Idom Inc. · TSE:7599
Idom — Q2 FY2018 Earnings Presentation
32 slides from Idom's earnings presentation, Oct 13, 2017
Slide 1: 2018年2月期 第2四半期決算説明会
２０１８年２月期 第２四半期決算説明会 ２０１７年１０月１３日 自動車流通の変革に挑む 株式会社 ＩＤＯＭ
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ．決算サマリー Ⅱ．事業展開 Ⅲ．業績の詳細 参考資料 Ⅳ．トピックス 会計基準に関する補足説明 当社グループは、資本市場における財務情報の国際的な比較可 能性の向上を目的に、 ２０１７年２月期 期末決算からＩＦＲＳ（国 Ⅴ．補足情報 際財務報告基準）の適用を検討しておりました。しかしながら、国 内外の諸情勢やＩＦＲＳの適用に伴い発生を見込む費用が当社グ ループの利益に与える影響等を考慮し、延期することとしました。 当面の間は適用を見送り、従来どおり日本基準での開示を継続し てまいります。 本資料に掲載されている当社の業績見込み等の将来に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づき当社
Slide 3: Ⅰ．決算サマリー
Ⅰ．決算サマリー 3
Slide 4: 第２四半期（累計）の主要項目
第２四半期（累計）の主要項目 ２０１７年２月期 ２０１８年２月期 ３月ー８月 ３月ー８月 買取台数 ８７,９９８台 ８３,０２７台 卸売台数 ５１,８７７台 ５１,２６２台 小売台数 ４５,４２１台 ６２,９７９台 販管費（個別） ２２４.８億円 ２４１.３億円 営業利益（個別） ２１.６億円 ２７.０億円 営業利益（連結） ２１.７億円 ２５.２億円 ※買取台数、卸売台数、小売台数は、いずれも直営店における台数です。 4
Slide 5: Ⅱ．事業展開
ll. SSE EA
Slide 6: ２つのポイント
２つのポイント ガリバー店舗 • 展示販売を行うモデルへ転換 • ４月に計画した転換対象店舗は、８月末までに全て 転換を完了 （従来の買取中心店舗） 展示販売店舗 • 中期経営方針の下、新規出店を継続 • 期初計画通り進捗 6
Slide 7: ガリバー店舗 展示販売モデル転換
ガリバー店舗 展示販売モデル転換 従来 ガリバー店舗 展示販売モデル転換率 対象予定店舗 買取 １００％ 転換完了 小売 ドルフィネット 展示販売モデル ５０％ 転換 加速 買取 小売 ドルフィネット 転換 検証 ０％ ’１７/２ ’１７/２ ’１８/２ ’１８/２ 展示 ３Ｑ末 ４Ｑ末 １Ｑ末 ２Ｑ末 ※全ガリバー店舗に占める展示販売モデル移行後の店舗の割合 小売単価設定従来比ダウン ※ドルフィネット：画像販売システム ガリバー店舗の収益性アップを狙い、買取＋ドルフィネット小売に加え、従来よりも単価設定を引き下げて展示 販売を行うモデルへ転換。２Ｑに転換を加速。４月に計画した転換対象店舗は、
Slide 8: 直営店舗数の状況
直営店舗数の状況 直営店舗数 （単位：店） ６００ 純増２０店舗 ５００ ４７９ 新規出店 ４５９ ４１４ ＋４５ ２２ ４００ ＋６０ ３５４ クローズ ＋５０ ２ ３００ ２００ １００ 契約済み未オープン４０店舗 （２０１７年８月３１日時点） ※契約済み未オープン数には、来期以降オープン見込みの件数も含まれます。 ０ ‘１５/２末 ‘１６/２末 ‘１７/２末 ‘１８/２ ２Ｑ末 8
Slide 9: 新規出店（３月ー８月）
