 年 2 月 28 日 （B-A） 営業活動によるキャッシュ・フロー 4,712 4,688 ▲24 税引前当期純利益 2,805 2,851 45 減価償却費 1,514 1,499 ▲14 投資法人債発行費償却 1 1 0 受取利息 ▲0 ▲0 ▲0 支払利息 278 274 ▲4 不動産等売却益 - ▲115 ▲115 営業未収入金の増減額 （▲は増加） ▲176 50 226 未収消費税等の増減額 （▲は増加） 92 124 32
Slide 41: 賃貸事業収支（商業施設）
賃貸事業収支 （商業施設） （単位：百万円） 第36期 予 想 科 目 キャナルシティ博多 キャナルシティ博多・B パークプレイス大分 サンリブシティ小倉 木の葉モール橋本 第37期合計 差 異 差 異 合計 （A-B） （ C） （A-C） （A） （B） （注1） 第37期 （運用期間） （2022年9月1日～2023年2月28日） 商業施設（ 181日 184日 ▲3日 ①不動産賃貸事業収益合計 1,011 958 1,216 293 844 4,324 4,196 127 4,237 86 不動産賃貸収入 981 919 1,008 293 679 3,882 3,777 105 その
Slide 42: 賃貸事業収支（オフィスビル・その他）
賃貸事業収支 （オフィスビル・その他） （単位：百万円） キャナルシティ 呉服町 サニックス 大博通り 東比恵 天神西通り 天神ノース 東比恵 東比恵 天神西通り 博多筑紫通り 第37期合計 第36期 差 異 予 想 差 異 科 目 ・ビジネス ビジネス ビジネス ビジネス ビジネス ビジネス ビジネスセンター 合計 （C） 博多ビル センタービル フロントビル センタービル （A） （B） （A-B） （注1） （A-C） センタービル センター センター センター センター� センター� （底地） 第37期 （運用期間） （2022年9月1日～2023年2月28日） 181日 184日 ▲
Slide 43: 賃貸事業収支（全体）及び修繕費・資本的支出・減価償却費
賃貸事業収支 （全体） 及び修繕費・資本的支出・減価償却費 （単位：百万円） 第37期合計 第36期合計 差 異 予 想 差 異 科 目 （A） （B） （A-B） （C）（注） （A-C） 2022年9月1日～ 2022年3月1日～ （運用期間） 2023年2月28日 2022年8月31日 181日 184日 ▲3日 ①不動産賃貸事業収益合計 8,921 8,830 91 8,800 121 不動産賃貸収入 8,233 8,160 73 全 その他 不動産賃貸収入 687 669 18 ②不動産賃貸事業費用合計 3,647 3,459 187 3,561 85 外注委託費 1,746 1,7
Slide 44: ポートフォリオ一覧①
ポートフォリオ一覧① 2023 年 2 月 28 日現在 取得価格 総賃貸可能面積 稼働率 テナント総数 物件名称 築年数（注 1） 投資比率 取得日 取得先 （注 3） 期末時点主要テナント （百万円）（注 2） （㎡）（注 4） 期末時点 期末時点（注５） キャナルシティ博多 26 年 10 ヶ月 32,000 15.5% 2004/11/9 スポンサー 46,585.57 81.6% 23 ワシントンホテル、 ユナイテッド・シネマ キャナルシティ博多・ B 26 年 10 ヶ月 21,060 10.2% 2011/3/2 外部 31,141.44 94.8% 40 OPA、 MUJI キ
Slide 45: ポートフォリオ一覧②
ポートフォリオ一覧② 商業施設 11件 キャナルシティ博多 キャナルシティ博多・ B パークプレイス大分 サンリブシティ小倉 木の葉モール橋本 スクエアモール鹿児島宇宿 オフィスビル 12 件 マリノアシティ福岡 キャナルシティ・ 熊本インターコミュニティ SC 花畑 SC 久留米東櫛原 SC ケーズデンキ鹿児島本店 （マリナサイド棟） ビジネスセンタービル 呉服町ビジネスセンター サニックス博多ビル 大博通りビジネスセンター 東比恵ビジネスセンター 天神西通りセンタービル 天神ノースフロントビル 東比恵ビジネスセンターⅡ Appendix 43
Slide 46: ポートフォリオ一覧③
ポートフォリオ一覧③ NEW 物流施設 物流施設 その他 11件 （注 1） 2023 年 3 月28 日に取得しました。 天神西通りビジネスセンター 東比恵ビジネスセンターⅢ 博多筑紫通りセンタービル 熊本イーストフロントビル（注 1） 鳥栖ロジスティクスセンター ロジシティみなと香椎 （底地） 物流施設 物流施設 住 居 住 居 住 居 住 居 住 居 ロジシティ久山 ロジシティ若宮 アメックス赤坂門タワー シティハウスけやき通り Aqualia 千早 ディー・ウイングタワー グランフォーレ薬院南 ホテル ホテル 物流施設 NEW 住 居 NEW オフィスビル 取得価格合計 2,059億円
Slide 47: ポートフォリオマップ
ポートフォリオマップ 西鉄 九産大前 福岡市内 4 九州自 道線 九州産業大学 の中 香椎 貝塚 27 志賀島 福岡市内 J R海 アイランドシティ 花園前 26 線 動車道 25 海ノ中道 A 西鉄香椎 福岡県 海ノ中道 香椎 海浜公園 福岡都市高速 佐賀県 24 大分県 6号アイランドシティ線 香椎宮前 香椎神宮 9 33 椎 速 西戸崎 3 香 高 30 千早 線 JR 1号 都市 香 名島 舞松原 椎 岡 3 7 線 23 福 土井 福岡都 貝塚 市高速 長崎県 崎線 箱崎埠頭 4 号粕 屋線 福岡 IC 熊本県 博多湾 九州大学 鉄箱 箱崎キャンパス跡地 線 地下 伊賀 箱崎 九大前
Slide 48: 資産の譲渡（久留米東櫛原SC）
資産の譲渡 （久留米東櫛原 SC） 分配金水準の安定を図る 譲渡 （予定） 資産の概要 譲渡理由 所在地 福岡県久留米市東櫛原町 370 番 3 号 契約日 2022 年 10 月 26 日 ①含み益の実現 （総額 773 百万円） と分配金水準の安定 譲渡先 非開示 （注） ・帳簿価額を大きく上回る含み益を実現。 ・３期に分けて段階的に譲渡を行うことで、保有物件の大規模工事に伴うダウン ①2023 年 2 月 28 日 （準共有持分 15％） タイムの吸収と安定 した分配金を両立。 譲渡 （予定） 日 ②2023 年 8 月 31日 （準共有持分 55％） ③2023 年 11月 30 日
Slide 49: 1口当たり分配金・NAVの推移
1口当たり分配金・ NAV の推移 ■22期 ■25期 ■28期 ■32期 ■34期 ■37期 1口当たり分配金の推移 ・ロジシティみなと香椎 ・パークプレイス大分（スポーツクラブＮＡS） ・木の葉モール橋本 ・東比恵ビジネスセンターⅢ ・天神西通りビジネスセンター（底地） ・ 久留米東櫛原SC ■18期 ■20期 8,150 1,470 10,000 3,290 7,700 （準共有持分15％）（売却） ・ディー・ウイングタワー ・鳥栖ロジスティクスセンター ・マリノアシティ福岡（マリナサイド棟） ・イオン原ショッピングセンター（売却） ・東比恵ビジネスセンターⅡ ・ロジシティ若宮 ・キャナ
Slide 50: 投資タイプ毎の資産規模の推移
投資タイプ毎の資産規模の推移 （取得価格ベース） ポートフォリオに占める商業施設の割合が 50％を下回る 商業施設 オフィスビル 物流施設 住居 ホテル LTV 商業施設割合 （百万円） 2015年4月増資 2018年3月増資 2.0 （%） 220,000 85 4.4 2.1 200,000 7.2 80 4.1 2006年9月増資 2011年3月増資 2013年3月増資 7.8 180,000 75 160,000 67.8 商業施設割合 70 37.5 140,000 投資方針変更 33.0 65 （2019年3月） 120,000 60 100,000 53.0 55 80,000