新規出店（３月ー８月） ＯＬ８号高岡 ＯＬ８号金沢 ＯＬ３号南高江 ＯＬ２０８号大牟田 ＯＬ２５４川越 富山県高岡市 石川県金沢市 熊本県熊本市 福岡県大牟田市 埼玉県川越市 ＯＬ天童 ＯＬ日立田尻 ＯＬ一関 ＯＬ札幌白石 ＯＬ浅口金光 山形県天童市 茨城県日立市 岩手県一関市 北海道札幌市 岡山県浅口市 ＯＬ津山 ＯＬ１３６号三島 ＯＬ熊谷 ＯＬ水戸バイパス ミニクル延岡店 岡山県津山市 静岡県三島市 埼玉県熊谷市 茨城県水戸市 宮崎県延岡市 9
Slide 10: 新規出店（３月ー８月）
新規出店（３月ー８月） （ショッピングセンター） リベラーラ高知 リベラーラ長野 リベラーライオンモール 高知県高知市 長野県長野市 鳥取北 鳥取県鳥取市 （ガリバー展示販売モデル店舗） ８号長浜 飯塚 掛川 黒部 滋賀県長浜市 福岡県飯塚市 静岡県掛川市 富山県黒部市 ※アウトレット店舗の出店条件に合致し、ガリバー店舗の未出店商圏内の立地においてガリバー展示販売モデル店舗を新規出店 10
Slide 11: Ⅲ．業績の詳細
ll. See Ose He
Slide 12: [連結]第２四半期（累計）の増益要因・減益要因
[連結]第２四半期（累計）の増益要因・減益要因 ２０１７年２月期 第２四半期 [連結]営業利益 実績 ２１.６億円 ２０１８年２月期 第２四半期[連結]営業利益 実績 ２５.２億円 利益への影響 １ ガリバー展示販売モデル （粗利引き下げ・小売台数増加） プラス ２ 展示販売店舗 （店舗数増加に伴う小売台数増加） プラス ３ 販管費 （新規出店分の運営費用増加・買取集客コストは微減） マイナス ４ 豪州子会社 （営業利益減少） マイナス 12
Slide 13: １ ガリバー展示販売モデル
１ ガリバー展示販売モデル ２ 展示販売店舗 ３ 販管費 ４ 豪州子会社 13
Slide 14: 小売台数の状況
小売台数の状況 １ ２ 全直営店舗の小売台数 （６ヶ月累計） （ガリバー店舗を含む全直営店での小売台数） （単位：台） ７０,０００ ６２,９７９ 増加要因 ６０,０００ ガリバー店舗での ５０,０００ 展示販売 ４５,４２１ ４０,０００ 展示販売店舗 ３０,０００ 店舗数の増加 ２０,０００ １０,０００ ０ '１７/２ '１８/２ '１８/２ ２Ｑ ２Ｑ ２Ｑ （計画） （実績） 14
Slide 15: 小売粗利面積が拡大
小売粗利面積が拡大 １ ２ 台あたり粗利 ガリバー店舗 ‘１７/２ ２Ｑ （累計） ‘１８/２ ２Ｑ （累計） ２８９店舗 小売 台数 台あたり粗利 展示販売店舗 小売 １９０店舗 台数 ガリバー店舗：意図した単価引下げで小売台数増加。台あたり粗利は減少も小売粗利面積は前年同期比プラス。 展示販売店舗：増店による小売台数の増加により、前年同期比プラス。 15
Slide 16: ３ 販管費
１ ガリバー展示販売モデル ２ 展示販売店舗 ３ 販管費 ４ 豪州子会社 16
Slide 17: 個別販管費の推移
個別販管費の推移 ３ （単位：百万円） 個別販管費 前年同期比増減率 増減要因 ３０％ 前２Ｑ（３ヶ月）比 ①店舗運営費用 ２０％ ＋５％ 新規出店分増加 １５,０００ １０％ ②買取集客費用 ０％ 微減 １０,０００ ③新サービス費用 減少 ５,０００ ０ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３－５月 ６－８月 ９－１１月 １２－２月 ３－５月 ６－８月 ９－１１月 １２－２月 ３－５月 ６－８月 ’１６/２ ’１７/２ ’１８/２ 買取集客費用を中心に増加してきた販管費は、抑制トレンドに。更に②買取集客費用は、２Ｑ（６月-８月）で前期比微減。 ①店舗運営費用は計画ど
Slide 18: ４ 豪州子会社
１ ガリバー展示販売モデル ２ 展示販売店舗 ３ 販管費 ４ 豪州子会社 18
Slide 19: 豪州子会社 Buick Holdings（DVG）の状況