Slide 51: 鑑定評価額の推移（含み益）
鑑定評価額の推移 （含み益） 含み益 46,530 百万円、 含み益割合 24.6％ （注1） 鑑定評価額の推移 （百万円） 期末帳簿価額（注 2） 含み益＝（期末鑑定評価額 - 期末帳簿価額（注 2）） 250,000 43,026 46,530 37,648 37,927 40,761 42,812 36,923 31,804 34,087 29,467 200,000 24,255 22,878 25,541 16,777 19,830 21,152 14,434 11,097 8,243 9,138 6,066 6,522 6,498 5,543 150,000 21,070 20,7
Slide 52: 物件稼働率推移
物件稼働率推移 J-REIT 平均を上回る稼働率を維持 物件稼働率推移 福岡リート投資法人（注 1） J-REIT 全体（注 2） （％） 99.7 99.8 99.7 100.0 99.5 99.5 99.6 99.6 99.4 99.6 99.7 99.6 99.6 99.7 99.5 99.4 99.4 99.2 99.2 99.3 99.1 99.3 99.3 99.3 99.8 99.0 99.0 99.0 99.1 99.0 99.1 98.9 99.1 99.1 99.0 99.0 98.7 99.2 99.2 99.2 99.2 99.1 99.0 98.9 98.1 98.8
Slide 53: 賃貸面積上位テナント
賃貸面積上位テナント 普通借家契約 定期借家契約 2023年2月28日現在 テナント名 店舗名 賃貸比率 第 38 期 第 39 期 第 40 期 契約残存 年数（年） （注1） 〜2023 年 8 月 〜2024 年 2 月 〜2024 年 8 月 （注 2） ●サンリブシティ小倉 18 1 株式会社サンリブ サンリブ 11.5％ ●木の葉モール橋本 8 2 イオン九州株式会社 イオン 10.4％ ●パークプレイス大分 1 3 株式会社エフ ・ ジェイエンターテインメントワークス ー 6.3％（注3） ●マリノアシティ福岡（マリナサイド棟） 12 ●キャナルシティ博多 0 4 株式会社キャナ
Slide 54: オフィスビルの賃料改定及びテナント入替の状況
オフィスビルの賃料改定及びテナント入替の状況 引き続き賃料増額を実現 賃料改定及びテナント入替による月額賃料の増減額推移 （注1） 新規入居面積及び入居件数推移 （千円） テナント入替による増減額 賃料改定による増減額 増減累計額（左軸） （％） 新規入居面積（坪） 賃料増減率（注2） 1,592 30,000 80 60 40 737 25,000 5,344 367 5,231 20 274 445 202 225 0 第30期 第31期 第32期 第33期 第34期 第35期 第36期 第37期 20,000 2019年8月期 2020年2月期 2020年8月期 2021年2月期 202
Slide 55: フロート賃料構成比
フロート賃料構成比 アクティブ商業物件別賃料構成比 アクティブ商業の賃料構成比 ポートフォリオ全体の賃料構成比 ベース賃料（注1） フロート賃料（注2） 譲渡対象部分賃料（注3） ◎第37期 ◎第36期 （百万円） （百万円） 3,000 3,000 フロート賃料 フロート賃料 24.9％ 10.2％ （966百万円） （829百万円） 2,094 2,000 1,851 1,884 1,901 2,000 241 （注4） 312 265 280 284 （注4） （注4） （注4） 375 451 491 1,017 1,027 976 1,008 1,000 1,000 176 201
Slide 56: 福岡市の取り組みとオフィスワーカーの状況
福岡市の取り組みとオフィスワーカーの状況 今後のオフィス需要を押し上げ 福岡市の企業誘致への取り組み 福岡市 本社機能・成長分野の立地企業数の推移 ◎国際金融都市構想 （「TEAM FUKUOKA」 2020 年 9 月設立） ◎クリエイティブ関連産業、コールセンターの需要が強い 立地企業数 福岡への国際 金融 機能の誘致に向けて、 産学官がそれぞれの特性を活かしながら、 雇用者数 64社 58社 57社 57社 オール 福岡で機運醸成などの環境づくりや 53社 2,989人 50社 プロモーション活動を進めていくための推進 2,600人 組織 「国際金融機能誘致 TEAM FUKUOKA」
Slide 57: 商業施設の状況
商業施設の状況 商業施設の売上は回復基調 ●キャナルシティ博多 ●木の葉モール橋本 ●サンリブシティ小倉 ●パークプレイス大分 ●キャナルシティ博多・B 2022年3月〜2023年2月 196億円 2022年3月〜2023年2月 253億円 2022年3月〜2023年2月 153億円 2022年3月〜2023年2月 ー 売上（年間計（注1）） 昨年比 ＋22.6% 売上（年間計（注2）） 昨年比 ＋4.2% 売上（年間計） 昨年比 ＋9.4% 売上（年間計（注3）） 昨年比 ＋8.3% （一昨年比 ＋38.9%） （一昨年比 ＋12.2%） （一昨年比 ＋17.8%） （一昨年比 ＋16.8%
Slide 58: 商業施設の強化戦略
商業施設の強化戦略 イベント、 店舗入替を実施し広域・近隣商圏から来場強化 キャナルシティ博多 パークプレイス大分 ●冬季イルミネーション／ ●フリマニアックス カレーラボフェス ●店舗入替 クリスマスショー 「XMAS DISCO」 ● 2022 年 9 月 23 日に、 ● カレー店 21 店舗、物販 2 店舗を誘致 ● 毎年恒例の全館イルミネーションとクリスマス 新店舗及びリニューアルオープン 期間限定のクリスマスショーを実施 ● ニトリ EXPRESS は九州初出店 ●シャングリラゾーン ● 2022 年４月にリニューアルオー プンしたシャングリラゾーンは、 冬季限定の光や風と遊ぶ体験
Slide 59: 有利子負債一覧
有利子負債一覧 ■借入金の状況 2023 年 2 月 28 日現在 金額 期間 固定・ 金額 期間 固定・ 種 別 借入先 借入日 返済期限 利率 （年率） 種 別 借入先 借入日 返済期限 利率 （年率） （百万円） （年） 変動 （百万円） （年） 変動 三井住友信託銀行 1,500 2015/7/31 2023/7/31 8.0 固定 0.56400% （注 1） 福岡銀行 300 2019/1/31 2029/1/31 10.0 変動 0.42455% 日本政策投資銀行 4,000 2015/8/31 2023/8/31 8.0 固定 0.88000% 大分銀行 200 2019/2/
Slide 60: 借入金融機関
借入金融機関 スポンサー行をはじめ安定した取引ネットワーク 借入金融機関の分布状況 九州全域をカバーする地方銀行取引ネットワーク ◎地方銀行独自の情報ネットワークを、エリア投資戦略に活用 （単位：百万円） その他 投資法人債 スポンサー行 福岡銀行 西日本シティ銀行 北九州銀行 借入額 10,000 借入額 11,800 借入額 2,200 投資法人債 6.0％ コミットメントライン枠 5,000 コミットメントライン枠 5,000 あおぞら銀行 1.2％ SBI 新生銀行 1.2％ 佐賀銀行 大分銀行 借入額 500 借入額 1,500 農林中央金庫 1.8％ コミットメントライン枠 300
Slide 61: 福岡リアルティ（資産運用会社）体制図
福岡リアルティ （資産運用会社） 体制図 概 要 株主総会 設 立:2003年12月26日 資本金：200百万円 監査役 登録・認可等： ◎宅地建物取引業免許取得 2004年2月27日／ 取締役会 免許証番号:福岡県知事（4）第15052号 （2019年2月28日更新） コンプライアンス評価委員会 ◎宅地建物取引業法上の取引一任代理等の認可取得 2004年4月27日／ ・コンプライアンス部長 認可番号：国土交通大臣認可第21号 ［弁護士］ ◎投資信託業者に係る業務の認可取得 ・外部コンプライアンス委員 2004年6月25日／ ［弁護士］ ［公認会計士・税理士］ ［不動産鑑定士］ 認可番号:内閣