豪州子会社 Ｂｕｉｃｋ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ（ＤＶＧ）の状況 ４ 西オーストラリア新車市場（前年同期比増減率） 営業利益・のれん償却額差引後営業利益 （単位：百万円） ０％ ６２ △１３２ １Ｑ （３－５月） △２７２ ２Ｑ （６－８月） △４８１ ‘１７/２ ‘１８/２ －１５％ ６月 ７月 ８月 ９月 １０月 １１月 １２月 １月 ２月 ３月 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 営業利益 ２０１６ ２０１７ のれん償却額差引後営業利益 出所：Ｓａｌｅｓ ｏｆ Ｎｅｗ Ｖｅｈｉｃｌｅ, Ａｕｓｔｒａｌｉａｎ Ｂｕｒｅａｕ ｏｆ Ｓｔａｔｉｓｔｉｃｓ （２０１７年９月発表データに基づく） ※Ｂｕｉｃｋ
Slide 20: 豪州子会社 Buick Holdings（DVG）下期の計画
豪州子会社 Ｂｕｉｃｋ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ（ＤＶＧ）下期の計画 ４ 営業利益 （単位：百万円） 営業利益（３ヶ月） 営業利益（累計） 売上増に向けた コストカット 施策の実行 （リストラ）実施 １００ △２３０ △２７２ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ （３－５月） （６－８月） （９－１１月） （１２－２月） 実績 実績 計画 計画 ２Ｑにリストラを実施。特別退職金３８百万円を特別損失に計上。リストラによる利益改善は３Ｑから。 ３Ｑ以降はコストカットに加え、売上増に向けた施策の効果を見込む。 20
Slide 21: 小売拡大と展望
小売拡大と展望 21
Slide 22: 小売力が確実な強みに
小売力が確実な強みに ＩＤＯＭ小売台数推移 （単位：台） ２００,０００ マツダ 中期目標 スバル 当初計画 １００,０００ ＢＭＷ/ ＭＩＮＩ Ｍｅｒｃｅｄｅｓ－Ｂｅｎｚ 三菱 ＶＷ Ａｕｄｉ ０ '１３/２ '１４/２ '１５/２ '１６/２ '１７/２ '１８/２ 中期目標 メーカー別国内販売台数 （２０,０００台～２００,０００台、２０１６年３月～２０１７年２月の合計） 出所：一般社団法人日本自動車販売協会連合会 ブランド別新車販売台数確報 22
Slide 23: Ⅳ．トピックス
Ⅳ．トピックス 23
Slide 24: 利益目標達成条件付ストックオプションの追加発行について
利益目標達成条件付ストックオプションの追加発行について（７月１２日発表） 新株予約権各回号と対象株式数 利益目標条件 （営業利益） （単位：百万円） ２５,０００（１００％） ＩＤＯＭ２０１９ ２２,５００ （８５％） ＩＤＯＭ２０１８ ＩＤＯＭ２０２１ （今回新設） ２０,０００ （７０％） ２０１６年 第４回 第５回 １７,５００（１００％） ー １５,５００ （９５％） １０月発行 （９０万株） （２１０万株） １３,６００（１００％） １３,６００ （９０％） １１,２００ （９５％） １０,０００ （９０％） ２０１７年 第６回 第７回 第８回 ７月発行 （３０万株） （５０万株）
Slide 25: 新サービスの状況
新サービスの状況 買取車両（フロー在庫）活用した 買取の未成約顧客を取り込む 月額クルマ乗換サービス Ｃ ｔｏ Ｃ プラットフォーム 料金プランを６プラン※に拡充 ２０１７年６月 「クルマジロ」から 法人契約を開始 「ガリバーフリマ」に名称を変更 最大５名までの共同利用が可能に ２０１７年７月 新アプリをリリース ※２９,８００円、３９,８００円、５９,８００円、７９,８００円、２００,０００円、３００,０００円（税抜） 25
Slide 26: 「攻めのＩＴ経営銘柄２０１７」に選出
「攻めのＩＴ経営銘柄２０１７」に選出 （経済産業省・東京証券取引所） 当社の取り組みと評価 既存ビジネスで構築した基盤とＩＴ活用による 積極的な経営トップの関与 新規事業開発 対外的な情報発信 （ＨＰで紹介） Ｉ. 経営 （「ＮＯＲＥＬ」、「ガリバーフリマ」） 既存ビジネス拡充・生産性向上 １００％ （サーバーのクラウド化、ＢＩツールの活用、プ ライシングシステム自動化、コールセンターオ ８０％ ＩＴ投資の ペレーション最適化等） 効果最大化を ６０％ 目指した ４０％ Ⅱ. 戦略的 ＩＴ－ＲＯＩ評価、 Ⅴ. 評価 全業種平均 ＰＤＣＡ ＩＴ活用 卸売業 ２０％ ＩＤＯＭ
Slide 27: Ⅴ．補足情報
Ⅴ．補足情報 27
Slide 28: [個別]直営店の取扱台数
[個別]直営店の取扱台数 直営店買取台数 （６ヶ月累計） 直営店卸売台数・小売台数 （６ヶ月累計） （単位：台） （単位：台） 小売台数 卸売台数 １００,０００ １２５,０００ ８８,１２８ ８７,９９８ ８３,０２７ １００,０００ ７５,０００ ７０,９８５ ５１,２６２ ７５,０００ ５１,８７７ ６４,０１６ ５０,０００ ５０,０００ ５３,５２５ ２５,０００ ６２,９７９ ２５,０００ ４５,４２１ ３４,０２０ ２５,０７０ ０ ０ '１５/２ '１６/２ '１７/２ '１８/２ '１５/２ '１６/２ '１７/２ '１８/２ ２Ｑ ２Ｑ ２Ｑ ２Ｑ ２Ｑ ２Ｑ ２Ｑ ２Ｑ
Slide 29: [連結・個別]第２四半期（累計）損益計算書
[連結・個別]第２四半期（累計） 損益計算書 ２０１５年２月期 ２０１６年２月期 ２０１７年２月期 ２０１８年２月期 第２四半期 第２四半期 第２四半期 第２四半期 連結 実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 差異 前期比 （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） 売上高 ７４,６３１ １００.０ ９５,０２４ １００.０ １２４,２４４ １００.０ １３５,４６８ １００.０ １１,２２４ ９.０ 売上原価 ５５,８２８ ７４.８ ７１,５７３ ７５.３ ９４,５３９ ７６.１ １０３,６５４ ７６.５ ９,１１５
Slide 30: [連結]貸借対照表
[連結]貸借対照表 （単位：百万円） 当第２四半期 当第２四半期 前連結会計年度 前連結会計年度 連結会計年期間 連結会計年期間 (２０１７年２月２８日) (２０１７年２月２８日) (２０１７年８月３１日) (２０１７年８月３１日) 資産の部 負債の部 流動資産 流動負債 現金及び預金 １４,３３７ ２７,４１３ 買掛金 １２,３１７ １２,５４５ 受取手形及び売掛金 ４,６５５ ４,６９０ 短期借入金 ３,４０８ １,３７０ 商品 ４１,３３３ ３７,３５８ 一年以内返済長期借入金 ー ３９ 繰延税金資産 ７８５ ９０３ 未払金 ３,８８５ ２,７４８ その他 ２,７１７ ２,９７０ 未払法
Slide 31: 小売の拡大に伴う在庫の変化
小売の拡大に伴う在庫の変化 商品（個別）および小売比率（台数ベース） 商品（百万円） 小売比率（％） ５０,０００ ５０％ ４７.８％ ３７.３％ ３０.９％ ２８.５％ ２８.２％ ２５,０００ ２５％ ０ ０％ '１３/２ '１４/２ '１５/２ '１６/２ '１７/２ 展示販売店舗出店による小売拡大 31
Slide 32: 在庫期間と在庫リスク
在庫期間と在庫リスク 買取 成約入金 卸売 ２週間 買取 成約 入金 納車 小売 ２週間 １～１.５カ月 成約後の納車準備期間 従来どおり 成約が確定した納車待ち在庫なので 在庫リスクなし 在庫リスクなし 小売は、書類準備・陸送・法定点検・仕上げなどを行う納車準備期間が１～１.５カ月。但し、成約が確定した納 車待ち在庫なので、不良在庫化するリスクはない。 32