Slide 62: 福岡市近郊の状況
福岡市近郊の状況 A B C D E F 世界水泳選手権 2023 福岡大会 1km 500m 古賀 IC 開催期間 （予定）： 2023 年 7 月14 日 （金） ～ 7 月 30 日 （日） 17 日間 1 世界マスターズ水泳選手権 2023 九州大会 IKEA 福岡新宮 車道 自動 開催期間 （予定）： 2023 年 8 月 2 日 （水） ～ 8 月11日 （金） 10 日間 九州 ※★印は各大会の会場です。 西鉄 貝塚 線 九州産業 （仮称）アイランドシティ ベジフルスタジアム 大学 ロジシティ久山 港湾関連用地（底地） （青果市場） 志賀島 （2029年3月31日取得予定） 25
Slide 63: 福岡中心部の状況
福岡中心部の状況 地下鉄七隈線延伸 2023 年 3 月 27 日開業 蔵本 550 吉塚1丁目 空港通 A B C D E F 中呉服町 福岡高校 博多小学校 天神北出入口 豊1丁目 福岡 博多 FDビジネスセンター 奈良屋町 D-LIFE PLACE 呉服町 上呉服町 552 市民会館前 市民会館 （2023年9月1日取得予定） 呉服町 13 呉服町 堅粕1丁目 堅粕 ペラボート 呉服町 ビジネスセンター 豊JCT 福岡県立 網場町 福岡 聖福寺 美術館 箱 下鉄 線 須崎町 崎 43 地 り KBC 通 地下鉄空港線 御供所町 シネマ 1 ・ 2 治 1 明 豊 り 202 通 須崎公園
Slide 64: 天神エリアの再開発（天神ビッグバン）
天神エリアの再開発 （天神ビッグバン） 天神ビジネスセンター 北別館跡地活用事業 ■1978年以前の竣工物件 那 （2021年9月 竣工） （2026年6月 竣工予定） 珂 川 福岡中央郵便局及び 建築確認申請数 59 棟 （仮称）住友生命福岡ビル・ イオンショッパーズ福岡の ● 天神一丁目北ブロック 西通りビジネスセンター （竣工棟数 50 棟）（注 2） 建替計画 段階連鎖建替え イオン （14番街区） プロジェクト ショッパーズ福岡店 （2025年5月 竣工予定） ● 天神ビッグバン対象範囲イメージ ●ミーナ天神 ミーナ天神 日本銀行 （仮称）天神一丁目 15・16番街区計画 ● 福岡中
Slide 65: 博多エリアの再開発（博多コネクティッド）
博多エリアの再開発 （博多コネクティッド） 博多駅の活力と賑わいをさらに周辺に繋げる取り組み （博多駅から半径約 500m、約 80 ヘクタール） 西日本シティ銀行新本店ビル建設予定地 （2025年2月 竣工予定） （注） 『博多コネクティッド』 対象エリア 建築確認申請数 20 棟 西日本シティ銀行 （竣工棟数 14 棟）（注 1） 博多コネクティッド対象範囲イメージ 大 事務本部ビル 博 通 ⑤ 御 り り 笠 ⑤ 九勧承天寺通りビル 通 港 川 西日本シティ銀行 空 キャナルシティ博多 本店別館 北東側のイメージ （2023年3月30日リリースより） 1 櫛田神社前駅 福岡朝日ビル （注
Slide 66: スポンサーパイプライン（福岡地所グループ）
スポンサーパイプライン （福岡地所グループ） 福岡地所株式会社の概要 （2022 年 5月期） 福岡地所グループの主な保有物件 社 名 福岡地所株式会社 売上高 235 億円 用 途 No. 名 称 竣工時期 延床面積 設 立 1961年 7 月 経常利益 66 億円 1 福岡興銀ビル 1970年 15,160㎡ 業 種 不動産業 （総合デベロッパー） 総資産額 2,246 億円 2 福岡朝日ビル 1970年 44,762㎡ 代表者 代表取締役社長 榎本一郎 借入額 1,178 億円 3 サンライフ第3ビル 1978年 8,262㎡ 従業員数 183 名 自己資本比率 34.9 4 天神MMT